01 Vehículo completo: El mercado de turismos tiene una capacidad limitada y los camiones persiguen la rentabilidad.
A diferencia del mercado de turismos para vehículos eléctricos puros, los vehículos de pila de combustible son principalmente vehículos comerciales en China. Los vehículos de pasajeros en los que entran las baterías de litio son bienes de consumo y los consumidores pueden elegir nuevas marcas debido a la moda y las tendencias. Este es el núcleo del éxito de la marca Tesla que se divide en vehículos de pasajeros y vehículos de logística de carga; Entre ellos, los turismos, que representan casi la mitad del mercado de turismos, pertenecen al mercado de contratación pública y tienen fuertes características de monopolio regional. Son el punto de partida para que el gobierno apoye el desarrollo de vehículos de nueva energía, pero el mercado. la capacidad es generalmente pequeña; más bien, los vehículos logísticos son el medio de producción. Los clientes prestan más atención a la rentabilidad y el grado de comercialización es muy alto.
En 2065438+2009, las ventas acumuladas de productos de más de 5 millones en la industria de automóviles de pasajeros de China fueron 175.052, y las ventas de vehículos de carretera representaron el 45,8% de toda la industria, con ventas de 80.168 unidades, que representan el 47,6%. de autobuses, 83.405 unidades, y 11.479 unidades. Es decir, las piezas que los gobiernos locales pueden adquirir de forma independiente se encuentran principalmente en estos más de 80.000 autobuses.
Los autobuses de nueva energía son un proyecto del gobierno local para atraer inversiones, pero si la empresa de autobuses de nueva energía se posiciona como una empresa a nivel de condado, corresponde al mercado de autobuses del condado; empresa cultivada por una ciudad a nivel de prefectura. Una vez que se complete el negocio de autobuses en esta área, estará casi terminado, a menos que se posicione como una empresa provincial clave, se podrá utilizar como un servicio de autobús para toda la provincia;
Se puede ver en el ranking de ventas de autobuses de nueva energía de 2019 que, aunque la nueva energía de hecho ha cultivado algunas marcas nuevas, es difícil lograr escala dependiendo de la contratación gubernamental de decenas de miles de vehículos, por no hablar de Mencione que Yutong ocupa firmemente el mercado de autobuses eléctricos. La posición de la empresa líder es tal que el nuevo autobús eléctrico casi no tiene historia que contar.
Hemos notado que durante la década dorada del desarrollo de vehículos eléctricos nacionales, en el campo de los vehículos de pasajeros, se han lanzado uno tras otro vehículos de pasajeros como Weilai, Li y Xpeng Motors, pero ninguno de los Los vehículos eléctricos comerciales se han lanzado de forma independiente. En un mercado de automóviles de pasajeros con un valor total de mercado de menos de 80.000 millones de RMB, las empresas automovilísticas tradicionales ocupan una cuota de mercado absoluta, lo que deja poco espacio para que las nuevas empresas imaginen. Además, desde 2017, la industria se ha adaptado y la industria de los turismos tiene suficiente capacidad de producción. Algunos autobuses de nueva energía apoyados por los gobiernos locales alguna vez fueron muy populares, pero la mayoría de ellos han desaparecido después de unos años.
Ingresos operativos de las empresas nacionales de turismos que cotizan en bolsa
A juzgar por los actuales vehículos nacionales equipados con pilas de combustible, además del modelo de "circulación interna" formado en la provincia de Guangdong, que es el Los vehículos Mercedes-Benz con matrícula local y los vehículos comerciales de marcas nacionales en otras regiones tienen ventajas obvias en términos de cantidad y efecto de los equipos de soporte. En la actualidad, las empresas de pilas de combustible optan por cooperar con autobuses tradicionales como Yutong Bus, Zhongtong Bus, King Long Bus y Foton Motor.
Los vehículos de logística de mercancías son casi 10 veces más grandes que los vehículos comerciales de pasajeros. En 2019, las ventas de camiones en China alcanzaron los 3,85 millones de unidades, un aumento interanual del 0,91%. Las ventas totales de camiones medianos y pesados fueron de 1.313 millones de unidades. Entre ellos, había 1,174 millones de camiones pesados y 139.000 camiones medianos. Las ventas acumuladas de camiones medianos y pesados representaron el 34,1% del mercado total de camiones. (Esta vez, parece que los requisitos de energía de las pilas de combustible no están dentro del alcance del premio).
