El mercado alcista del algodón de 2010 convirtió a Lin Guangmao en un depredador y un fascinante mito de la riqueza. Hoy, seis años después, los futuros del algodón han alcanzado un "superfondo histórico". Las fuertes fluctuaciones del mercado suelen ser un precursor del inicio de una tendencia. Esta vez, el mercado del algodón cambiará. ¿Quién será el "cazador de algodón" que ríe el último?
El aplazamiento de la rotación y el almacenamiento ha agitado la situación en el mercado del algodón.
Durante el fuerte aumento de los futuros del algodón Zheng la semana pasada, el mercado spot estaba en ebullición: la cuenca del río Amarillo , una de las principales zonas productoras de algodón. Se ha hecho un sonido.
El maestro Li, un corredor de algodón en Hebei, dijo que apenas la semana pasada comenzó a recolectar algodón de puerta en puerta. A medida que aumentan los precios del algodón, comprar algodón se vuelve rentable. "Si compras entre 2.000 y 3.000 kilogramos de algodón bruto cada día, puedes ganar entre 300 y 500 yuanes al día. Este mercado no ha aparecido en mucho tiempo".
El último mercado alcista del algodón apareció en 2010-2011, una vez que se disparó a casi 35.000 yuanes / tonelada, precio altísimo, luego cayó por completo.
Según un informe de la Red de Información sobre el Algodón de China, los precios del algodón se han reducido en 1 punto porcentual y los ingresos netos de los agricultores se reducirán en más de 100 millones de yuanes.
Los conocedores de la industria dijeron que impulsado por el reciente aumento en los precios del algodón Zheng, el mercado spot del algodón ha comenzado a mejorar. En la actualidad, los intermediarios algodoneros de Shandong, Henan, Hebei y otras regiones han vuelto a estar activos. Los precios al contado de algunas fibras de algodón se recuperaron ligeramente y las transacciones en algunas zonas se recuperaron.
No solo eso, durante el aumento en el mercado interno del algodón la semana pasada, todos los precios extranjeros del algodón y los hilados subieron. Algunas personas incluso usaron la frase "un fuerte viento sopla desde las nubes" para describir la actual. Situación del mercado del algodón.
Según un comerciante de algodón de Hebei, el precio en fábrica del algodón seleccionado a mano en Xinjiang con grado 2128B ha alcanzado los 12.750 yuanes/tonelada, un aumento de 200 yuanes/tonelada desde principios de abril.
Según las estadísticas de un periodista del China Securities Journal, el rango de negociación del principal contrato de futuros de algodón de Zheng 1609 el viernes pasado fue de 10.440 yuanes/tonelada a 11.770 yuanes/tonelada, con un aumento acumulado del 12,74%. En el exterior, el 13 de abril, los futuros del algodón ICE subieron a su nivel más alto en dos meses, y el contrato de julio más negociado cerró con un alza del 0,84%, alcanzando los 61,70 centavos, el nivel más alto desde el 4 de febrero. Los participantes del mercado atribuyeron las razones a la cobertura de posiciones cortas y a un informe ligeramente positivo sobre oferta y demanda del Departamento de Agricultura de EE.UU.
¿Qué pasó en el mercado del auge del algodón la semana pasada?
He Junda, analista de Darui Futures, cree que el reciente buen desempeño de los futuros del algodón nacional se debe principalmente al hecho de que los rumores sobre la venta de acciones antes de principios de abril no se materializaron, lo que resultó en una caída del sector textil. Las empresas reponen los inventarios y el bajo nivel de recibos de almacén, se espera que se intensifique la escasez de suministro a corto plazo.
GF Securities cree que los enormes cambios en la oferta y la demanda de algodón a corto plazo han provocado un fuerte aumento del mercado. Por un lado, se ha retrasado el avance de la subasta de la Reserva Estatal. A juzgar por la información pública actual, las reservas de algodón normalmente se rotan de marzo a agosto cada año, pero este año es mucho más tarde que en años anteriores y todavía no ha habido dumping de reservas. Por otro lado, las empresas de la cadena industrial actualmente tienen una gran escasez de inventario. Debido a que durante la caída anterior de los precios del algodón, quien tenía más inventario sufrió pérdidas, por lo que muchas empresas mantuvieron sus inventarios muy bajos.
Una empresa algodonera de 400 empresas en Dezhou, provincia de Shandong, ha vendido más de 270 toneladas de algodón en existencias en los últimos días. La persona a cargo de la empresa dijo: "No importa cómo sean las perspectivas del mercado, ahora no hay más algodón".
