Informe de investigación sobre la estrategia de inversión en valores de 2015
El desarrollo futuro del mercado de valores de China se centrará principalmente en promover el proceso de desarrollo de la comercialización y el ritmo de desarrollo futuro de diversos productos y derivados de valores financieros. se acelerará. El desarrollo de la mercantilización cambiará por completo las opiniones de los inversores anteriores sobre el mercado de valores de China. El desarrollo de la mercantilización puede proporcionar a los inversores de valor a largo plazo productos de protección de ingresos y prevención de riesgos estables y fiables, pero también aumentará la presión del mercado para las inversiones a corto plazo. Inversores a plazo El riesgo de fluctuaciones del mercado ha hecho que los inversores vuelvan lentamente a la racionalidad, se centren en rendimientos de inversión estables a largo plazo y vuelvan al concepto de inversión de valor. El mercado de valores de China ha sufrido la recesión económica y la escasez de capital de mercado en los últimos dos años. El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Shanghai alcanzó su punto más bajo en junio de 2013 debido a la falta de dinero en el sistema bancario. Ha estado fluctuando entre 2.000 y 2.200 puntos, el factor de falta de dinero ha estado afectando al mercado y a los inversores. A partir del segundo semestre de 2014, se pospusieron varios factores de riesgo y se introdujeron políticas de estímulo, lo que marcó el comienzo de una ola de mercado alcista. En el mercado de valores y también ha aumentado el entusiasmo por la inversión en el mercado de valores. Ha vuelto a aumentar, pero todavía hay muchos factores de riesgo detrás del aumento y todavía hay muchas incertidumbres en las perspectivas del mercado. del mercado de valores en 2014, y luego hablaremos sobre nuestra estrategia de inversión y nuestras opiniones en 2015.
1. Revisión de las estrategias de inversión en valores en 2014
Si analizamos las tendencias del mercado de valores en 2014, la primera mitad del año básicamente continuó el desarrollo del mercado en 2013. A pesar de factores desfavorables como la falta de dinero y la economía afectada por el impacto, el índice compuesto de Shanghai fluctuó entre 2.000 y 2.200 puntos, mientras que el ChiNext, estimulado por políticas favorables, continuó su impulso ascendente en 2013, tras una corrección. a principios de la primera mitad del año, siguió aumentando. A mediados de diciembre, el índice ChiNext había alcanzado un máximo de más de 1.600 puntos.
Precisamente ante la expectativa de una corrección a la baja en el mercado de valores en el primer trimestre de 2014, se recomienda a los clientes reducir significativamente sus posiciones o adoptar estrategias defensivas de inversión, que permitan a los clientes evitar riesgos de mercado. y aproveche los puntos de 2000 a 2200. Obtenga ganancias de fluctuación a corto plazo a través de la oscilación del rango.
Debido a la evaluación del riesgo de que muchos productos de gestión financiera no venzan en mayo y junio, también hemos expresado una actitud pesimista hacia el mercado de valores en el segundo trimestre, pero el punto del mercado de valores ya está en el área infravalorada, para evitar riesgos de mercado y riesgos a corto plazo en el futuro, se recomienda que los clientes posean una gran cantidad de acciones de primera línea de gran capitalización en abril, como CITIC Securities, Shanghai Automobile, Dongfeng Technology , etc.
Sin embargo, en mayo, la política extendió el período de reembolso de productos financieros problemáticos por medio año. Después de cambiar los riesgos más tarde, llegamos a la conclusión de que el mercado había tocado fondo, pero no estábamos seguros de si sucedería. emergen de una ronda de mercado, por lo tanto, desde una perspectiva estratégica, recomendamos invertir en acciones de conceptos de red en ese momento, como Rongji Software, Zhongyuan Huadian, Higer Communications, etc.
En junio, empezamos a notar que el mercado de valores se volvió cada vez más activo, con varios sectores turnándose para activarse y acciones individuales floreciendo. Por lo tanto, llegamos a la conclusión de que el mercado de mediano plazo ya había comenzado. nuestra estrategia de inversión pasó una vez más de reducir las tenencias de acciones de primera línea a acciones conceptuales, como: Hongdu Airlines, Jinxi Axle, FAW Furui, etc.
Con base en el juicio del inicio del mercado, realizamos ajustes en la cartera de acciones individuales. Desde que la caja recientemente entró en línea en 2200 puntos, hubo cierta presión y la necesidad de ajuste, por lo que en agosto se liquidaron todas las acciones de primera línea y todas se dirigieron a acciones de conceptos temáticos, como: Sunrise Oriental, Sunward Intelligent, Neptune Biotech. , etc. En el tercer trimestre, la empresa adoptó la idea de operación de tenencia continua y obtuvo ganancias excedentes del mercado en alza. Aprovechó las operaciones de tipo puente y la transformación de las principales marcas del mercado y conceptos temáticos para realizar perfectamente el control de riesgos y de ingresos.
