El artículo 1 de las Medidas Piloto para el negocio de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas de la Bolsa de Valores de Shenzhen tiene como objetivo regular el negocio de bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas y ampliar la financiación. canales para las pequeñas, medianas y microempresas, sirven al desarrollo de la economía real y protegen los derechos e intereses legítimos de los inversionistas. Según la “Compañía”. Estas Medidas se formulan de conformidad con las leyes, reglamentos administrativos como la Ley y los Valores. Ley, así como las normas comerciales pertinentes de la Bolsa de Valores de Shenzhen (en adelante, la "Bolsa").
Artículo 2 El término "bonos de colocación privada de pequeñas y medianas empresas" (en adelante, "bonos de colocación privada") tal como se menciona en estas Medidas se refiere a los bonos de colocación privada emitidos y transferidos por pequeñas, medianas y microempresas en China de manera no pública, con un acuerdo para reembolsar el capital dentro de un cierto período de tiempo con bonos corporativos que devengan intereses.
Artículo 3 Los emisores emitirán bonos de colocación privada de manera no pública a inversores calificados con la correspondiente identificación de riesgos y capacidades de soporte, y no utilizarán publicidad, solicitación pública o divulgación encubierta.
El número total de inversores en cada emisión de bonos de colocación privada no podrá exceder de 200.
Artículo 4 Los emisores deben revelar plenamente los riesgos a los inversores, formular medidas de protección de los inversores, como garantías de pago de la deuda, y fortalecer la protección de los derechos e intereses de los inversores.
El emisor deberá garantizar que los documentos de emisión y el contenido de divulgación de la información sean verdaderos, precisos y completos, y no contendrán registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.
Artículo 5 Los bonos de colocación privada deberán ser suscritos por sociedades de valores. Las compañías de valores y los intermediarios relevantes que brindan servicios para la colocación privada de negocios relacionados con bonos deben seguir los principios de igualdad, voluntariedad, honestidad y confiabilidad, cumplir estrictamente con los estándares profesionales y la ética profesional y cumplir con sus obligaciones de acuerdo con las regulaciones y acuerdos.
Artículo 6 Si se transfieren bonos de colocación privada en la Bolsa, deberán presentarse ante la Bolsa antes de su emisión. La aceptación de la presentación por parte de la Bolsa no indica un juicio o garantía sobre los riesgos operativos del emisor, riesgos de pago de deuda, riesgos de litigios, riesgos de inversión o rendimientos de bonos de colocación privada, etc. Los riesgos de inversión de los bonos de colocación privada corren a cargo de los propios inversores.
Artículo 7: La Firma presta servicios de divulgación de información y transferencia de bonos de colocación privada e implementa una gestión autorregulada.
Artículo 8 El registro y liquidación de bonos de colocación privada será manejado por China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. de acuerdo con sus reglas comerciales. Artículo 9 Los bonos de colocación privada registrados en la Bolsa deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) El emisor es una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad anónima registrada en China;
( 2) ) La tasa de interés de la emisión no excederá tres veces la tasa de interés de referencia del préstamo bancario para el mismo período;
(3) El plazo es superior a un año (inclusive);
(4) Otras condiciones prescritas por la Bolsa.
Artículo 10 Cuando las compañías de valores lleven a cabo negocios de suscripción, deberán cumplir con las leyes, los reglamentos administrativos, las disposiciones reglamentarias pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China y las disposiciones pertinentes de la Asociación de Valores de China.
Artículo 11 Antes de la emisión de bonos de colocación privada, el asegurador deberá presentar los materiales de emisión de bonos de colocación privada a la Bolsa para su archivo. Los materiales de presentación incluyen lo siguiente:
(1) Formulario de registro de presentación;
(2) Copia de los estatutos y la licencia comercial del emisor (copia);
(3) La resolución de la autoridad interna del emisor respecto de la emisión de bonos de colocación privada;
(4) Acuerdo de suscripción de bonos de colocación privada;
(5) Folleto de bonos de colocación privada
(6) Informe de diligencia debida del asegurador;
(7) Acuerdo de administración del fiduciario de bonos de colocación privada y reglas de la reunión de tenedores de bonos de colocación privada
(; 8) ) Los informes financieros del emisor correspondientes a los dos últimos ejercicios fiscales completos auditados por una firma de contadores calificados para dedicarse a negocios relacionados con valores y futuros;
(9) Declaración emitida por una firma de abogados sobre la situación privada actual emisión de bonos de colocación Opinión jurídica;
(10) Carta compromiso de todos los directores, supervisores y altos directivos del emisor sobre la autenticidad, exactitud e integridad de los documentos de solicitud de emisión;
(11) otros documentos prescritos por la Bolsa.
