1. ¿Pueden las sociedades de valores captar fondos para invertir? ¿Cuáles son las condiciones requeridas?
El negocio de financiación de las sociedades de valores se divide principalmente en los siguientes tipos: uno es el negocio de financiación en el negocio de negociación de márgenes, lo que significa que los inversores utilizan fondos o valores como garantía para tomar prestados fondos de las sociedades de valores para la negociación de valores. y Pagar el principal y los intereses del préstamo en el plazo acordado. Este tipo de fondos recaudados sólo se pueden utilizar para transacciones de valores. Una es la recompra acordada, que se refiere a una transacción en la que inversores calificados venden valores específicos a una empresa comercial de valores designada a un precio acordado y acuerdan recomprarlos a otro precio acordado en una fecha determinada en el futuro. Este tipo de fondos de financiación pueden retirarse y utilizarse para operaciones de producción y complementar el capital de trabajo a corto plazo con menos restricciones. Una es una transacción de recompra de acciones pignoradas (denominada "recompra de acciones pignoradas"), que se refiere a una parte financiera calificada (denominada "parte refinanciadora") que pignora sus acciones u otros valores a instituciones financieras calificadas. en el que el prestamista (denominado "parte financiadora") inyecta fondos y se compromete a devolverlos y liberar la prenda en el futuro. Esto es similar al anterior, excepto que la propiedad de las acciones no cambia. También existe un negocio marginal que es un intermediario externo, que puede proporcionar préstamos hipotecarios. Las propias compañías de valores no tienen este negocio, pero pueden ayudar a los fideicomisos y otras instituciones financieras a presentar clientes que necesitan financiamiento y luego cobrar un compromiso. tarifa.
2. ¿Pueden las sociedades de valores captar fondos para invertir? ¿Cuáles son las condiciones requeridas?
El negocio de financiación de las sociedades de valores se divide principalmente en los siguientes tipos: uno es el negocio de financiación en el negocio de negociación de márgenes, lo que significa que los inversores utilizan fondos o valores como garantía para tomar prestados fondos de las sociedades de valores y reembolsar el Préstamo dentro del plazo acordado.
Este tipo de financiación es fácil. Uno de ellos es la recompra acordada, que se refiere a inversionistas calificados que venden valores específicos a compañías comerciales de valores designadas a un precio acordado y acuerdan recomprarlos a un precio acordado con el fin de producirlos y operarlos y complementar el capital de trabajo a corto plazo, con recursos relativamente limitados. restricciones. Una es una transacción de recompra de acciones pignoradas (denominada "recompra de acciones pignoradas"), lo que significa que un prestamista de fondos calificado (denominado "parte financiadora") pignora las acciones u otros valores que posee al llamado " parte financiadora". ”) Transacciones que involucran la entrada de capital y la liberación de prendas. Esta propiedad no cambia. También existe un préstamo hipotecario marginal. Las propias empresas de valores no tienen este negocio, pero presentan a los clientes que necesitan financiación y luego cobran compromisos
3. ¿Cuáles son las condiciones para el comercio de margen y el préstamo de valores?
Las compañías de valores establecerán normas específicas para las condiciones de manejo de operaciones de margen y préstamos de valores. En general, han estado involucrados en el comercio de valores durante más de medio año, tienen fondos de liquidación de transacciones depositados en custodia de terceros, tienen experiencia en inversión de valores y tienen capacidad para asumir riesgos, etc.
De acuerdo con las "Medidas para la administración del margen y el negocio de préstamo de valores de las sociedades de valores"
Artículo 11, antes de proporcionar financiación o préstamo de valores a los clientes, las sociedades de valores deberán realizar informes crediticios de los clientes. y comprender la identidad del cliente, el estado de propiedad y de ingresos, la experiencia de inversión en valores y las preferencias de riesgo, y registrarlos y guardarlos por escrito y electrónicamente.
