Todavía tenemos que analizar la lógica de la apreciación y depreciación de la moneda. En términos generales, cuando hay más moneda circulando en el mercado, la moneda se depreciará hasta cierto punto, y cuando la cantidad de moneda circulante es pequeña, la moneda se apreciará hasta cierto punto. Esta vez Estados Unidos adoptó una política de reducción de tipos de interés, pero el dólar estadounidense se apreció, dejando una gran cantidad de dólares estadounidenses en un estado de no circulación. Al mismo tiempo, un gran número de inversores no se mostraron optimistas sobre la situación económica y comenzaron a vender activos en grandes cantidades, lo que provocará una grave escasez de dólares estadounidenses a corto plazo. Por analogía, si la oferta de dólares estadounidenses supera la demanda y la liquidez es insuficiente, el flujo de caja de un gran número de empresas se verá afectado hasta cierto punto, lo que probablemente provocará una ola de quiebras de pequeñas y medianas empresas. en los Estados Unidos. Al mismo tiempo, el dólar se está apreciando por un lado y su poder adquisitivo está disminuyendo por el otro. En pocas palabras, el dólar se ha vuelto más valioso y hay menos cosas para comprar. Por lo tanto, Estados Unidos ha adoptado una serie de políticas de rescate, pero el dólar se ha apreciado. Esta es una señal extremadamente peligrosa. Que Estados Unidos pueda superar la crisis ya no es una simple cuestión económica. Para Estados Unidos, lo más importante es restablecer oportunamente la confianza del pueblo estadounidense afectado por la epidemia.
Si todavía hay confianza en el dólar estadounidense será una gran pregunta en todo el mundo. En la economía global altamente integrada de hoy, la elección que tomará Estados Unidos ante una crisis de este tipo es un riesgo incierto para todo el mundo. Por tanto, la apreciación del dólar estadounidense es muy diferente. La apreciación del dólar estadounidense no es sólo un problema monetario, sino también un presagio de crisis, que aumenta los riesgos económicos globales.
Los chips de CPU estadounidenses y otras cosas pueden tener más de 1/3 o incluso el doble de largo. ¿Quién se atreverá a comprar productos americanos en el futuro? Cuanto más alto sea el precio en dólares, es menos probable que se vendan los bienes. Sólo los fabricantes americanos tendrán dificultades. El precio de los aviones Boeing también aumentará varias veces.
Por lo general, los aumentos de las tasas de interés son la causa directa de la apreciación de la moneda de un país.
Pero esta vez, Estados Unidos recortó significativamente las tasas de interés, incluso a cero, pero el índice del dólar estadounidense aún se disparó, alcanzando un récord de 103.
¿Qué hace que el dólar se aprecie? La propagación de la epidemia y la guerra petrolera en Estados Unidos han provocado una fuerte caída de los precios del petróleo.
Estos dos factores desencadenaron el colapso de las acciones estadounidenses desde un máximo de 10 años.
Las acciones estadounidenses tienen el índice de apalancamiento más alto del mundo. De repente, las acciones estadounidenses altamente apalancadas fueron "pisoteadas" y se requirió financiación de margen para proporcionar margen continuamente para garantizar que no hubiera una explosión.
Los precios del crudo se desplomaron debido a la guerra del petróleo. Estados Unidos es un importante exportador de petróleo y el petróleo de esquisto ocupa el primer lugar en el mundo. En el pasado, la mayoría de las empresas que producían petróleo de esquisto también "pedían prestado" dinero para producirlo, lo que generaba muchas deudas petroleras. Después de una fuerte caída del petróleo crudo, estas deudas podrían convertirse en deuda basura, lo que provocaría una venta de liquidación.
Para evitar una crisis de deuda, el gobierno estadounidense necesita proporcionar más liquidez.
Así que reduzca las tasas de interés temprano, reduzca las tasas de interés continuamente e imprima dinero continuamente.
¡Nada de esto parece tener que ver con la apreciación del dólar estadounidense!
Es razonable seguir imprimiendo dinero, por lo que habría que devaluarlo.
Pero, de hecho, los dólares estadounidenses todavía son escasos.
1. La epidemia está afectando a todo el mundo y el mundo está pasando por un momento difícil. El dólar sigue siendo un activo de refugio seguro.
2. La caída del petróleo crudo provocada por la guerra petrolera intensificará la posibilidad de una deflación global. La caída de varios activos globales conducirá a un aumento en el número de personas que quieran cambiar por dólares.
3. El mercado de valores estadounidense se ha desplomado y es necesario reponer liquidez continuamente. La caída de las tasas de interés de los bonos del Tesoro estadounidense muestra que el mundo está comprando, lo que provoca que se compre dólar estadounidense. A corto plazo, los dólares estadounidenses siguen siendo escasos.
