1. Al nivel actual de valoración del mercado, es poco probable que los bonos convertibles de Walker se rompan. Se recomienda a los inversores participar activamente en la suscripción y colocación.
1. La tasa del cupón es relativamente baja y el interés de compensación y el valor puro de la deuda son aceptables. Si la tasa de descuento es del 4,47%, el valor puro de la deuda es de 88,95 yuanes.
2. La presión dilutiva de todos los bonos convertibles de Walker sobre el capital total de las acciones A es 65.438+0,02%, y la presión dilutiva sobre el capital circulante es 65.438+0,04% menor.
3. La volatilidad anualizada actual de Ecovacs es de aproximadamente 60,28%, y la volatilidad histórica anualizada a largo plazo de 240 días es de aproximadamente 51,35%, que se encuentra en un nivel relativamente alto entre los bonos convertibles. La tasa de volatilidad anualizada del día 20 fue del 42,17%, inferior a la media histórica (53,28%).
4. Cuando el precio de las acciones de Ecovacs es de 165 yuanes, el valor de conversión es de 92,47 yuanes y el precio del bono convertible correspondiente es de 132,16 yuanes a 132,20 yuanes. Cuando el precio de las acciones de Ecovacs está entre 125 y 213 yuanes, el mercado de bonos convertibles correspondiente es razonable.
5. Al nivel actual de valoración del mercado, es poco probable que los bonos convertibles de Walker se rompan.
6. Suponiendo que los bonos convertibles aumenten un 32% el primer día, el ingreso por colocación por acción es de aproximadamente 0,58 yuanes, calculado sobre la base del costo del precio de las acciones de 165 yuanes, el ingreso por colocación integral es de 0,35. %, que es muy bajo.
7. Una estimación aproximada del monto restante de la suscripción es de 200 a 360 millones de yuanes. Los fondos de suscripción oscilan entre 10 billones y 10,5 billones. Se estima que la tasa de ganancias es del 0,0019% al 0,0036%. Cuando los fondos nominales totales de suscripción de los bonos convertibles de Walker son 65.438+00,3 billones de yuanes y el importe de suscripción restante es 280 millones de yuanes, la tasa ganadora es del 0,0027%. Cuando el aumento del primer día fue del 32%, el rendimiento esperado de los inversores por la suscripción en línea fue de 9 yuanes.
2. Fundamentos de la empresa
1. El negocio principal de Ecovacs es la investigación y el desarrollo, diseñando, produciendo y vendiendo diversos robots de servicio doméstico, incluidos equipos y repuestos de electrodomésticos inteligentes.
2. La tasa de crecimiento compuesto de los ingresos de la empresa en los últimos tres años es del 16,71% y la tasa de crecimiento compuesto del beneficio neto es del 19,46%.
3. El beneficio neto del tercer trimestre de este año aumentó un 432,05% interanual. La empresa se encuentra en el medio de la industria, con baja atención de capital y valor de inversión promedio.