Dar pleno juego al papel básico de la evaluación de activos.
1. Reestructuración bancaria y evaluación de la enajenación de activos financieros morosos
2004-2005 es el año de la reforma financiera de China. El Banco de Construcción de China, el Banco de China y el Banco Industrial y Comercial de China han completado sucesivamente su reestructuración, han introducido inversores estratégicos y han pasado de ser bancos comerciales exclusivamente de propiedad estatal a ser bancos comerciales por acciones. Varios bancos comerciales profesionales y regionales, como el Banco de Desarrollo de Shenzhen y el Banco de Comunicaciones, también buscan mejorar su competitividad central y maximizar el crecimiento y el valor mediante la transferencia de capital y la introducción de inversores estratégicos internacionales. Las cuatro principales sociedades de gestión de activos han acelerado la enajenación de activos financieros dudosos para completar la enajenación de activos dentro del plazo estipulado por el Estado. El banco reorganizado ha intensificado sus esfuerzos para enajenar y recuperar activos hipotecarios y mejorar aún más la calidad de los activos. El 19 de julio de 2005, Huang Ju, miembro del Comité Permanente del Buró Político del Comité Central del PCC y Viceprimer Ministro del Consejo de Estado, pronunció un discurso en la tercera conferencia nacional de miembros de la Asociación de Evaluación de Activos de China, señalando que El papel de la industria intermediaria del mercado profesional debe aprovecharse plenamente en la reforma del sistema financiero y prevenir riesgos financieros y estandarizar las operaciones del mercado de capitales.
En este proceso, la evaluación ha desempeñado una función básica de fijación de precios en la enajenación de activos crediticios, activos financieros dudosos y activos hipotecarios, y ha desempeñado un papel positivo en la promoción de la reforma del sistema financiero y las fusiones y operaciones bancarias. adquisiciones.
1. Estimación de pérdidas por riesgo de los activos crediticios
El tratamiento contable de los préstamos y provisiones para insolvencias son elementos básicos de la gestión bancaria y del control de riesgos. Desde 2002, todos los bancos han implementado plenamente la gestión de clasificación de riesgo de activos. Los "Principios rectores para la clasificación del riesgo de préstamos" emitidos por el Banco Popular de China exigen que la calidad de los préstamos bancarios se clasifique en función del riesgo, es decir, los préstamos se dividen en cinco categorías: normales, con mención especial, deficientes, dudosos y con pérdidas, y se gestionan de forma clasificada. En 2002, el Banco Popular de China publicó las "Directrices para la provisión de provisiones para pérdidas por préstamos bancarios", que exigen que todos los bancos comerciales implementen plenamente una gestión clasificada de cinco niveles de la calidad de los préstamos y retiren todo tipo de reservas para pérdidas por préstamos en su totalidad y en una manera oportuna.
Sin embargo, debido a razones históricas e institucionales, los bancos comerciales nacionales no revelaron los riesgos de los préstamos bancarios de manera oportuna, los activos bancarios no se contabilizaron ni reflejaron de acuerdo con sus valores reales, y hubo correspondientes cantidades de "activos virtuales" en los libros. En 2004, el Banco de Construcción de China, el Banco de China y el Banco Industrial y Comercial de China completaron sucesivamente evaluaciones de activos para su reestructuración. Durante el proceso de evaluación, aprovechamos la experiencia internacional en la evaluación de dichos activos, utilizamos creativamente métodos de verificación para verificar la exactitud de la "clasificación de cinco niveles" y nos basamos en el "Flujo de Caja Descontado" ("DCF" para abreviar) aceptado internacionalmente. y "Modelo de Migración" ("MM") para evaluar pérdidas por riesgo. Revela eficazmente el nivel de riesgo de los préstamos bancarios, permite calcular y reflejar los activos bancarios según su valor real y ha sido reconocido por inversores nacionales y extranjeros.
