Comprender los riesgos y causas del mercado de valores

Comprender los riesgos y las causas del mercado de valores

El riesgo del mercado de valores significa que una acción no se puede vender a un precio superior al precio de compra dentro de un cierto período de tiempo después de la compra, pero se puede vender a un precio más bajo que el precio de compra y venta de acciones, lo que resulta en pérdidas contables o pérdidas reales. La compilación del editor está aquí para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

1. Riesgo sistémico

El riesgo sistemático también se denomina riesgo de mercado y riesgo no diversificable. Se refiere a la posibilidad de que los precios de todas las acciones en el mercado de valores caigan debido a la influencia y cambios de ciertos factores, causando pérdidas a los accionistas. Los riesgos sistémicos son causados ​​principalmente por factores macro como el entorno político, económico y social, y los inversores no pueden resolverlos mediante una cartera de inversiones diversificada. Existen principalmente las siguientes categorías:

1. Riesgo de políticas Las políticas económicas y las medidas de gestión pueden causar pérdidas en los rendimientos de las acciones, lo que es particularmente prominente en los mercados bursátiles emergentes. Por ejemplo, los cambios en las políticas fiscales y tributarias pueden afectar las ganancias de una empresa, y los cambios en las políticas comerciales del mercado de valores también afectan directamente los precios de las acciones. Además, existen algunas políticas aparentemente no relacionadas, como las políticas de reforma inmobiliaria, que también pueden afectar la relación de oferta y demanda de fondos en el mercado de valores.

2. Riesgo de tipo de interés En el mercado de valores, el precio de negociación de las acciones se basa en el precio de mercado, no en su valor nominal. Los cambios en los precios de mercado también se ven afectados por las tasas de interés del mercado en cualquier momento. Cuando las tasas de interés suben, el valor relativo de inversión de las acciones disminuye, lo que hace que el precio general de las acciones caiga.

3. Riesgo de poder adquisitivo La incertidumbre sobre el poder adquisitivo real de los fondos provocada por los cambios de precios se denomina riesgo de poder adquisitivo o riesgo de inflación. Según la teoría general, una ligera inflación estimulará el crecimiento de la demanda de inversión, activando así el mercado de valores; cuando la inflación supere un determinado índice, los rendimientos futuros de las inversiones se depreciarán significativamente y el poder adquisitivo de la moneda disminuirá, es decir, el rendimiento real; La inversión disminuirá, lo que traerá problemas a los inversores.

4. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo más común y común en las actividades de inversión bursátil, y está causado directamente por la fluctuación de los precios de las acciones. Especialmente en los mercados emergentes, los factores que causan las fluctuaciones del mercado de valores son más complejos, las fluctuaciones de precios son grandes y los riesgos de mercado también son altos.

Estrategia de prevención:

Los riesgos sistémicos tienen un gran impacto en el mercado de valores y generalmente son difíciles de resolver por el comportamiento del mercado. Sin embargo, los inversores inteligentes aún pueden predecir y tomar precauciones con antelación y ajustar sus estrategias de inversión basándose en la información pública y la comprensión de la macroeconomía del país.

En segundo lugar, el riesgo no sistemático

El riesgo no sistemático generalmente se refiere a factores inciertos que afectan a una determinada acción o a un determinado tipo de acción. Por ejemplo, los cambios en la gestión, la situación financiera, las ventas en el mercado, las inversiones importantes y otros factores de las empresas que cotizan en bolsa tendrán un impacto en el precio de las acciones de la empresa. Este riesgo afecta principalmente a una determinada acción y no está directamente relacionado con otras acciones del mercado. Existen principalmente las siguientes categorías:

1. Riesgo operativo El riesgo operativo se refiere principalmente a la desaceleración en el funcionamiento de las empresas que cotizan en bolsa, o incluso a la quiebra o el colapso, lo que provoca pérdidas a los inversores. Los cambios en las actividades operativas, de producción y de inversión de las empresas que cotizan en bolsa provocan cambios en los beneficios de la empresa, lo que da lugar a una reducción o pérdida de la rentabilidad principal de los inversores. Por ejemplo, el impacto de los cambios en el ciclo económico o el ciclo comercial en las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa, el impacto de los cambios en los competidores en las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa y el nivel de gestión y toma de decisiones de las propias empresas que cotizan en bolsa pueden llevar a cambios operativos. riesgos. Por ejemplo, los inversores que compran acciones basura o acciones de bajo precio (ST) pueden correr el riesgo de que las empresas que cotizan en bolsa sean excluidas de la lista.

