Un plan de incentivos de equidad completo puede denominarse ciclo. Un ciclo grande generalmente incluye nodos de tiempo como la formulación, concesión, espera, ejercicio, bloqueo y desbloqueo del plan de incentivos.
Si una sociedad cotizada formula un plan de incentivos en acciones, deberá especificar en el plan de incentivos en acciones el período de validez del plan de incentivos en acciones, la fecha de concesión, el período restringido y el acuerdo de desbloqueo de las acciones restringidas, y la autorización. fecha de las opciones sobre acciones, fecha de ejercicio, período de validez del ejercicio y modalidades de ejercicio.
Al determinar el momento del plan de incentivos de capital de una sociedad de responsabilidad limitada, es necesario considerar que los incentivos de capital pueden lograr el propósito de ser un incentivo a largo plazo para la empresa y garantizar la rentabilidad de los incentivos para los empleados.
Por lo general, el plan de incentivos de acciones implicará los siguientes puntos temporales: el período de validez del plan de incentivos de acciones, la fecha de concesión, el período de espera, el período de ejercicio, el período de bloqueo, etc.
1. El período de validez se refiere al período completo desde la entrada en vigor del plan de incentivos de acciones hasta la finalización del ejercicio o desbloqueo del último lote de acciones de incentivos. Al diseñar el período de validez de un plan de incentivos de acciones, se deben tener en cuenta los siguientes factores:
(1) Disposiciones obligatorias de la ley. Las "Medidas para la administración de incentivos de capital para empresas que cotizan en bolsa" de mi país estipulan que el período de validez de los planes de incentivos de capital no excederá los 10 años a partir de la fecha en que se otorgan los derechos por primera vez. No existen disposiciones obligatorias en la ley para las empresas que no cotizan en bolsa, por lo que el período de validez de los planes de incentivos de acciones debe determinarse en función de la situación real de la empresa. El período de validez de los planes de incentivos de acciones para las empresas que no cotizan en bolsa en mi país suele fijarse en 3. a 8 años.
(2) Las etapas de la estrategia corporativa. El período de validez del plan de incentivos de capital debe ser coherente con el tiempo necesario para completar los proyectos por fases o los objetivos por fases de la empresa. Si el período de los incentivos de capital es más corto que el período del plan de objetivos estratégicos periódicos de la empresa, entonces la empresa tendrá que ejercer los objetos de incentivos sin completar los objetivos estratégicos periódicos, lo que será perjudicial para la realización de los objetivos estratégicos.
(3) El período de vigencia del contrato laboral del objeto de incentivo. El período de validez del plan de incentivos de equidad no debe exceder el período de validez del contrato laboral del objetivo de incentivo para evitar la situación en la que el contrato laboral del objetivo de incentivo haya expirado pero aún esté dentro del período de validez del plan de incentivos.
2. La fecha de autorización se refiere a la fecha en que el objeto de incentivo realmente obtiene la autorización (opciones sobre acciones, acciones restringidas, acciones virtuales), y es el momento en que el implementador del plan de incentivos de acciones ejecuta el plan de incentivos. Al determinar el período de espera, el período de ejercicio y el período de vencimiento de un plan de incentivos de acciones, la fecha de autorización generalmente se utiliza como punto de partida, en lugar de la fecha de vigencia.
Para las sociedades cotizadas, la fecha de autorización deberá ser el día de negociación. Una empresa que cotiza en bolsa deberá otorgar los derechos y completar el anuncio y el registro dentro de los 60 días siguientes a que se cumplan las condiciones para la concesión de los derechos.
3. El período de espera significa que después de que los objetos de incentivo obtienen las acciones de incentivo de capital, deben esperar un período de tiempo para cumplir con una serie de restricciones previamente acordadas antes de poder obtener el derecho total. enajenar las acciones de incentivo o acciones de incentivo.
Existen tres métodos de diseño para el período de espera de los incentivos de capital:
(1) Período de espera único,
Si el plan de incentivos de capital otorga el objeto de incentivo en uno Después de que expire el período de espera sexual, puede ejercer todos los derechos, por lo que es un período de espera único. El efecto incentivador de este período de espera es relativamente significativo y es adecuado para empresas que esperan mejorar su desempeño dentro de un período de tiempo determinado.
