65438+En la tarde del 31 de febrero, las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen emitieron simultáneamente nuevas regulaciones de exclusión de la lista. Con base en el borrador para comentarios, esta nueva regulación endurece el controvertido estándar de exclusión de la lista de "monto de fraude + índice de fraude" y aclara la deducción de los ingresos operativos de los indicadores financieros consolidados.
En el borrador para comentarios, se agregó un indicador cuantitativo de "cantidad de fraude + proporción de fraude" para la exclusión de la lista de fraudes financieros importantes, específicamente:
1. excluido de la lista durante tres años consecutivos La ganancia neta (o ganancia total) falsamente aumentada excede el 100% de la ganancia neta (o ganancia total) divulgada en el informe anual de cada año, y la ganancia neta total falsamente aumentada durante tres años alcanza más de 100 millones de yuanes;
2. Continuamente El número total de registros falsos en cada cuenta del balance en los tres años superó el 50% de los activos netos revelados en el informe anual de ese año, y el número total de falsos. Los registros en los tres años alcanzaron más de 654,38 mil millones de yuanes.
Después de que se publicó el borrador para comentarios, los participantes del mercado tenían opiniones firmes sobre este indicador y creían que era relativamente flexible. Según esta norma, las empresas que cotizan en bolsa pueden utilizar diversos métodos de fraude, lo que no favorece la mejora de la eficiencia de la exclusión de la lista.
En las nuevas regulaciones de exclusión de la lista, el intercambio ha optimizado y ajustado este indicador. El primero es reducir el ciclo de fraude de 3 años a 2 años y calcular el número total de fraudes durante dos años consecutivos para evitar la evasión maliciosa de tarifas; el segundo, reducir la proporción de fraude del 100% al 50%; es reducir la cantidad total de fraude de 654,38 mil millones de yuanes a 500 millones de yuanes; en cuarto lugar, aumentar los indicadores de ingresos operativos.
Después del ajuste, si los ingresos operativos revelados de la empresa (o beneficio neto, beneficio total, balance general) se registran falsamente durante dos años consecutivos y la cantidad total de registros falsos alcanza más de 500 millones de yuanes, y la cantidad correspondiente excede estos dos años, si el 50% del número total de los indicadores anteriores se divulga anualmente (los números negativos se toman como valores absolutos), la empresa se verá obligada a retirarse de la lista.
Anteriormente, había voces en el mercado que creían que una empresa sólo se vería obligada a retirarse de la lista si cumplía indicadores cuantitativos de fraude financiero importante. En este sentido, el intercambio brindó aclaraciones y explicaciones.
Actualmente, existen cinco categorías de principales indicadores de exclusión ilegal de la lista. Además de los estándares cuantitativos mencionados anteriormente para el fraude financiero importante, también existen emisiones fraudulentas de IPO, reestructuración y cotización, y fraude de informes anuales. evitar la exclusión de la lista, y otros identificados por la situación del intercambio y otros cuatro tipos de situaciones.
El intercambio señaló que “las empresas que cometen fraude financiero en OPI y cotizaciones de reorganización para constituir una emisión fraudulenta deben ser eliminadas de la lista, y las empresas que utilizan el fraude financiero para evitar los estándares de exclusión también deben ser eliminadas de la lista, especialmente en eliminaciones posteriores. situaciones, independientemente del monto del fraude o la duración del fraude, siempre y cuando se toquen los indicadores correspondientes”.
Por ejemplo, se advirtió a la empresa A del riesgo de exclusión de la lista porque sus activos netos estaban. negativo a finales de 2020. Los activos netos reales a finales de 2021 eran -10.000 yuanes. La empresa aumentó falsamente sus activos netos en 20.000 yuanes mediante fraude financiero, y los activos netos divulgados públicamente eran 10.000 yuanes. Como resultado, la empresa evitó salir de la lista debido a que tuvo activos netos negativos durante dos años consecutivos. Aunque el monto del fraude financiero de la empresa es de solo 20.000 yuanes, una vez que la Comisión Reguladora de Valores de China verifique el fraude financiero y se impongan sanciones administrativas, la empresa alcanzará el indicador (3) del Artículo 13.5.2 de la "Cotización de acciones". Reglas" y la acción será eliminada de la lista.
Además, las nuevas reglas de exclusión mejoran las restricciones de exclusión de las principales categorías ilegales. Las nuevas normas de exclusión de la lista aclaran que los accionistas mayoritarios, los controladores reales, los directores, supervisores, altos directivos y otras entidades específicas de una empresa que se ha visto obligada a excluirse de la lista debido a violaciones importantes de la ley serán sancionados a partir de la fecha de notificación previa de la decisión de sanción administrativa pertinente o la fecha de la sentencia judicial hasta Si las acciones de la empresa se extinguen y se excluyen de la cotización, la empresa no reducirá su participación accionaria.
En el borrador anterior para comentarios, se agregó el indicador de fusión de "menor beneficio neto antes y después de la no deducción e ingresos inferiores a 654,38 mil millones de yuanes". Para evitar que las empresas que cotizan en bolsa eludan la exclusión de la lista fabricando ingresos, las nuevas regulaciones de exclusión de la lista aclaran la deducción de los ingresos operativos.
El intercambio señaló que los ingresos comerciales no relacionados con el negocio principal y los ingresos sin sustancia comercial deben deducirse de los ingresos comerciales. Las empresas que cotizan en bolsa deben revelar completamente la deducción de los ingresos comerciales y los ingresos comerciales después de la deducción en el informe anual. informe cantidad.
El intercambio también requiere que la firma de contabilidad responsable de auditar el informe anual emita opiniones de verificación especiales sobre si la deducción de los ingresos operativos de la empresa cumple con las regulaciones y si el monto de los ingresos operativos deducidos es exacto, y distinguir claramente las responsabilidades contables y de auditoría de la empresa. Si los ingresos relevantes no se deducen según lo requerido, el intercambio puede exigir que la empresa deduzca el monto y decida si impone una advertencia de riesgo de exclusión de la empresa en función de los ingresos operativos deducidos.