2. Riesgo financiero El riesgo financiero se refiere al riesgo de que una empresa pueda perder su solvencia debido a la captación de fondos. La estructura financiera irrazonable de una empresa a menudo crea riesgos financieros para la empresa. Los riesgos financieros de la empresa incluyen principalmente: incapacidad para pagar deudas vencidas, riesgos de cambios en las tasas de interés y riesgos de refinanciamiento. Los principales factores que forman los riesgos financieros incluyen la relación capital-pasivo, el período activo-pasivo, la estructura de la deuda, etc. En términos generales, cuanto mayor es el ratio capital-pasivo, más irrazonable es la estructura de la deuda y mayor el riesgo financiero.

3. Riesgo de crédito El riesgo de crédito, también conocido como riesgo de incumplimiento, se refiere a la posibilidad de que los inversores sufran pérdidas si no pagan a tiempo el principal y los intereses a los accionistas. Este riesgo se aplica principalmente a las inversiones en bonos. En el caso de las acciones, sólo se producirá cuando la empresa quiebre. La causa directa del riesgo de impago es la mala situación financiera de la empresa, y la más grave es la quiebra de la empresa.

4. Riesgo moral El riesgo moral se refiere principalmente a la posibilidad de que el comportamiento poco ético de los directivos de las empresas cotizadas provoque pérdidas a los accionistas de la empresa. La relación entre accionistas y directivos de sociedades cotizadas es una relación de principal-agente.

Debido a que los objetivos perseguidos por los administradores y los accionistas no son necesariamente consistentes, especialmente cuando hay asimetría de información entre las dos partes, las acciones de los administradores pueden causar daño a los intereses de los accionistas.

Estrategias de prevención:

Para riesgos no sistémicos, los inversores deben aprender más sobre los valores, comprender, analizar y estudiar la situación macroeconómica y las condiciones operativas de las empresas que cotizan en bolsa, y mejorar el riesgo. Concienciación sobre la prevención. Domina las habilidades de prevención de riesgos y mejora tu capacidad para resistir los riesgos.

3. ¿Cuáles son los riesgos en el proceso de transacción?

En las actividades de inversión reales, los inversores también deben protegerse contra los riesgos en el proceso de transacción. Los riesgos en el proceso de negociación se dividen en riesgos de comportamiento comercial y riesgos del sistema comercial.

(1) Transacciones de inversión

Con el desarrollo del mercado de valores, las transacciones de valores se están volviendo cada vez más complejas. Debido al conocimiento personal y al tiempo limitados de los inversores comunes, es difícil adaptarse completamente a este cambio y, a menudo, se producen algunas pérdidas que no deberían ocurrir. Por ejemplo, no realizar el pago de la asignación, olvidarse de ejercer opciones o incluso elegir salidas y métodos comerciales ilegales. También existen algunos riesgos causados ​​por violaciones de corretaje, pero las pérdidas se trasladan a los inversores, como la apropiación indebida de márgenes, cuentas de acciones designadas ilegalmente, congelación irrazonable de acciones, etc.

Estrategias preventivas:

1. Tener un conocimiento claro de la firma de valores donde abre una cuenta y elegir un departamento de negocios de valores con buena reputación. Los criterios que deben considerarse al elegir una empresa de valores incluyen: legalidad, tamaño de la empresa, reputación, calidad del servicio, software, hardware e instalaciones de soporte, estado de gestión interna, etc. Por ejemplo, Guosen Securities es una firma de valores muy conocida y con una reputación excepcional.