Artículo 12 El prospecto de bonos de colocación privada deberá incluir al menos el siguiente contenido:
(1) Información básica del emisor
(2) Financiera; estado del emisor;
(3) Información básica y términos de emisión de los bonos de colocación privada de este período, incluido el nombre de los bonos de colocación privada, el monto total de la emisión de este período, plazo, par importe, precio de emisión o método de determinación de la tasa de interés, y el período de reembolso del principal y los intereses y métodos, etc.;
(4) Instituciones de suscripción y acuerdos de suscripción;
( 5) El uso de los fondos recaudados y los procedimientos para cambiar el uso de los fondos durante la duración de los bonos de colocación privada;
(6) Alcance y restricciones de la transferencia de bonos de colocación privada;
( 7) Contenido específico y métodos de divulgación de información;
(8) Mecanismo de garantía de pago de deuda, política de distribución de dividendos, bonos de colocación privada Disposiciones para mecanismos de protección de inversores, como gestión de fideicomisarios y reuniones de tenedores de bonos de colocación privada;
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(9) Garantías de bonos de colocación privada (si las hubiera);
(10) Calificaciones crediticias de bonos de colocación privada y acuerdos específicos para el seguimiento de las calificaciones (si las hubiera);
(11) Factores de riesgo y descargo de responsabilidad de este bono de colocación privada;
(12) Arbitraje u otros mecanismos de resolución de disputas;
(13) Declaración del emisor sobre la legalidad y cumplimiento del uso de los fondos recaudados en este período de bonos de colocación privada y el cumplimiento de los procedimientos de emisión;
(14) El compromiso de todos los directores, supervisores y altos directivos con la autenticidad, precisión e integridad de los documentos de emisión;
(15) Otros asuntos importantes.
Artículo 13: La Bolsa verificará que los materiales de presentación estén completos. Si los materiales de presentación están completos, la Bolsa emitirá una "Notificación de Aceptación de Presentación" dentro de los 10 días hábiles a partir de la fecha de aceptación de los materiales.
Después de que el emisor obtenga el "Aviso de Aceptación de Presentación", deberá completar la emisión dentro de los 6 meses. Si no se expide después de la fecha de vencimiento, se deberá volver a presentar.
Artículo 14 Dos o más emisores podrán emitir bonos de colocación privada por medios colectivos.
Artículo 15 El emisor podrá establecer opciones sobre acciones o cláusulas convertibles para bonos de colocación privada, pero deberá cumplir con las leyes y reglamentos y las disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre la gestión de empresas públicas no cotizadas.
Artículo 16 Los inversionistas calificados que suscriban bonos de colocación privada deberán firmar un acuerdo de suscripción. El contrato de suscripción incluirá el precio de suscripción del bono vigente, la cantidad de suscripción, los derechos y obligaciones del suscriptor y demás declaraciones o compromisos.
Artículo 17 Después de la emisión de bonos de colocación privada, el emisor deberá registrarse en China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Artículo 18 Los inversores calificados que participen en la suscripción y transferencia de bonos de colocación privada deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) Instituciones financieras establecidas con la aprobación de las autoridades reguladoras financieras pertinentes, incluidos bancos comerciales, compañías de valores, Sociedades de gestión de fondos, sociedades fiduciarias y compañías de seguros, etc.;
(2) Productos de gestión financiera emitidos por las instituciones financieras antes mencionadas a inversores, incluidos, entre otros, productos financieros bancarios, productos fiduciarios, inversiones -productos de seguros vinculados, productos de fondos, productos de gestión de activos de empresas de valores, etc.;
(3) Personas jurídicas corporativas con un capital registrado no inferior a 10 millones de RMB (4) El monto total del capital; suscrito por los socios no es inferior a 5.000 RMB Diez mil yuanes, con una contribución total de capital pagado de no menos de 10 millones de yuanes;
(5) Otros inversores calificados reconocidos por la Bolsa.
