Reducir más rápidamente los costes de financiación de la economía real.
El anuncio aclaró que a partir de marzo de 2020, las instituciones financieras deberían negociar con los clientes existentes de préstamos de tasa flotante sobre los términos de conversión de la base de fijación de precios y convertir el método de fijación de precios de tasa de interés acordado en el contrato original a LPR como Base de precios (los puntos positivos pueden ser negativos). A partir del 1 de octubre de 2020, las instituciones financieras no podrán firmar contratos de préstamos a tipo flotante con referencia al tipo de interés de referencia del préstamo.
La persona relevante a cargo del Banco Popular de China declaró que casi el 90% de los nuevos préstamos se han tasado con referencia al LPR, pero los préstamos existentes a tasa flotante todavía se tasan según la tasa de interés de referencia del préstamo. , que no puede reflejar los cambios en las tasas de interés del mercado de manera oportuna, lo que no favorece la protección de los derechos e intereses tanto de los prestatarios como de los prestamistas. El principio de conversión de la base de fijación de precios para los préstamos existentes a tasa flotante es: primero, el prestatario puede negociar con el banco para determinar si la base de fijación de precios se convertirá a LPR o a tasa de interés fija. El prestatario sólo tiene una opción y no se puede convertir. nuevamente después de la conversión. Los préstamos de inventario con tasa ajustable en el último ciclo de revisión de precios no se pueden convertir. En segundo lugar, los trabajos de conversión comenzarán el 1 de marzo de 2020 y, en principio, deberían finalizar antes del 31 de agosto de 2020. En tercer lugar, ambas partes determinan el nivel de la tasa de interés del préstamo convertido mediante negociación. Entre ellos, para implementar los requisitos de control del mercado inmobiliario, el nivel de tasa de interés de los préstamos personales comerciales existentes para viviendas debe permanecer sin cambios durante la conversión.
Wang Yifeng, analista bancario jefe de Everbright Securities, dijo que la escala crediticia actual de las instituciones financieras ha superado los 150 billones de yuanes, de los cuales los préstamos a mediano y largo plazo a empresas superan los 56 billones de yuanes, y los préstamos a mediano y largo plazo a empresas superan los 56 billones de yuanes. Los préstamos a largo plazo a residentes se acercan a los 39 billones de yuanes. Si el ancla de fijación de precios de los préstamos LPR sólo adopta el principio de “eliminar lo viejo y preservar lo nuevo”, la mejora en los costos de financiamiento de la economía real será relativamente limitada.
Peng, director general del Departamento de Gestión de Activos y Pasivos de la oficina central del China Merchants Bank, dijo que el anuncio aclara que la forma de fijación de precios de los préstamos a tasa flotante de acciones es la base con puntos más o menos, y el valor de los puntos permanecerán sin cambios durante la vigencia restante del contrato. Dado que el mercado generalmente espera que la LPR disminuya, las nuevas tasas de interés de los préstamos seguirán la tendencia a la baja de la LPR, y las tasas de interés de los préstamos existentes también seguirán la tendencia a la baja, lo que fortalece el papel rector de la LPR sobre las tasas de interés de los préstamos y es propicio. para reducir aún más los costos de financiación empresarial.
En 2020, los tipos de interés de las hipotecas sobre acciones prácticamente no se verán afectados.
El anuncio muestra que el valor agregado de los préstamos personales comerciales para vivienda debe ser igual a la diferencia entre el último nivel de tasa de interés de ejecución del contrato original y 2065438 + el plazo correspondiente LPR publicado en febrero de 2009. Desde el punto de conversión hasta el primer día de revisión de precios después de ese punto (exclusivo), el nivel de la tasa de interés de ejecución debe ser igual al último nivel de la tasa de interés de ejecución del contrato original, es decir, la suma del LPR y el valor agregado para el correspondiente período en 2019. Posteriormente, a partir de la primera fecha de revisión, en cada fecha de revisión de la tasa de interés, el nivel de la tasa de interés se recalcula y se determina por la LPR y el valor agregado para el período correspondiente en el mes más reciente.
En el caso de las hipotecas residenciales, debido al largo ciclo hipotecario, también existe un cierto grado de incertidumbre. Los residentes que han firmado un contrato hipotecario tienen opiniones diferentes sobre cambiar a LPR o utilizar una tasa de interés fija. "Antes de comprar una casa, la tasa de interés hipotecaria era particularmente favorable. Si elige una tasa de interés fija, puede permanecer en este nivel. Si cambia a LPR, puede que no sea adecuada para la tasa de interés actual, Sra. Fu". , dijo un residente de Shenyang a un periodista del China Securities Journal.
"Puedo optar por flotar con LPR y la probabilidad disminuirá". El Sr. Chu decidió cambiar el ancla. Otro Sr. Chen expresó incertidumbre: "Depende del nivel que se pueda establecer la tasa de interés fija".