Las tasaciones del China Construction Bank, el Bank of China y el Industrial and Commercial Bank of China son, con diferencia, los proyectos de tasación de activos más grandes del mundo. Desde la perspectiva de la reforma del sistema financiero y las fusiones y adquisiciones de la industria financiera, las prácticas de evaluación de los tres principales bancos han acumulado experiencia en evaluación de activos crediticios bancarios y han promovido eficazmente las empresas conjuntas bancarias, las fusiones y adquisiciones.
2. Evaluación del valor realizado de los activos embargados
En 2005, la tasación de activos jugó un papel sin precedentes en la recuperación y enajenación de activos embargados, especialmente la tasación de activos de la enajenación de bienes embargados. Se han logrado algunos nuevos avances en los métodos y la práctica, y se ha encontrado una forma factible de evaluar racionalmente el valor de los activos reparados de deudas. El uso de activos para compensar deudas es una forma importante para que los acreedores (instituciones financieras o no financieras) y los deudores (o garantes o terceros responsables) reorganicen las deudas mediante acuerdos o sentencias judiciales y aborden las relaciones entre acreedores y deudas. Los principales métodos de utilización de activos para compensar deudas incluyen: después de que el acreedor y el deudor negocian, firman un acuerdo para compensar deudas con activos, y el acreedor obtiene la propiedad o los derechos de disposición de los activos reparados por la deuda; o los derechos de disposición del bien hipotecado (prenda) mediante negociación y mediación; o los derechos de propiedad o disposición de activos reparados obtenidos mediante sentencia de una institución de arbitraje; los derechos de propiedad o disposición de activos reparados obtenidos después de la liquidación; de conformidad con la ley. Los activos comúnmente utilizados por los deudores para pagar deudas incluyen principalmente inventarios, inversiones a corto plazo, activos fijos, inversiones a largo plazo y activos intangibles. Según la forma de los activos, se pueden dividir en bienes inmuebles, bienes muebles, activos intangibles y. activos de inversión.
La evaluación de los activos reparados de deudas requiere avances en términos de tipo de valor, derechos de propiedad, restricciones de investigación, etc. En 2005, la Asociación de Tasación de Activos de China emitió las "Opiniones Orientadoras sobre la Evaluación de Activos Financieros Morosos", que crearon condiciones favorables para la evaluación de activos reparados de deuda.
En primer lugar, rompe con el tipo de valor de mercado único en términos de tipo de valor, proporcionando una base práctica para revelar valor razonablemente. El tipo de valor se refiere al atributo de valor y su forma de expresión de los resultados de la evaluación de activos. El tasador selecciona y determina razonablemente el tipo de valor para esta tasación con base en el propósito específico de la tasación, el estado funcional de los activos que se tasan y diversas circunstancias durante el proceso de tasación. Aunque la importancia de la investigación del tipo de valor es evidente, las normas operativas pertinentes siempre han evitado este tema debido a una comprensión insuficiente de este concepto en el campo de la evaluación. La experiencia internacional muestra que la definición del tipo de valor o la definición del valor debe ser la premisa básica para determinar el método de evaluación. Las normas internacionales de valoración señalan claramente que los tipos y definiciones de valor deben adaptarse al negocio de valoración específico, y los cambios en la definición de valor tendrán un impacto sustancial en el valor tasado de varios tipos de activos. La promulgación e implementación de las "Opiniones Orientadoras sobre la Evaluación de Activos Financieros Morosos" aclaró el uso razonable de tipos de valor en la evaluación de activos reparados de deudas y proporcionó una base para el uso del valor realizado (valor no de mercado ) evaluación de dichos activos.