Si las leyes, reglamentos o autoridades reguladoras pertinentes tienen disposiciones restrictivas sobre la inversión en bonos de colocación privada por parte de las entidades de inversión antes mencionadas, se deberán seguir esas disposiciones.
Artículo 19 Los directores, supervisores, altos directivos y accionistas del emisor con un porcentaje de participación superior al 5% podrán participar en la suscripción y transferencia de bonos de colocación privada emitidos por la sociedad.
Los suscriptores pueden participar en la emisión, suscripción y transferencia de los bonos de colocación privada que suscriban.
Artículo 20 Las sociedades de valores establecerán un sistema completo de idoneidad de los inversores para confirmar que los inversores que participan en la suscripción y transferencia de bonos de colocación privada son inversores cualificados con capacidad para identificar y asumir riesgos. Las compañías de valores deben comprender y evaluar la identificación de riesgos de los inversores y su capacidad para soportar bonos de colocación privada, y revelar plenamente los riesgos.
Las compañías de valores deben exigir a los inversionistas calificados que firmen una carta de concientización sobre el riesgo antes de suscribir o recibir bonos de colocación privada por primera vez, prometiendo que tienen calificaciones de inversionistas calificados y que son conscientes de los riesgos de los bonos de colocación privada, y lo hará de acuerdo con los documentos de divulgación de información del emisor. Emitirá juicios de inversión independientes y asumirá sus propios riesgos de inversión. Artículo 21 Los bonos de colocación privada se transfieren al contado o en otras formas reconocidas por la Bolsa. Las transferencias por otros medios deben presentarse a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación.
Artículo 22 Si un emisor solicita la transferencia de bonos de colocación privada con la Bolsa, deberá presentar los siguientes materiales y firmar un "Acuerdo de Servicio de Transferencia de Bonos de Colocación Privada" con la Bolsa antes de la transferencia:
(1) Solicitud de servicios de transferencia;
(2) Documentos de certificación de registro de bonos de colocación privada;
(3) Otros materiales requeridos por la Bolsa.
Artículo 23 Los inversionistas calificados podrán transferir bonos de colocación privada a través de la plataforma de negociación de acuerdos integrales de la Bolsa o a través de sociedades de valores.
Si la transferencia se realiza a través de la plataforma de negociación de acuerdo integral, se tramitará de acuerdo con las normas vigentes en la Bolsa si la transferencia se realiza a través de una sociedad de valores, una vez completada la transferencia; , la sociedad de valores deberá declararlo a la Bolsa, y entrará en vigor una vez confirmada por la Bolsa. Las sociedades de valores establecerán y mejorarán sistemas de control de riesgos, observarán el principio de buena fe y no harán declaraciones falsas ni engañarán a los inversores.
Artículo 24 La Bolsa confirmará la transferencia de bonos de colocación privada en el orden del momento de su presentación, y no confirmará transferencias que resulten en más de 200 inversionistas de bonos de colocación privada.
Artículo 25 China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. llevará a cabo la compensación y liquidación basándose en los datos de transferencia de bonos de colocación privada enviados por la Bolsa.
Artículo 26 La información de transferencia de bonos de colocación privada se divulgará en la plataforma de negociación de acuerdos integrales o en el área especial del sitio web de esta Bolsa. Artículo 27 Los emisores, suscriptores y otras personas con obligaciones de divulgación de información cumplirán sus obligaciones de divulgación de información de conformidad con estas Medidas y el folleto. El emisor designará una persona dedicada a ser responsable de los asuntos de divulgación de información. El asegurador designará una persona dedicada a asesorar, supervisar e inspeccionar las obligaciones de divulgación de información del emisor.
La divulgación de información se realizará a inversores calificados en el área especial del sitio web de la Bolsa o de otras formas reconocidas por la Bolsa.
