Veamos qué tan miserable ha sido este año. Entre los 10 mil millones de fondos de acciones activos (la acción AC conserva la acción A), el rendimiento promedio este año es del -14,80%. El peor desempeño es en realidad un fondo de estilo equilibrado, que ha perdido un 21,53% este año.
Este año, E Fund Defense Industry, que fue causado por el fuego militar del año pasado, Hongde Fengrun retenido por Wu Chuanyan durante tres años, Qianhai Kaiyuan de Quyang, Shanghai-Hong Kong-Shenzhen Advantage Selection y Harvest Las participaciones emergentes que regresaron a Giant Panda Open Industries, etc. también son fondos populares. Este año básicamente ha continuado la tendencia a la baja del año pasado y continúa alcanzando nuevos mínimos.
En cuanto a cuánto tiempo llevará reembolsar estos fondos, realmente no hay forma de sacar una conclusión. Sin embargo, podemos observar cuánto tiempo tardó el fondo en retirarse y cuánto tiempo tardó en recuperar su capital en condiciones de mercado extremas en la historia. Aunque los datos históricos no pueden representar el futuro, también pueden darnos un criterio como referencia.
El segundo es el alcance de salida del fondo y la velocidad de recuperación en condiciones extremas del mercado.
Las condiciones extremas del mercado más representativas de la historia incluyen la crisis financiera de 2008, la caída del mercado de valores de 2015 y la guerra comercial de 2018. Como todos sabemos, índices de mercado como el Índice Compuesto de Shanghai y el CSI 300 alcanzaron máximos en 2008 y nunca han mirado hacia atrás. El índice GEM se publicó en 2010 y no alcanzó un nuevo máximo después de que el mercado alcista alcanzara su punto máximo hace 15 años.
Los fondos de acciones gestionados activamente son diferentes. En estos tres mercados, el índice de los fondos híbridos de acciones parciales retrocedió un 56,63%, un 43,35% y un 27,78% respectivamente. Todo el proceso de retroceso duró 10 meses, 3 meses y 1 año respectivamente, y tomó 6,29 años, 4,76 años y 62 días respectivamente.
Fuente de datos: viento, intervalo de tiempo 2007.1.1-2022.3.
Fuente: Feng
Se puede ver que, a excepción de la caída de 18 que se reparó rápidamente debido al rápido aumento en el mercado posterior, las otras dos correcciones a gran escala han pasado por un largo proceso de recuperación.
Pero ésta es una situación general del mercado. Al igual que cuando hablamos del nivel de ingresos promedio de una ciudad, los fondos buenos y malos se "promedian" y a mucha gente no le gusta esto.
Entonces echemos un vistazo a cuánto tardan los fondos que devuelven sangre rápidamente y los que devuelven sangre lentamente.
La regeneración de la sangre es lenta. El agujero excavado en 2008 sólo podrá rellenarse después del punto más alto de 15 o en los últimos dos años. Por ejemplo, el fondo de la imagen tuvo un retroceso máximo del 61% en 2008, alcanzando el punto más alto de 15. Al final, estuvo a menos de un punto del retroceso, y el mercado de valores cayó bruscamente, y una vez más Encontró un retroceso de más de 50 puntos.
Fuente de datos: viento, intervalo de tiempo del 25 de abril de 2007 al 10 de marzo de 2022.
Es realmente vergonzoso encontrar este tipo de fondo. Pero en cada ronda de caídas, también hay fondos con un rendimiento excelente y una rápida recuperación. Como referencia, sólo nos fijamos en las posiciones de acciones altas, que se vieron muy afectadas y se retiraron más del 15% de los fondos.
En el mercado de 2008, la selección del mercado de valores de China retrocedió un 50% y sólo tardó 245 días en recuperar el terreno perdido. En ese momento, el fondo estaba administrado por su ex hermano Wang Yawei. Zhu Shaoxing Fuguo Tianhui retiró el 59% en ese momento y finalmente tardó 731 días (2 años) en recuperarse, con un desempeño muy bueno entre muchos fondos.
En la caída de 2015, Huashang Dividend Preferred Theme A, Xingquan Light Assets y Huaan Intelligent Equipment retrocedieron un 25 %, 31 % y 43 % respectivamente, pero solo les tomó 34 días, 58 días y 43 días. % respectivamente. Alcanzó un nuevo máximo en 93 días. Además, Xingquan Herun de Xie Zhiyu, Anxin Value Selection de Chen Yifeng y la industria de consumo del Fondo E de Xiao Nan se recuperaron rápidamente y también estaban a cargo en ese momento.
En tercer lugar, la velocidad de recuperación histórica de los gestores de fondos estrella
¿Cómo ha sido el rendimiento de decenas de miles de millones de fondos estrella en la historia? También lo hemos solucionado. El relleno naranja indica que estos logros los logró el actual administrador del fondo durante su período de gestión. Es más significativo referirse a ellos ahora. Por ejemplo, el crecimiento emergente de Invesco Great Wall experimentó una fuerte caída en 2008, pero no estaba bajo la dirección de Liu Yanchun en ese momento. Simplemente eche un vistazo rápido a estos datos y lo sabrá.
Se puede ver en los datos que estos administradores de fondos han experimentado al menos una caída y tienen experiencia en lidiar con mercados alcistas y bajistas. Además, Liu Yanchun, Xie Zhiyu, Xiao Nan, Zhou Weiwen, Fu Youxing, Qu Yang, etc. han demostrado fuertes capacidades de recuperación de sangre. Sin embargo, también hay muchos gestores de fondos estrella que han estado atrapados durante mucho tiempo.
Fuente de datos: viento, a 10 de marzo de 2022.
En términos generales, a juzgar por los resultados de las condiciones históricas extremas del mercado, una vez que estás atrapado, es posible esperar mucho tiempo. Volviendo al mercado actual, la magnitud del retroceso desde 2021 no es grande en comparación con la historia. El índice de fondos híbridos bursátiles ha retrocedido menos del 20%. Bajo el tono de fortaleza política y crecimiento estable, todavía vale la pena mirar el mercado este año. adelante a.
Por supuesto, también hay que protegerse contra los riesgos. Siempre hemos recordado a todos que para los activos con grandes fluctuaciones, se debe adoptar una inversión fija para suavizar las fluctuaciones, de modo que el capital pueda recuperarse más rápidamente en el futuro. Si no ha utilizado inversiones fijas antes y tiene viñetas, puede considerar agregar inversiones fijas o cubrir su posición en una posición baja para absorber algunas fichas en una posición relativamente baja. Por supuesto, el requisito previo para agregar una posición es tener espacio para la posición, elegir un buen fondo y una buena vía para agregar una posición. Estos fondos siempre volverán.