Estructura de ventas del modelo de mercado de vehículos comerciales de China 2019
Los camiones son materiales de producción y clientes Los subsectores orientados al mercado son muy sensibles a la rentabilidad. Descubrimos que después de más de 50 años de desarrollo, los camiones pesados de China todavía tienen la mayor participación de mercado, a saber, Jiefang, Dongfeng y China National Heavy Duty Truck, que resultan ser los tres primeros en la industria automotriz china.
De enero a octubre de 2020, el volumen de ventas acumulado del mercado de camiones pesados de China alcanzó las 13.650 unidades. La empresa que ocupa el primer lugar en ventas sigue siendo FAW Jiefang, con ventas acumuladas de 3.518 millones de vehículos, un aumento interanual del 40% y una participación de mercado de aproximadamente el 25,8%, seguida por Dongfeng Motor, con ventas acumuladas de 259.800; vehículos, un aumento interanual de 365.438+0%, la participación de mercado fue de 65.438+09%; China National Heavy Duty Truck ocupó el tercer lugar, con ventas acumuladas de 218.700 unidades, un aumento interanual de 45; %, que representan el 1,6% de la cuota de mercado; las ventas acumuladas de camiones pesados de las tres empresas automovilísticas mencionadas representaron más del 60%.
Estadísticas de participación de mercado de camiones pesados convencionales de 2010 a 2019
En los últimos años, solo Sany Heavy Industry y Xugong Machinery han aumentado su participación de mercado de camiones pesados, mientras que Jiefang, Dongfeng y China National Heavy Duty Truck y Shaanxi Heavy Duty Truck (entre ellos, China National Heavy Duty Truck y Shaanxi Heavy Duty Truck pertenecen al Grupo Gongshan) ocupan una cuota de mercado absoluta.
Las empresas de vehículos tienen altos valores de producción, pero también invierten mucho. Es una industria con muchos activos. Si no se alcanza una determinada escala, es difícil ganar dinero. Por tanto, las actuales empresas líderes del sector han formado un círculo virtuoso de "calidad-escala-coste", dejando pocas oportunidades para los nuevos fabricantes de automóviles. A juzgar por la dirección de estímulo del 921, enfatiza principalmente los componentes centrales, los modelos comerciales y los escenarios de aplicación, y no fomenta la expansión de la capacidad de producción de vehículos.
Si la industria mundial de pilas de combustible se divide en varios modelos, Japón y Corea del Sur son modelos impulsados por vehículos, Canadá es un modelo impulsado por la tecnología, Estados Unidos es un modelo de "tecnología + integración de recursos". Europa es un modelo impulsado por aplicaciones, y China es principalmente un "modelo impulsado por tecnología / talento + capital".
Impulsado por el capital, el grupo de talentos de las empresas de tecnología no es estable. Algunos técnicos relevantes copian rápidamente las nuevas empresas después de obtener las "mejores". Podemos ver que las tecnologías de muchas empresas nacionales de pilas de combustible provienen casi todas de Ballard, el Instituto de Física y Química de Dalian o la Universidad de Tsinghua.
Si la primera ronda de replicación de las empresas de pilas de combustible está impulsada por el capital, entonces la segunda ronda de replicación pertenece al esquema regional de "inversión a cambio de mercado". Los gobiernos locales prefieren apoyar a las empresas locales y utilizar los subsidios como medio para atraer inversiones.
En la actualidad, las pilas de combustible domésticas aún se encuentran en la etapa de operación de prueba y el nivel técnico aún es indistinguible. Más empresas deben aprovechar las oportunidades de mercado mediante la integración de recursos, y las empresas de pilas de combustible deben desplegarse en más de dos o incluso tres o cuatro ciudades. Al ingresar la palabra clave "pila de combustible" en "Cheyan", hay 8.310 empresas relacionadas. Actualmente hay más empresarios activos en pilas de combustible que en motores de combustión interna. Una empresa de materiales central afirmó que durante el proceso de solicitud de un grupo de ciudades de demostración de "recompensa en lugar de subsidio", sólo 50 empresas de pilas de combustible firmaron acuerdos de cooperación con ella.
