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Caídas en la historia de las acciones estadounidenses
En los últimos 100 años, el mercado de valores estadounidense ha experimentado más de diez caídas del mercado alcista, la más Uno reciente ocurrió en 2020 del 5 de junio del 5438 al 0 de marzo, y los disyuntores continuaron debido a la epidemia.
La segunda vez fue la crisis financiera de 2008. Desde octubre de 2007 hasta marzo de 2009, el mercado de valores estadounidense tuvo una tendencia a la baja.
Contando además las 13 rondas de alcistas y bajistas en el mercado de valores de EE. UU. desde 1928, la situación del mercado de valores de EE. UU. realmente carece de alcistas y bajistas, lo que nos da tanta envidia a los inversores de acciones A. Cada vez que el mercado de valores estadounidense cae, siempre que no quede atrapado en un nivel alto, es el mejor momento para ingresar al mercado después de haber sido subestimado, porque siempre puede subir y seguir alcanzando nuevos máximos.
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El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal sobre las acciones estadounidenses
Mucha gente siempre dice que si la Reserva Federal sube los tipos de interés, las acciones estadounidenses el mercado colapsará. Podemos revisar el desempeño de las acciones estadounidenses correspondientes a los ciclos históricos de alzas de tasas de interés de la Reserva Federal. Después de todo, la Reserva Federal no es tan estúpida como para subir las tasas de interés y provocar el colapso del mercado de valores del país.
Este artículo analiza el estado de los tipos de interés de la Reserva Federal desde 2003. El ciclo de subida de tipos de interés más reciente fue de 2013 a 2018. La Reserva Federal ha aumentado gradualmente las tasas de interés en los últimos años, pero las acciones estadounidenses han estado en un mercado alcista de diez años en los últimos años. Se puede ver que cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, las acciones estadounidenses no necesariamente caen unilateralmente.
Análisis exhaustivo de la valoración del mercado, la política monetaria, los fundamentos económicos y los shocks externos a través del calendario histórico de revisión alcista y bajista del mercado de valores estadounidense. Podemos ver que los factores que inducen el mercado bajista en el mercado de valores estadounidense no son sólo la política de aumento de las tasas de interés, sino también la alta valoración del mercado, el deterioro de los fundamentos económicos y los shocks externos.
Desde una perspectiva de valoración, las valoraciones de las acciones estadounidenses Nasdaq 100 y S&P 500 muestran que el percentil P/E actual del índice Nasdaq 100 es 89, y el percentil PB es 89,98,8, que es en el lado alto. El percentil P/E del S&P 500 es 87,6 y el percentil PB es 98,35, por lo que la valoración general es alta. Pero si nos fijamos en la tendencia del percentil PE, la valoración fue la más alta en el primer trimestre y ha vuelto a caer recientemente.
Lo que nos preocupa ahora es el problema de la deuda de Estados Unidos. Hace algún tiempo, oímos a menudo a la Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, quejarse de que si el Congreso no eleva o suspende el techo de la deuda, el gobierno de Estados Unidos cerrará o desencadenará una crisis financiera.
La deuda nacional total actual de Estados Unidos ha alcanzado la asombrosa cifra de 28,4 billones de dólares, cifra que acaba de duplicarse en comparación con hace 7 años. ¿Cuál es el concepto de este número? El estadounidense promedio debe 85.000 dólares, una cifra que es sólo temporal y crece en tiempo real.
La deuda de Estados Unidos continúa expandiéndose, lo que equivale a un aumento en el ratio de apalancamiento del país. Los recientes problemas internos de Evergrande y HNA están todos relacionados con el elevado endeudamiento y la expansión del apalancamiento. Pero mientras Estados Unidos pueda pagar intereses y seguir pidiendo prestado dinero nuevo para pagar el dinero viejo, no habrá grandes problemas.
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Si el mercado de valores estadounidense colapsa, ¿cuánto impacto tendrá en nosotros?
Si analizamos las dos fuertes caídas del mercado de valores de EE. UU. en 2008 y principios de 2020, y comparamos el espacio de caída del mercado de acciones A en los dos períodos, encontramos que en 2008, afectado por la La crisis financiera mundial provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, las acciones estadounidenses y los mercados de acciones A cayeron bruscamente.
A principios de 2020, afectadas por la epidemia, las acciones A también se quedaron cortas y abrieron a la baja, mientras que la caída de las acciones estadounidenses fue aún más exagerada, con continuos cortes de circuito.
En 2008, China y Estados Unidos lanzaron políticas monetarias flexibles al mismo tiempo. Sin embargo, la recuperación económica de China actualmente está por delante de la de Estados Unidos y no está sincronizada con la política monetaria estadounidense.
Así que si la burbuja bursátil estadounidense estalla, el impacto sobre las acciones A será menor que en 2008. A largo plazo, las acciones A se verán más afectadas por factores internos.
Sin embargo, también debemos admitir que, en la situación económica actual, cuanto antes se produzcan problemas en el mercado de valores estadounidense, mejor. Porque una vez que el mercado de valores estadounidense colapsa, China puede soportarlo, pero es posible que otros países no puedan soportarlo. El mundo está interconectado y otros países, a su vez, afectarán indirectamente a China. La mayoría de los países del mundo no son independientes y están fuertemente influenciados por Estados Unidos.
La crisis financiera de 2008 es un ejemplo. Si algo sale mal en Estados Unidos, puede derribar directamente a más de la mitad de los países del mundo.
La continua fortaleza del mercado de valores estadounidense es algo bueno y retrasará aún más la crisis. China seguirá resolviendo sus propios problemas, mejorando y reformando el mercado de capitales interno en todos los aspectos, y las acciones A se americanizarán gradualmente y se desacelerarán en el largo plazo, que es lo más amigable para los inversores.