Análisis Flash Bull:
Hong Kong Stock Connect es un tipo de acción. Su alcance son las acciones constituyentes del índice Hang Seng Composite Large Cap y del índice Hang Seng Composite Mid Cap. de la Bolsa de Valores de Hong Kong y las acciones de la sociedad anónima A+H en la Bolsa de Valores de Hong Kong y en la Bolsa de Valores de Shanghai. Ambas partes pueden ajustar el alcance de los objetivos de inversión en función de la situación piloto. En las primeras etapas del piloto, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exigió que los inversores nacionales que participaban en Southbound Trading se limitaran a inversores institucionales.
El 11 de noviembre de 2014, el China Construction Bank y el Industrial and Commercial Bank of China se convirtieron en el primer grupo de bancos de liquidación de negocios "Hong Kong Stock Connect" y se les permitió manejar la liquidación y el intercambio transfronterizos de fondos para el negocio "Hong Kong Stock Connect".
Período preliminar
Anuncio conjunto de la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong
La Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong La Comisión de Futuros emitió un anuncio conjunto: Significa que la cuota total de Shanghai-Hong Kong Stock Connect es de 300 mil millones de yuanes (6,2113, -0,0013, -0,02%), y la cuota diaria es de 13 mil millones de yuanes. Stock Connect es de 250 mil millones de yuanes y la cuota diaria es de 10,5 mil millones de yuanes. Shanghai-Hong Kong Stock Connect oficialmente lleva 6 meses prepararse para su lanzamiento. En la etapa inicial del piloto, el alcance bursátil de Shanghai-Hong Kong Stock Connect son las acciones constituyentes de SSE 180 y SSE 380, así como las acciones A+H que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai. El alcance de las acciones de Southbound Trading son las acciones que componen el índice Hang Seng Composite Large Cap, el índice Hang Seng Composite Mid Cap y las acciones A+H que cotizan en Shanghai y Hong Kong al mismo tiempo. En la etapa inicial del piloto, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que la participación de los inversores nacionales en el Southbound Trading se limite a inversores institucionales e inversores individuales con un saldo total de cuentas de valores y cuentas de capital de no menos de 500.000 yuanes.
Etapa posterior
La cuota total de Shanghai-Hong Kong Stock Connect es de 550 mil millones.
La Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong emitieron inmediatamente un anuncio conjunto, anunciando que Shanghai-Hong Kong Stock Connect se lanzará en 6 meses, con una cuota total de 550 mil millones de yuanes.
Entre ellos, la cuota total de Shanghai Stock Connect para invertir en acciones A es de 300 mil millones de RMB, con una cuota diaria de 13 mil millones de RMB para invertir en acciones de Hong Kong; Stock Connect asciende a 250 mil millones de RMB, con una cuota diaria de 105 mil millones de RMB. En la etapa inicial del piloto, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que los inversores nacionales que participan en Southbound Trading se limiten a inversores institucionales e inversores individuales con saldos en cuentas de valores y cuentas de capital no inferiores a 500.000 RMB.
El método operativo de Shanghai-Hong Kong Stock Connect es que los inversores confían a los corredores de Hong Kong que informen (transmisión de órdenes) a la Bolsa de Valores de Shanghai a través de la empresa de servicios de negociación de valores establecida por la Bolsa de Valores de Hong Kong, y negociar dentro del rango especificado.
El método de operación de Southbound Connect es que los inversores confían a las compañías de valores del continente para que hagan declaraciones (transmisión de órdenes) a la Bolsa de Valores de Hong Kong a través de la compañía de servicios de comercio de valores establecida por la Bolsa de Valores de Shanghai para comprar y vender Hong Kong. Acciones de Kong dentro del rango especificado.
Significado:
1. La Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Hong Kong permitirán a los inversores de ambos lugares comprar y vender en las bolsas de cada uno dentro del alcance prescrito a través de compañías de valores locales. (o corredores) Acciones cotizadas. Shanghai-Hong Kong Stock Connect consta de dos partes: Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Hong Kong Stock Connect: Shanghai-Hong Kong Stock Connect se refiere a los inversores que confían a los corredores de Hong Kong la presentación de informes (transmisión de órdenes) a la Bolsa de Valores de Shanghai a través de un sistema de valores. empresa de servicios comerciales establecida por la Bolsa de Valores de Hong Kong, compra y vende acciones cotizadas en la Bolsa de Valores de Shanghai dentro del rango prescrito. El comercio en dirección sur significa que los inversores confían a las empresas de valores del continente para que hagan declaraciones (transmisión de órdenes de compra y venta) a Hong Kong. La Bolsa de Valores de Hong Kong, a través de la empresa de servicios de negociación de valores establecida por la Bolsa de Valores de Shanghai, compra y vende acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Hong Kong dentro del rango prescrito.
2. Shanghai-Hong Kong Stock Connect es una parte importante de la apertura del mercado de capitales de mi país y favorece el fortalecimiento de la conexión entre los mercados de capitales de los dos lugares y la promoción de ambos lados. la apertura del mercado de capitales tiene muchos significados positivos:
(1) Es propicio para mejorar la fortaleza integral del mercado de capitales de mi país a través de un nuevo mecanismo de cooperación. Shanghai-Hong Kong Stock Connect puede profundizar los intercambios y la cooperación, ampliar los canales de inversión para los inversores en ambos lugares y mejorar la competitividad del mercado.
(2) Ayudará a consolidar el estatus de Shanghai y Hong Kong como dos centros financieros. Shanghai-Hong Kong Stock Connect ayudará a aumentar el atractivo de los mercados de Shanghai y Hong Kong para los inversores internacionales, mejorará la estructura inversora del mercado de Shanghai y promoverá aún más la construcción de Shanghai como centro financiero internacional. convertirse en un centro importante para los inversores del continente y el mercado de inversiones en el extranjero para consolidar y mejorar el estatus de Hong Kong como centro financiero internacional.