4. Aunque Estados Unidos ha recortado las tasas de interés, países de todo el mundo también las están reduciendo por el bien de la economía. Sólo en marzo, más de 30 países siguieron el ejemplo y recortaron las tasas de interés más de 50 veces. Ambos cayeron y la ventaja del dólar se hizo más evidente.
¿Qué tan terrible es la apreciación del dólar estadounidense? Wall Street siempre ha sido bueno librando guerras financieras.
Estados Unidos sigue imprimiendo dinero y el dólar estadounidense sigue apreciándose, lo que equivale a una crisis financiera provocada por el colapso del mercado de valores estadounidense.
Esta vez se extenderá por igual a todo el mundo.
Lo admitas o no, ¡es verdad!
Se puede decir que la mayoría de los activos del mundo están relacionados con Estados Unidos. Vendieron oro, Bitcoin y petróleo en nombre de reponer la "liquidez".
Luego obliga al dólar a apreciarse e imprime dinero para compensar las pérdidas.
En la pasada crisis financiera global, no cambiaron debido al desarrollo de la economía real.
Pero a través de la explotación financiera.
Tomemos como ejemplo la corrida alcista de diez años de las acciones estadounidenses. Imprimen dinero para recomprar acciones de empresas de "alta calidad", crean la ilusión de que el mercado de valores estadounidense es un mercado alcista, dejan que fondos de todo el mundo fluyan hacia Estados Unidos y luego realmente entran.
Esta vez, el dólar estadounidense se apreciará nuevamente y las monedas de algunos países caerán bruscamente, convirtiéndose nuevamente en objetivos de cosecha.
Superficialmente, Estados Unidos parece estar en problemas, pero la fortaleza real del dólar permanece sin cambios, por lo que aún pueden ganar.
Por supuesto, esta vez, definitivamente no será tan fácil cosecharnos.
Escuche, no estamos recortando tarifas.
Pase lo que pase, seguiremos caminando. Este es el comienzo de la fuerte confianza de China en sí misma.
Creo que en el futuro podremos librar con éxito esta guerra de conspiraciones.
¡En lengua vernácula, pesca de productos secos!
Hablemos de la historia del dólar estadounidense. La apreciación del dólar estadounidense significa que ninguna moneda puede competir con el dólar estadounidense, lo que significa que a todo el mundo le falta dinero.
El tipo de cambio es el precio de la moneda y es un tipo de cambio flotante. Basado en el principio de oferta y demanda.
El sistema monetario internacional se mueve del centro al círculo exterior, y los países del círculo exterior tendrán una gran influencia. El llamado ciclo de corte.
Palabras clave: falta de dinero, precio, centro, cizalla.
En primer lugar, todos los países necesitan utilizar dólares estadounidenses para liquidar en el mercado internacional. Esto no es sólo una cuestión de fuerza, sino también de hegemonía, hábitos, creencias, historia y realidad.
Aunque existen varias monedas circulando en el mundo, el dólar estadounidense es la más dura, la más versátil y la que más falta. No hay manera, esto se debe a razones históricas y a la propia fuerza de Estados Unidos. Hoy en día, creo que la gente lo considera más como una especie de creencia y no hay mejor sustituto.
La hegemonía del dólar estadounidense se remonta al sistema de Bretton Woods después de la Segunda Guerra Mundial. En ese momento, Keynes firmó este acuerdo con los estadounidenses en un lugar llamado Bretton Woods, cerca de Washington. De hecho, sólo hay una cosa: convertir la moneda de liquidación internacional a dólares estadounidenses. Estados Unidos hizo grandes contribuciones en la Segunda Guerra Mundial, por lo que pidió a otros países que ajustaran cuentas según él. Si no quieres, peleemos otra vez. No hay manera. Los estadounidenses son los peores.
En aquella época, también se estipulaba que una onza de oro podía cambiarse por 35 dólares estadounidenses, por lo que el dólar estadounidense también pasó a ser conocido como dólar estadounidense. El dólar estadounidense estaba vinculado a los tipos de cambio fijos de otros países; en ese momento no existía un sistema de tipo de cambio flotante. Siempre que tengas dólares estadounidenses, podrás cambiarlos por oro. El crédito del dólar estadounidense es muy alto.
En la década de 1970, los estadounidenses ya no tenían suficiente oro estadounidense para cambiarlo por dólares estadounidenses, por lo que el dólar estadounidense se desacopló del oro. El precio del oro también se disparó directamente.