Justo este fin de semana, una fuente le dijo a un periodista de China Securities News que había Visto documentos relevantes sobre la promoción de la rotación de las reservas de algodón en 2016. "Actualmente todas las partes interesadas están haciendo preparativos para la rotación de las reservas de algodón", afirmó.
Los "cazadores de algodón" a largo plazo en la bolsa
Los futuros del algodón han caído más de 10.000 puntos desde el punto más alto de este mercado bajista, una caída de más del 50% . En el ciclo alcista y bajista de los futuros del algodón, la gente recuerda vagamente el mito de la creación de riqueza de Lin Guangmao, el "salvaje de la sopa".
Lin Guangmao, cuyo nombre en línea es “The Soup Savage”, es conocido como el “depredador de los futuros del algodón”. Se graduó en la Universidad Zizi de Beijing con especialización en valores y futuros alrededor de 2002. Desde entonces, ha sido un inversor profesional de Chinatex y era el único comerciante de algodón de Chinatex en ese momento. Empecé a operar con futuros en 2002 y perdí todo mi dinero en medio año. Después de eso, lo repitieron cuatro veces y fue a partir de 2008 cuando se volvieron verdaderamente rentables.
Producir más algodón es el primer paso para que Lin Guangmao se haga rico.
Durante el espectacular mercado del algodón de 2010, Lin Guangmao persistió durante 26 meses. En 2010, poseía más de 30.000 lotes de algodón y obtuve unos beneficios de 220 veces hasta 1.300 millones. En 20110, ganó 100.000 yuanes con apuestas cortas, 700 millones de yuanes.
La mayoría de las personas que ingresaron al mercado con Lin Guangmao en ese momento se alejaron durante el retroceso, pero Lin Guangmao pasó de una pérdida flotante del 60% en el libro a cerrar la posición en la parte superior, creando una ganancia de una pérdida flotante del 60% a La leyenda de ganar 2 mil millones.
“En 2010, los precios mundiales del algodón aumentaron bruscamente. Empecé a comprar desde 16.600 hasta que finalmente aumenté mi posición hasta el límite superior de 30.000 lotes (antes dos contratos principales, cada cliente estaba limitado a 15.000 lotes). "El precio se desplomó, la posición se cerró en dos días y el beneficio fue de 220 veces en cuatro meses, lo que acabó con la mayor parte de los beneficios a largo plazo", recordó Lin Guangmao. También puso fin a su carrera inversora como comerciante para terceros.
"Al principio me gustaba hacer operaciones a corto plazo y a menudo hacía posiciones completas. La emoción era como navegar. Cuando la cantidad de fondos se acumulaba hasta cierto nivel, comenzaba a convertirse en una tendencia". Dijo Lin Guangmao.
En el reciente mercado del algodón, los alcistas sin duda se han convertido en los cazadores de gangas más orgullosos.
"En esta ola de precios del algodón, los vendedores en corto de repente "se están quedando sin dinero", se lamentó Sharp hace unos días, el inversor senior de futuros Liang Ruian en Weibo.
Un inversor minorista a corto plazo dijo a los periodistas que tras cerrar su posición en el primer límite diario, no se atrevió a seguir comprando. "El mercado fue tan inesperado", dijo.
También hay "cazadores de algodón" en la bolsa.
Guangfa Securities analizó recientemente que los beneficios netos de las empresas fabricantes de textiles tradicionales están relacionados positivamente con los precios del algodón. Tomando como ejemplo las empresas de hilado teñido, el margen de beneficio bruto del negocio de hilado teñido está positivamente relacionado con el precio del algodón, porque las ventas de hilado teñido adoptan en su mayoría el método de fijación de precios de costo incrementado. Esto es válido para Huafu Coloured Textile, Blum Oriental, Lutai A, Lianfa y otras empresas. Según los cálculos de elasticidad del desempeño, suponiendo que los precios del algodón aumenten un 10%, según un análisis de regresión lineal, se espera que las ganancias netas de las cuatro empresas mencionadas aumenten entre un 6,25% y un 16,68%.
Además, los investigadores de valores señalaron que entre las acciones A, los productos de algodón e hilo de algodón de Changshan Co., Ltd. representan el 60% de sus ingresos principales, y vale la pena mirar hacia adelante su desempeño futuro. Xinsai Co., Ltd. es una empresa líder a nivel nacional en la industria del algodón de alta calidad a gran escala, el rendimiento promedio del algodón en los últimos tres años es superior al promedio mundial. La región de Aksu, donde se ubica el nuevo desarrollo agrícola, es una de las bases de producción de algodón comercial más importantes de China y la base de producción de algodón comercial más grande de la región noroeste. La zona es rica en agricultura de algodón de fibra larga y la empresa tiene la ventaja de desarrollar la industria algodonera.