En segundo lugar, en términos de derechos de propiedad de los activos, la particularidad de los derechos de propiedad de los activos reparados de deudas se resuelve mediante la divulgación completa. Es responsabilidad del tasador manejar y revelar adecuadamente el impacto de las deficiencias de los activos y la falta de datos de tasación en los resultados de la tasación. Debido a los estrictos requisitos de las regulaciones gubernamentales pertinentes sobre derechos de propiedad, las cuestiones de derechos de propiedad siempre han preocupado a los tasadores. En 2005 se produjeron nuevos avances en la divulgación y divulgación de derechos de propiedad en el ámbito de la evaluación de activos y la enajenación de activos retirados de deudas. Por ejemplo, en la evaluación de propiedades retiradas de deudas, hay muchos casos en los que el certificado de propiedad está incompleto. Si el deudor realmente tiene control sobre los bienes inmuebles embargados, el deudor emitirá una carta de compromiso, y la agencia de tasación puede confirmar los bienes inmuebles "indocumentados" que posee o controla el deudor basándose en el principio de sustancia sobre forma, y proporcionar derechos de propiedad legales después de que el deudor puede solicitarlo La evaluación se lleva a cabo con la premisa de obtener un certificado y, al mismo tiempo, se llama la atención de los acreedores y partes relacionadas en ese momento como un asunto importante. en el informe, resolviendo así las restricciones a la evaluación impuestas por la definición de derechos de propiedad.
En tercer lugar, debido a la complejidad de los motivos y disputas, la evaluación e investigación de los activos embargados a menudo están restringidas, dejando al cliente y al tasador en pérdida. Los "Dictamenes orientativos sobre la evaluación de activos financieros dudosos" presentan el concepto de análisis de valor. Para situaciones en las que no se puede emitir un informe de valoración de activos debido a limitaciones en la debida diligencia, se puede utilizar más análisis de valor basado en la experiencia y el análisis para servir al negocio de fusiones y adquisiciones de activos en la máxima medida.
3. Evaluación de la disposición de activos dudosos (préstamos dudosos)
Los activos financieros dudosos son un problema mundial. Debido a los riesgos inherentes que los bancos no pueden superar y al impacto del entorno externo, los préstamos morosos generados por los bancos comerciales son un problema internacional común. Especialmente durante la grave crisis financiera de la década de 1990, los préstamos morosos eran graves en países de todo el mundo. En promedio, la tasa de morosidad es de aproximadamente 10 en los países desarrollados, 20 en los países en desarrollo y entre 30 y 50 en los países en transición. Los préstamos morosos representan una grave amenaza para los propios bancos, las finanzas nacionales y la estabilidad social. Los gobiernos de todo el mundo están prestando gran atención y tomando medidas oportunas para resolver este problema.
Por razones históricas, los bancos comerciales de mi país han acumulado enormes cantidades de préstamos morosos, lo que ha afectado gravemente la seguridad y el orden financieros. Para profundizar la reforma financiera, prevenir y resolver los riesgos financieros y promover el desarrollo sostenido, sano y rápido de la economía nacional, el gobierno chino ha creado cuatro empresas de gestión de activos financieros de propiedad totalmente estatal para desinvertir algunos préstamos morosos de empresas comerciales. bancos a empresas de gestión de activos para la gestión y enajenación centralizadas, aclarando que el objetivo es preservar los activos al máximo y reducir las pérdidas. En 2004, el Consejo de Estado aprobó el plan del sistema de responsabilidad objetivo para las compañías de activos del Ministerio de Finanzas, exigiendo que todos los activos de deuda de las compañías de activos se enajenen antes de finales de 2006. En 2005, el ritmo de enajenación de activos dudosos se aceleró. Según las estadísticas de la Comisión Reguladora Bancaria de China, al 30 de septiembre de 2005, las cuatro compañías de activos * * * habían enajenado 736,6 mil millones de yuanes de activos improductivos, lo que representa el 59% de la adquisición total de activos improductivos; habían recuperado un total de 654.3855 millones de yuanes en efectivo, lo que representa el 265,438% del número total de activos dudosos enajenados.