Después del desacoplamiento, para mantener su credibilidad, necesita encontrar otro ancla para el dólar. ¿Qué tipo de ancla es esta? Es petróleo. Los americanos fundaron Arabia Saudita y se aseguraron de que la producción de petróleo se hiciera con dólares estadounidenses, lo que le dio al dólar estadounidense otro ancla.
Al mismo tiempo, hay que admitir que Estados Unidos ha tenido una experiencia gloriosa y tiene una fuerza científica y tecnológica, una fuerza económica y una fuerza militar incomparables. A menudo digo, no mires a Estados Unidos. Hay muchos tontos en los niveles inferiores de este país, pero las capacidades de innovación tecnológica en los niveles superiores son muy fuertes. La fuerza nacional de un país no es el promedio ni el nivel más bajo, sino que está determinada por las mejores personas.
Hoy en día, a medida que pasa el tiempo, la gente considera el dólar estadounidense como un hábito y una creencia. Es realmente difícil encontrar una moneda que pueda reemplazar al dólar estadounidense en el corto plazo en este momento.
Durante la epidemia, el dólar estadounidense imprimió una gran cantidad de dinero, pero el índice del dólar estadounidense no cayó demasiado. La cuestión es que otras monedas no tienen resultados. Cayó más bruscamente que el dólar estadounidense. Este es un mundo podrido y Estados Unidos sólo necesita ser la manzana menos podrida.
Mientras exista comercio internacional, mientras compremos bienes, mientras sea necesario hacer negocios a nivel internacional, el dólar es indispensable.
Esto es difícil de cambiar en el corto plazo.
En segundo lugar, el tipo de cambio es esencialmente un tipo de cambio especial entre el precio y la moneda.
Terminamos de hablar de la hegemonía del dólar. ¿Cuál es el tipo de cambio? Sentando las bases para la apreciación del dólar estadounidense.
Ya lo he introducido en otros artículos. No debes pensar que el tipo de cambio es muy alto. Se siente insondable. De hecho, la esencia del tipo de cambio es simplemente un precio. No existe una diferencia esencial entre los precios de los fideos instantáneos, la carne de cerdo y los refrescos de cola.
En otras palabras, el tipo de cambio es la relación de cambio de una moneda a otra moneda. ¿Qué principio sigue el diálogo?
Este es el principio de oferta y demanda. ¿Cuándo aumentará el precio de su dinero? Cuando hay una gran demanda de su dinero, el precio de su dinero aumentará. Cuando nadie quiere tu dinero y lo vende, el precio de tu dinero bajará. Así de simple.
La siguiente pregunta es, ¿por qué todo el mundo quiere tu dinero? ¿Para qué se utiliza tu dinero? Por ejemplo, la economía de su país está en auge y crece muy rápidamente. En otros países, el rendimiento anual es 5, pero aquí es 10. Esto es sorprendente. Todos venderán su dinero y lo cambiarán por el tuyo, por lo que tu dinero aumentará de valor. Al mismo tiempo, porque el retorno de la inversión en su país es muy alto. Entonces su economía mejorará cada vez más.
Si tu economía no está bien, si la gente piensa que no es rentable invertir en ti, venderán tu dinero. Luego cámbielo por dinero de otros países. En este momento, su dinero caerá en picado. Los tipos de cambio son básicamente así de simples.
¿Qué impacto tiene el tipo de cambio en la economía nacional? Si su tipo de cambio es demasiado alto, piénselo. Al realizar comercio exterior, es fácil no ganar dinero porque las cosas vendidas son demasiado caras. Sin competitividad no se puede garantizar el empleo.
Y si el tipo de cambio se fija demasiado barato, tus propias cosas también quedarán muy baratas. La gente de otros países usa un poco de dinero para comprar tus productos de bajo nivel. Se vuelve caro cuando compras cosas de otros países.
En tercer lugar, como proveedor de liquidez, Estados Unidos puede fácilmente crear inflación y esquilar ovejas si libera su moneda y luego aprecia su valor.
Por último, ¿qué pasará si los americanos se dejan llevar y el dólar se aprecia alternativamente?
Aquí tomamos la situación del sudeste asiático como ejemplo para explicar el proceso de dejar ir el dólar, luego apreciarlo y luego esquilar sus ovejas.
Por ejemplo, Tailandia tiene una muy buena economía, un alto retorno de la inversión y una economía en auge, así que Tailandia decidió. Si se relajan los controles del tipo de cambio, las monedas pueden entrar y salir libremente.
Después de ver el retorno de la inversión en Tailandia, el dinero internacional sintió que Tailandia era un buen lugar, por lo que tiraron su dinero y lo cambiaron por baht tailandés. El baht tailandés se aprecia en este momento. El retorno de la inversión en Tailandia sigue siendo muy alto. La economía está en auge.