Artículo 28 El emisor deberá, dentro de los 3 días hábiles siguientes a la finalización del registro de los bonos de colocación privada, divulgar la escala de emisión real, la tasa de interés, el plazo, el prospecto y otros documentos de los bonos de colocación privada actuales.
Artículo 29 El emisor deberá informar oportunamente sobre los hechos importantes que puedan ocurrir durante la duración de su colocación privada de bonos y que puedan afectar su solvencia.
Los eventos principales mencionados en el párrafo anterior incluyen, entre otros:
(1) El emisor incumple su incumplimiento de pagar las deudas vencidas;
>(2) ) Los nuevos préstamos o garantías externas del emisor exceden los activos netos al final del año anterior 20;
(3) El emisor renuncia a los derechos de acreedor o la propiedad excede los activos netos al final del año anterior 10;
(4) El emisor incurre en una pérdida significativa que excede el 10% de sus activos netos al final del año anterior;
(5) El emisor realiza decisiones de reducción de capital, fusión, escisión, disolución o solicitud de quiebra;
(6) ) El emisor está involucrado en importantes litigios o asuntos de arbitraje o está sujeto a importantes sanciones administrativas;
(7) Los altos directivos del emisor están involucrados en importantes juicios civiles o penales, o han sido investigados por departamentos pertinentes en relación con importantes acontecimientos económicos.
Artículo 30 Durante la vigencia del bono de colocación privada, el emisor deberá revelar los asuntos de redención de principal y pago de intereses de conformidad con las normas de la Bolsa.
Artículo 31 Si los directores, supervisores, altos directivos y accionistas del emisor con una proporción de participación superior al 5% transfieren bonos de colocación privada, deberán notificarlo de inmediato al emisor y notificarle la transferencia dentro de los 3 días. una vez completada la transferencia, la divulgación se realizará dentro de los días hábiles. Artículo 32 El emisor contratará un fiduciario de bonos de colocación privada para los tenedores de bonos de colocación privada. El fiduciario de los bonos de colocación privada podrá ser el asegurador de esta emisión u otras instituciones.
Las instituciones que brinden garantías para la emisión de bonos de colocación privada no podrán actuar como fiduciarias de los bonos de colocación privada.
Artículo 33 Durante la vigencia del bono de colocación privada, el fiduciario de los bonos de colocación privada salvaguardará los intereses de los tenedores de los bonos de colocación privada de conformidad con el contrato.
El fideicomisario de bonos de colocación privada actuará en el mejor interés de los tenedores de bonos de colocación privada y no tendrá ningún conflicto de intereses con los tenedores de bonos de colocación privada.
Artículo 34 El fiduciario de los bonos de colocación privada tendrá las siguientes funciones:
(1) Continuar prestando atención a la situación crediticia del emisor y garante, y de las cuestiones que puedan afectar a los tenedores de bonos de colocación privada Convocar una reunión de tenedores de bonos de colocación privada cuando haya asuntos importantes de capital;
(2) Si el emisor establece una garantía hipotecaria o prendaria para el bono de colocación privada, el fiduciario del bono de colocación privada deberá obtener la garantía antes de que se emita el bono de colocación privada prueba de derechos u otros documentos relevantes, y conservarlos adecuadamente durante el período de garantía;
(3) Manejar diligentemente las negociaciones o asuntos litigiosos entre el bono de colocación privada. tenedores y el emisor durante la duración del bono de colocación privada;
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(4) Supervisar la implementación por parte del emisor de las obligaciones estipuladas en el prospecto (incluido el uso de los fondos recaudados y el retiro de fondos de garantía de pago de deuda) y emitir un informe de asuntos fiduciarios;
(5) Cuando se espera que el emisor no pueda pagar sus deudas, exigirle que proporcione garantías adicionales o solicitar a las autoridades estatutarias que tomar medidas de preservación de la propiedad de conformidad con la ley;
(6) Cuando el emisor no pueda pagar sus deudas, se le encomendará participar en la rectificación, conciliación, procedimientos judiciales de reorganización o quiebra;
(7) Otras obligaciones importantes estipuladas en el contrato de administración fiduciaria de bonos de colocación privada.
