Cuando el contrato WTI de mayo expiró el martes, los operadores que anteriormente habían mantenido grandes posiciones vendieron frenéticamente en el último minuto.
Dado que los futuros del petróleo crudo WTI se liquidan físicamente y el espacio de almacenamiento en Estados Unidos casi se está agotando, los inversores que no hayan cerrado sus posiciones con antelación sólo pueden vender de esta manera. Esto también provocó que el contrato WTI de mayo cerrara el lunes en -37,63 dólares/barril, la primera vez en la historia que fue negativo.
Pero, en realidad, no todo el mundo ha caído en este callejón sin salida, e Icahn es una de las excepciones.
Como inversionista que se hizo famoso ya en la década de 1980, Icahn, de 84 años, tiene una rica cartera de inversiones, lo que le permitió encontrar gangas en esta crisis de colapso de los precios del petróleo.
Icahn posee hasta un 70% de participación en una refinería llamada CVR Energy ubicada en el medio oeste de Estados Unidos. Como refinador, la caída de los precios del petróleo sin duda brinda oportunidades para comprar inventario a precios bajos. En cuanto a los precios negativos del petróleo, son aún más raros.
En una entrevista con los medios el viernes, Icahn dijo: "Es posible que nunca vuelvas a ver esta oportunidad".
Icahn dijo que normalmente no se involucra en asuntos triviales. Cuando los precios del petróleo se desplomaron, pidió urgentemente a CVR Energy que abriera una cuenta de futuros y aprovechó esta rara oportunidad de comprar rápidamente para llenar el inventario.
Dijo:
Icahn dijo que CVR intentó comprar entre 1 y 2 millones de barriles cuando los precios del petróleo cayeron a valores negativos. No reveló cuánto compró finalmente, pero dijo: "Ganamos algo de dinero y compramos mucho".
Como refinería, CVR necesita petróleo crudo para producir gasolina y otros productos relacionados. Por lo tanto, mientras el negocio funcione con normalidad, siempre habrá demanda de petróleo útil. CVR cuenta con instalaciones de almacenamiento propias y sus tanques tienen una capacidad acumulada de almacenamiento de aproximadamente 6,4 millones de barriles.
La reacción de Icahn mostró sus instintos como veterano en inversiones.
Sin embargo, vale la pena señalar que, aunque el petróleo crudo se compró a bajo precio, en opinión de Icahn, no parece haber mucho que agradecer.
En la citada entrevista con los medios de comunicación dijo: "Si los precios del petróleo siguen siendo tan malos, entonces todo está en peligro".
Efectivamente, este es el caso, porque los precios del petróleo han ido cayendo y sus activos relacionados con el petróleo crudo perdieron mucha sangre.
Tomemos como ejemplo a CVR Energy. El precio de sus acciones ha caído a la mitad desde principios de año, con una caída del 53%.
Occidental Petroleum, otra compañía petrolera en la que invirtió, tuvo un desempeño aún peor, cayendo un 66% este año.
Occidental Petroleum Company buscó financiación de Buffett cuando adquirió Anadarko Petroleum Company. Ahora está en serios problemas a medida que los precios del petróleo se desploman. Para pagar el dividendo trimestral de Buffett, Occidental Petroleum se vio obligada a emitir acciones adicionales por valor de 257 millones de dólares.