Cuando la economía alcanza un cierto nivel de prosperidad, pueden aparecer fácilmente las llamadas burbujas. ¿Qué quieres decir? Simplemente no hay dinero para la producción. En su lugar, vaya a Tailandia para comprar diversos activos, como acciones tailandesas y casas en Tailandia.
Sabemos que el mecanismo de fijación de precios de los activos es que cuanto mayor sea el número de personas que los compren, más barato será y menos personas los comprarán. Cuando el rendimiento de los activos es muy alto en comparación con el real, la gente ya no está dispuesta a participar en actividades económicas. Haga negocios con los pies en la tierra, pero especule con bienes raíces y acciones.
Como resultado, el nivel técnico y la productividad laboral de Tailandia no han mejorado, pero se ha especulado que los precios de sus activos son muy altos. Al mismo tiempo, debido a la continua apreciación del baht tailandés, quienes compran activos disfrutan de dos beneficios. No sólo se disfruta de un aumento en los precios de los activos, sino que también se disfruta de una apreciación del tipo de cambio. Mientras venda sus activos, podrá comprar más cosas en el extranjero.
Los precios no suben para siempre. El tipo de cambio no subió indefinidamente, cuando los inversores creían que la burbuja era lo suficientemente grande, que el tipo de cambio tailandés era demasiado alto y que el valor de los activos tailandeses era demasiado alto. Es posible retirar fondos. Entonces es cuando estalla la burbuja.
¿Cuándo se retirarán los fondos? Esto está estrechamente relacionado con el dólar estadounidense, ya que es la moneda de liquidación global.
Por ejemplo, cuando la Reserva Federal baja los tipos de interés. Tenga en cuenta que el hecho de que la Reserva Federal suba o baje las tasas de interés depende enteramente de su propia situación económica interna. No le importa cómo son otros países del mundo. Incluso si la economía de Tailandia ya está muy mal, aumentará. Incluso si la economía de Tailandia es buena, es posible que goce de buena salud.
Cuando los estadounidenses liberen liquidez y más moneda, el mundo se verá inundado de dólares y los inversores convertirán los dólares en baht tailandeses, lo que provocará un sobrecalentamiento de la economía tailandesa. Los precios de los activos son altos.
Cuando los precios de los activos de Tailandia son lo suficientemente altos, los estadounidenses pueden volver a subir las tasas de interés, lo que puede ser un punto de inflexión porque los inversores internacionales pueden pensar que el tipo de cambio de Tailandia es demasiado alto y los precios de los activos de Tailandia son lo suficientemente altos. Ahora que el dólar estadounidense está elevando las tasas de interés, el costo de pagar la deuda ha aumentado, por lo que rápidamente la cambié por dólares estadounidenses. Una vez convertido a dólares, el baht se desplomó y los precios de los activos tailandeses cayeron. La riqueza que la economía tailandesa ha ganado a lo largo de los años podría desaparecer del intercambio.
La economía internacional da vueltas y vueltas, con Estados Unidos en el centro, aportando liquidez. Después de Japón, Europa y otros países ofrecen productos tecnológicos. Países como China pueden proporcionar la producción de esta parte de productos tecnológicos y productos de gama baja. Los países periféricos pueden ser países que venden productos y recursos primarios.
Esta suele ser la forma de vender recursos. Los países que venden productos primarios no son atractivos y el retorno de la inversión no es alto. Todo depende de la actitud de otros países. Una vez que los estadounidenses se dejen ir, estarán llenos de liquidez, los precios serán altos y la economía será buena. Una vez que los estadounidenses bombeen agua, su economía podría volverse fría y deflacionaria. No hay manera, ni tecnología, ni competitividad central, ni capacidad de monetizar; sólo podemos estar a merced de los demás.
Conclusión. La hegemonía y fortaleza del dólar estadounidense son el resultado de efectos históricos. Estuvo vinculado primero al oro y luego al petróleo. Con el gran número de pagos internacionales en los últimos años, la gente se ha convencido cada vez más del dólar estadounidense y se ha acostumbrado cada vez más a utilizarlo. Esto se ha convertido en una creencia y un concepto. Es difícil cambiar en el corto plazo.
La esencia del tipo de cambio es un precio. Si hay más gente comprando, el precio naturalmente aumentará; si hay más gente vendiendo, el precio naturalmente bajará. Dado que Estados Unidos es una moneda internacional, tiene un ciclo de aumento de las tasas de interés, reducción de las tasas de interés, aumento de los precios y reducción de los precios. Afecta los precios de las divisas en todo el mundo.
