El impacto de los resultados de las elecciones estadounidenses en el mercado de valores
En cuanto al impacto de los resultados de las elecciones en el mercado financiero, en primer lugar, desde el corto plazo impacto en el mercado de valores, si Hillary es elegida, tendrá un impacto en los activos de riesgo. Relativamente neutral si Trump asume el cargo, surgirá aversión al riesgo a corto plazo ya que sus propuestas políticas "inconformistas" aumentarán la incertidumbre política y las acciones. El mercado históricamente ha sido cauteloso respecto a los cambios en los partidos políticos en el corto plazo. El aumento de las temperaturas tendrá un mayor impacto negativo sobre los activos de riesgo. Desde una perspectiva de largo plazo, las diferentes filosofías de gobierno y propuestas políticas de los dos candidatos tendrán un mayor impacto en la política, la economía y la diplomacia de Estados Unidos en los próximos 4 a 8 años. Sin embargo, las promesas políticas tomarán más tiempo. durante la campaña hasta la implementación final de la política. Queda por ver si se implementará el futuro juego entre el presidente y el Congreso.
A continuación, analizamos el desempeño del mercado de valores en años electorales históricos para referencia de los inversores.
Hay poca diferencia en el rendimiento del mercado de valores entre años electorales y años no electorales, y el mercado de capitales prefiere la continuación de los partidos políticos
Hemos calculado el S&P 500 en todos los EE.UU. años de elecciones presidenciales y años no electorales desde la Segunda Guerra Mundial En cuanto al desempeño del índice, existen principalmente los siguientes resultados estadísticos para referencia de los inversores:
1) Excluyendo 2008, cuando ocurrió la crisis financiera. No hay diferencia en el crecimiento anual promedio del mercado de valores entre años de elecciones presidenciales y años sin elecciones. De 1944 a 2015, el aumento anual promedio del índice S&P 500 en los años de elecciones presidenciales fue de 9,43, mientras que el aumento anual promedio del índice S&P 500 en años no electorales fue de 9,46. La caída del mercado de valores está impulsada por las ganancias corporativas y la liquidez macroeconómica determina si se llevarán a cabo elecciones presidenciales ese año y tendrán un impacto neutral en el mercado de valores.
2) En el corto plazo, aunque el desempeño del mercado de valores en los años electorales es más débil que el de los años no electorales un mes antes de las elecciones, existe una diferencia en el desempeño del mercado de valores entre los años electorales y los no electorales. -Años electorales en el mes de la elección y durante el período desde la elección hasta la finalización del cambio. En el corto plazo, las elecciones presidenciales tienen un mayor impacto en el sentimiento del mercado antes de las elecciones que después de ellas. A juzgar por los datos históricos, el aumento promedio del índice S&P 500 en octubre de los años electorales es de 0,68 (excluyendo 2008), mientras que es de 1,57 en los años no electorales en noviembre de los años electorales, es decir, el mes de la votación; el aumento promedio es de 1,34, que no es muy diferente del 1,45 en años no electorales desde el final de las elecciones hasta la finalización del cambio de cargo, es decir, generalmente de noviembre a enero del año siguiente, el aumento promedio en; el mercado de valores en años electorales es de 1,29, mientras que el incremento promedio del mercado de valores en años no electorales es de 1,40. Lógicamente, octubre del año electoral es el mes del sprint. Los candidatos de ambos partidos celebran debates televisivos y los índices de apoyo a las encuestas se ven fácilmente afectados por los acontecimientos y fluctúan. El sentimiento de aversión al riesgo del mercado es relativamente alto, y después de las elecciones. El mercado ha vuelto gradualmente a centrarse en el entorno macroeconómico y los fundamentos de las empresas.
3) El desempeño del mercado de valores es mejor que el del reemplazo de partido cuando el mismo partido continúa en el poder. Desde la perspectiva del impacto de la continuación y el cambio de un partido político en el mercado de valores, independientemente de otros factores, desde la Segunda Guerra Mundial, cuando el mismo partido político sigue en el poder, el índice S&P 500 subió un promedio de 11,30 en el primer año después del cambio, mientras que en el caso del cambio de partido político Abajo, el incremento promedio es de sólo 0,17.
4) Basándonos únicamente en datos históricos, parece que el mercado de capitales prefiere al Partido Demócrata. A juzgar por los datos de la muestra desde la Segunda Guerra Mundial, en el año en que el Partido Demócrata continuó en el poder o cambió de Partido Demócrata y Partido Demócrata a Partido Demócrata (es decir, el primer año después del cambio), el promedio los aumentos anuales fueron de 22,17 y 10,53 respectivamente; en los años en que el Partido Demócrata continuó en el poder o cambió de Partido Demócrata a Partido Demócrata y Partido Demócrata, las caídas anuales promedio fueron de -0,36 y -10,19 respectivamente. Aunque a partir de los datos parece que el mercado de valores tuvo un mejor desempeño cuando el Partido Demócrata estaba en el poder, según los resultados de investigaciones académicas de académicos extranjeros, el mejor desempeño de la economía estadounidense durante el Partido Demócrata se debió principalmente a leves crisis del petróleo. mayor productividad y gasto en defensa Factores económicos, el poder explicativo de los tres factores anteriores alcanza el 70%.