2. Guarde adecuadamente su contraseña de transacción, número de cuenta de fondo, código de accionista, tarjeta de identificación y otra información de identidad personal, y no le diga a otros su contraseña de transacción a voluntad, ni siquiera en una compañía de valores;

3. Deje información de contacto precisa al abrir una cuenta, incluido el teléfono móvil, número de teléfono, dirección postal, correo electrónico, etc. Cuando la información de contacto cambia, las firmas de valores locales deben ser notificadas de manera oportuna para que las compañías de valores puedan notificar rápidamente a las compañías que cotizan en bolsa cuando emitan anuncios importantes u otros eventos importantes del mercado.

4. Inicie sesión en el sitio web de la compañía de valores y en el sistema de comercio en línea con frecuencia para comprender la información de anuncios de las acciones que posee y los fondos de la cuenta. 5. Considere contratar a un asesor de inversiones profesional de su firma de corretaje para que lo ayude a administrar su cuenta de acciones.

(2) Riesgo del sistema de negociación

Para facilitar las transacciones de los inversores, las compañías de valores suelen ofrecer una variedad de métodos de negociación para que los utilicen los clientes. Los principales métodos de negociación en el mercado incluyen transacciones en línea, transacciones telefónicas confiadas, transacciones de autoservicio en los mostradores de los establecimientos comerciales, transacciones móviles, etc. Estos métodos de encomienda tienen los siguientes riesgos:

1. El riesgo de que la función de encomienda de transacciones no pueda usarse o se retrase, y que la función de transferencia no esté disponible o se retrase debido a razones de equipo técnico.

2. Debido a la gran cantidad de comerciantes, el sistema de comercio está ocupado y es lento, lo que requiere espera, lo que retrasa la transacción.

3. , códigos de accionistas y cuentas de capital, etc. Existe el riesgo de fuga de información y de encomienda contra los deseos de los inversores.

4. Pérdidas causadas por errores de los inversores u operaciones no válidas durante el proceso de encomienda de transacciones antes mencionado.

5 Fallas del sistema que impidan la negociación debido a factores imprevistos e incontrolables; como fallas de equipos, fallas de comunicación, cortes de energía y otras emergencias;

Además, el comercio en línea y el comercio móvil también tienen algunos riesgos especiales:

1. usuarios Demasiados, la red está ocupada, la velocidad de transmisión es lenta y las instrucciones de transacción pueden experimentar interrupciones, pausas, retrasos, errores de datos, etc.

2. Los datos transmitidos en Internet pueden ser obtenidos por algunos individuos, grupos o instituciones a través de algunos canales ilegales, provocando el robo ilegal de datos de los inversores, provocando pérdidas.

3. La información del mercado de valores y otra información sobre valores publicada en Internet puede retrasarse debido a otros factores impredecibles, como la velocidad de transmisión o ataques maliciosos de piratas informáticos, y puede ser incorrecta, engañosa, retrasada o modificada maliciosamente. Afectar el comportamiento inversor de los inversores y provocar pérdidas.

4. Debido a que el comercio móvil es esencialmente comercio en línea, conlleva todos los riesgos del comercio en línea. Sin embargo, las transacciones móviles también deben transmitir las instrucciones de transacción del cliente a través de la red inalámbrica GPRS de China Mobile (la red CDMA de China Unicom puede verse interrumpida, suspendida, retrasada, errores de datos, etc. debido a factores de la red GPRS, lo que traerá problemas). comportamiento inversor. Un cierto grado de incertidumbre.