(2) El período de espera para las cuotas,
Si el plan de incentivo de acciones otorga al objeto de incentivo el derecho a ejercer los derechos en lotes y obtener el pleno derecho a disponer del incentivo. existencias en cuotas, entonces es el período de espera para las cuotas. Dado que el establecimiento del período de espera dividido puede vincular el objeto de incentivo durante un largo tiempo y puede evitar efectivamente el comportamiento de obtención de ganancias a corto plazo del objeto de incentivo, este método se usa ampliamente en la práctica. El período de espera de las cuotas y el número de ejercicios de cuotas pueden estar desequilibrados y pueden determinarse de acuerdo con las circunstancias específicas de la empresa.
(3) Período de espera de desempeño,
El período de espera de desempeño significa que los objetos de incentivo solo pueden ejercer sus opciones si completan objetivos de desempeño específicos dentro del período de validez. Es decir, si el período de espera expira se determina en función de si se logran objetivos de desempeño específicos, como indicadores específicos de ingresos y ganancias. La duración del período de espera en este caso es incierta. Este diseño de período de espera se utiliza generalmente cuando el desempeño y las perspectivas de desarrollo de la empresa encuentran dificultades.
Las "Medidas para la Administración de Incentivos de Capital de las Sociedades Cotizadas" estipulan el período de espera para los incentivos de capital de la siguiente manera:
① El intervalo entre la fecha de concesión de acciones restringidas de las sociedades cotizadas y la fecha del primer levantamiento de las restricciones no será inferior a 12 meses; el intervalo entre la fecha de concesión de la opción sobre acciones y la primera fecha de adquisición de las opciones sobre acciones concedidas no será inferior a 12 meses;
② Durante el período de validez de las acciones restringidas, la empresa que cotiza en bolsa deberá prever el levantamiento de las restricciones de ventas en cuotas. El plazo para cada período no será inferior a 12 meses, y la proporción de las restricciones de ventas. levantado en cada período no podrá exceder el número de acciones restringidas otorgadas a los objetos del incentivo del 50% del monto total.
③ Durante el período de vigencia de las opciones sobre acciones, la sociedad cotizada deberá estipular que los objetos del incentivo ejercerán las opciones en cuotas. El plazo de cada período no será inferior a 12 meses, y el inicio. La fecha del período de ejercicio posterior no será anterior a la fecha de vencimiento del período de ejercicio anterior. La proporción de opciones sobre acciones ejercitables en cada período no excederá el 50% del total de opciones sobre acciones concedidas a los beneficiarios del incentivo.
4. El período de ejercicio se refiere al período comprendido desde el día siguiente al vencimiento del período de espera del plan de incentivos en acciones hasta la fecha de vencimiento del período de validez durante el cual se pueden ejercer las opciones. el período de ejercicio para las empresas que no cotizan en bolsa no está restringido por la ley. La empresa puede determinar el período de ejercicio en función de las condiciones reales. La fecha de adquisición de derechos de una empresa que cotiza en bolsa debe ser el día de negociación.
Para las empresas que no cotizan en bolsa, dado que los objetos de incentivo deben registrarse en el departamento de registro industrial y comercial para obtener capital, si los objetos de incentivo no pueden ejercer sus derechos colectivamente dentro de un período de tiempo, causará la el registro de acciones industriales y comerciales es particularmente engorroso. Se puede establecer un período de tiempo específico como ventana de ejercicio anual dentro de la fecha de adquisición de derechos.
5. El período de venta restringido significa que los objetos de incentivo deberán poseer las acciones de incentivo dentro de un determinado período de tiempo después del ejercicio de sus derechos, y no podrán transferirlas ni venderlas. El período de venta restringido tiene como objetivo principal evitar que los objetivos de incentivos vendan acciones de incentivos para un arbitraje a corto plazo a expensas de los intereses de la empresa.