El cuarto trimestre de 2014 es un trimestre impredecible. A finales de septiembre, el índice compuesto de Shanghai había subido a casi 2.400 puntos. Estábamos en un punto en el que habíamos estado bajo presión durante muchos años y las perspectivas del mercado enfrentaban muchos riesgos de incertidumbre. invertir en acciones de gran capitalización y acciones de reforma empresarial central. Los sectores recomendados son las empresas de corretaje y las acciones dirigidas por chinos. Reducir o eliminar las acciones del concepto temático y realizar nuevamente operaciones puente para evitar riesgos de mercado.
En noviembre, el lanzamiento de acciones de gran capitalización y de corretaje financiero ha llevado al mercado de valores a una nueva etapa. La retórica del mercado alcista y el creciente entusiasmo de los inversores han iniciado otra ronda de entusiasmo en el mercado de valores. El número de cuentas de clientes ha aumentado, la financiación de los inversores y las transacciones apalancadas han aumentado, las existencias de valores han seguido aumentando y el valor de las acciones de bajo valor. las acciones valoradas y descontadas han regresado.
Sin embargo, debido a los factores de riesgo del ajuste posterior del mercado de valores, sugerimos que se puede reducir la estrategia de abandonar a los débiles y retener a los fuertes y reducir las posiciones mantenidas.
Sin embargo, en diciembre, los factores que preocupaban a la escasez de fondos de mercado que causaron la caída del mercado se convirtieron en el fenómeno de fondos de mercado suficientes y la reversión de la relación entre depósitos y préstamos bancarios debido a una adquisición insuficiente de información a tiempo. , las acciones bancarias y otras acciones financieras subieron. El mercado en alza no alcanzó la marca y el índice compuesto de Shanghai superó la marca de los 3.000 puntos de una sola vez. Sin embargo, predecimos que el mercado alcanzará su punto máximo en esta posición. el mercado se encuentra sólo en la etapa inicial de la corrección. Las acciones de primera línea de segundo nivel pueden complementarse para defenderse y esperar hasta que el calor del mercado disminuya antes de proceder a la reducción y el control del riesgo. Por lo tanto, comenzamos a diseñar acciones de primera línea de segundo nivel, recomendando ZTE Corporation, Weichai Power, Sany Heavy Industry, etc. A mediados de diciembre se registró un aumento cercano al 20% y en el último período se comenzaron a reducir posiciones para evitar riesgos.
2. Investigación sobre estrategias de inversión en valores en 2015 (predicción de futuro, no orientación, riesgo bajo tu propia responsabilidad)
Primer trimestre: Actitud pesimista. 1. Debido al fuerte aumento en diciembre de 2014 y al aumento de las operaciones de apalancamiento financiero, a medida que el mercado se enfrió, el retiro de fondos a corto plazo tuvo un cierto impacto en el mercado. 2. La mejora y la implementación del sistema de supervisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y el sistema de investigación cooperativa de bolsas e instituciones financieras inhibirán las operaciones irregulares en el mercado y también provocarán que el capital a corto plazo reduzca las operaciones o incluso se retire. 3. Se espera que en el primer trimestre se lancen opciones sobre acciones individuales, lo que volverá a dar impulso a las ventas en corto en el mercado de valores. Además, el umbral bajo y la amplia gama de promoción del mercado darán a varios grupos de inversión otra herramienta de juego, que será una herramienta de juego. causar fluctuaciones a corto plazo en acciones individuales y afectar el mercado. 4. El impacto del riesgo de la crisis de reembolso de productos de gestión de patrimonio financiero en 2014 se ha reducido considerablemente debido a la regulación en la segunda mitad de 2014. Sin embargo, si el evento estalla, el impacto en el mercado seguirá existiendo. 5. El registro de bienes raíces también se implementó en el primer trimestre. Todavía existe la supresión de los bienes raíces y los riesgos operativos en la industria bancaria, por lo tanto, la desaceleración financiera y de bienes raíces también es un factor que arrastra a los mercados de valores. En cuanto a la estrategia de inversión, reduciremos la proporción de posiciones de clientes a menos del 30%, centrándonos en mantener industrias defensivas como transferencias de alto nivel, consumo y medicina a finales de año. Acciones en las que centrarse: Sunrise Oriental, Wuliangye, Neptune Biotech, Class A Priority Fund, etc.