Estrategias preventivas:

Los riesgos en el sistema comercial se pueden prevenir mediante las siguientes medidas:

1. Intente abrir una variedad de métodos comerciales y dominarlos. Cuando no se puede utilizar un método de transacción, puede elegir otros métodos de transacción;

2. Guarde correctamente la información de identidad personal, como contraseñas de transacciones, números de cuentas de fondos, códigos de accionistas, etc. otros a voluntad;

3. Intente utilizar métodos de autenticación con altos niveles de seguridad. Si configura una contraseña de transacción y una contraseña de autenticación, no use la misma contraseña; evite usar cadenas numéricas fáciles de adivinar, como cumpleaños, números de teléfono y números de identificación como contraseñas; y preste atención a las mayúsculas cuando utilice letras. Se recomienda utilizar una combinación de letras y números; cambie periódicamente su contraseña de transacción y contraseña de autenticación, etc.

4. No realice transacciones ni consultas cuando haya extraños cerca. Trate de evitar el uso de transacciones en línea en lugares públicos como cibercafés. Salga de la interfaz de operación inmediatamente después de completar transacciones en línea y transacciones móviles. La puesta en marcha del teléfono utiliza la menor cantidad de LCD posible. Si utiliza este tipo de encomienda telefónica, presione el botón del teléfono después de usarlo, luego levante el teléfono y marque algunos números, de modo que el número original al realizar la encomienda desaparezca;

5. transacción, debe prestar atención a "uno lento, dos lentos, tres pasados", prestar especial atención a evitar errores en la dirección y la cantidad del pedido, y evitar riesgos operativos.

6. Si por alguna razón no puede realizar transacciones confiadas a través de los canales comerciales normales, debe comunicarse con la línea directa de servicio del Departamento de Ventas de Valores de Guoxin para obtener ayuda de manera oportuna.

IV. Riesgos especiales Los inversores también deben comprender plenamente los siguientes riesgos especiales:

(1) Riesgo de fuerza mayor.

El riesgo de que el mercado de valores no pueda operar normalmente debido a causas de fuerza mayor como terremotos, tifones, inundaciones, incendios, guerras y huelgas.

(2) El mercado de valores se desplomó.

Existe una forma especial de riesgo llamada caída del mercado de valores, que significa que cuando las contradicciones internas en el mercado de valores se acumulan hasta cierto punto, debido a la influencia de un factor accidental, el precio de las acciones cae repentinamente. , provocando así una gran agitación económica y provocando enormes pérdidas. Fenómeno económico anormal de pérdidas. La caída del mercado de valores se diferencia de las fluctuaciones generales del mercado de valores y de los riesgos generales del mercado de valores. Tiene las características de ser repentino, destructivo, vinculado e incierto. Las caídas del mercado de valores tienen un gran impacto en los mercados financieros y su ocurrencia es a menudo el comienzo de una recesión económica. Por ejemplo, el mercado de valores estadounidense se desplomó el 29 de octubre de 1929. La burbuja formada por la especulación excesiva es la causa directa de la caída del mercado de valores.

El martes 29 de octubre de 1929-10, tan pronto como se abrió la Bolsa de Valores de Nueva York, se extendió la venta violenta de órdenes. Todas las acciones se han convertido en patatas calientes, independientemente del precio y el coste, mientras se vendan, el índice Dow Jones se desploma, cayendo un 22%. Este fue el "peor día" en la historia de la Bolsa de Nueva York. A partir de este día conocido como "Martes Negro", Estados Unidos y el mundo entraron en un período de 10 años de depresión económica.

Causas de los riesgos del mercado de valores Los riesgos de que los inversores sufran pérdidas en el mercado de valores se pueden resumir en dos categorías: uno es el riesgo causado por factores objetivos externos y el otro es el riesgo causado por los propios factores subjetivos de los inversores; factores.

