SAFE es una herramienta de innovación financiera desarrollada en la década de 1980. Su esencia es un intercambio nominal entre dos monedas. Una de las monedas se llama moneda primaria y la otra se llama moneda secundaria. Dado que tanto los SAFF como los FRA son contratos a plazo, tienen muchas similitudes en los siguientes puntos: 1. El método de fijación de precios parece ser ". m×n", donde m y n representan respectivamente el tiempo desde la fecha de firma del contrato hasta la fecha de liquidación y el tiempo hasta la fecha de vencimiento; 2. Ambos tienen cinco conceptos de tiempo, a saber, fecha de transacción, fecha de inicio, fecha de determinación y fecha de liquidación. y fecha de vencimiento, y las regulaciones pertinentes también son consistentes. Al igual que las FRA, la Asociación de Banqueros Británicos y los Acuerdos sintéticos para los términos y condiciones recomendados de divisas a plazo (TÉRMINOS MAESTROS DE SAFEBBA) promulgados en 1989 también estipulan los términos relevantes de SAFE. A continuación se muestran algunos de los términos principales. Una breve introducción:
Monto del segundo contrato (registrado como A2): el monto nominal de la moneda original que se cambiará en la fecha de vencimiento especificada en el contrato.
Tipo de cambio directo (OER): el tipo de cambio a plazo especificado en el contrato desde la fecha de la transacción hasta la fecha de liquidación. Suponiendo que la moneda original es GBP y la moneda secundaria es USD, un valor posible del tipo de cambio directo es 1,6000 USD/GBP.
Diferencial a plazo del contrato (CES): la diferencia entre el tipo de cambio a plazo en la fecha de vencimiento especificada en el contrato y el tipo de cambio a plazo en la fecha de liquidación. Los tipos de cambio directos y las diferencias de cambio a término contractuales se determinan el día de negociación.
Tipo de cambio al contado (SSR): el tipo de cambio al contado en la fecha de determinación. El método de expresión del tipo de cambio es consistente con el tipo de cambio directo.
Diferencial Forward de Liquidación (SFS): la diferencia entre la tasa de interés forward y la tasa de interés spot en la fecha de vencimiento obtenida en la fecha de determinación.