De hecho, la crisis financiera de Tailandia en ese momento fue causada por el ciclo de liberación y apreciación del dólar estadounidense. Tailandia ha sobrevaluado su moneda. Una vez que se libere el dólar estadounidense, el retorno de la inversión de Tailandia será alto. Cuando los estadounidenses aumentan las tasas de interés y quitan liquidez, la riqueza de Tailandia desaparece y las plumas de pollo están por todas partes y se convierten en objeto de esquila.
Muyu puede explicarle la lógica principal de la apreciación del dólar estadounidense y luego decirle que no es terrible.
El valor de cualquier activo se basa en su valor real absoluto y relativo. Lo absoluto significa que esas cosas deben ser útiles. Por ejemplo, el oro se puede convertir en joyería y los dólares se pueden usar para comprar cosas. El mundo es una moneda fuerte. La relatividad significa escasez, por lo que la escasez de oro en relación con el dinero siempre aumenta porque el dinero se emite mucho más rápido de lo que se extrae el oro.
Entonces, cuando se trata del dólar estadounidense, la Reserva Federal proporciona liquidez ilimitada y el dólar estadounidense está imprimiendo dinero como loco. Pero en todo el mundo, otros países están imprimiendo más dinero, lo que hará que la escasez del dólar estadounidense en el sistema monetario mundial mejore relativamente. Además, el dólar estadounidense es la moneda mundial, por lo que sus burbujas e inflación recaen en todo el mundo. Miles de millones de personas la necesitan sin importar cuántos dólares se impriman, en lugar de la moneda propia de cada país, que sólo necesita su propio país. Por tanto, la fortaleza de Estados Unidos se basa en gran medida en la fortaleza del dólar.
La crisis económica causada por la epidemia actual no ha hecho que Estados Unidos caiga de su posición como el país más poderoso del mundo, por lo que todavía dependen de sus fuertes capacidades políticas, económicas y militares para hacer que Estados Unidos sea el país más poderoso del mundo. dólar la moneda mundial. Entonces, lógicamente hablando, el dólar estadounidense sigue siendo más fuerte que otras monedas. Quizás sólo el RMB de China, que se ha recuperado de la epidemia, no se ha depreciado realmente frente al dólar estadounidense.
Lo interesante es la relación entre el dólar estadounidense y el precio del oro. En la actualidad, la cotización general del oro todavía depende del precio de futuros de la Bolsa Mercantil de Nueva York. Sin embargo, el precio del oro depende en gran medida del inventario de oro publicado por la Reserva Federal y de las expectativas de liquidez futura del dólar estadounidense. En los primeros días, cuando la liquidez en dólares estadounidenses era más rampante, el oro ya había alcanzado nuevos máximos. Ahora el oro ya no puede reflejar su verdadera relación de valor comparativo con el dólar estadounidense. Más importante aún, refleja una expectativa del mercado.
Ahora el dólar estadounidense se ha estabilizado claramente en los últimos dos o tres meses, pero se puede ver que en realidad ha caído desde una posición relativamente alta. Y no tiene ninguna relación de vaivén con los precios del oro.
Ahora podemos analizar los problemas que traerá la apreciación del dólar estadounidense. El mayor impacto de una apreciación del dólar estadounidense es su valor relativo, que es una disminución en el valor de otras monedas y metales preciosos en relación con el dólar estadounidense. El capital busca naturalmente ganancias. Si su moneda local no se aprecia, el capital se deshará de su moneda local y luego comprará dólares estadounidenses, lo que significa que las divisas saldrán de Estados Unidos. El oro, como instrumento de refugio seguro, también caerá en el precio del dólar estadounidense, pero frente a las monedas nacionales que no se aprecian, es posible que los precios del oro no cambien. Entonces, si usted no es estadounidense, lo que debe preocuparle es si su moneda nacional se depreciará significativamente frente al dólar estadounidense.
En cuanto a China, no creo que debamos preocuparnos demasiado. Debido a que el RMB también se está apreciando, y la reciente tendencia de apreciación del RMB frente al dólar estadounidense es extremadamente fuerte, si el dólar estadounidense se aprecia, como máximo desacelerará o restaurará parte del espacio de apreciación anterior, y el valor del RMB los activos no disminuirán. Ésta es también nuestra ventaja a la hora de controlar eficazmente la epidemia, la recuperación económica e incluso el crecimiento positivo del PIB. Es posible que otros países que no se hayan recuperado bien de la epidemia realmente deban preocuparse, especialmente los países en desarrollo con reservas de divisas insuficientes.