Artículo 35 El emisor deberá formular las reglas de la reunión de los tenedores de bonos de colocación privada con el fiduciario de los bonos de colocación privada y acordar el alcance, procedimientos y procedimientos para que los tenedores de bonos de colocación privada ejerzan sus derechos a través de los tenedores de bonos de colocación privada. ' reuniones Otros asuntos importantes.
Si existe alguna de las siguientes circunstancias, se deberá celebrar una reunión de tenedores de bonos de colocación privada:
(1) Se cambiarán las disposiciones del prospecto de bonos de colocación privada;
( 2) Se planea cambiar el fiduciario del bono de colocación privada
(3) El emisor no puede pagar el capital y los intereses a tiempo
( 4) El emisor reduce capital, se fusiona, escinde, disuelve o se declara en quiebra;
(5) Hay cambios importantes en el garante o colateral;
(6) Otros asuntos que tener un impacto significativo en los derechos e intereses de los tenedores de bonos de colocación privada.
Artículo 36 El emisor establecerá una cuenta especial de fondos de garantía de reembolso de deuda para la recaudación y gestión de la amortización de intereses y los fondos de amortización.
El emisor debe prometer en el prospecto que el monto total de los intereses pagaderos se depositará en la cuenta del fondo especial de pago de deuda 10 días hábiles antes de la fecha de pago de intereses de los bonos de colocación privada 30 días hábiles antes de la fecha de pago de intereses; Fecha de vencimiento del principal El saldo acumulado de la garantía de pago de la deuda retirado antes del día natural no podrá ser inferior al 20% del saldo de los bonos de colocación privada.
Artículo 37 El emisor deberá estipular en el prospecto que adoptará medidas para limitar la distribución de dividendos para asegurar el pago oportuno del principal y los intereses de los bonos de colocación privada, y prometer que si el fondo de garantía de pago de la deuda no puede ser retirado en su totalidad, no se pagará en efectivo para distribuir ganancias.
Artículo 38 Los emisores podrán tomar otras medidas internas y externas de mejora del crédito para mejorar las capacidades de pago de la deuda y controlar los riesgos de los bonos de colocación privada. Las medidas de mejora crediticia incluyen, entre otros, los siguientes métodos:
(1) Restringir al emisor la posibilidad de pignorar activos a otros acreedores;
(2) Garantías de terceros e hipotecas de activos. y prendas;
(3) Seguros comerciales. Artículo 39 Si un emisor y sus directores, supervisores y altos directivos violan estas Medidas, las disposiciones del prospecto, otras disposiciones relevantes de la Bolsa o los compromisos que hayan asumido, la Bolsa podrá reunirse con ellos para entrevistas, difundir críticas o condenarlos públicamente, suspender o terminar los servicios de transferencia de sus bonos y otras medidas.
Artículo 40 Si las compañías de valores, intermediarios y personal relevante violan las disposiciones de estas Medidas, no cumplen con las obligaciones de divulgación de información o emiten documentos que contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, la Bolsa podrá tomar Medidas tales como citas para entrevistas, notificación de críticas y condena pública, si las circunstancias son graves, podrán ser denunciadas a las autoridades competentes correspondientes para su investigación y sanción;
Artículo 41 Si una sociedad de valores no selecciona inversionistas calificados con capacidades de identificación y tolerancia al riesgo de acuerdo con los requisitos de gestión de idoneidad de los inversionistas, la Bolsa podrá ordenarle que haga correcciones y tome medidas dependiendo de la gravedad. del caso.
Artículo 42 Si el comportamiento de transferencia de ambas partes en una transferencia de bonos de colocación privada viola estas Medidas y otras disposiciones relevantes de la Bolsa, la Bolsa podrá ordenarle que haga las correcciones y tome las medidas supervisoras o disciplinarias correspondientes dependiendo de la gravedad del caso.
Artículo 43: Si los sujetos antes mencionados fueran objeto de medidas disciplinarias por parte de la Bolsa, ésta las registrará en los expedientes de integridad. Artículo 44 Estas Medidas entrarán en vigor tras la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, y lo mismo se aplicará cuando se revisen.
Artículo 45 La Firma es responsable de la interpretación de las presentes Medidas.
Artículo 46 Las presentes Medidas entrarán en vigor a partir de la fecha de su promulgación.