Los reporteros de China Securities News vieron en los datos de Flush que el sector manufacturero textil de acciones A cerró en la línea diaria durante 4 días hábiles la semana pasada y se triplicó en los últimos 3 días hábiles; el índice del sector subió un 4,9%. Los precios de las acciones de las siete empresas que cotizan en bolsa antes mencionadas cerraron la semana. Los precios de las acciones de Changshan Co., Ltd., Xinsai Co., Ltd. y Nongshim Development Co., Ltd. subieron continuamente durante la semana. particularmente obvio.
El Qing Ping terminó y el mercado alcista del algodón comenzó a subir.
"El algodón tenía más de 16.000 puntos en ese momento, y el 90% de las personas en la industria spot coincidieron en que, aunque la cotización centralizada del algodón ha creado una situación negativa a corto plazo, los fundamentos de la oferta y la demanda "Han sufrido cambios tremendos". Lin Guangmao cree que la situación del gran mercado Por supuesto, cumplirá con todos los factores de la tendencia, pero lo que cumple con las condiciones de la tendencia no es necesariamente el gran mercado. El núcleo del problema es que los fundamentos han cambiado dramáticamente.
Al revisar el desempeño del mercado del algodón desde 2010, encontramos que los cambios en las políticas del mercado del algodón son el factor más importante que afecta los nervios de los precios del algodón, y también son los factores clave en los cambios fundamentales.
De 2010 a 2011, los precios del algodón fluctuaron significativamente. Para estabilizar el mercado del algodón, el Estado implementó una política temporal de compra y almacenamiento de algodón de 2011 a 2013. Los precios del algodón han caído desde un precio altísimo de casi 35.000 yuanes por tonelada.
La política de reserva temporal ha estabilizado la producción nacional de algodón y salvaguardado los intereses de los productores de algodón y las empresas textiles transformadoras. Sin embargo, debido a la elevada producción interna de algodón, la diferencia de precios entre los precios internos y externos se ha ampliado aún más. La Red de Información sobre el Algodón de China informó que, impulsadas por las diferencias de precios nacionales e internacionales, las importaciones de algodón de China han aumentado y se han acumulado inventarios, causando daños a la industria algodonera nacional.
La industria algodonera de China no es lo suficientemente competitiva y el nivel de protección arancelaria es bajo. A medida que los precios internacionales del algodón siguen cayendo y los costos de producción internos siguen aumentando, la situación del comercio del algodón es extremadamente grave.
Con la implementación de la política nacional de precios objetivo del algodón en 2014, la diferencia de precios entre los mercados nacionales y extranjeros se redujo gradualmente. En diciembre de 2014, la diferencia en el precio de importación del arancel del 65.438% se redujo a 2.500 yuanes por tonelada.
En el primer semestre de 2015, el precio medio del algodón 3128 nacional fue de 13.426 yuanes por tonelada, mientras que el precio medio del algodón en el mercado internacional fue de 11.231 yuanes, lo que debilitó la motivación importadora de las empresas. Después de dos años de consolidación y deliberación, la industria ha llegado a un consenso de que el algodón está tocando un fondo histórico.
¿Los recientes cambios en el mercado de futuros al contado del algodón indican que el algodón ha seguido una tendencia alcista? ¿Spring River ha hecho que el mercado del algodón se recupere?
Los analistas señalaron que el fuerte repunte de los precios de los futuros del algodón se debe a la caída de los inventarios de las empresas textiles y al aumento de las tasas de operación antes de la llegada de la temporada de pico de consumo. Al mismo tiempo, el hilo de algodón comenzó a transferirse a fábricas de tejidos posteriores y la demanda de reposición de algodón por parte de las empresas textiles aumentó gradualmente.
Mei Ziqing, analista de China Cotton Information Network, señaló que el mercado del algodón de Zheng ha experimentado recientemente un límite diario poco común. Sin el apoyo de los fundamentos, la acumulación de cambios en el mercado y el efecto de resonancia del mercado de futuros, es imposible que ninguna de las partes detone repentinamente el mercado por sí sola. "Los datos de algodón fuera de almacén de Xinjiang rastreados por el Mercado Nacional de Comercio de Algodón muestran que el algodón fuera de almacén de Xinjiang comenzó a aumentar gradualmente después del Festival de Primavera. Esto también refleja hasta cierto punto que el mercado de consumo intermedio se está recuperando. después de la Fiesta de Primavera. Pero en ese momento, el foco de toda la industria era Estos cambios menores han sido ignorados en la rotación de las reservas de algodón”.
