Este año, tuve la suerte de aprobar los últimos exámenes FRM y CFA, finalizando con éxito mi trayectoria en los exámenes FRM y CFA. A continuación se muestra una introducción a los dos exámenes y algunos de mis pensamientos. Este artículo también recomienda Gaodun Intelligent Question Bank a todos. Principalmente rastrea todo el proceso de aprendizaje, analiza y guía la autoridad de los expertos a través de explicaciones específicas, capacitación, respuestas a preguntas, pruebas simuladas, etc., para ayudar a los candidatos a mejorar integralmente los resultados de su preparación.
1. Introducción a los proyectos FRM y CFA
1.1.FRM
FRM (Administrador de Riesgos Financieros) fue establecido por la Asociación Global de Profesionales de Riesgos (GARP). en los Estados Unidos. El certificado más autorizado en el campo de la gestión de riesgos financieros. Los bancos comerciales, los valores, los seguros y otras instituciones financieras conceden gran importancia a los talentos de FRM.
A partir de 2010, el examen FRM se divide en dos partes, Parte 1 y Parte 2. Tenga en cuenta que son diferentes de los tres niveles de CFA. El contenido de los exámenes de tres niveles del CFA se superpone en gran medida, mientras que los dos niveles de los exámenes del FRM evalúan contenidos diferentes. La primera parte habla principalmente sobre el contenido básico de las finanzas y la gestión de riesgos, centrándose en algunos conceptos del mercado financiero y habilidades básicas en la industria financiera, como el análisis cuantitativo. La segunda parte es más práctica y se centra respectivamente en el riesgo de mercado, el riesgo crediticio, el riesgo operativo y sistémico y la gestión de inversiones. La segunda parte de "Basilea III" es un conocimiento esencial para el personal del core banking.
La primera parte del examen consta de 80 preguntas de opción múltiple, y la segunda parte del examen consta de 100 preguntas de opción múltiple, cada una con 4 opciones. GARP no ha publicado las reglas de aprobación del examen, pero básicamente la tasa de aprobación es de alrededor del 50% cada vez, lo que es ligeramente más alto que el examen CFA.
GARP realiza exámenes dos veces al año en mayo y junio, 165438+octubre. La primera parte de cada examen se realiza por la mañana y la segunda parte por la tarde. Cada examen tiene una duración de 4 horas. GARP permite a los candidatos optar por realizar la primera y la segunda parte del examen al mismo tiempo, pero si no aprueban la primera parte, la puntuación de la segunda parte no será válida (por lo que no habrá ninguna situación en la que un candidato apruebe la segunda parte primero y luego pasa la primera parte). En comparación, el ciclo de FRM es mucho más corto que el de CFA, y la mayoría de las personas pueden obtenerlo en un año.
Para convertirse en titular de FRM, debe aprobar dos exámenes y tener más de dos años de experiencia laboral relevante en finanzas, gestión de riesgos o finanzas. Se reconocen todos los profesionales financieros generales y el personal financiero corporativo, o profesionales relacionados que prestan servicios en la industria financiera, como abogados, contadores, auditores, etc. Pero durante el proceso de solicitud del certificado, debe analizar brevemente su experiencia laboral relacionada con las finanzas o la gestión de riesgos.
1.2.CFA
CFA es la abreviatura de Chartered Financial Analyst Traducido al chino, es Chartered Financial Analyst es un certificado emitido por el Instituto CFA de Estados Unidos. El programa CFA lleva funcionando 60 años y es el programa de certificación más reconocido en la comunidad inversora.
El examen CFA se divide en nivel uno, nivel dos y nivel tres. Cada nivel de examen se completa en un día, uno por la mañana y otro por la tarde. Hay seis exámenes, cada uno de tres horas de duración. Entre ellos, los exámenes de segundo y tercer nivel sólo se realizan una vez al año, a principios de junio. El primer nivel se lleva a cabo dos veces al año, a principios de junio y principios de febrero. Todos los exámenes son preguntas en inglés y deben responderse en inglés.