Después de más de 20 años de desarrollo, las empresas chinas de pilas de combustible han formado tres alineaciones principales: la primera alineación está formada por docenas de empresas profesionales de sistemas o pilas de combustible, como Li Shen Technology/Yi Huatong, Guo Hong Energía de hidrógeno/tecnología de remodelación, energía eléctrica de Xinyuan, Jiangsu Qingneng, Shanghai Pan Ye, oso de hidrógeno de Wuhan, hidrógeno Pu Chuangneng, tecnología de carreteras de hidrógeno, Himalaya, etc. En la actualidad, muchas empresas que cotizan en bolsa han invertido en empresas de pilas de combustible; el segundo grupo es el diseño de la cadena de la industria del vehículo. Por ejemplo, Shanghai Clean Hydrogen está detrás de SAIC, Nuctech Energy está detrás de Great Wall Motors y Chaiwei Ballard está detrás de Gongshan Group. Dongfeng Motor, que ha regresado a la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de acciones A, ha recaudado 654.380 millones de yuanes para la investigación y el desarrollo de pilas de combustible. La tercera alineación proviene de empresas de energía upstream, como Guodian Investment, Shanghai Electric, Dongfang Electric, etc. También han entrado en el campo de las pilas de combustible. Dado que las pilas de combustible no sólo pueden utilizarse para el transporte, sino que también pueden utilizarse como otras fuentes de energía, también son un nuevo negocio energético natural para las empresas energéticas.
En comparación con los vehículos comerciales de combustible, los fabricantes de automóviles generalmente no fabrican motores de combustión interna, pero existen empresas profesionales de motores de combustión interna, como Weichai Power y Yuchai Power. Ahora los fabricantes de automóviles y las empresas de energía están entrando en el mundo de las pilas de combustible, y la capacidad de producción de las empresas de pilas de combustible activas es de más de 5.000 o incluso 20.000. Se espera que la capacidad de producción actual pueda satisfacer la demanda en 2025.
Hoy en día, las pilas de combustible no las compran vehículos completos, sino empresas de pilas de combustible que buscan escenarios de aplicación para atraer a empresas de vehículos completos a ofertar juntas. En otras palabras, muchos sistemas de pilas de combustible y empresas de pilas de combustible no se venden. por los OEM, pero por los OEM es el lado de la aplicación, el que crea demanda a través del diseño de escenas en el lado de la aplicación. Las empresas de sistemas y pilas de pilas de combustible no sólo compiten por capacidades de desarrollo de productos y capacidades de control de costos, sino también por capacidades de integración de recursos.
Las pilas de combustible nacionales se han extendido desde los sistemas y pilas hasta los componentes centrales, en parte porque se espera que la demanda del mercado interno atraiga a profesionales relevantes y en parte debido a la expansión comercial de las empresas de pilas y sistemas, que incluyen principalmente Catalizadores, electrodos de membrana, placas bipolares, etc. Sólo el papel carbón, la membrana de intercambio de protones y el platino tienen umbrales más altos.
Otro problema en esta cadena industrial es la presión sobre el capital. El downstream presiona al capital upstream, y cuanto más arriba se avanza, menos ventaja se tiene. Un experto de la industria dijo que cuesta 50 millones de yuanes poner en marcha el sistema, 100 millones de yuanes hacer una pila y 150 millones de yuanes fabricar un electrodo de membrana. En términos de madurez, el sistema doméstico equivale a la etapa Pre-IPO, el stack equivale a la etapa PE y el electrodo de membrana equivale a la etapa VC.
Antes se encuentran membranas de intercambio de protones, papel carbón, catalizadores, etc. En la actualidad, se ha roto la membrana de intercambio de protones, pero es muy difícil de copiar. Se están fabricando varios catalizadores, pero todavía hay que importar papel carbón.
En la actualidad, los materiales centrales upstream, como el platino, la resina, la fibra de carbono para cilindros de gas, etc., tienen una intensidad de inversión muy alta y un alto umbral técnico. Las empresas relevantes no solo atienden al mercado de la energía del hidrógeno. , pero no son adecuados para la entrada de capital privado ordinario. Los segmentos relativamente maduros y asequibles se han vuelto a poblar; A menos que tengamos la tecnología central, cada vez hay menos margen para invertir en el sector de las pilas de combustible.
Sistema de suministro de hidrógeno: la era del gas que pone igual énfasis en la integración energética y la innovación tecnológica.
Si se determina que las pilas de combustible son la tendencia de desarrollo futuro, en la cadena de la industria de la energía del hidrógeno, el vehículo completo corresponde al mercado de vehículos de combustible/gas natural, y la pila de combustible corresponde al mercado de combustible/gas natural. mercado de motores de gas (el coste de compra futuro no será mayor que el de los motores de combustible), el hidrógeno corresponde al enorme mercado del petróleo y el gas natural. Incluso si se divide en tres partes, vehículos de combustible y vehículos eléctricos, el mayor espacio de mercado para los vehículos de pila de combustible definitivamente no es la pila de combustible, sino el enorme mercado de suministro de gas. Si somos más radicales y consideramos la energía del hidrógeno como la fuente de energía definitiva, significará que aparecerán nuevos "tres barriles de petróleo" y "siete hermanas" en el sistema de suministro de energía del hidrógeno.