En caso de no proporcionar la información relevante requerida, el cálculo continuo del tiempo para las transacciones de valores en la empresa y otras compañías de valores con una relación de control con la empresa es inferior a medio año, los fondos de liquidación de transacciones se valores no incluidos en la custodia de terceros Las compañías de valores no pueden proporcionar financiamiento o préstamo de valores a clientes con experiencia de inversión insuficiente, falta de capacidad para asumir riesgos o antecedentes de incumplimientos importantes, así como a accionistas y partes relacionadas de la compañía.
Los accionistas mencionados en el párrafo anterior no incluyen a los accionistas de sociedades de valores cotizadas que sólo posean menos de 5 acciones cotizadas y negociables.
Las sociedades de valores formularán criterios específicos de selección de clientes que cumplan lo dispuesto en el apartado 2 de este artículo.
Información ampliada: proceso de apertura de cuenta
Paso 1: los inversores deben determinar si la compañía de valores y el departamento comercial que planea abrir una cuenta tienen calificaciones comerciales de préstamo de valores y financiamiento de margen.
Las compañías de valores deben obtener la aprobación de China para llevar a cabo proyectos piloto de comercio de margen y negocios de préstamo de valores sin aprobación, cualquier compañía de valores no puede proporcionar financiamiento o préstamo de valores a los clientes, ni puede brindar ninguna conveniencia o conveniencia para el margen; actividades de negociación y préstamo de valores entre clientes y clientes o entre clientes y terceros. Además, las compañías de valores también imponen requisitos de calificación a sus departamentos comerciales subordinados para llevar a cabo negocios de comercio de margen y préstamo de valores, y es posible que no todos los departamentos comerciales puedan manejar negocios de comercio de margen y préstamo de valores.
Segundo paso: los inversores deben determinar si cumplen con las condiciones de los clientes de préstamo de valores y financiación de margen de las compañías de valores
El negocio de préstamo de valores y negociación de margen tiene un cierto impacto en la rentabilidad del inversor. estado de los activos, nivel profesional y capacidad de inversión De acuerdo con los requisitos, las compañías de valores realizarán selecciones preliminares para los inversores que soliciten participar en negocios de comercio de margen y préstamos de valores con base en el principio de gestión de idoneidad.
Antes de seguir los procedimientos de apertura de cuentas para negocios de préstamo de valores y comercio de margen, los inversores deben evaluar y determinar si cumplen con los criterios de selección de la compañía de valores para los clientes de préstamo de valores y comercio de margen.
El tercer paso: los inversores deben pasar la investigación crediticia en la sede de la compañía de valores.
Las compañías de valores llevarán a cabo una verificación de crédito de los inversores que soliciten operaciones de comercio de margen y préstamos de valores. antes de financiar o prestar valores a los clientes, investigación crediticia, comprender la identidad del cliente, su estado de propiedad e ingresos, su experiencia en inversión en valores y su preferencia de riesgo, y registrarlos y guardarlos por escrito y electrónicamente.
La compañía de valores determinará de manera integral el límite de crédito del inversionista en función de los materiales de solicitud presentados por el inversionista, el estado crediticio, el valor de la garantía, el desempeño del contrato, las condiciones del mercado y otros factores.
Paso 4: los inversores deben firmar un contrato de préstamo de valores y financiación de margen, una carta de divulgación de riesgos y otros documentos con la compañía de valores
Antes de firmar un contrato de préstamo de valores y negociación de margen con la compañía de valores, los inversores deben escuchar atentamente. El personal relevante de la compañía de valores explicó las reglas comerciales y el contenido del contrato, entendió las reglas comerciales y los riesgos del comercio de margen y firmó y confirmó el contrato de comercio de margen y la carta de divulgación de riesgos. Los inversores sólo pueden firmar un contrato de préstamo de valores y financiación de margen con una sociedad de valores para prestarle fondos y valores.
Paso 5: Los inversores abren cuentas de valores de crédito y cuentas de capital de crédito en el departamento comercial de apertura de cuentas