Existe otra forma de reducir sus preocupaciones sobre la apreciación del dólar estadounidense, y es invertir directamente en acciones estadounidenses. Abrir una cuenta es muy problemático, ¿qué debo hacer? Puede comprar SP 500 etf o invertir en China Internet etf. El primero son 65.438.000 invertidos en el mercado de valores estadounidense, lo que equivale a mantener activos en dólares estadounidenses, mientras que la mayor parte de la inversión en el segundo se utilizará para invertir en Alibaba, JD.COM y Pinduoduo que cotizan en Estados Unidos, y en grandes empresas chinas. y las empresas extranjeras de Internet también pertenecen a los activos en dólares estadounidenses. Por supuesto, también existen ETF de Nasdaq, pero la prima de esta variedad es demasiado alta y ya no se recomienda aquí.
La apreciación del dólar estadounidense puede estar generando un colapso del dólar estadounidense.
El mercado de valores estadounidense se ha desplomado en las últimas dos semanas, con el índice Dow Jones cayendo 10.000 puntos en un mes, una caída del 34%. Pero al mismo tiempo se produjo un extraño fenómeno en el mercado: el índice del dólar estadounidense subió bruscamente. ¿Cómo es eso?
La explicación más popular es la relación entre oferta y demanda, es decir, la demanda de dólares estadounidenses aumenta significativamente en el corto plazo y la demanda de dólares estadounidenses excede la oferta, por lo que el tipo de cambio aumenta. Los argumentos que respaldan esta opinión incluyen:
Resurgimiento de los fondos de rescate: las acciones estadounidenses se desplomaron y parte del capital que utilizó el apalancamiento para comprar acciones estadounidenses en largo se enfrentó al riesgo de posiciones cortas. Es necesario movilizar estos capitales de todo el mundo para reponer los márgenes, evitar posiciones cortas y estimular la demanda a corto plazo del dólar estadounidense.
Entrada de fondos para buscar gangas: Buffett dijo: Tengan miedo cuando otros sean codiciosos y sean codiciosos cuando otros tengan miedo. La caída de las acciones estadounidenses provocó pánico en el mercado, pero también vio oportunidades para el capital codicioso. No sólo se descuenta el precio de las acciones, sino que el fuerte recorte de las tasas de interés en Estados Unidos reducirá los costos de financiamiento, lo que desencadenará el regreso de una serie de fondos de búsqueda de gangas.
Entradas de capital de seguridad: la caída de las acciones estadounidenses provocará aversión al riesgo en el mercado, pero desde una perspectiva global, la situación en Europa parece ser peor que la de Estados Unidos. Aunque la epidemia en China está bajo control, el RMB todavía no es libremente convertible. Parece que mantener dólares estadounidenses en efectivo sigue siendo la mejor solución de refugio seguro y también aumentará la demanda de dólares estadounidenses.
Entonces, según la lógica anterior, parece razonable que las acciones estadounidenses caigan en picado y el dólar estadounidense suba. Pero si piensa así, puede ignorar los principales riesgos ocultos en esta situación, porque la fuerte caída de las acciones estadounidenses pertenece a fundamentos de largo plazo, mientras que el fuerte aumento del dólar estadounidense refleja el desequilibrio a corto plazo entre la oferta y la demanda. en el mercado, porque en circunstancias normales:
1. Una caída en el mercado de valores de un país provocará una salida de capital internacional y es normal que su moneda se deprecie.
2. Además, para rescatar el mercado, la Reserva Federal recortó directamente las tasas de interés de manera significativa, lo que significa que el rendimiento de los depósitos en dólares estadounidenses ha disminuido y el dólar estadounidense se enfrenta a una presión de depreciación.
3. La Reserva Federal también ha tomado medidas importantes como la flexibilización cuantitativa. La flexibilización cuantitativa significa inyección monetaria. Normalmente, esta política resulta en una devaluación de la moneda.
Por lo tanto, el fenómeno anormal de la caída del mercado de valores estadounidense y el aumento del dólar estadounidense está destinado a ser insostenible. Teniendo en cuenta la caída de las acciones estadounidenses, la caída del dólar estadounidense es la tendencia a largo plazo del mercado, mientras que la subida del dólar estadounidense es la tendencia a corto plazo, y este equilibrio temporal pronto se romperá. Una vez roto, sacudirá la tierra.
Detrás del dólar está el hocico negro y la bayoneta brillante.
Por supuesto, si los estadounidenses ven esta afirmación, se reirán a carcajadas. Ya se han convertido en poderosos misiles y armas nucleares capaces de destruir a la humanidad.