A diferencia de la evaluación de activos generales, existen muchas dificultades en la evaluación de activos financieros dudosos. Desde un punto de vista práctico, la dificultad se refleja principalmente en: activos dispersos, pequeña escala y altos costos de evaluación. Tomemos como ejemplo la empresa China Great Wall Asset Management Company. Sus activos están dispersos y son de pequeña escala. Todos los activos están distribuidos en 30 provincias y ciudades de todo el país, la mayoría de las cuales están ubicadas en pueblos y aldeas por debajo del nivel de condado, lo que representa más del 80% del total de hogares. Los activos totales son 345 mil millones y hay casi 2 millones de hogares. La cantidad media por hogar es inferior a 6.543.808 yuanes, y el número de hogares con activos inferiores a 6.543.808 yuanes representa más del 80% del número total de hogares. La propiedad de los activos no está clara y la base de los derechos de propiedad es insuficiente. Siguiendo tomando como ejemplo a China Great Wall Asset Management Company, los activos de Great Wall Asset Management Company son principalmente préstamos agrícolas, seguidos de préstamos a empresas colectivas y empresas municipales. La mayoría de los activos para el servicio de la deuda de estos clientes son casas, derechos de uso de la tierra y maquinaria y equipo. Sin embargo, debido a la imperfección del registro de bienes raíces en nuestro país, especialmente en las zonas rurales, el nivel de registro varía entre regiones. Es muy común que no se obtengan certificados legales de propiedad de vivienda y certificados de derecho de uso de la tierra. El propósito de la evaluación es especial y la contradicción entre el valor de evaluación y la realización de la disposición es muy prominente. Medir los activos en forma de valor puede tener múltiples tipos de significados, es decir, tipos de valor que reflejan las características de valor de los activos desde diferentes perspectivas. Los diferentes negocios de activos (es decir, con fines de valoración) requieren diferentes tipos de valores, y estos valores de diferentes significados son cualitativa y cuantitativamente diferentes. Los activos dudosos gestionados por las sociedades de gestión de activos financieros tienen como objetivo una rápida realización, a diferencia de otros activos. El valor de enajenación de dichos activos no sólo se ve afectado por la calidad de los activos en sí, sino también en gran medida por las condiciones especiales de oferta y demanda del mercado de activos financieros dudosos y diversos factores de enajenación. Cómo considerar estos factores especiales, seleccionar con precisión el tipo de valor de tasación y hacer una evaluación científica y razonable es otra dificultad que enfrenta la evaluación de activos. Las empresas de gestión de activos a menudo se encuentran con situaciones en las que los activos se subastan en función del valor de tasación, y la contradicción entre el valor de tasación y la liquidación es muy destacada.
La evaluación de activos dudosos plantea requisitos especiales para las capacidades profesionales de los tasadores y desafía las normas de evaluación actuales, pero en general, la evaluación juega un papel positivo en la eliminación de activos dudosos. Las tasaciones son la base para fijar el precio de diversas opciones de disposición. La enajenación de activos improductivos por parte de empresas de gestión de activos financieros involucra a diferentes entidades económicas. El proceso de enajenación es esencialmente un proceso de división de intereses entre diferentes entidades económicas. La medición de la división de intereses debe basarse en la evaluación del valor. Según las "Medidas Administrativas para la Enajenación de Activos de Sociedades de Gestión de Activos Financieros" emitidas por el Ministerio de Hacienda, cuando una empresa enajena sus activos mediante reestructuración de deuda, canje de deuda por capital, venta, arrendamiento, etc., en principio, primero debe ser evaluado por una agencia de evaluación legal e independiente, y con base en el valor de evaluación Negociar para determinar el descuento y el precio mínimo, y evaluar y determinar razonablemente el valor razonable de los activos recuperados de acuerdo con la ley. Además, al implementar la franquicia y la restauración, primero se debe evaluar la solvencia de la empresa como base para la franquicia. Se puede ver que cualquier plan de eliminación debe basarse en una evaluación y no se permite la eliminación sin una evaluación razonable. En todo el proceso de enajenación de activos dudosos, la evaluación es la premisa y fundamento, y es un eslabón básico indispensable e importante en el procedimiento de enajenación de activos.
