El sistema de tipo de cambio vinculado China-Hong Kong se refiere a un sistema de tipo de cambio fijo entre el dólar de Hong Kong y otras monedas, y ahora está vinculado al dólar estadounidense.
Historia
De hecho, el sistema de vinculación del dólar de Hong Kong a otras monedas tiene una larga historia. Desde la República de China hasta junio de 1935, el patrón plata y el dólar de plata chino se mantuvieron en un nivel estable. Desde junio de 1935 hasta junio de 1972, el dólar de Hong Kong estuvo vinculado a la libra esterlina. 1935 65438+febrero a 1967 165438+octubre, 1 se puede cambiar por HKD 16, 1967 165438+octubre a 65438. Desde julio de 1972 hasta junio de 1974, 165438+10 meses, estuvo vinculado al dólar estadounidense y luego flotó libremente.
Desde 65438 hasta principios de la década de 1980, China y Hong Kong enfrentaron problemas en el futuro. Junto con la fuerte caída de los mercados bursátiles de China continental y Hong Kong, la confianza de la gente en el dólar de Hong Kong se ha visto sacudida y el dólar de Hong Kong ha seguido depreciándose. La crisis del dólar de Hong Kong se produjo en septiembre de 1983, cuando el dólar de Hong Kong cayó a un mínimo histórico de 9,6 dólares de Hong Kong por dólar estadounidense. Para salvar los sistemas financieros de China y Hong Kong, China y Hong Kong anunciaron un sistema de tipo de cambio vinculado el 15 de octubre de 1983. El dólar de Hong Kong estaba vinculado al dólar estadounidense y el tipo de cambio se fijó en 7,8 Hong Kong. dólares a 1 dólar estadounidense. Desde entonces se ha estabilizado y el sistema de tipo de cambio vinculado se ha implementado hasta el día de hoy.
El sistema de tipo de cambio vinculado se basa en las enormes reservas de divisas de China y Hong Kong.
Durante la crisis financiera asiática de 1998, los inversores internacionales liderados por Soros negociaron intensamente dólares de Hong Kong, lo que provocó importantes fluctuaciones en el tipo de cambio. Posteriormente, la Autoridad Monetaria de Hong Kong decidió invertir fondos para estabilizar el tipo de cambio, manteniendo el tipo de cambio de 7,8 dólares de Hong Kong por 1 dólar estadounidense.
[Editor] Ventajas y Desventajas
China y Hong Kong son una ciudad más que un país, con un alto grado de libertad económica y una economía abierta. El tipo de cambio vinculado ayuda a estabilizar las economías de China continental y Hong Kong, reduce el impacto de las fluctuaciones económicas y cambiarias extranjeras en China continental y Hong Kong, y también puede reducir el tipo de cambio para el comercio con China continental y Hong Kong y para el comercio exterior. Los inversores invierten en China continental y Hong Kong. Dado que China continental y Hong Kong dependen de las importaciones para la mayoría de sus materias primas, alimentos y bienes de consumo, el tipo de cambio vinculado también puede estabilizar los precios en China continental y Hong Kong. Sin embargo, el tipo de cambio vinculado requiere que China continental y Hong Kong ajusten las tasas de interés para que sean consistentes con las de Estados Unidos. Por lo tanto, el sistema económico es pasivo y no desempeña el papel de utilizar las tasas de interés para regular la economía y la inflación/contracción.
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Junta de divisas
Sistema de tipo de cambio vinculado (Junta de divisas, también traducida como sistema de caja de conversión, sistema de junta de billetes, sistema de caja de conversión, mecanismo de caja de conversión y Acuerdo de Caja de Conversión) es un sistema de tipo de cambio fijo, es decir, el tipo de cambio entre la moneda nacional y una moneda extranjera específica es fijo, y la circulación de divisas está estrictamente vinculada a las reservas de divisas de acuerdo con el tipo de cambio establecido. Si la moneda vinculada es el dólar estadounidense, también se le puede llamar "dolarización".
Historia
A finales del siglo XIX, Gran Bretaña propuso y estableció un sistema de tipo de cambio vinculado para sus colonias. Como colonias británicas, China continental y Hong Kong adoptaron este sistema de tipo de cambio, que estaba vinculado a la libra esterlina. Fue abolido en 1972 y reabierto en 1983. Estaba vinculado al dólar estadounidense a 7,8 dólares de Hong Kong por dólar estadounidense.
Ejemplos típicos son el sistema de tipo de cambio vinculado del peso argentino al dólar estadounidense y el sistema de tipo de cambio vinculado del lev búlgaro al marco alemán (ahora euro).