1. Dólar de oro. El sistema de Bretton Woods pretendía establecer que todo el oro del mundo pertenecía a Estados Unidos. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos propuso por primera vez un conjunto de reglas económicas y financieras. El dólar estadounidense se convirtió en la moneda de liquidación internacional y estaba vinculado al oro. Estados Unidos utilizó tácticas tanto blandas como duras para exigir que todo el oro del mundo se almacenara en Estados Unidos. Es decir, que el mundo se dé cuenta de que el dólar estadounidense es oro, es decir, el dólar estadounidense.
2. Petrodólar. En la década de 1970, Estados Unidos anunció que el dólar estadounidense se desvincularía del oro y se vincularía en su lugar al petróleo. Estados Unidos ha utilizado su poder político, militar y tecnológico para controlar todos los aspectos de los recursos petroleros y los fondos de transporte de petróleo del mundo, especialmente en el Medio Oriente. Para los desobedientes Rusia, Irán y Venezuela, intentaron todos los medios para reprimir la subversión.
3. Dólares de sangre. Después del colapso de la Unión Soviética, el rublo perdió su valor y Estados Unidos aprovechó la oportunidad para saquear los activos soviéticos. La moneda de Zimbabwe colapsó, el dólar estadounidense se hizo popular y la riqueza de todo el país se convirtió en un plato chino en Estados Unidos. Por lo tanto, es comprensible por qué Estados Unidos está interesado en exportar "democracia" y "revoluciones de color" al mundo. Si un país cae en el caos, la crisis económica y la inflación, entonces este país se convertirá en un mundo dólar, un mundo americano.
A menudo digo que dejar que la gente vea la esencia del imperialismo estadounidense los hará más sobrios cuando Estados Unidos les sirva sopa embriagadora.
La reciente tasa de interés cero de la Reserva Federal tiene como objetivo aliviar el riesgo actual en el mercado de inversión bursátil de Estados Unidos. Recientemente, el tipo de cambio extraterritorial USD/CNY volvió a superar el límite inferior de 7,1, alcanzando un máximo de 7,16. El propósito detrás de la apreciación del dólar estadounidense es aliviar las actuales dificultades de liquidez en el mercado de comercio de capitales estadounidense. Por lo tanto, siempre que se comprenda esta lógica y secuencia, la apreciación del dólar estadounidense no es algo terrible.
A partir de 2019, la administración Trump anunció sus estrategias prioritarias en Estados Unidos, incluidas las operaciones actuales. Así, podemos ver que desde 2019, la devolución de los activos en dólares estadounidenses ha sido el tema principal del diseño empresarial estadounidense. Para atraer a estas empresas multinacionales, trasladó algunas cadenas industriales extranjeras e industrias manufactureras básicas de regreso a los Estados Unidos. Por el momento, la Reserva Federal de Estados Unidos debe subir más porque es bueno para la conversión de estos activos en dólares y bueno para la lana del resto de las economías del mundo.
Además, a juzgar por el tipo de cambio actual del dólar estadounidense frente a otras economías importantes, incluidos el yen japonés y el euro, así como la libra esterlina y el rublo, no hay necesidad de sorprenderse por la actual apreciación del dólar estadounidense, porque esta es la actual política de flexibilización cuantitativa Una de las reacciones relacionadas provocó. La regla del sistema de liquidación en dólares estadounidenses es que puede transferir algunos conflictos de activos en Estados Unidos a otras economías del mundo. Esta es también la razón principal por la que el gobierno estadounidense se esfuerza por proteger el sistema de liquidación en dólares estadounidenses.
El índice del dólar estadounidense ha sido muy llamativo últimamente. Después de que la epidemia de COVID-19 se extendió por todo el mundo, primero cayó de 100 a 95 y luego comenzó a aumentar drásticamente. Ahora ha alcanzado un máximo de 103. ¿Por qué se ha apreciado el dólar estadounidense y seguirá apreciándose en el futuro? ¿Qué terribles consecuencias traerá una apreciación del dólar estadounidense?
¿Por qué se aprecia el dólar?
Después de que la epidemia de COVID-19 comenzó a extenderse por todo el mundo, los inversores se dieron cuenta de que una recesión económica mundial era inevitable y que el dólar estadounidense estaba destinado a perder agua, por lo que el índice del dólar estadounidense comenzó a caer.
A partir del 9 de marzo, los bancos centrales y los inversores comenzaron a abandonar los activos de riesgo y en su lugar comprar bonos del Tesoro estadounidense y efectivo en dólares estadounidenses, porque el efectivo es la opción más instintiva y confiable. Como moneda de reserva global, el dólar estadounidense sigue siendo muy buscado incluso cuando la Reserva Federal ha reducido las tasas de interés estadounidenses a cero.