Segundo trimestre: cautelosamente optimista. Tras el ajuste del mercado en el primer trimestre, el mercado de valores comenzará a recuperarse. El entorno económico internacional ha mejorado y las industrias de apoyo nacionales han mejorado, sin embargo, debido al impacto de los aumentos previstos de las tasas de interés en el Reino Unido y los Estados Unidos, así como al impacto de la apreciación del dólar estadounidense en las materias primas y en el comercio exterior. energía y el impacto cada vez mayor de la liberación anticipada de liquidez de mi país, nos preocupa la La industria expresó pesimismo. Se muestra optimista sobre la fabricación de equipos, la industria de nuevas energías, la industria de fabricación e infraestructura de trenes de alta velocidad y la industria de innovación tecnológica de mi país. Estrategia de inversión: aumentaremos significativamente el índice de posición del cliente al 80% y comenzaremos a pasar de industrias defensivas a industrias ofensivas, enfocándonos en mantener maquinaria inteligente, zonas de libre comercio, infraestructura ferroviaria de alta velocidad, blue chips de segundo nivel y otras industrias. Acciones individuales en las que centrarse: Sunward Intelligent, Third-tier Intelligent, etc. No.1 Heavy Industry, Weichai Power, ZTE, TBEA, etc.
Tercer trimestre: cauteloso. A medida que las economías europea y estadounidense y la economía nacional mejoran, las expectativas de aumentos de las tasas de interés en el Reino Unido y los Estados Unidos se vuelven más fuertes. Como resultado, puede ocurrir una escasez de fondos en el mercado internacional causada por la devolución de fondos. Las instituciones con poca capacidad de resistencia al riesgo todavía están expuestas a riesgos, lo que también da como resultado una reacción del mercado de valores a las expectativas de riesgo. Se desconoce el alcance del ajuste, pero las industrias de materias primas y energía siguen siendo las que ejercen la mayor presión sobre el mercado, y la industria financiera también se verá afectada. Es necesario formular estrategias operativas específicas en función de las condiciones del mercado y los ajustes de políticas en ese momento. Los ajustes del mercado requieren una estrategia de reducción de posiciones, y los ajustes del índice requieren una estrategia de ajuste de posiciones. Para las industrias holding, puede elegir industrias de consumo defensivas, como electrodomésticos, comercio, licores, transporte y otras industrias. Acciones individuales en las que centrarse: Qingdao Haier, Guangzhou Friendship, Wuliangye, China Southern Airlines, etc.
Cuarto Trimestre: Sea optimista o cauteloso. Afectada por la situación económica internacional, la liquidez del capital sigue siendo escasa y muchas personas en el mercado de valores tienen una actitud de esperar y ver qué pasa. Si nuestro país puede proporcionar más liquidez a través de políticas y medidas financieras, no solo compensará la situación. El impacto del retorno de fondos extranjeros, sino que también inyecta dinero en el mercado. La liquidez mejora las capacidades de financiación corporativa y favorece el desarrollo económico, y el índice bursátil también experimentará precios explosivos como el cuarto trimestre de 2014. Si la política es demasiado estricta, incluso si se introduce una política de estímulo pero solo puede mantener la velocidad de caída del mercado, entonces el cuarto trimestre será básicamente un mercado dentro de un rango limitado, y podremos captar los puntos calientes del mercado y realizar fluctuaciones a corto plazo. operaciones. Debido a que existen grandes incertidumbres en el mercado, en el informe de estrategia de inversión del cuarto trimestre se estudiarán estrategias de inversión específicas y acciones de la industria en las que centrarse.
Resumen: La promoción de la comercialización del mercado de valores y el lanzamiento de productos innovadores en 2015 han llevado gradualmente el desarrollo del mercado de valores a una tendencia ascendente estable a largo plazo. Sin embargo, todavía hay muchos riesgos en el mercado. Los riesgos a largo plazo siguen siendo la poco optimista situación económica internacional, el bajo crecimiento de las economías europea y americana, la disminución de la tasa de crecimiento de la economía china y las preocupaciones por los altos riesgos. -arriesgar a países e instituciones en previsión de subidas de tipos de interés en Estados Unidos, etc. Para las acciones conceptuales de pequeña capitalización que han experimentado ganancias excesivas en la etapa inicial, existe un mayor riesgo de una corrección, por lo que se debe tener cuidado con el índice GEM y las acciones individuales. Entre ellas, las acciones individuales con fuerte competitividad y rentabilidad también obtendrán buenos resultados. . Por lo tanto, hemos delineado el rango operativo del Índice Compuesto de Shanghai de alrededor de 2.400 puntos a alrededor de 3.400 puntos. Aunque tenemos una predicción general del mercado de valores en 2015, ¿los cambios reales en los fundamentos corresponden al funcionamiento del mercado de valores? , así como cambios futuros en la magnitud de la desviación, la analizaremos y estudiaremos nuevamente en el informe trimestral.
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2. El autor declara: Hasta donde yo sé, no tengo ningún interés en los valores que evalúo o recomiendo. Los inversores entran en el mercado en consecuencia y lo hacen bajo su propio riesgo.