(3) Es propicio para promover la internacionalización del RMB y apoyar el desarrollo de Hong Kong como un centro de negocios offshore del RMB. Shanghai-Hong Kong Stock Connect no sólo puede facilitar que los inversores de la parte continental utilicen directamente el RMB para invertir en el mercado de Hong Kong, sino que también puede aumentar los canales de inversión para fondos en RMB extranjeros y facilitar el flujo ordenado de RMB entre los dos lugares.
3. Shanghai-Hong Kong Stock Connect sigue las leyes, regulaciones y modelos operativos de liquidación de transacciones actuales de los dos mercados. Los principales puntos del sistema son los siguientes:
(1) Aplicable. transacciones y liquidaciones y requisitos de cotización. Las actividades de liquidación de transacciones cumplen con las regulaciones y reglas comerciales del mercado donde se realiza la liquidación de transacciones. Las empresas que cotizan en bolsa seguirán estando sujetas a las normas de cotización y demás reglamentaciones del lugar de cotización. Shanghai-Hong Kong Stock Connect sólo se abrirá cuando tanto Shanghai como Hong Kong sean días hábiles y se puedan cumplir los acuerdos de liquidación.
(2) Método de liquidación. China Clear y Hong Kong Clearing adoptan un método de liquidación transfronteriza directamente conectado, convirtiéndose mutuamente en participantes de la liquidación y proporcionando los servicios de liquidación correspondientes para Shanghai-Hong Kong Stock Connect.
(3) Objetivo de inversión. En la etapa inicial del piloto, las acciones de Shanghai Stock Connect son las acciones que constituyen el índice SSE 180 y el índice SSE 380 de la Bolsa de Valores de Shanghai, así como las acciones A+H que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai; Las acciones del Hong Kong Stock Connect son el Hang Seng Stock Connect de la Bolsa de Valores de Hong Kong. Acciones que constituyen el Índice Composite Large Cap, el Índice Hang Seng Composite Mid Cap y las acciones A+H de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Hong Kong y. Bolsa de Valores de Shanghái. Ambas partes pueden ajustar el alcance de los objetivos de inversión en función de la situación piloto.
(4) Cuota de inversión. En la etapa inicial del piloto, se gestionará el monto total de las cuotas de inversión transfronteriza en RMB, se establecerán cuotas diarias y se implementará un seguimiento en tiempo real. Entre ellos, la cuota total de Shanghai Stock Connect es de 300 mil millones de yuanes y la cuota diaria de 13 mil millones de yuanes; la cuota total de Hong Kong Stock Connect es de 250 mil millones de yuanes y la cuota diaria de 10,5 mil millones de yuanes. Ambas partes pueden ajustar el monto de la inversión según la situación piloto.
(5) Inversores. En la etapa inicial del piloto, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que la participación de los inversores nacionales en Southbound Trading se limite a inversores institucionales e inversores individuales con un saldo total de cuenta de valores y cuenta de capital no inferior a 500.000 RMB.
En cuarto lugar, fortalecer activamente la supervisión transfronteriza y la cooperación policial entre los dos lugares. Las autoridades reguladoras de valores de los dos lugares tomarán todas las medidas necesarias para garantizar que ambas partes establezcan mecanismos efectivos bajo Shanghai-Hong Kong Stock Connect con el fin de proteger los intereses de los inversores y responder con prontitud a las actividades ilegales en sus respectivos mercados o en ambos. . Las agencias reguladoras de los dos lugares mejorarán los acuerdos bilaterales de cooperación regulatoria y fortalecerán la cooperación policial en los siguientes aspectos:
Mejorar el mecanismo de presentación de informes e intercambio de pistas encontradas en violaciones de leyes y regulaciones;
Cooperación de investigación eficaz para garantizar la lucha contra las violaciones transfronterizas de leyes y regulaciones, como declaraciones falsas, uso de información privilegiada y manipulación del mercado;
Intercambios de aplicación de la ley y capacitación entre las dos partes;
p>Mejorar el nivel de cooperación policial transfronteriza.
5. Las dos partes establecerán un mecanismo de enlace correspondiente para el proyecto Shanghai-Hong Kong Stock Connect para negociar y resolver problemas durante el proceso piloto.
Las bolsas y las instituciones de registro y compensación de los dos lugares deben promover activamente diversas operaciones y otros trabajos de Shanghai-Hong Kong Stock Connect de acuerdo con los principios de estabilidad, orden y riesgos controlables después de completar los pertinentes. reglas y sistemas de liquidación de transacciones, Shanghai-Hong Kong Stock Connect se lanzará oficialmente después de que se hayan obtenido todas las aprobaciones regulatorias pertinentes, los participantes del mercado hayan ajustado completamente sus sistemas comerciales y técnicos y se haya implementado todo el trabajo de educación de inversionistas necesario.
Durante el período de preparación del proyecto piloto, las bolsas y las instituciones de registro y compensación de los dos lugares se comunicarán con varios participantes del mercado para garantizar que comprendan todos los requisitos relevantes que deben cumplir para participar en el proyecto antes de que se implemente oficialmente el Shanghai-Hong Kong Stock Connect Reglas, sistemas y requisitos técnicos. Las bolsas y las instituciones de registro y compensación de los dos lugares emitirán más anuncios sobre el progreso del proyecto piloto (incluido el calendario previsto). Desde la fecha de este anuncio conjunto hasta el lanzamiento oficial de Shanghai-Hong Kong Stock Connect, la preparación llevará seis meses.