Un indicador adecuado para medir el riesgo de caída es la desviación estándar del riesgo de caída.
La desviación a la baja es una variante de la desviación estándar, que se utiliza principalmente para describir el riesgo en el caso de rendimientos bajos. Los buenos rendimientos se ignoran en el cálculo. Por lo general, cuanto menor sea el valor de este indicador, mejor; idealmente, el mejor valor del indicador es cero. El desempeño "malo" se puede definir como: desempeño "malo" para cualquier pérdida o rentabilidad; o establecer un punto de referencia de retorno libre de riesgo por debajo del cual se considera un desempeño malo o estar por debajo del nivel de retorno promedio.
Comprenda el indicador de riesgo de desviación estándar de inversión
1. Desviación estándar: la desviación estándar se refiere a la desviación del rendimiento mensual del fondo en relación con el rendimiento mensual promedio durante un período de tiempo. . Cuanto mayor sea la fluctuación en los rendimientos mensuales de un fondo, mayor será su desviación estándar. Por ejemplo, si el Fondo A tiene un rendimiento mensual de 1 durante los últimos 36 meses, su desviación estándar es 0.
2. La tasa de rendimiento mensual del Fondo B cambia constantemente. Un mes es 5, el mes siguiente es 25 y el mes siguiente es -7. del Fondo A. desviación estándar. El fondo C pierde 1 cada mes y su desviación estándar también es 0.
3. De hecho, el objeto cuantificado por la desviación estándar es la fluctuación de los rendimientos de la cartera de inversiones, no el riesgo en la cartera de inversiones, porque la desviación estándar no refleja el riesgo a la baja del fondo, es decir, la posibilidad de pérdida. Como en el ejemplo anterior, aunque el Fondo B tiene una desviación estándar mayor, su riesgo no es necesariamente mayor que el del Fondo C. En otras palabras, un fondo con una desviación estándar grande puede no tener riesgo de caída, sino que simplemente puede experimentar grandes fluctuaciones en los rendimientos. Por lo tanto, la desviación estándar es sólo una forma de medir el riesgo (principalmente el riesgo de volatilidad), no la única.