La evaluación también se ha convertido en un medio importante para prevenir el riesgo moral. Los riesgos financieros son omnipresentes en los mercados financieros y tienen diferentes manifestaciones en diversos campos. La enajenación de activos de las sociedades de gestión de activos financieros implica principalmente riesgos de mercado y riesgos morales en el proceso de transacción. Las empresas de gestión de activos en mi país se establecieron hace poco tiempo, tienen poca experiencia, tienen tareas y estatus especiales y carecen de un entorno legal bien diseñado y un mercado sólido. Sin determinar un precio justo y razonable, las negociaciones directas entre acreedores y deudores harán difícil evitar el uso de información privilegiada. En este sentido, las empresas de gestión de activos están más protegidas contra el riesgo moral que otros riesgos. La disposición de activos a valor razonable requiere que los acreedores, deudores e intermediarios tengan un buen sentido de responsabilidad social y autodisciplina moral.
2005 fue el año en el que se estandarizó la valoración de los activos dudosos financieros. El Ministerio de Finanzas y la Comisión Reguladora Bancaria de China emitieron el 5 de junio de 2005 el "Aviso sobre la regulación del trabajo de evaluación de activos en la enajenación de activos improductivos de empresas de gestión de activos", estipulando que las agencias de evaluación de activos y los tasadores de activos registrados deben cumplir estrictamente por la "Asociación de Tasación de Activos Financieros" emitido por la Asociación de Tasación de Activos de China "Opiniones orientativas sobre la evaluación de activos improductivos" para estandarizar la práctica de evaluación de activos improductivos.
La industria de tasación de activos y las cuatro principales empresas de gestión de activos han llevado a cabo exploraciones en profundidad en la teoría y la práctica de la evaluación de activos financieros morosos, han resumido muchas experiencias exitosas y han desempeñado un papel importante para garantizar la eliminación sin problemas de los activos financieros morosos. activos.
2. Evaluación y fijación de precios de los derechos mineros en fusiones y adquisiciones de empresas de energía
Estimulados por el aumento de los precios del petróleo y la energía, los activos de recursos se han convertido en un punto caliente para las fusiones y adquisiciones. En 2005, la industria minera ocupó el segundo lugar después del transporte y la banca entre los casos globales de AM. Según las estadísticas, en los diez primeros meses de 2005, las transacciones activas de MA se concentraron principalmente en las comunicaciones, la banca y la minería, y el total de transacciones de MA de las empresas mineras alcanzó los 223.233 millones de dólares EE.UU.
Fusiones y adquisiciones industriales globales en 2005
En China, las fusiones y adquisiciones de empresas de carbón están en auge, convirtiéndose en el panorama de fusiones y adquisiciones más singular de China en 2005. Tras la reorganización y cotización de Shenhua Group, la reorganización de Black Coal Group y China Coal Group, varias grandes empresas energéticas de propiedad estatal han intensificado sus actividades de fusiones y adquisiciones en minas de carbón locales, y el capital privado también ha invertido en carbón. minas. En las fusiones y adquisiciones de empresas del carbón, la evaluación de los derechos mineros se ha convertido en un tema candente.
El "Boletín de Tierras y Recursos" del Ministerio de Tierras y Recursos muestra que en 2004 se emitieron en todo el país un total de 1.279.322 licencias de exploración y 42.589 licencias mineras mediante licitación, subasta y cotización de derechos de exploración. Se llevaron a cabo y se transfirieron 614 derechos de exploración. El precio de transferencia es de 702 millones de yuanes. 28 provincias (regiones autónomas y municipios directamente dependientes del Gobierno Central) han llevado a cabo licitaciones, subastas, cotizaciones y transferencias de derechos mineros, con 13.390 derechos mineros transferidos por un precio de 4.299 millones de yuanes.
Derechos mineros es el nombre colectivo de los derechos de exploración y derechos mineros. Como tipo de derecho de propiedad, los derechos mineros se refieren al derecho a extraer recursos minerales y obtener los productos minerales extraídos dentro del alcance de la licencia minera obtenida de conformidad con la ley. Los derechos de exploración son un tipo de derecho de propiedad, que se refiere al derecho a realizar exploración dentro del alcance de la licencia de exploración obtenida de conformidad con la ley.
