El análisis de estados financieros desempeña un papel vital a la hora de comprender el estado financiero, el rendimiento operativo y el flujo de caja de una empresa, evaluar su solvencia, rentabilidad y capacidades operativas, y ayudar a tomar decisiones económicas. . Sin embargo, debido a la influencia de diversos factores, el análisis de los estados financieros y sus métodos de análisis. Hay algunas restricciones. Comprender correctamente las limitaciones del análisis de los estados financieros, reducir el impacto de las limitaciones y utilizar las fortalezas y evitar las debilidades en la toma de decisiones. Es un problema práctico que no se puede ignorar. El siguiente es mi documento de análisis de datos de estados financieros, espero que le resulte útil.
1. Descripción general del análisis de los estados financieros
El análisis de los estados financieros empresariales se refiere a la base y el punto de partida de los estados financieros y otros datos. Utilice métodos especiales para analizar y evaluar sistemáticamente los resultados operativos pasados y presentes, el estado financiero y los cambios de la empresa. El propósito es comprender el desempeño operativo pasado de la empresa, medir el estado financiero actual de la empresa y predecir las tendencias de desarrollo futuras de la empresa, y ayudar a la empresa. El grupo de intereses mejora la toma de decisiones. La función más básica del análisis financiero es procesar, organizar, comparar y analizar una gran cantidad de datos de los estados financieros para convertirlos en información útil para decisiones específicas. La atención se centra en la explicación y evaluación de si el estado financiero de la empresa es sólido y si es correcto. Los resultados operativos son excelentes, de modo que se reduce la incertidumbre en la toma de decisiones.
En segundo lugar, los propios estados financieros tienen limitaciones
1. Los recursos de información reflejados en los estados financieros están incompletos.
Los estados financieros no revelan toda la información sobre la empresa. Los estados financieros de una empresa sólo incluyen fuentes económicas que pueden utilizarse y medirse en términos monetarios. En realidad, las empresas cuentan con muchos recursos económicos, ya sea por condiciones objetivas o por prácticas contables, pero estos recursos no se reflejan en los estados financieros. Por ejemplo, algunas empresas tienen una gran cantidad de activos fuera de balance que no pueden reflejarse en los estados financieros. Por tanto, el informe refleja sólo una parte de los recursos económicos de la empresa.
2. La inadecuación de los estados financieros para la toma de decisiones futuras.
Debido a que los estados contables se preparan según el principio de costo histórico, muchos datos no representan sus costos actuales ni sus valores realizados. Durante la inflación, algunos datos se ven afectados por los cambios de precios. Como se supone que el valor de la moneda permanece sin cambios, la simple suma de los datos monetarios de diferentes períodos no puede reflejar verdaderamente el estado financiero y los resultados operativos de la empresa y, a veces, es difícil tener un valor de referencia sustancial para la toma de decisiones económicas del informe. usuarios.
3. Los estados financieros carecen de datos que reflejen información a largo plazo.
Debido a que los estados financieros se presentan en cuotas anuales, solo reportan información a corto plazo y no pueden proporcionar información que refleje el potencial a largo plazo.
4. Los datos de los estados financieros están afectados por estimaciones contables.
Algunos datos de los estados contables no son muy precisos y algunos datos del proyecto son estimados y medidos por contadores en función de la experiencia y las condiciones reales. Por ejemplo, la proporción de provisiones para insolvencias, la tasa de valor residual neto de los activos fijos, etc.
5. Los datos de los estados financieros se ven afectados por las decisiones de política contable de la administración.
Las múltiples opciones de políticas contables y métodos de tratamiento contable hacen que los datos de estados financieros similares de diferentes empresas carezcan de comparabilidad. De acuerdo con las Normas de contabilidad para empresas comerciales, existen diferentes opciones para los métodos de valoración de inventarios empresariales y los métodos de depreciación de activos fijos. Incluso si las operaciones reales de dos empresas son exactamente iguales, las conclusiones del análisis financiero de las dos empresas pueden ser diferentes.
3. El impacto de los factores objetivos en el análisis de los estados financieros.
1. El impacto de la confiabilidad de los estados financieros en el análisis de los estados financieros.
Muchas veces, las empresas necesitan mostrar al mundo exterior un buen estado financiero y resultados operativos para diversos fines. Una vez que las condiciones operativas reales dificulten el logro de los objetivos, las empresas elegirán activamente métodos contables que conduzcan a aumentar las ganancias o utilizarán otros medios para blanquear los estados contables. Por ejemplo, para aumentar las ganancias, algunas empresas a menudo sobreestiman el costo de los productos en proceso y subestiman el costo de los productos terminados en el inventario al final del período. Debido a la manipulación humana, la información de los estados financieros obtenida por los usuarios de la información está lejos de la situación real de la empresa, lo que induce a error a los usuarios de la información y hace que el análisis de los estados financieros carezca de sentido.
