La cobertura corta, también llamada cobertura de venta, se refiere a un método de aversión al riesgo en el que el coberturista vende futuros en el mercado de futuros mientras mantiene posiciones largas en el mercado al contado. La cobertura corta se utiliza principalmente para evitar el riesgo de caída de los precios de los activos. Si el precio cae después de comprar el contrato al contado, aunque la transacción al contado sufrirá pérdidas, las ganancias del mercado de futuros pueden compensar las pérdidas.
Información ampliada:
Las transacciones de cobertura se refieren al uso del mercado de futuros como un lugar para transferir riesgos de precios, utilizando contratos de futuros como sustituto temporal para la compra y venta futura de materias primas en el mercado. mercado al contado, y en las actividades comerciales actuales que incluyen comprar y vender ahora o asegurar el precio de los bienes que deben comprarse en el futuro.
La denominada cobertura en futuros hace referencia al arbitraje.
El principio operativo específico es que los precios de contrato de futuros en diferentes meses son diferentes. Normalmente, el contrato del mes lejano aumenta bruscamente y el contrato del mes anterior sube ligeramente, y cuando caen, el contrato del mes anterior cae bruscamente y el contrato del mes lejano cae ligeramente.
Según el principio de los futuros, tanto las posiciones largas como las cortas pueden ser rentables. Podemos hacer esto: comprar un contrato de mes lejano y un contrato de mes cercano. De esta forma se produce una cobertura. El contrato del mes lejano subió 800 puntos, mientras que el contrato del mes anterior subió 600 puntos y cayó 600 puntos. Después de la cobertura, un beneficio de 200 yuanes. De hecho, en este momento, también puedes optar por tomar ganancias e irte.
La preservación del valor significa que la tendencia del precio de un determinado producto de futuros aumentará en el largo plazo, por lo que se puede adoptar este modo de operación. viceversa.
Las transacciones de cobertura se refieren a transacciones de compra y venta del mismo producto en el mercado spot y en el mercado de futuros en la misma cantidad pero en direcciones opuestas, o construyendo diferentes combinaciones para evitar pérdidas causadas por futuros cambios de precios.
Las transacciones de cobertura de futuros se refieren a la compra y venta inversa de contratos de futuros del mismo producto en los mercados de futuros y al contado. De esta manera, no importa cómo fluctúe el precio del mercado de oferta al contado, eventualmente se puede lograr un acuerdo. ganancias en el otro mercado y al mismo tiempo Cuando un mercado pierde dinero, la cantidad de pérdida es aproximadamente igual a la cantidad de ganancias, logrando así el propósito de evitar riesgos.
Dado que las transacciones de cobertura se basan en los riesgos que surgen de los cambios de precios reales o esperados de los activos en divisas de los comerciantes, existen dos tipos de transacciones de cobertura: una es para posiciones al contado existentes y la segunda es para mantener; el valor de una posición al contado en un futuro próximo.
Técnicas de cobertura de futuros:
1. Utilice diferencias técnicas para el arbitraje:
El rendimiento técnico de las habilidades de negociación de arbitraje de futuros se refleja principalmente en la línea K ( y combinación) y el sistema de media móvil, estas dos herramientas técnicas son relativamente efectivas. En un caso, entre un mismo tipo de variedades (alta correlación), si la variedad A está en línea en el corto y mediano plazo, el sistema de media móvil diverge en la misma dirección, mientras que otra variedad B está en línea con el corto y mediano plazo. Media móvil a medio plazo. Si el sistema está entrelazado, se debe adoptar la estrategia de arbitraje de "más A y menos B". Por ejemplo, la situación entre las variedades de harina de soja y aceite de soja de abril a mayo de 2014.
Por otro lado, si la línea k (combinación) es dentro de un determinado período de tiempo, la variedad A tiene una gran proporción de líneas k positivas continuas o líneas k positivas, mientras que la variedad B sí. No existe este fenómeno, e incluso las líneas k negativas también representan una gran proporción, por lo que se debe adoptar la estrategia de arbitraje de "A larga, B corta".
2. Oportunidades de arbitraje generadas por las restricciones a los recibos de almacén en el mercado de futuros:
El mercado de futuros tiene un sistema de distribución y el concepto de recibos de almacén. Los recibos de almacén son "bienes garantizados (de calidad y grado)" que no se entregan pero están listos para la entrega y se registran y almacenan en un lugar designado por la bolsa. Al mismo tiempo, la bolsa tiene ciertas regulaciones sobre el período de validez de varios tipos de recibos de almacén, especialmente para productos con una vida útil corta, como productos agrícolas (mercado, consulta) o productos químicos.
3. Oportunidades de arbitraje en el proceso de cambio del contrato principal:
Habilidades de negociación de arbitraje de futuros Cuando el mercado de capitales comienza a recurrir al siguiente contrato principal en un mes lejano, debido a La influencia de los fondos, El precio de los futuros a menudo está impulsado por factores irracionales a corto plazo, lo que resulta en cambios irracionales en la diferencia de precio entre el contrato principal actual y el siguiente contrato principal. En este momento, suele haber oportunidades de arbitraje a corto plazo.
4. Oportunidades de arbitraje provocadas por la diferencia entre oferta y demanda en el mes actual del contrato de futuros:
El cambio en el patrón de precios de futuros está determinado principalmente por su oferta y relación de demanda, y el precio de futuros de un contrato específico se ve afectado por el mes al que pertenece el contrato. Influencia de la oferta y la demanda. En lo que respecta a los productos agrícolas, dado que la transferencia de los contratos principales suele tener lugar con cuatro meses de diferencia, la relación de oferta y demanda en el mes actual del contrato principal puede ser muy diferente de la del futuro.
Por supuesto, en el contexto de esta diferencia fundamental específica, la operación real de las oportunidades de arbitraje no es "perseguir ciegamente el ascenso y acabar con la caída", sino que debe ser captada e intervenida rítmicamente junto con técnicas. análisis.
En resumen, el concepto de habilidades comerciales de arbitraje de futuros ya no es limitado y se utiliza cada vez más ampliamente. En particular, los inversores prefieren sus características de bajo riesgo y altas ganancias. Sin embargo, en las operaciones de arbitraje, los inversores deben reconocer los malentendidos y aprender a utilizar algunas de las habilidades del comercio de arbitraje de futuros para hacer que las inversiones sean más estables y profundas.