El primer nivel es el más fácil, con 120 preguntas de opción múltiple en cada examen, cada pregunta es independiente. Las preguntas de opción múltiple de la tarde de los exámenes de Nivel 2 y Nivel 3 son preguntas de casos que los candidatos deben responder a preguntas relevantes de opción múltiple basadas en la información de cada caso. Cada examen tiene 10 casos * * *, cada caso tiene 6 preguntas de opción múltiple y hay ***60 preguntas de opción múltiple (menos de la mitad de la puntuación de 1, pero de hecho el tiempo es más corto debido a que la lectura es más larga). material), todas las preguntas de opción múltiple son una de tres.
La sesión de la mañana del Nivel 3 consta de preguntas subjetivas. Todas las preguntas deben responderse con lápiz y papel, y se debe enumerar el proceso de cálculo. En general, se cree que este es el nivel más difícil de aprobar para los candidatos chinos. Muchos candidatos abandonan el examen principalmente por problemas de idioma y muchos no tienen tiempo para completar las preguntas.
La regla de aprobación anunciada por el CFA Institute es que la puntuación es un 70% más alta que la puntuación media del 1% de los mejores candidatos del mundo. En los últimos años, la tasa de aprobación de todos los niveles de exámenes ha estado entre el 40% y el 50%, y la tasa de aprobación del nivel 3 es ligeramente inferior. En general, la tasa de aprobación de CFA es comparable a la de FRM.
Para convertirse en titular de la certificación CFA, el CFA Institute requiere más de 4 años de experiencia laboral y puede obtener el certificado CFA después de aprobar el examen.
CFA tiene más restricciones en cuanto a experiencia laboral que FRM. Solo es válida la experiencia laboral relevante: recopilación, evaluación y aplicación de datos financieros, económicos y estadísticos en el proceso de toma de decisiones de inversión (como análisis financiero, gestión de inversiones, análisis de valores, etc.). ; directa o indirectamente responsable de que otros lleven a cabo las actividades anteriores, participen en la enseñanza y capacitación de las actividades de toma de decisiones de inversión mencionadas anteriormente, etc. Por lo tanto, no se reconoce la experiencia laboral en algunos puestos bancarios como contabilidad y auditoría. Además, no se reconocen la experiencia laboral durante las vacaciones, los trabajos a tiempo parcial y las prácticas.
Además, primero debes unirte al CFA Institute. Pero no es gratis. Usted paga una tarifa anual de $275 y cuotas de membresía de la asociación local de aproximadamente $65,438+,000. Después de convertirse en miembro, puede participar en algunas actividades organizadas por CFA, pero la mayoría de la gente paga esta tarifa principalmente para obtener el certificado CFA. Los candidatos chinos también deben pagar un 3% más.
2.Exámenes FRM y CFA
2.1 Tiempo de revisión requerido para el examen
La Asociación GARP recomienda que el tiempo de revisión de FRM sea superior a 300 horas, y CFA. La asociación recomienda que el tiempo de revisión de cada nivel CFA sea superior a 300 horas. El tiempo de revisión real varía de persona a persona. Algunas personas renuncian a sus trabajos para revisar y otras básicamente realizan el examen desnudas.
Para los estudiantes, este tiempo de repaso no es nada en absoluto, pero para las personas que ya están trabajando (como yo), es un gran desafío. Esto se refleja en: primero, no hay mucho tiempo para estudiar después del trabajo; segundo, no hay hábito de estudiar y la eficiencia del aprendizaje es extremadamente baja en comparación con la de los estudiantes. Por supuesto, existen algunos beneficios al realizar el examen después de comenzar a trabajar. Por ejemplo, hay algunas cosas en el examen que encontré en el trabajo y es más fácil de aprender después de comprenderlas.
