Las opciones sobre acciones son un tipo de derivado financiero que dan al tenedor la opción de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) una determinada cantidad de acciones a un precio acordado (precio de ejercicio) dentro de un tiempo específico. en el futuro. Derechos, no obligaciones. Las opciones sobre acciones se pueden negociar en el mercado de valores, de manera similar a la negociación de acciones. Por ejemplo, las opciones de ETF SSE 50 y las opciones de ETF CSI 300 que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai son opciones sobre acciones. Los inversores pueden juzgar el aumento y la caída del índice comprando y vendiendo opciones de ETF para arbitraje, cobertura, etc.
Los inversores pueden negociar opciones sobre acciones a través del departamento de ventas o abriendo una cuenta en una posición separada. El canal que elijan para abrir una cuenta depende de sus propias condiciones.
Las transacciones de opciones sobre acciones tienen las siguientes características:
Derechos asimétricos: un contrato de opciones sobre acciones otorga al comprador el derecho de comprar o vender acciones a un precio acordado dentro de un tiempo acordado, pero no no requiere ejecución. El vendedor está obligado a cumplir el contrato, pero el comprador es libre de elegir si ejercita sus derechos.
Riesgo y rentabilidad no lineales: la relación de pérdidas y ganancias de las opciones sobre acciones no es lineal, lo que significa que las pérdidas y ganancias no cambian simplemente de forma lineal con el cambio del precio de las acciones. Esto permite utilizar opciones para diversificar las estrategias de inversión, desde proteger el riesgo hasta amplificar la rentabilidad.
Efecto apalancamiento: debido a que las opciones requieren el pago de una prima, los inversores pueden controlar una mayor cantidad de acciones a un costo relativamente pequeño. Esto hace que el comercio de opciones sea apalancado, lo que aumenta los rendimientos potenciales, pero también conlleva un mayor riesgo.
Varias estrategias: El mercado de opciones sobre acciones ofrece una variedad de estrategias comerciales diferentes, incluida la compra de opciones de compra, la compra de opciones de venta, la venta de opciones de compra, la venta de opciones de venta, estrategias combinadas, etc. Estas estrategias se pueden utilizar para diferentes objetivos de inversión como especulación, cobertura o generación de ingresos.
Fecha de vencimiento: Los contratos de opciones sobre acciones suelen tener una fecha de vencimiento fija, tras la cual los derechos caducan automáticamente. Esto requiere que los inversores tomen una decisión dentro de un cierto período de tiempo; de lo contrario, la opción no será válida.
Gestión de riesgos: Las opciones sobre acciones se pueden utilizar para gestionar el riesgo del mercado de valores. Por ejemplo, los inversores pueden comprar opciones de venta para proteger sus inversiones en acciones de las caídas del mercado.
Liquidez del mercado: El mercado de opciones sobre acciones suele tener una alta liquidez, lo que permite a los inversores comprar y vender contratos de opciones en cualquier momento.
Implicaciones fiscales: la negociación de opciones sobre acciones puede tener implicaciones fiscales, y los inversores deben comprender las consecuencias fiscales de las diferentes estrategias y consultar a un asesor fiscal antes de realizar transacciones.
Factores de oferta y demanda: los precios de las opciones se ven afectados por factores de oferta y demanda, incluida la volatilidad implícita, el precio del activo subyacente, el valor temporal, etc.
Conceptos básicos de las opciones sobre acciones:
1. Precio de ejercicio: También conocido como precio de ejercicio o precio de ejercicio, es el precio de compra y venta de acciones pactado en el contrato de opción. . Para una opción de compra, el precio de ejercicio es el precio al que se compran las acciones; para una opción de venta, el precio de ejercicio es el precio al que se venden las acciones.
2. Fecha de Vencimiento: Es la fecha de vencimiento del contrato de opción. El tenedor debe decidir si ejercita la opción antes de esta fecha. Después de la fecha de vencimiento, el contrato de opción deja de ser válido.
3. Opción Call: Otorga al tenedor el derecho a comprar acciones a un precio específico. Los inversores que poseen opciones de compra tienen la opción de comprar acciones al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.
4. Opción de Venta: Da al tenedor el derecho de vender acciones a un precio determinado. Los inversores que tienen una opción de venta tienen la opción de vender las acciones al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.
5. Prima de Opción: También conocida como prima, es la tarifa requerida para comprar un contrato de opción. Las tarifas de las opciones están determinadas por la oferta y la demanda del mercado y se ven afectadas por factores como el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, el precio de las acciones y la volatilidad.
Derechos y obligaciones de la tenencia de opciones: El tenedor de la opción de compra tiene el derecho de comprar las acciones al precio de ejercicio, pero no asume la obligación de ejercer la opción que tiene el tenedor de la opción de venta; el derecho a ejercer la opción. Las acciones se venden a un precio determinado, pero no hay obligación de ejercer las opciones. En cambio, el vendedor de la opción (es decir, el emisor del contrato de opción) está obligado a ejecutar el contrato de acuerdo con los términos acordados, es decir, a vender o comprar las acciones cuando el tenedor ejerce la opción.