[editar]Características
1. Mayor compromiso con la estabilidad del tipo de cambio de la moneda local y menor posibilidad de reversión.
[Editor] Ventajas
1. Estabiliza el valor de la moneda y reduce los costos de transacción del mercado.
[editar]Defectos
* Cuando llega la crisis financiera, el sistema de tipo de cambio vinculado se considera muy frágil. Por ejemplo, Argentina abandonó su sistema de tipo de cambio fijo, redujo significativamente su tipo de cambio oficial e introdujo un sistema de tipo de cambio dual en medio de la agitación actual de la crisis económica.
*El banco central adopta un sistema de tipo de cambio vinculado, por lo que no puede desempeñar el papel de prestamista de último recurso, no puede proporcionar liquidez flexibilizando la política monetaria y no puede proporcionar financiación directamente a los bancos comerciales en problemas.
De hecho, el poder de decisión de la política monetaria se entrega a la autoridad de gestión de la moneda vinculada.
*Con una vinculación al dólar estadounidense, el banco central pierde tres fuentes de ingresos por señoreaje: emisión de moneda local, crecimiento de la demanda en moneda local e interés accionario en moneda local.
[Editor] El sistema de tipo de cambio cuasi vinculado de China
El ex Primer Ministro de mi país * * * extrajo lecciones del sistema de tipo de cambio internacional vinculado y propuso un método para determinar el tipo de cambio del RMB tasa utilizando el índice de transacciones directas como ancla. Tiene un efecto significativo en el desarrollo estable de la economía.
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2009-11-29 23:31:45 Suplemento:
Crisis Financiera Asiática
La Crisis Financiera Asiática se produjo desde julio de 1997 hasta julio de 2010, comenzando en Tailandia, y luego afectó aún más a las monedas, los mercados bursátiles y otros valores de activos de los países asiáticos vecinos. Otro nombre para esta crisis es Crisis Financiera Asiática (común en China, Hong Kong y la provincia de Taiwán).
Países afectados
Indonesia, Corea del Sur y Tailandia son los países más afectados por la crisis financiera. Laos, Malasia, Filipinas y China también se han visto afectados. La República Popular China (RPC) y Singapur se vieron relativamente ligeramente afectados (China implementó un macrocontrol antes de la crisis financiera y las pérdidas se redujeron porque el mercado no estaba completamente abierto), mientras que la provincia de Taiwán aparentemente no se vio afectada, pero el daño se retrasó. Por lo tanto, la provincia de Taiwán enfrentó la amenaza de una "crisis financiera local" alrededor de 2001. Sin embargo, Japón se encuentra en sus propias dificultades económicas a largo plazo después del colapso de la economía de la burbuja y no se ve muy afectado por la agitación financiera.
Después de [editar]
2009-11-29 23:32:45 agregó:
A finales de 1994, el RMB se devaluó un 45%, y los fondos de varios países comenzaron a llegar a China. La inversión, los países del este de Asia comenzaron a sangrar dinero.
[Editor] Sudeste Asiático
De 65438 a 2007, la economía de Tailandia fue débil y muchos países del Sudeste Asiático, como Tailandia, Malasia y Corea del Sur, dependieron de corto y mediano plazo. deuda externa a plazo para mantener la balanza de pagos internacionales durante mucho tiempo. Los tipos de cambio son altos y la mayoría de los países mantienen tipos de cambio fijos o vinculados al dólar estadounidense o a una cesta de monedas, lo que ofrece buenas oportunidades de caza para fondos especulativos internacionales. El Quantum Fund, encabezado por el famoso especulador estadounidense Soros, aprovechó la situación y entró en Tailandia. A partir de ventas en corto del baht tailandés, obligó a Tailandia a abandonar su tipo de cambio fijo de larga data vinculado al dólar estadounidense y flotar libremente. , desencadenando así una crisis sin precedentes en el mercado financiero tailandés. Posteriormente, la crisis se extendió rápidamente a todos los países y regiones del sudeste asiático con monedas libremente convertibles. El dólar de Hong Kong en China y Hong Kong se convirtieron en la moneda más cara de Asia.
