Observar esta semana
Las nóminas no agrícolas alteran las expectativas de subida de tipos de interés
Esta semana, los funcionarios de la Reserva Federal seguirán hablando en más de 65.438+00 ocasiones, incluido el La tercera persona más importante es la Reserva Federal, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, los miembros de línea dura, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, y el presidente de la Reserva Federal de Boston, Bostic. La atención del mercado se centra en las perspectivas políticas para las dos reuniones restantes del año, con la esperanza de encontrar más pistas en el último comunicado. FedWatch, la herramienta de observación de la Reserva Federal, muestra que los inversores ahora esperan que la probabilidad de un aumento de las tasas de interés de 75 puntos básicos en noviembre sea cercana al 60%.
En términos de datos, el mayor foco de atención en la próxima semana es sin duda el informe no agrícola. El mercado predice que en septiembre se crearán 250.000 nuevos puestos de trabajo, la tasa de desempleo se mantendrá en un nivel estable del 3,7% y los salarios seguirán creciendo de manera constante, un 0,3% más que el mes anterior. Unos datos mejores de lo esperado solidificarán las apuestas del mercado sobre nuevas subidas sustanciales de los tipos de interés en octubre. Para la Reserva Federal, no hay razón para desacelerar el ritmo de ajuste mientras la inflación y el mercado laboral sigan elevados. Por lo tanto, el último informe sobre empleo será uno de los factores decisivos más críticos antes de la reunión de políticas de junio 5438+065438+octubre.
Además, hay algunos indicadores que merecen la atención de los inversores esta semana. Se espera que el índice manufacturero ISM siga cayendo en septiembre, pero aún se mantendrá en la zona de expansión por encima de 50. Es probable que los subindicadores de precios pagados, nuevos pedidos y empleo muestren una modesta debilidad. En agosto, se espera que los pedidos fabriles estadounidenses dejen de caer y se recuperen. El número de puestos vacantes en la Reserva Federal se mantuvo por encima de 100.000 en agosto, lo que indica que la situación de la oferta y la demanda de mano de obra sigue siendo difícil.
Petróleo crudo y oro
Commerzbank cree que los recortes de producción beneficiarán a Rusia porque necesitará suministrar su petróleo cuando el embargo (UE) 65438+ entre en vigor a principios de febrero. nuevo comprador y es posible que tenga que hacer más concesiones de precios. Por lo tanto, sin duda será popular un aumento de precios anticipado. Cualquier recorte de producción de este tipo tendría que ascender a al menos 500.000 barriles por día para sostener los precios del petróleo.
A medida que el índice del dólar estadounidense repuntaba, los precios internacionales del oro dejaron de caer y repuntaron. Los futuros de oro COMEX para junio 5438 + entrega en febrero en la Bolsa Mercantil de Nueva York cerraron a 1.672 dólares la onza, un aumento semanal del 1,0% y una caída del 7,5% en el tercer trimestre.
Jason Teed, director de investigación de Flexible Plan Investments, cree que el aumento del dólar estadounidense ha limitado los precios del oro y que la Reserva Federal puede seguir aumentando las tasas de interés mientras intenta frenar la inflación, haciendo así que el dólar más atractivo. Las perspectivas para los precios del oro son difíciles de evaluar, pero mientras las tasas de interés no estén en sus niveles más altos, hay "espacio adicional" para que los precios caigan aún más. Tedder enfatizó que a menos que las cifras de inflación caigan hasta el punto en que la Reserva Federal pueda "quitar los frenos", no hay esperanzas de que el oro se recupere, pero eso todavía llevará meses.
El Banco Central Europeo publica las actas de su reunión
Esta semana, el Banco Central Europeo publicará las actas de su reunión de política monetaria de septiembre, y cualquier indicio sobre las tendencias de los tipos de interés se convertirá en el centro de atención del mercado. atención. El Banco Central Europeo elevó su tasa de interés clave en 75 puntos básicos en septiembre, poniendo fin al ciclo de tasas de interés cero. Los últimos futuros del mercado de tipos de interés muestran que el Banco Central Europeo volverá a subir los tipos de interés en 75 puntos básicos este mes.
Los datos publicados por Eurostat muestran que el índice de precios al consumo (IPC) de la eurozona aumentó un 9,1% en agosto, y el aumento interanual en septiembre alcanzó aún más el 10,0%, un máximo histórico. Entre ellos, los precios de la energía aumentaron un 40,8% interanual, convirtiéndose en el principal factor determinante. Se espera que la inflación siga aumentando en los próximos meses, aumentando el riesgo de que la economía caiga en recesión a finales de año.
La semana pasada, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el BCE continuaría aumentando los costos de endeudamiento incluso si se espera que la actividad económica en la zona del euro se "desacelere significativamente". "Esperamos nuevas subidas de tipos en las próximas reuniones para frenar la demanda y evitar el riesgo de un aumento de las expectativas de inflación.
Nuestro futuro
La semana pasada, el Banco de Inglaterra tomó medidas de emergencia para estabilizar temporalmente el tipo de cambio de la libra. Según el comunicado, el banco central comprará bonos gubernamentales antes del 10 de octubre y pospondrá la venta de bonos gubernamentales hasta el 31 de octubre. Sin embargo, el riesgo no ha desaparecido por completo. Muchas instituciones creen que si la volatilidad se repite, no se puede descartar una nueva intervención del Banco de Inglaterra, y la próxima vez podría ser en forma de una subida no planificada de los tipos de interés.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Qué quiere decir con datos no agrícolas? Los datos no agrícolas se refieren al número de empleos no agrícolas, la tasa de empleo y la tasa de desempleo. Como sugiere el nombre, es un indicador de datos que refleja la situación laboral de la población no agrícola en los Estados Unidos. Estos tres datos se publican respectivamente el primer viernes de cada mes a las 21:30, hora de Beijing (horario de invierno: 165438+octubre-marzo) y a las 20:30 (horario de verano: abril-65438+octubre). Los datos provienen de la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo de EE. UU.