Los datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos del 16 de marzo mostraron que de junio a octubre de 2020, las entradas netas de capital a Estados Unidos fueron de 122.900 millones de dólares, en comparación con los 78.700 millones de dólares de febrero. Entre ellos, Japón aumentó sus tenencias en 56.800 millones de dólares de junio a octubre, elevando sus tenencias a 121,17 billones de dólares, ubicándose como el mayor tenedor extranjero de deuda estadounidense durante ocho meses consecutivos. El Reino Unido aumentó sus tenencias en 40.100 millones de dólares en junio de 54380.
Después del estallido de la epidemia de COVID-19 en febrero, los bancos centrales y los inversores institucionales de todo el mundo han estado comprando bonos del Tesoro estadounidense, lo que provocó que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayera a 0,755 y el de 30 años. -El rendimiento anual será negativo. Por eso el dólar se aprecia.
¿Seguirá apreciándose el dólar estadounidense en el futuro?
¿Por qué la gente elige confiar en el dólar estadounidense en tiempos de crisis? En 2018, el PIB de los Estados Unidos fue de 20,5 billones de dólares, la circulación de moneda M2 de los EE. UU. fue de 14,46 billones de dólares, el PIB de la zona del euro fue de 13,66 billones de dólares y la circulación de moneda M2 de la zona del euro fue de 13,4 billones de dólares. M2/PIB en Estados Unidos es 70,5 y en la Eurozona es 98. De los datos anteriores se desprende que la emisión de dólares estadounidenses es obviamente más moderada, razón por la cual el dólar estadounidense es relativamente fuerte y difícil de depreciar.
De hecho, si se produce una recesión económica global, las monedas de varios países inevitablemente se depreciarán competitivamente frente al dólar estadounidense, por lo que el dólar estadounidense seguirá apreciándose a medida que la recesión se profundice en el período posterior.
¿Qué terribles consecuencias traerá una apreciación del dólar estadounidense?
Después de que el índice del dólar estadounidense superó el nivel de resistencia a largo plazo de 98 puntos, se inició un mercado alcista. Las perspectivas del mercado fluctuarán y aumentarán repetidamente. Esto es independiente de la voluntad humana. ¿Qué terribles consecuencias traerá una apreciación del dólar estadounidense?
Si el dólar estadounidense continúa apreciándose en el último período, atraerá más fondos globales para buscar refugios seguros en el dólar estadounidense, lo que será perjudicial para los países que salen de la crisis económica. Las crisis en varios países seguirán profundizándose, lo que también es perjudicial para la eventual salida de Estados Unidos de la crisis. Por supuesto, será beneficioso para el capital en dólares estadounidenses cosechar lana y anexar capital barato en el futuro.
La apreciación o depreciación del dólar estadounidense en un sentido general en realidad se refiere al índice del dólar estadounidense, que es un indicador que refleja de manera integral el tipo de cambio del dólar estadounidense en el mercado internacional de divisas y se utiliza para medir las variaciones del tipo de cambio del dólar estadounidense frente a una cesta de monedas.
1. La apreciación del dólar estadounidense estimula el retorno de dólares estadounidenses a Estados Unidos. Si el dólar continúa apreciándose y el capital global fluye hacia Estados Unidos, el peor de los casos puede desencadenar una crisis económica en las economías emergentes. Las economías emergentes necesitan una fuerte inversión de capital internacional para estimular el crecimiento económico y estabilizar los mercados laborales.
2. La apreciación del dólar estadounidense es buena para Estados Unidos. Una apreciación del dólar estadounidense significa un aumento en el poder adquisitivo de una cantidad igual de dólares estadounidenses. Por ejemplo: 1 dólar estadounidense se cambia por 2 euros. Una manzana importada de Francia vale 2 euros en los estantes de Estados Unidos. El precio en el mercado de alimentos estadounidense es de 1 dólar. El pueblo estadounidense gasta 1 dólar para comprar una. Ahora que el dólar estadounidense se ha apreciado, 1 dólar estadounidense vale 4 euros, o una manzana importada de Francia vale 2 euros. El precio en el mercado de alimentos estadounidense es de 0,50 dólares estadounidenses y los estadounidenses compran dos manzanas por 1 dólar estadounidense.
Si los estadounidenses consumen más, su poder adquisitivo aumenta y su gasto aumenta, puede ayudar a las empresas estadounidenses a aumentar sus ingresos, ganancias y niveles de empleo, lo que también será algo bueno para el mercado de valores estadounidense.
3. La apreciación del dólar estadounidense es insostenible. Trump representa los intereses del capital industrial. La apreciación del dólar estadounidense inevitablemente afectará el mercado de exportación, afectará el crecimiento económico de Estados Unidos y debilitará la competitividad internacional de los productos nacionales.