Además, debido a que el examen FRM se puede presentar en dos niveles, es posible aprobarlo en un día después de apretar los dientes durante más de medio año, lo que es más rentable para los trabajadores. . Para los estudiantes, se recomienda tomar el nivel uno primero y estudiar lentamente durante uno o dos años, lo que será más útil para aprobar exámenes o conseguir un trabajo en el futuro. Sin embargo, el proyecto del examen CFA abarca un tiempo relativamente largo. Aunque el examen CFA se puede completar en tan solo dos años, la mayoría de las personas no pueden realizarlo. Las estadísticas oficiales de la CFA muestran que se necesitan una media de cuatro años.
2.2. Mi método de aprendizaje
El siguiente es mi método de aprendizaje. En primer lugar, después de terminar el examen, creo que la dificultad de estos exámenes es aproximadamente:
La dificultad de la primera parte de FRM está entre CFA Nivel 1 y CFA Nivel 2. Estudiar primero la primera parte de FRM será de gran ayuda para aprobar con éxito los dos primeros niveles de CFA más adelante. La dificultad de la Parte 2 de FRM es aproximadamente equivalente al Nivel 2 de CFA y puede ser un poco más fácil. El nivel 3 de CFA es el más difícil, en gran parte debido a que se escriben preguntas de respuesta corta.
2.2.1.FRM
Los materiales de aprendizaje principales para FRM son el manual oficial de FRM, lecturas básicas y notas de Kaplan proporcionadas por terceros. Entre ellos, las notas son una versión abreviada de las lecturas principales, pero siguen estrictamente el orden del programa del examen. La mayoría de la gente usa esto, pero menos leen el manual o las lecturas básicas.
Durante el proceso de revisión, las notas del curso FRM publicadas por JC Online School me parecieron muy útiles. Las notas del curso de JC resumirán el contenido de lectura principal y se pueden combinar con puntos de conocimiento relevantes que no se encuentran en un solo capítulo. Aunque parece diferente del orden del examen, es más fácil de entender.
Además, el mapa mental FRM de JC también es bueno. Puede reorganizar los puntos de conocimiento según el programa de estudios. Por un lado, puede encontrar lo que le falta. Por otro lado, la revisión es más eficaz cuando se destacan los puntos clave.
En el examen FRM, es muy importante hacer la cantidad correcta de preguntas. El funcionario publica uno o dos conjuntos de preguntas de práctica cada año. Cada capítulo de Kaplan Notes tiene ejercicios y al final se proporcionan ejercicios de simulación. El número de preguntas puede ser un poco menor, pero aún es posible utilizarlas de manera eficiente y comprender las ideas y los puntos clave del examen.
Si es posible, vale la pena conseguir la propia hoja de trucos de JC. Escuché que el año pasado se respondieron muchas preguntas.
CFA
Los materiales de estudio de CFA incluyen cursos proporcionados oficialmente por CFA y notas de Schweser proporcionadas por terceros. Entre ellos, Notes es una versión abreviada del plan de estudios que utiliza la mayoría de la gente. Por ejemplo, nunca he visto el plan de estudios del examen CET-3.
Durante el proceso de revisión, la versión china del tutorial publicada por JC me pareció muy útil. Aunque existen algunos problemas de traducción en los libros de texto chinos, sigue siendo útil familiarizarse rápidamente con los temas relevantes. Cuando estaba revisando, básicamente podía leer todo el contenido de la versión china en medio día.
Después de leer la versión china, aprender la versión inglesa de Notes es mucho más rápido.
Además, creo que lo más importante para prepararte para el examen CFA es hacer las preguntas. He realizado las siguientes preguntas durante el proceso de revisión (algunas aún no se han completado):
Tenga en cuenta las preguntas de práctica al final de cada capítulo del examen, preguntas de simulación proporcionadas por CFA Institute (dos conjuntos por año ) ejercicios proporcionados por CFA Institute Preguntas (dos conjuntos por año) preguntas reales proporcionadas por CFA Institute (exámenes matutinos solo para el Nivel 3)
Estaba muy presionado por el tiempo en la mañana del examen de Nivel 3 y Básicamente no tuve tiempo de comprobarlo. Escuché que la mayoría de las personas son así y algunas ni siquiera terminan las preguntas. Antes de realizar el examen de Nivel 3, debes simular las preguntas del examen de la mañana (CFA Institute publicará las preguntas de la mañana reales del Nivel 3 en años anteriores) y dominar el tiempo.