[Editor] Hong Kong, China
2009-11-29 23:33:12 Suplemento:
1997 10 Cuando Soros usó fondos para barrer el sudeste En Asia, los especuladores internacionales liderados por Soros han puesto sus ojos en China y Hong Kong. Aunque China continental y Hong Kong básicamente no eran tan malos como Tailandia en ese momento, hubo muchas burbujas inmobiliarias y bursátiles. Al final, Jones y Soros eligieron China y Hong Kong como principales campos de batalla para la segunda ola de impacto. Creían que mantener el sistema de tipo de cambio vinculado era costoso y determinaron que ni China ni la Región Administrativa Especial de Hong Kong podrían sobrevivir, por lo que comenzaron una investigación activa y pronto lanzaron una ofensiva. El 11 de junio de 1997, los fondos de cobertura comenzaron a atacar el dólar de Hong Kong durante más de diez meses. Los fondos de cobertura macro unieron fuerzas para crear mercados en el mercado de divisas, el mercado de valores y el mercado de futuros, y lanzaron un ataque tridimensional integral contra el dólar de Hong Kong: primero, vendieron una gran cantidad de efectivo en dólares de Hong Kong. por dólares estadounidenses, y al mismo tiempo puso en corto acciones de Hong Kong en el mercado de valores, y luego vendió una gran cantidad de contratos de futuros en el mercado de futuros del índice Hang Seng. Sin embargo, a pesar de la resistencia de la RAE china, los tres ataques no lograron destruir el dólar de Hong Kong.
Explicación adicional:
En 1997, Hong Kong, China, utilizó por primera vez 1.500 millones de dólares de sus 90.000 millones de reservas para lanzar un ataque financiero contra Soros, lo que condujo al ataque financiero de Soros en Hong Kong, China La pérdida directa fue de más de 2 mil millones de dólares estadounidenses y la pérdida indirecta fue de aproximadamente 1,5 mil millones de dólares estadounidenses.
2009-11-29 23:34:15 Suplemento:
El 5 de agosto de 1998, junto con el colapso del mercado de valores estadounidense y el colapso del yen japonés. tasa, los fondos de cobertura comenzaron a lanzar el cuarto impacto en el dólar de Hong Kong. Comenzó una batalla que casi derribó los mercados financieros y los sistemas cambiarios vinculados en China y Hong Kong.
Quantum Fund y Tiger Fund lanzaron una ofensiva y comenzaron a especular con el dólar de Hong Kong. Al principio, pidieron prestada una gran cantidad de dólares de Hong Kong a los bancos, los vendieron en el mercado, los convirtieron a dólares estadounidenses y les prestaron dinero para ganar intereses, y al mismo tiempo vendieron una gran cantidad de futuros de acciones de Hong Kong. El primero provocará un fuerte aumento de las tasas de interés, lo que provocará la caída del mercado de valores y, por lo tanto, generará ganancias en el mercado de futuros;
2009-11-29 23:34:36 agregado:
Al mismo tiempo, una vez que cae el dólar de Hong Kong, también pueden obtener ganancias en el mercado de divisas al mismo tiempo, matando dos pájaros de un tiro. La Región Administrativa Especial de Hong Kong de China * * * ha aumentado significativamente las tasas de interés, con tasas de interés a un día de hasta el 300%. Ha utilizado casi 654,38+02 mil millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 654,38+0,5 mil millones de dólares estadounidenses) en reservas de divisas. comprar una gran cantidad de acciones de Hong Kong. Como resultado, los especuladores se vieron obligados a cerrar sus posiciones a precios elevados el 28 de agosto, lo que provocó graves pérdidas. Además, sufrieron reveses en Rusia y Malasia al mismo tiempo y finalmente se retiraron. Durante esta batalla, China y Hong Kong invirtieron grandes cantidades de reservas de divisas en el mercado de valores, que alguna vez representaron el 7% del valor de mercado de las acciones de Hong Kong e incluso se convirtieron en accionistas importantes de algunas empresas. Una vez que el mercado de valores caiga, la paridad podría colapsar. Por lo tanto, el 11 de junio de 1999, las acciones de Hong Kong compradas por el gobierno de Hong Kong cotizaban en el Tracker Fund y se vendían nuevamente al mercado en lotes.
2009-11-29 23:34:54 Suplemento:
[editar] Influencia
Esta crisis obligó a todas las principales monedas del sudeste asiático a cerrar en un En un corto período de tiempo, la fuerte depreciación, el colapso del sistema monetario y del mercado de valores de los países del Sudeste Asiático, y la consiguiente retirada de capital extranjero y la enorme presión de la inflación interna han ensombrecido el desarrollo económico de esta región.
Los datos provienen de: zh. * * */zh-/% E4 % Ba % 9e % E6 % B4 % B2 % E9 % 87% 91% E8 % 9e % 8d % E9 % A2 % A8 % E6 % 9a % B4,