Los riesgos generados por factores objetivos externos incluyen:

1. Riesgo de tasa de interés

Esto se refiere a cambios en las tasas de interés y la oferta monetaria, lo que resulta en cambios en demanda de valores y cambios en los valores Riesgo de cambios de precios. Cuando las tasas de interés bajan, la gente piensa que no es rentable mantener su dinero en el banco, por lo que lo retirarán para comprar valores, lo que conducirá a un aumento en el número de personas que compran valores y a un aumento en la tasa de interés. precio de los valores. Por el contrario, cuando las tasas de interés aumentan, la gente piensa que es rentable depositar en los bancos, por lo que menos personas compran valores y los precios caen. En los países desarrollados occidentales, las tasas de interés cambian con frecuencia y el riesgo de tasas de interés es mayor cuando las tasas de interés caen, lo que hace que los precios de las acciones aumenten, o cuando las tasas de interés aumentan, lo que hace que los precios de las acciones caigan. En los siguientes países subdesarrollados, las tasas de interés cambian menos. , y los riesgos causados ​​por los cambios en las tasas de interés son, en consecuencia, menores. Las personas también son menos conscientes y menos capaces de asumir dichos riesgos. Por ejemplo, en agosto y septiembre de 1988, las tasas de interés bancarias de China aumentaron. Algunas personas que originalmente compraron bonos, los compraron porque pensaban que las tasas de interés de los bonos eran más altas que las de los bancos. Otros los compraron a través de diversas relaciones. En este momento, las tasas de interés de los bonos caen inversamente a las tasas de interés bancarias y no pueden mantener su valor. Como resultado, muchos inversores en bonos han pedido a los bancos, emisores de bonos y medios de comunicación que aumenten las tasas de los bonos. De hecho, esto es un reflejo de su falta de sentido común en materia de inversión y de su ignorancia de los riesgos de tipos de interés que encontrarán al comprar valores.

2. Riesgo de precio

También conocido como riesgo de inflación, se refiere al riesgo de que los cambios de precios afecten los cambios en los precios de los valores.

Aquí hay dos situaciones: una es el cambio de precios de algunos artículos importantes (como la electricidad, el carbón, el petróleo, etc.), que afecta el costo y los ingresos de la mayoría de los productos; la otra es el cambio en el índice de precios. En términos generales, cuando el índice de precios aumenta y la moneda se deprecia, la gente sentirá que ha sufrido una pérdida al comprar bonos, lo que provocará que los precios de los bonos caigan. Durante el período de compras de pánico de 1988, las letras del Tesoro con un valor nominal de 100 yuanes se vendieron a precios de 70 a 80 yuanes, lo que se vio afectado por esto. Pero las acciones son un medio para preservar el valor, porque poseer símbolos de activos corporativos aumentará el valor de los activos corporativos cuando los precios suban, por lo que el aumento de los precios a menudo conduce a un aumento de los precios de las acciones. Por otro lado, el aumento de los precios, especialmente los del carbón, la electricidad y el petróleo, aumentará los costos corporativos, por lo que invertir en acciones seguramente será riesgoso. Sin embargo, en general, cuando los precios suben y los precios de los bonos bajan, el mercado de valores prospera.

3. Riesgo de mercado

Se refiere al riesgo de cambios en los precios de los valores causados ​​por diversos factores en el propio mercado de valores. El mercado de valores cambia constantemente, lo que afecta directamente la relación de oferta y demanda, incluida la inestabilidad política, la escasez de oferta monetaria, la intervención gubernamental en el mercado financiero, las fluctuaciones psicológicas de los inversores y los especuladores que causan problemas. , esto puede causar revuelo en el mercado de valores. Tomemos como ejemplo el mercado de valores de Shanghai. Antes de junio de 1991, los inversores estaban cansados. Al ver que el valor de sus acciones no ha aumentado y que las acciones han caído por debajo del valor nominal, no tiene ningún interés en el mercado de valores y se desanima. Sin embargo, las personas con fondos no están dispuestas a lanzarse al mercado ante la continua caída del mercado, lo que resulta en un menor acceso. Aunque las acciones que cotizan en bolsa valen sólo decenas de millones de dólares, todavía hay un exceso de oferta. Después de julio, el mercado de valores de Shanghai recibió un gran impulso por la influencia de los inversores extranjeros y el estímulo de grandes proyectos como el desarrollo de Pudong, y la psicología pública experimentó cambios fundamentales. Escasearon acciones por valor de decenas de millones de dólares. Para un mercado de valores tan inusualmente caliente y frío, se puede decir que la mayoría de la gente nunca lo esperaba, porque hay muchos factores impredecibles y accidentales. En otras palabras, si los inversores invierten en el mercado de valores en junio, aunque el precio sea muy bajo, se encontrarán con muchos riesgos inesperados, precisamente porque los riesgos son altos y las oportunidades de ganancias son altas. Para quienes invirtieron en junio, el precio de las acciones se había cuadriplicado a las 10 en punto.

