Las burbujas especulativas del mercado de valores siempre estallan, lo que a veces provoca pánico económico. Un acontecimiento trágico, el pánico y la caída del mercado de valores estadounidense en 1929, a menudo arroja una sombra sobre el mercado de valores durante décadas. Al mismo tiempo, este evento también inició la dolorosa y larga Gran Depresión de la década de 1930.
En el "Octubre Negro" de 1929, el mercado se desplomó. Todos estuvieron involucrados, desde el extravagante experto hasta el novato intrascendente: Abalo Mellon, John Rockefeller, el ingeniero presidente Herbert Hoover y el economista más grande de Estados Unidos, Irving Fisher.
Cuando el fondo del mercado de valores siguió hundiéndose en 1929, los inversores que dependían del margen para comprar acciones, sin importar cuán grandes o pequeñas fueran, ya no podían conseguir nuevos fondos para "cubrir sus posiciones, " por lo que el precio de mercado cayó aún más. El mercado alcista se convierte en un mercado bajista (un mercado en el que los precios caen). En el punto más bajo de la Gran Depresión en 1933, los precios de mercado habían caído un 85%.
El índice de precios de las acciones puede rastrear las tendencias cambiantes del mercado de valores; el índice de precios de las acciones es el promedio ponderado de los precios de las acciones de una canasta de empresas. Los más utilizados incluyen el Dow Jones Industrial Average (DJIA) de 30 grandes empresas y el S&P 500, que es un promedio ponderado de los precios de las acciones de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos.
La experiencia del mercado de valores en la década de 1980 es un buen ejemplo de los riesgos y beneficios de "jugar con el mercado". A partir de 1982, el mercado de valores ha subido en promedio durante cinco años consecutivos, con un aumento de casi el 140%. Quienes tuvieron la suerte o la previsión de invertir todos sus activos en la bolsa ganaron mucho dinero. El mercado de valores alcanzó su punto máximo en el verano de 1987. El 19 de octubre de 1987 (lunes negro), el mercado de valores se desplomó un 22% de su valor de mercado en 6 horas. El impacto en el mercado de valores recuerda vívidamente a la gente que una vez que compran acciones, tienen que asumir riesgos.
La década de 1990 fue otro período de economía de burbuja y auge del mercado de valores. Durante este período, los principales índices bursátiles subieron un 300%. Las acciones de Internet se han convertido en las favoritas de los inversores, con una relación precio-beneficio superior a 100, mientras que la relación precio-beneficio de las acciones tradicionales es sólo de 20 a 30. El presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, advierte contra la "exuberancia irracional"; las mentes experimentadas comienzan a darse cuenta de la expansión de Internet y de las primeras inversiones en Tulip y Florida Real Estate Co., el economista de Yale, Robert Shiller Schiller, ha publicado un libro superventas advirtiendo de ello; mercados sobrevaluados impulsados por comportamientos poco realistas e irracionales. Pero la gente está ignorando estas proyecciones financieras y luchando por seguir adelante.
La caída del mercado de valores causada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008, que eventualmente condujo a la crisis financiera global, todavía está viva en nuestras mentes.