Justo cuando los inversores se centran colectivamente en las pilas de combustible, las tres compañías de gas más grandes del mundo, Linde, Air France y AP, han establecido silenciosamente sistemas de suministro de hidrógeno en todo el mundo.
Tres compañías de gas han comenzado a implementar sistemas de suministro de hidrógeno a gran escala en China:
Linde ha participado en la construcción de múltiples estaciones de hidrogenación en China y ha cooperado con Baowu Group. CNOOC Energy Group, Zibo El grupo energético firmó un acuerdo de cooperación estratégica para diseñar su negocio de operación de hidrógeno.
Air France y Houpu establecieron una empresa conjunta para hacerse con el negocio de las estaciones de hidrógeno en China y firmaron acuerdos de cooperación estratégica con Yanzhou Coal y Sinopec para llevar a cabo el negocio de operación de hidrógeno;
La estadounidense AP Company ha expuesto discretamente sus planes en China: varias bases, Jiaxing, Zhejiang (que sirve al delta del río Yangtze), Zhangjiakou, Hebei (que sirve a Beijing, Tianjin y Hebei), Chengdu, Sichuan (que sirve al suroeste), Daya Bay, Huizhou ( que sirve al delta del río Perla) y Zibo, Shandong, cubren básicamente las áreas clave para el desarrollo de la energía del hidrógeno en China.
Desde la producción, el transporte y las estaciones de hidrogenación de hidrógeno hasta los sistemas de almacenamiento y suministro de hidrógeno a bordo, cada eslabón no es tan simple como la extracción de carbón o la extracción de petróleo, y también es diferente de los objetivos consistentes que Se han formado pilas de combustible. En todos los aspectos del sistema de suministro de hidrógeno se requieren más soluciones, que requieren tanto capacidades científicas y tecnológicas como integración de recursos. En la actualidad, el precio de las estaciones de hidrógeno nacionales asciende a 80 yuanes/kg y tan solo a 28 yuanes/kg.
En lo que respecta al almacenamiento y transporte de capacidad de baja temperatura y alta presión, los requisitos para tuberías, válvulas y materiales son muy altos. Diferentes fuentes de gas y diferentes escenarios de aplicación tienen diferentes soluciones. Cómo reducir los costos operativos de los vehículos de pila de combustible mediante métodos de transporte y diseño de sistemas se está convirtiendo gradualmente en la misión de los proveedores de gas y también en una gran oportunidad de negocio.
La energía mundial ha experimentado una era de energía sólida a energía líquida, y actualmente está experimentando una era de energía líquida a energía gaseosa.
Tanto las principales empresas energéticas del mundo como las empresas energéticas nacionales están buscando transformación y modernización. SDIC Power, PetroChina, Sinopec, Yanzhou Coal, Dongfang Electric Group, Shanghai Electric Group y CIMC Enric han ampliado sus negocios al campo de la energía del hidrógeno.
Sin embargo, otro cambio es que en el proceso de transición energética de la era de los recursos a la era de la tecnología, el patrón de monopolio energético está cambiando de monopolio de recursos a monopolio de tecnología. En esta era, la gestión y operación de la energía del gas es un mercado mucho más grande que el de las pilas de combustible. A medida que el coste de toda la cadena industrial sigue bajando, los sistemas de suministro de hidrógeno y las pilas de combustible también requieren innovación tecnológica.
En el pasado, la energía del gas no se aprovechaba plenamente porque era escasa, sino porque era demasiado difícil de obtener. La aplicación a gran escala de la energía del gas significa grandes mejoras en los equipos de almacenamiento y transporte y en la tecnología de los sistemas de suministro de gas.
La gestión del hidrógeno implica muchas tecnologías de vanguardia y hay un gran margen para la innovación en la producción, el almacenamiento, los materiales, el transporte, las tuberías, las válvulas y otros aspectos del hidrógeno. En la actualidad, las tecnologías militares nacionales, como la tecnología de hidrógeno líquido, la tecnología de prueba, la tecnología de materiales y la tecnología de fluidos de China Aerospace y China General Nuclear Power Corporation, están ingresando al sistema de suministro de gas de celda de combustible y proporcionan una muy buena plataforma industrial para la conversión militar. para uso civil.
Tomemos como ejemplo la energía del hidrógeno para los vehículos. Hay pocas posibilidades de que se sustituya todo el vehículo en el ámbito de la fabricación. Nuevas oportunidades de inversión están en las pilas de combustible y en los sistemas de apoyo. Las empresas ya pueden ofrecer servicios, pero sus capacidades tecnológicas son limitadas y las soluciones sustituirán al monopolio de recursos, que contiene muchas oportunidades de inversión.