4. Riesgo corporativo

Se refiere al riesgo derivado del desempeño de las empresas cotizadas afectadas por cambios en la competencia del sector, la demanda del mercado, el suministro de materias primas, los costes, la gestión, etc. Generalmente existen tres tipos de riesgos comerciales. El primero es el riesgo empresarial, que incluye factores como que un determinado producto esté saturado y no pueda venderse en el mercado, y también el impacto de las políticas industriales gubernamentales, lo que significa que una determinada industria o industrias están restringidas. Por ejemplo, para prevenir y controlar la contaminación, las empresas contaminantes tienen que cerrar o reubicarse, o tienen que gastar mucho dinero para remediar la contaminación, lo que resulta en una fuerte caída de las ganancias o incluso de las pérdidas. El segundo es el riesgo financiero, que se refiere a la mala situación financiera de la empresa, incluida una gestión financiera inadecuada, una mala planificación y una expansión negligente. , provocando así pérdidas comerciales y de capital indebidas. Incluso si una empresa tiene riesgos operativos, aún puede ajustar su dirección. Si se enfrenta a riesgos financieros, a veces utiliza datos financieros falsos en los informes contables para engañar a los accionistas y a los inversores. Cuando de repente aparece en el informe financiero una gran cantidad de ingresos no operativos o ingresos extraordinarios por intereses, parece indicar que las ganancias de la empresa han aumentado significativamente y requieren atención especial. Probablemente esto sea una ilusión y los inversores deben ser cautelosos.

Según el alcance del impacto del riesgo, los riesgos de inversión se pueden dividir en riesgos públicos sociales y riesgos personales. Los riesgos de tipos de interés, de precios y de mercado antes mencionados son todos riesgos públicos, mientras que los riesgos corporativos son riesgos individuales. De manera similar, los riesgos causados ​​por factores subjetivos de los inversores también son riesgos individuales, incluidos seguir ciegamente la tendencia, pánico innecesario, avaricia, juicio erróneo de la situación, oportunidades comerciales perdidas y obsesión con el mercado de valores como un jugador. Entre ellos, seguir ciegamente la tendencia y ser codicioso son dos riesgos comunes que pueden matar a los inversores.

Seguir la tendencia a ciegas suele ir acompañado de un pánico innecesario y convertirse en víctima de la manipulación del mercado de valores por parte de los grandes especuladores. Algunos grandes especuladores suelen utilizar la psicología del mercado para promocionar el mercado de valores y elevar los precios de las acciones, haciendo que los inversores comunes piensen que son rentables y los persigan sin descanso. Me persigues y llevas el precio de las acciones al máximo. En ese momento, los especuladores bajaron significativamente los precios, dejando a los inversores comunes desconcertados. Por miedo, tuvieron que hacer un seguimiento ciego y vender, lo que provocó que el precio de las acciones cayera aún más miserablemente. Este tipo de altibajos fomentados por seguir ciegamente la tendencia a menudo marea a los inversores, y los especuladores se benefician mucho de ello.

La avaricia está ligada a la psicología del juego. Después de hacer una fortuna en el mercado de valores, la mayoría de estas personas quedarán deslumbradas por la victoria y, como los jugadores, recaudarán dinero con frecuencia hasta perderlo todo. Por otro lado, si pierden en el mercado de valores, a menudo pondrán todo su dinero en el mercado de valores como último recurso y tomarán una medida desesperada.

No hay duda de que la mayoría de estas personas acabarán quebrando.

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