La gestión de derechos mineros es el contenido central de la gestión de recursos minerales y es el requisito básico para que la Administración Estatal de Recursos Minerales haga realidad todos los derechos e intereses de los recursos minerales nacionales y proteja los derechos e intereses legítimos de los titulares de derechos mineros. . Por razones históricas, en el sistema económico planificado, las unidades de exploración geológica y las empresas mineras existentes en mi país a menudo reciben derechos de minería y derechos de exploración gratuitos por parte del Estado, pero no se las trata como activos para su disposición, y mucho menos como propietarios de derechos mineros. y derechos de exploración. Después de que se revisó la "Ley de Recursos Minerales de la República Popular China" (1996), se eliminó la cláusula que prohibía la transferencia de derechos mineros y se agregaron disposiciones pertinentes sobre la adquisición remunerada y la transferencia legal de derechos de exploración y derechos mineros. Posteriormente, en 1998, el Consejo de Estado promulgó tres reglamentos administrativos de apoyo, que perfeccionaron los principios jurídicos antes mencionados y crearon reglamentos aplicables, afirmando jurídicamente los atributos de propiedad y mercancías de los derechos mineros y también afirmando los derechos de uso y el valor de cambio.
La adquisición remunerada de derechos mineros es una práctica común en muchos países del mundo hoy en día. La evaluación de los derechos mineros es una parte integral de la transferencia de derechos mineros. Según las disposiciones legales vigentes en mi país, la cesión y transferencia de derechos mineros financiada por el Estado debe ser evaluada de acuerdo con la ley, y los resultados de la evaluación deben ser confirmados y archivados. Desde la implementación de los "Tres Reglamentos de Apoyo" de 65438 a 0998, la evaluación de los derechos mineros ha logrado grandes avances, desempeñando un papel extremadamente importante en el mercado de derechos mineros y también atrajo una amplia atención en el campo de las fusiones y adquisiciones.
De acuerdo con las "Medidas para la Administración de la Transferencia de Derechos de Exploración y Minería" y las "Disposiciones Provisionales para la Administración de la Transferencia de Derechos Mineros" del Ministerio de Tierras y Recursos, la transferencia de Los derechos mineros serán llevados a cabo por los departamentos administrativos geológicos y minerales de los gobiernos populares en o por encima del nivel del condado de acuerdo con los "Bloques de Exploración de Recursos Minerales". Las jurisdicciones especificadas en las "Medidas de Gestión de Registro", el "Registro de Explotación de Recursos Minerales". "Medidas de Gestión" y los reglamentos de gestión formulados por los Comités Permanentes de los Congresos Populares de las provincias, regiones autónomas y municipios directamente dependientes del Gobierno Central. El alcance de la transferencia de derechos mineros puede incluir tierras minerales comprobadas y con inversión estatal, tierras minerales que hayan sido propiedad del Estado de conformidad con la ley y otros derechos minerales en blanco. Cuando los departamentos administrativos de geología y minerales de todos los niveles transfieran los derechos mineros de áreas de exploración y minerales probadas financiadas por el estado de conformidad con la autoridad legal, confiarán a una agencia de evaluación las calificaciones de evaluación de derechos mineros reconocidas por el departamento administrativo de geología y minerales. del Consejo de Estado para realizar la evaluación de los derechos mineros.
Para las empresas mineras, la fuente de ganancias son los recursos minerales. Lo que les importa a los inversores no son los activos tangibles de las empresas mineras, sino el costo de inversión de los derechos mineros. Las adquisiciones son muy sensibles. Los tasadores de derechos minerales juegan un papel muy importante en esta área. Actualmente, en el proceso de reforma de las sociedades anónimas de las empresas mineras de propiedad estatal, se han establecido procedimientos y métodos relativamente estandarizados para la fijación de precios y la enajenación de los derechos mineros. Ya sea que una sociedad anónima obtenga directamente derechos mineros mediante transferencia, o que una empresa del grupo primero obtenga derechos mineros y luego los transfiera a una sociedad anónima reestructurada, la evaluación de los derechos mineros debe valorarse e incluirse en el alcance de la transacción.