2.3. Tarifas de examen increíbles.
Para CFA y FRM, un problema inevitable es que las tasas de examen son demasiado caras.
Solo cuesta 60 RMB realizar un examen de CPA en China y 360 RMB realizar seis exámenes de CPA. ¿Cuánto cuesta realizar el examen CFA? El requisito mínimo es: 4265650 = US$2,370, incluyendo la tasa de inscripción de US$420 y las siguientes tres tasas de examen de US$650. El precio sigue subiendo cada año. En China, se paga alrededor de un 3% más al gobierno chino.
Realizar el examen FRM es relativamente barato y el precio es estable. La tasa de inscripción más las dos tasas de examen son 4035350=1100 dólares estadounidenses.
Todavía se supone que apruebas el examen cada vez. Si lamentablemente no apruebas el examen CFA, tendrás que pagar otros 650 dólares estadounidenses, unos 4.000 yuanes. Según la información proporcionada por la CFA, una persona promedio tiene que realizar cinco exámenes para obtener el certificado, lo que significa que la tarifa promedio del examen CFA es de 237650×2=3670 dólares estadounidenses, lo que equivale a unos 23.000 RMB. Desafortunadamente, un solo FRM reprobado también resultará en una tarifa de examen adicional de $350.
Además, asume que eres el primero en registrarte cada vez. Si lamentablemente no te registras a tiempo, es posible que tengas que pagar aproximadamente la mitad más.
Cuando trabajas duro para aprobar el examen, aún debes pagar 370 dólares estadounidenses y alrededor de 2300 yuanes en dinero real cada año para convertirte en miembro de CFA. Esta es una condición necesaria para convertirte en titular de CFA. y luego puedes. Escribí las palabras CFA después de mi nombre.
FRM es muy bueno. Si desea participar regularmente en las actividades educativas de seguimiento de la Asociación GARP, debe pagar una cuota de membresía anual de 65.438+090 dólares estadounidenses, pero esto no es obligatorio. Pero dicho esto, la calidad de las actividades de sus miembros es bastante buena y, a menudo, son compartidas por líderes de la industria o académicos de renombre, por lo que también elegí enviarlo.
Algunas empresas reembolsan las tasas de examen y de certificado, lo que puede ahorrar mucho dinero. Incluso escuché que algunos grandes bancos organizan cursos internos de capacitación fuera del trabajo para que los empleados tomen exámenes. En una empresa así, el coste es relativamente mucho menor.
3. Opiniones sobre los certificados CFA y FRM
3.1. ¿Son útiles los exámenes CFA y FRM?
¿Valen la pena el alto costo de dinero y tiempo de CFA y FRM? Esto depende de dos aspectos: en primer lugar, si la tarjeta en sí es útil; en segundo lugar, si se puede aprender algo del proceso de aprendizaje del certificado.
A juzgar por mis entrevistas de trabajo y cierta información de contratación, aprobar CFA o FRM es un punto a favor para encontrar un trabajo, especialmente para aquellos solicitantes de empleo que no tienen experiencia relevante. Al menos puede incluirlo en su currículum. Las barreras no se eliminan fácilmente y se gana cierta confianza básica durante la entrevista. Desde la perspectiva de encontrar trabajo, un certificado es útil, pero tenga en cuenta que esto no significa que sea suficiente. Después del trabajo, depende principalmente del desempeño personal. Algunos dirían que todos los certificados son así, pero puede que eso no sea cierto. Por ejemplo, un certificado de representante del patrocinador puede fácilmente duplicar sus ingresos.