Los datos de la Administración General de Aduanas muestran que las exportaciones textiles crecieron. un 18,7% interanual en marzo. Los participantes del mercado creen que se espera que la recuperación de las exportaciones suponga un fuerte impulso para la industria algodonera.
Desde la perspectiva de la oferta, el mercado interno del algodón también se encuentra en un claro patrón de reducción de la producción. Los datos de la Asociación Algodonera de China muestran que, según la superficie en 2015, la intención promedio nacional de plantar algodón cayó un 11,5% en 2016, una ligera disminución con respecto al período anterior. En términos de regiones, la intención de plantar algodón en las zonas algodoneras de Xinjiang disminuyó un 8,6%, un aumento de 0,5 puntos porcentuales con respecto al período anterior, la intención de plantar algodón en las zonas algodoneras del interior disminuyó ligeramente, entre las cuales; la superficie algodonera en la cuenca del río Amarillo disminuyó un 19,06%, un aumento del 0,1% con respecto al período anterior, y la superficie algodonera en la cuenca del río Yangtze disminuyó un 15,1 puntos porcentuales, un aumento de 0,8 puntos porcentuales con respecto al período anterior. .
Después de que salga la rueda de algodón de reserva, será una batalla decisiva entre largo y corto.
Sin embargo, los enormes inventarios de algodón siguen siendo una preocupación para los alcistas. Incluso si el mercado spot se recupera, las condiciones de adquisición, consumo y financiación no son tan optimistas como esperaban los intermediarios y las empresas algodoneras.
Una persona de una empresa textil en Wuhan, provincia de Hubei, dijo que el reciente aumento de los contratos de algodón de Zheng ha hecho que muchas empresas procesadoras de algodón de Xinjiang se entusiasmen demasiado. Algunos han suspendido las cotizaciones externas y otros han aumentado demasiado, lo que dificulta la digestión para las hilanderías y tejidos de algodón.
Los investigadores creen que el hecho de que la política de rotación aún no se haya anunciado no significa que no se implementará o no se implementará. En otras palabras, incluso después de unos días, los recursos actuales de algodón básico no causarán escasez en el mercado, y el mayor impacto puede ocurrir en el mercado a corto plazo.
El Informe de investigación de futuros de Xinhu también cree que debido al fuerte aumento reciente de los precios de los futuros del algodón, los precios de la fibra han aumentado, pero no hay volumen de operaciones y hay muchos incumplimientos en los pedidos ascendentes. Además, el precio de entrega actual del hilo importado en el puerto es más alto que el del hilo nacional, y el impulso de las importaciones se ha debilitado. Se espera que el precio de los hilos internos y externos se invierta o continúe. Además, se acerca el momento previsto para la eliminación del algodón, la calidad de las reservas está seriamente comprometida y la recepción de mercancías también se enfrenta a mayores riesgos. Las perspectivas de mercado de Zheng Cotton siguen enfrentando una mayor presión.
“Aún quedan muchos detalles desconocidos a los que es necesario prestar atención en torno a la rotación del algodón de reserva. Por ejemplo, el momento específico para la introducción de reglas detalladas, los métodos y métodos de reinspección. la forma de operación específica, la combinación de transacciones agrupadas y los métodos de inspección actuales, y el futuro La situación de compra de algodón e hilo de algodón nacional en varios meses, cambios en las diferencias de precios de calidad del algodón nacional, la aceptación de precios de los mercados descendentes, si el fuerte consumo de textiles puede mantenerse, la interacción entre los precios de mercado y los precios objetivo, los cambios en los recibos de almacén de futuros y el comercio. Cambios en la mentalidad empresarial, etc. "Mei Ziqing cree que los altibajos del mercado son siempre extremos, ya sea uno o el otro. otros, pero de cambios cuantitativos a cambios cualitativos no se logran en un día. De la misma manera, el límite diario temporal no significa que el mercado se haya revertido. Puede ser el verdadero preludio del enfrentamiento largo-corto cuando se transfiera el algodón de reserva.
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En tan solo unos pocos días hábiles la semana pasada, los precios nacionales algodón El principal contrato de futuros experimentó un raro mercado alcista, con dos límites diarios en tres días, recuperando de una sola vez cuatro meses consecutivos de caídas.
El súper mercado alcista del algodón de 2010 convirtió a Lin Guangmao en un depredador y un encantador mito de la riqueza. Hoy, seis años después, los futuros del algodón han alcanzado un "superfondo histórico". Las fuertes fluctuaciones del mercado suelen ser un precursor del inicio de una tendencia. Esta vez, el mercado del algodón cambiará.
¿Quién será el "cazador de algodón" que ríe el último?