Después del Festival de Primavera de 2005, la empresa de carbón más grande de China, Shenhua Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, Shenhua Group) entró en la etapa acelerada de cotización. Este grupo de carbón con activos totales de más de 654,38. mil millones de yuanes y ocupar el quinto lugar en el mundo eventualmente Qué activos cotizarán en el mercado se ha convertido en el foco de la especulación de los inversores. Shenhua Group venderá 13 de sus más de 40 empresas afiliadas, principalmente dedicadas a la minería del carbón y negocios de apoyo, y las colocará en la recién creada Shenhua Energy Co., Ltd. Cómo fijar el precio de los activos se ha convertido en el foco de los inversores. El mayor atractivo de venta de las empresas mineras que cotizan en bolsa son sus derechos mineros, es decir, el valor de los recursos minerales representados por estos derechos. Esto es lo que más preocupa a los inversores y las autoridades reguladoras, y esto también se ha convertido en un foco de especulación de los inversores. Los resultados de la evaluación preliminar de 29 derechos mineros realizada por la agencia de evaluación ascienden a aproximadamente 5 mil millones de yuanes. Es el mayor caso de evaluación de derechos mineros y la mayor transferencia de derechos mineros en la industria del carbón de China. Según las regulaciones pertinentes del Ministerio de Finanzas y del Ministerio de Tierras y Recursos, este derecho minero valorado en 5 mil millones de yuanes está incluido en los activos del Grupo Shenhua como capital nacional.
En el campo de los canjes de deuda por acciones y las recompras de acciones, la evaluación del valor de los derechos mineros también es un trabajo básico importante en las transacciones. Jiangxi Salt Mine, una empresa clave en la provincia de Jiangxi, invirtió más de 50 millones de yuanes con sus derechos mineros en "Jiangxi Salt Mine Co., Ltd." durante el proceso de canje de deuda por acciones, convirtiéndose en el primer ejemplo de derechos mineros. precio se convierte en capital estatal en un canje de deuda por acciones en mi país. La mina de oro Dexing Jinshan, la mina de oro más grande de la provincia de Jiangxi, no puede recaudar fondos para una expansión y reconstrucción a gran escala. La empresa hipotecó los derechos mineros al banco por un precio de 65.438,4 millones de yuanes, obtuvo un préstamo de 35 millones de yuanes y los invirtió en la ampliación de la mina. Las condiciones operativas de la empresa han mejorado.
3. Determinación del valor razonable de los activos de la empresa en la evaluación de activos
El "Sistema de Contabilidad Empresarial" aplica por primera vez la contabilidad del deterioro a la medición de final de período de los activos fijos. Las "Normas de contabilidad para empresas comerciales - Activos fijos" promulgadas por el Ministerio de Finanzas exigen que las empresas inspeccionen los activos fijos al final del período. Cuando un activo fijo sufre pérdidas tangibles o intangibles tales como depreciación sustancial, depreciación funcional o depreciación económica, se debe calcular el monto recuperable del activo fijo para determinar si el activo fijo está deteriorado.
