El cañón frente a la cascada Huangguoshu era originalmente un sumidero. Más tarde, a medida que la cueva se desarrolló y el agua se erosionó, el techo de la cueva se derrumbó, formando una cascada. Por lo tanto, la cascada Huangguoshu se formó por el colapso del sumidero. Debido a que el proceso de formación de la cascada está estrechamente relacionado con el proceso de desarrollo del río donde se encuentra la cascada, el proceso de formación de la cascada Huangguoshu debe considerarse junto con la evolución y la historia del desarrollo del río Baishui.
El proceso de desarrollo de la cascada Huangguoshu se puede dividir aproximadamente en siete etapas: el período del cubo frontal, el período del cubo del buzo, el período Laolongdong, el período del río Baishui, el período aguas abajo de Huangguoshu, el período de la cascada Huangguoshu, y el período de corte moderno. Su tiempo de formación comenzó desde la Época Mioceno del Período Terciario hace unos 27 millones de años hasta hace 100.000 años, y continúa hasta el día de hoy, experimentando un proceso de evolución cíclico desde la superficie al fondo marino y de regreso a la superficie.