2. El impacto del nivel de calidad profesional de los analistas de estados financieros en el análisis de los estados financieros.
El análisis y la evaluación de los estados financieros corporativos suelen ser realizados por analistas de estados. Sin embargo, diferentes analistas financieros tienen diferente comprensión de los estados financieros, capacidad de interpretación y juicio de los estados financieros y profundidad y amplitud de dominio de las teorías y métodos de análisis financiero. Su comprensión del análisis financiero y los indicadores de cálculo a menudo tienen resultados diferentes.
Si los analistas no comprenden completamente el proceso de cálculo de cada indicador y la relación entre cada indicador, será difícil comprender completamente el significado económico explicado por cada indicador con solo mirar los resultados del cálculo.
En cuarto lugar, existen limitaciones en los métodos de análisis de los estados financieros
1.
El cálculo de los indicadores de ratios se basa generalmente en estados financieros de costes históricos y datos históricos, lo que reduce en gran medida la relevancia de la información proporcionada por los indicadores de ratios y la toma de decisiones. Deteriorar su capacidad de brindar servicios eficaces para la toma de decisiones corporativas. Además, el análisis de ratios se centra en un solo indicador y tiene un bajo grado de exhaustividad. En algunos casos no se pueden sacar conclusiones satisfactorias.
2. Limitaciones del análisis de tendencias.
El método de análisis de tendencias proporciona a los analistas información sobre las tendencias cambiantes del estado financiero de una empresa en relación con varios indicadores de la empresa en diferentes períodos, proporcionando una base para la previsión financiera y la toma de decisiones. Sin embargo, los datos en los que se basa el método de análisis de tendencias son principalmente datos de los estados financieros, que además tienen ciertas limitaciones debido a la influencia de la inflación o diversos factores accidentales y cambios en los métodos de conversión contable; Por lo tanto, los estados financieros de diferentes períodos pueden no ser comparables.
3. Limitaciones del análisis comparativo.
El análisis comparativo se refiere al análisis comparativo de indicadores económicos. Métodos para determinar diferencias y tendencias entre indicadores. Sin embargo, debido a las diferencias en los niveles de precios en diferentes regiones y las diferencias en las relaciones comerciales entre empresas de diferentes regiones, inevitablemente habrá diferencias en los niveles de índice de diferentes empresas, lo que hará que carezcan de comparabilidad.
Verbo (abreviatura de verbo) Limitaciones de los indicadores de análisis de estados financieros comúnmente utilizados
1.
Razón circulante es el ratio de activos circulantes dividido por pasivos circulantes. Cuanto mayor sea el índice, mayor será el grado en que los activos corrientes exceden los pasivos corrientes, es decir, mayor será la seguridad de los pasivos a corto plazo de la empresa. Pero esta efectividad es muy limitada. primero. Una parte considerable de los activos corrientes son insolventes, como los inventarios con poca liquidez. En segundo lugar, hay algunas partidas del activo circulante que no se pueden convertir en efectivo, como cuentas prepagas, gastos diferidos, etc. Aunque se considera un activo líquido por naturaleza, en realidad no tiene la capacidad de realizar pagos. Además, las limitaciones de la estructura de los indicadores de ratios financieros determinan las limitaciones de su eficacia. Por ejemplo, una alta tasa de rotación significa en sí misma una baja utilización de activos, activos inactivos, bajos ingresos y una gestión laxa; también muestra el conservadurismo de los conceptos de gestión corporativa; No utilizar plenamente las capacidades actuales de financiación a corto plazo de la empresa.
2. Relación rápida.
El ratio rápido es el ratio de activos rápidos dividido por el pasivo circulante y es un indicador auxiliar del ratio circulante. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Cuando los activos rápidos incluyen grandes cantidades de cuentas por cobrar morosas. Es inevitable que las empresas no puedan juzgar con precisión la solvencia de la deuda a corto plazo. Muchas empresas han aprovechado esta debilidad para blanquear sus informes y engañar a los usuarios de la información.
3. Beneficio por acción.
Beneficio por acción = beneficio neto del año/número total de acciones ordinarias al final del año, que representa el beneficio del año sobre las acciones ordinarias y es un indicador de ratio importante para medir la rentabilidad de una empresa. . Al calcular esta relación, el numerador es la ganancia neta del año y el denominador es el número total de acciones ordinarias al final del año. Uno es un indicador de período y el otro es un indicador de un momento determinado. por lo que los calibres de cálculo del numerador y denominador no son exactamente iguales. Al mismo tiempo, al calcular las ganancias por acción, el número de acciones ordinarias es un concepto de "acciones". Las acciones de diferentes empresas no son económicamente equivalentes y contienen diferentes activos netos y precios de mercado. Es decir, el importe de la inversión a cambio de beneficio por acción es diferente, lo que limita las comparaciones horizontales entre distintas empresas.