El borrador final revisado de las "Normas Internacionales de Contabilidad - Planta y Equipo" que entró en vigor en 2005 cambió la redacción de "valor habitual de mercado" a "... el valor razonable generalmente lo determina un profesional calificado tasador analizando el mercado Los datos se confirman "Esta es otra revisión importante realizada por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad después de cambiar el requisito de que "el valor razonable es el valor de mercado actual" en la Norma Internacional de Contabilidad No. 1 original. "El valor razonable es generalmente el valor de mercado" en 16 a 198. Este cambio ha elevado el papel de la evaluación a un nuevo nivel. Junio de 2004 5438 En octubre, el Comité de Normas Internacionales de Valoración emitió la "Solicitud de comentarios sobre la valoración de activos de información financiera" para discutir si se deben realizar los cambios correspondientes a las Normas Internacionales de Valoración y cómo hacerlo. El Consejo de Normas Internacionales de Valoración cree que los cambios en la NIC 16 conducirán a la diversificación de los valores razonables, y se pueden utilizar dos tipos de valores en las operaciones de valoración para fines de presentación de informes financieros, a saber, el valor de mercado y el valor de uso continuo. El Consejo de Normas Internacionales de Valoración recomendará los ajustes necesarios en el proceso de revisión de las Normas Internacionales de Valoración de 2003 y revisará en consecuencia la Guía de Aplicación de Valoración Internacional 1 - Valoración de Informes Financieros. Después de que en 2005 todas las empresas que cotizan en bolsa en la Unión Europea apliquen las normas contables internacionales, el negocio de valoración con fines de presentación de informes financieros será rutinario, lo que brindará grandes oportunidades al personal de valoración. En la actualidad, algunas empresas en Dinamarca han implementado la contabilidad del valor razonable y los tasadores han comenzado a brindar servicios de tasación con fines de presentación de informes financieros.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que siempre se ha mantenido alejado del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, también se ha enfrentado a la presión del mercado de capitales y del mercado de valores debido a escándalos contables como el incidente de Enron, y ha comenzado a promover la integración de los US GAAP y las normas de contabilidad internacionales. De acuerdo con las normas, el concepto de valor razonable se adopta y aplica cada vez más, y se establecen disposiciones pertinentes en las normas de contabilidad para la plusvalía y las fusiones y adquisiciones corporativas. La "Decisión sobre valoración del valor razonable" establece que un principio de la valoración del valor razonable es que "la estimación del valor razonable debe basarse en los resultados de la tecnología de valoración, y la tecnología de valoración debe absorber información de mercado de mercados activos tanto como sea posible, incluso si se mide Los activos (pasivos) no se negocian en mercados activos... En resumen, cuanta más información del mercado se absorba, más confiable será la estimación del valor razonable "Los cambios anteriores han tenido un gran impacto en la valoración. industria en los Estados Unidos. Las principales asociaciones de valoración de los Estados Unidos han unido fuerzas para comunicarse activamente con los departamentos de contabilidad, legislación y economía relacionados, y esforzarse por promover la cooperación entre la industria de valoración y la industria contable.
Tras los esfuerzos de la Royal Institution of Chartered Surveyors, la Comisión Europea ha presentado una propuesta para cambiar la ley sobre requisitos de capital para bancos y sociedades de inversión. La propuesta reconoce la importancia de las evaluaciones como una de las herramientas de gestión de riesgos de los bancos y las hace obligatorias por primera vez. La propuesta recomienda además cambiar la definición de valor de mercado para alinearla con la definición del Consejo de Normas Internacionales de Valoración y exigir a los bancos que evalúen el valor de sus bienes raíces comerciales anualmente. La propuesta fue adoptada en el Parlamento Europeo del 6 al 4 de julio de 2004.
Muchas empresas cotizadas en el extranjero, como Sinopec, PetroChina, China Mobile, etc. , ha alcanzado el período de revaluación estipulado en las normas contables internacionales y sus activos fijos deben revaluarse de acuerdo con los requisitos reglamentarios del lugar de cotización. De 2004 a 2005, los tasadores chinos completaron la revaluación de los activos fijos de empresas extranjeras que cotizan en bolsa, como Sinopec, PetroChina y China Mobile. Cuando las empresas nacionales que cotizan en los mercados de valores de Shenzhen y Shanghai implementan el "Sistema de Contabilidad Empresarial", la contabilidad del deterioro se aplica a la medición de los activos fijos al final del período en diversos grados. Los tasadores desempeñan un papel cada vez más importante en la medición final de los activos fijos para determinar el valor razonable de los activos de una empresa.