Lo que más quiero decir es que realizar los exámenes CFA y FRM puede ampliar enormemente tus conocimientos. CFA y FRM son exámenes profesionales con una profunda acumulación, y su amplitud y profundidad han resistido la prueba de la historia. Se puede decir que después del examen CFA, básicamente conocemos algunos conocimientos básicos de la industria financiera, y después del examen FRM, podemos tener una comprensión más profunda de las finanzas y la gestión de riesgos en términos de conceptos y habilidades. Por supuesto, dado que FRM y CFA se aplican a los mercados financieros globales, muchos contenidos no son aplicables al distintivo mercado chino. Sin embargo, a medida que el mercado chino se abra e innove, el valor intelectual de FRM y CFA aumentará.
A los chinos siempre les gustan los caminos de tierra y desprecian los llamados dogmas, pero de hecho, después de años de exploración, eventualmente utilizarán los métodos maduros de otras personas.
3.2. ¿Quién puede prepararse para CFA y FRM?
Creo que la respuesta es: solicitantes de empleo que quieren cambiarse a la industria financiera, profesionales financieros no esenciales.
Para aquellos que quieran ingresar a esta industria, el certificado financiero es un muy buen trampolín (pero es sólo un trampolín, se necesita capacidad real y mejor calidad para respaldarlo). Especialmente para personas con diferentes especialidades, un certificado en finanzas es uno de los pocos aspectos destacados que se pueden incluir en un currículum.
Además, los certificados financieros también pueden permitir que personas de diferentes especialidades comiencen rápidamente. Existe un malentendido al estudiar que mientras seas bueno en matemáticas, puedes aprender mucho en el trabajo. Pero cuando participé en la entrevista de trabajo en Morgan Stanley, me menospreciaron directamente porque no entendía el concepto de "valor presente" propuesto por el entrevistador. El entrevistador muy cortésmente me dio algunos libros para prepararme para mi regreso. . Si hubieras estudiado CFA o FRM en ese momento, esta situación no habría sucedido ni siquiera en el primer nivel.
Si ya está trabajando, creo que los puestos de atención al público, como los operadores y los administradores de cuentas, tendrán una función ligeramente limitada. Pero cuando estos puestos se transfieran a puestos centrales en el middle y back office, como analistas, investigadores, control de riesgos y otros puestos, el certificado será una buena ventaja.
La razón es que las habilidades de esos puestos de front-office son muy específicas y requieren mucha atención. CFA es demasiado general para ellos y algunos contenidos no son lo suficientemente profundos. Al mismo tiempo, el desempeño de las posiciones centrales es muy claro. Cuánto dinero gana un comerciante y cuál es la tasa de rendimiento se puede indicar directamente al cambiar de trabajo. La gente no piensa en CFA como algo virtual.
Por el contrario, los puestos centrales en las oficinas intermedias y administrativas enfrentarán un alcance más amplio y una mayor profesionalidad. Por ejemplo, un departamento de control de riesgos necesita interactuar con múltiples empresas diferentes y tener un conocimiento profundo de su propio posicionamiento. Además, algunas posiciones centrales en las oficinas intermedias y administrativas no tienen cifras de desempeño claras, por lo que aprobar FRM y CFA puede considerarse como una forma de demostrar valor personal.
3.3. Revisión de FRM por parte de la Asociación China de Fútbol
Dado que el contenido de CFA cubre la superficie de todo el campo financiero, mientras que el contenido de FRM explora en profundidad la gestión de riesgos de todo el campo financiero. En este campo, los no gestores de riesgos, las personas sin experiencia en gestión de riesgos y las personas que quieran invertir pueden aprender del CFA. Y aquellos que quieran ingresar directamente a la industria financiera, especialmente en las oficinas intermedias y administrativas de los bancos, aún necesitan aprender de FRM. Después de todo, los bancos comerciales deben cumplir con Basilea III, especialmente los bancos nacionales que están implementando esta norma después de 13 años.
Para los gestores de riesgos, creo que se puede dar prioridad a FRM. Después de todo, FRM tiene mucho más contenido de gestión de riesgos que CFA, lo que es más útil para el trabajo. Al mismo tiempo, las tarifas de registro de CFA y otros gastos también son más altos y el período de tiempo es demasiado largo, por lo que se puede solicitar FRM en. el más temprano.