4. Patrimonio neto por acción.
Activos netos por acción = activos netos al final del período/número de acciones ordinarias al final del período, indicando el patrimonio contable o patrimonio contable representado por cada acción ordinaria en circulación. En el análisis de inversiones, este indicador sólo se puede utilizar de forma limitada porque se mide al costo histórico y no puede reflejar ni el valor realizado de los activos netos ni la capacidad de producción de los activos netos.
5. Rentabilidad sobre el patrimonio.
El rendimiento sobre los activos netos es la tasa de rendimiento de la inversión. Los ingresos netos obtenidos por una empresa en un período determinado deben compararse con los activos netos utilizados por la empresa para sus operaciones durante ese período. Sin embargo, los activos netos utilizados para las operaciones comerciales en un determinado período de tiempo cambian constantemente. Para mejorar la precisión de los resultados del cálculo, parece más razonable utilizar el promedio de los activos netos de apertura y cierre como denominador, en relación con el beneficio neto actual en el numerador.
Por otro lado, la partida "activos netos de fin de período" ha excluido el monto de los dividendos en efectivo distribuidos a los accionistas, lo que resulta en diferencias en el calibre del cálculo del "rendimiento sobre los activos netos" para empresas con diferentes políticas de dividendos.
6. Indicador de ratio de flujo de caja.
Lo que realmente se puede utilizar para pagar la deuda es el flujo de caja. La comparación del flujo de caja y la deuda puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar la deuda. Pero el ratio es demasiado alto, probablemente porque la empresa tiene demasiado efectivo. La razón es que no se utiliza mucho en los negocios. Lo que necesita más atención es. La medida aquí de la capacidad de una empresa para pagar la deuda es el "flujo de caja operativo neto". Sin embargo, cualquier fuente de efectivo que tenga la empresa, ya sea flujo de efectivo de actividades operativas, actividades de inversión o actividades de financiación, puede utilizarse para pagar la deuda de la empresa. Entonces... si cambia el numerador para usar el flujo de efectivo de las actividades operativas como la suma de los tres flujos de efectivo netos. Sería mejor calcular el ratio de flujo de caja.
Verbos intransitivos Sugerencias para mejorar las limitaciones del análisis de estados financieros
1 Fortalecer el uso de notas a los estados financieros.
Las notas a los estados financieros son explicaciones complementarias y explicaciones detalladas de contenidos y elementos que no pueden o son difíciles de expresar completamente en los propios estados financieros. En Análisis Financiero Corporativo. Debemos aprovechar al máximo la información de los estados financieros y las notas a los estados y contactar con otra información relevante. Un análisis e investigación cuidadosos y profundos pueden mejorar la comprensión de la situación general de la empresa y evaluar con mayor precisión el estado financiero y el desempeño operativo de la empresa.
2. Mejorar la capacidad integral y la calidad de los analistas de estados financieros.
No importa qué método de análisis de estados financieros se utilice. El juicio del analista es particularmente importante para sacar conclusiones analíticas correctas. Es necesario fortalecer la formación de los analistas de estados financieros en la vida diaria, mejorar la calidad general de los analistas, mejorar su capacidad para interpretar y juzgar los indicadores de los informes y permitirles tener conocimientos en contabilidad, finanzas, marketing, gestión estratégica y gestión corporativa. gestión. Dominar los métodos y herramientas de análisis modernos, establecer conceptos analíticos correctos en la práctica, cultivar y mejorar gradualmente su capacidad para juzgar los problemas que analiza y recopilar y dominar datos completos proporcionará en gran medida información real y confiable para la gestión y la toma de decisiones corporativas. con.
3. Combinar análisis cuantitativo y análisis cualitativo.
Las empresas modernas se enfrentan a entornos externos complejos y en constante cambio. Este entorno externo a veces es difícil de cuantificar, pero tendrá un impacto importante en los estados financieros y los resultados operativos de la empresa. Por lo tanto, al realizar un análisis cuantitativo, es necesario realizar juicios cualitativos. Sobre la base del juicio cualitativo, realice más análisis y juicios cuantitativos, aproveche al máximo la rica experiencia de las personas y el cálculo preciso de cantidades, y optimice el análisis de informes.
4. Combinar análisis dinámico y análisis estático.
La producción, operación, negocios y actividades financieras de una empresa son un proceso de desarrollo dinámico. Por lo tanto, debemos prestar atención al análisis dinámico y analizar los posibles resultados de la situación actual en función de la comprensión de la situación pasada, lo que ayudará a predecir correctamente el futuro de la empresa.
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