1. Gobierno corporativo
Temasek (Temasek) se estableció en 1974 y su nombre completo es Temasek Holdings (Private) Limited. Su único accionista es el Ministerio de Finanzas de Singapur y se denomina empresa privada. Sólo opera según el modelo de empresa privada conforme a la Ley de Sociedades de Singapur.
Temasek tiene 13 directores, sólo 2 directores ejecutivos y el resto son directores externos. Entre los 11 directores externos, excepto uno o dos que tienen experiencia en trabajos gubernamentales, los demás son líderes de reconocidas empresas privadas. La estructura del consejo de administración de Temasek es exactamente la misma que la de las empresas públicas de Estados Unidos.
Dos directores ejecutivos, uno es Ho Ching, la esposa del actual Primer Ministro de Singapur, quien también es directora ejecutiva (CEO) de Temasek Holdings. El otro también se desempeña como director ejecutivo de Temasek International. Temasek Holdings es propietario total de Temasek International, pero el posicionamiento de las dos empresas no está claro. En su sitio web oficial, Temasek International tiene una estructura organizativa ordenada y una lista de altos ejecutivos, mientras que Temasek Holdings tiene sólo dos directores ejecutivos y directores financieros, y los directores financieros de las dos empresas son la misma persona. Temasek Holdings es en realidad un cascarón vacío y parece que se creó sólo para la esposa del Primer Ministro. El nivel operativo real de Temasek es Temasek International.
2. Estado de los activos
A finales de marzo de 2016, el valor neto de la cartera de inversiones de Temasek era de 242 mil millones de dólares singapurenses, o 1,190 mil millones de RMB. Si participa en el ranking de empresas que cotizan en bolsa en China continental, estará dentro de los diez puestos, ligeramente por debajo de PetroChina y China Mobile, y similar al China Construction Bank y al Agriculture Bank of China.
Sus activos se distribuyen entre varias regiones de la siguiente manera: Singapur, un 29%; China, un 25%; otras regiones asiáticas, un 15%; La relación entre economías maduras y mercados emergentes es del 60%:40%.
La distribución de activos en diversas industrias es la siguiente: telecomunicaciones, medios y tecnología, 25%; servicios financieros, 23%; transporte e industria, 18%;
Liquidez de activos: 31% para activos circulantes y activos cotizados con una tasa de participación inferior al 20%; 10% para activos cotizados con una tasa de participación del 20-50% para activos cotizados con una tasa de participación del 20-50%; tasa de participación superior al 50%, 20%; activos no cotizados: 39%.
Activos nacionales de Temasek: Port Group (100%), Singapore Power (100%), Singapore Technology (100%), Singapore Telecommunications (65%), CapitaLand (61%), Singapore Airlines (57%). %), Banco DBS (28%). Se dice que el valor de mercado de las acciones de Temasek alguna vez representó casi la mitad del mercado de valores de Singapur.
Temasek posee una gran cantidad de acciones en empresas financieras chinas, y también tiene grandes inversiones en Alibaba, Cainiao Logistics, JD.com, etc., y participa en una gran cantidad de empresas de tecnología emergentes como empresa de riesgo. capital. El valor de mercado de los activos poseídos es de aproximadamente 300 mil millones de RMB.
El rendimiento de la cartera de inversiones de Temasek ha sido relativamente estable. De 2008 a 2009, el retroceso alcanzó el 30% debido a la crisis financiera global. También hubo un retroceso del 9% en el año fiscal más reciente (2015). a 2016). Se dice que está relacionado con la caída del mercado de valores en China continental.
3. Estructura interna
Las organizaciones de gestión de Temasek se dividen en tres categorías.
En primer lugar, hemos establecido oficinas de trabajo en varias regiones, incluidas Singapur, China, Japón, Corea del Sur y América del Norte.
El segundo es establecer departamentos de inversión según las industrias, incluido el departamento de inversión en consumo, el departamento de inversión industrial, el departamento de inversión en bienes raíces, el departamento de inversión en tecnología y medios de telecomunicaciones, el departamento de inversión en servicios financieros, el departamento de inversión en transporte y logística. y departamento de inversiones en ciencias biológicas.
El tercero es el departamento de gestión establecido según funciones, que incluye el Departamento de Estrategia, el Departamento de Desarrollo Organizacional, el Departamento de Desarrollo Empresarial, el Departamento de Coordinación y Desarrollo Sostenible, el Departamento de Organización y Recursos Humanos, el Departamento de Inversiones, el Departamento de Gestión de Organizaciones de Inversiones, Grupo de Estrategia y Riesgo de Portafolios de Inversión. (Siento que las funciones del departamento son relativamente cercanas y difíciles de distinguir)
Temasek es una empresa de inversión pura y no participa en ningún negocio operativo. Esto se puede ver en la configuración del departamento. relacionados con las operaciones. Algunos medios occidentales clasifican a Temasek como un fondo de inversión soberano por este motivo.
Según su sitio web oficial, Temasek no participa en la gestión de sus sociedades de inversión, incluso si se trata de una empresa de propiedad absoluta, y no envía directores. Entonces, ¿cómo proteger los intereses de los accionistas? Su sitio web oficial dice: Votar en las juntas de accionistas cuando sea necesario. Cabe señalar que la máxima autoridad en las empresas occidentales es generalmente el consejo de administración y rara vez se celebran juntas de accionistas.
Un consultor de First Boston me dijo que PSA (Puerto de Singapur) es nominalmente una subsidiaria de propiedad total de Temasek, pero no escucha a Temasek en absoluto. ¿Lo que dice el sitio web oficial de Temasek es por inocencia o algo más?
4. Otros
Temasek tiene ciertas características singapurenses. Por ejemplo, la estructura de dos niveles de Temasek Holdings y Temasek International. El director ejecutivo de Temasek Holdings es Ho Ching, la esposa del Primer Ministro, y el director ejecutivo de Singapore Telecom, una empresa de propiedad total de Temasek, ha estado en manos del hermano del Primer Ministro, Lee Hsien Yang, durante mucho tiempo.
Temasek es esencialmente un fondo de inversión para cualquier proyecto de inversión, actúa como un inversor financiero y no busca el control.
Aunque Temasek es un accionista importante de muchas empresas importantes en Singapur, como PSA, Singtel, CapitaLand, DBS Bank, etc., tiene poco control. Se desconoce si el gobierno de Singapur controla directamente estas empresas o si realmente operan de forma completamente independiente como las empresas públicas de Estados Unidos.