Xie Yunliang, analista macroeconómico jefe de Minsheng Securities, dijo que la tasa de interés de los préstamos hipotecarios existentes de los residentes permanecerá sin cambios en el corto plazo. La fecha en que las tasas de interés hipotecarias realmente cambiarán es el 1 de enero de 2021, lo que significa que las tasas de interés hipotecarias existentes en 2020 básicamente no se verán afectadas.
Dong Ximiao, investigador jefe del Wangxin Bank, dijo que no importa cuál sea el método de conversión, la tasa de interés hipotecaria convertida en principio no será menor que la tasa de interés original, a menos que la LPR baje. Esto tiene como objetivo principal implementar los requisitos de regulación del mercado inmobiliario y adherirse al posicionamiento de "vivienda para vivir, no para especular" en circunstancias de liquidez razonablemente suficiente y una disminución esperada de las tasas de interés del mercado.
A juzgar por la tendencia de LPR, Wang Qing, analista macroeconómico jefe de Oriental Jincheng, dijo que desde agosto, la cotización de LPR principalmente para préstamos hipotecarios residenciales con un plazo de más de 5 años solo se ha reducido en 5 puntos básicos, que es significativamente menor que Está dirigido principalmente a ajustar a la baja la cotización LPR a un año para los préstamos corporativos. Se espera que este modelo de reducción diferenciada de tipos de interés se mantenga en 2020. Sin embargo, en general, las cotizaciones de LPR mostrarán una ligera tendencia a la baja en los próximos cinco años.
El impacto en los bancos es controlable.
Para los bancos comerciales, el comisario político Lu, economista jefe del Banco Industrial, dijo que los cambios en los préstamos existentes tienen tanto efectos positivos como desafíos. Por un lado, en comparación con la tasa de interés de referencia de los préstamos, el vínculo entre la LPR y las tasas de interés del mercado es más estrecho, lo que hace que los ingresos del lado de los activos de los bancos comerciales sean más consistentes con los cambios en el costo del lado de los pasivos, lo que ayuda a evitar la inconsistencia en los precios entre el lado del activo y el lado del pasivo. Por otro lado, aunque hay margen para nuevas reducciones de la LPR, el tipo de interés de referencia para los depósitos se mantiene sin cambios. En este caso, convertir los préstamos existentes para que se fijen en la LPR puede reducir los diferenciales de los bancos comerciales.
Liu Fangen, director general del Departamento de Activos y Pasivos del China Construction Bank, cree que la reforma LPR no sólo considera plenamente la asequibilidad de los bancos comerciales, sino que también avanza de manera constante según el camino del "primer aumento". piloto y luego integrar el stock existente", y también considera plenamente que las condiciones operativas del banco y la necesidad de mantener las relaciones con los clientes han reservado un período de preparación suficiente para los bancos y los clientes. En la actualidad, el impacto de la reforma accionarial en los bancos es controlable. A largo plazo, la reforma ayudará a mejorar la capacidad independiente de fijación de precios de los bancos y sentará una buena base para el desarrollo saludable y a largo plazo de la industria bancaria.
En cuanto a la adaptación acelerada de los métodos de fijación de precios basados en el mercado, Peng cree que desde la perspectiva del China Merchants Bank, se construirá un mecanismo completo de fijación de precios de préstamos que se adapte a las reformas y la capacidad de lidiar con los intereses. Se mejorarán los riesgos de tipos. Partiendo de la premisa de equilibrar eficazmente los riesgos y los rendimientos, se utilizan de manera flexible medidas de gestión activa dentro y fuera del balance para cubrir los riesgos de tipos de interés. Acelerar el ajuste de la estructura de clientes y optimizar la gestión de la cartera de asignación de activos para mejorar su competitividad y capacidad de servir a la economía real.
Liu Fangen dijo que China Construction Bank hará un buen trabajo en la formulación de planes de conversión, el cambio de los términos del contrato, las instalaciones de apoyo a la transformación del sistema, los anuncios de los clientes y la respuesta a preguntas, y el manejo de las opiniones públicas, y avanzará de manera constante de acuerdo con el calendario requerido por el anuncio. Peng dijo que a partir del 1 de marzo, China Merchants Bank comenzará oficialmente la conversión de los puntos de referencia de precios de préstamos existentes según sea necesario y hará un buen trabajo en la comunicación y explicación al cliente de manera activa, constante, razonable y ordenada, paso a paso. La persona a cargo del Departamento de Gestión de Activos y Pasivos del Minsheng Bank dijo que a continuación, Minsheng Bank formulará un plan de trabajo lo antes posible, que incluirá soporte del sistema, capacitación del personal, etc., para promover de manera constante y ordenada el trabajo de transferencia de acciones.