La medición del riesgo crediticio es la base y el vínculo clave de la gestión moderna del riesgo crediticio. La medición del riesgo de crédito ha pasado por tres etapas principales: juicio de expertos, modelo de scoring crediticio y análisis del modelo de probabilidad de incumplimiento. En particular, el nuevo Acuerdo de Capital de Basilea alienta a los bancos comerciales calificados a utilizar métodos basados en sistemas de calificación internos para medir las probabilidades de incumplimiento y las pérdidas por incumplimiento, y calcular los requisitos de capital correspondientes a los riesgos crediticios, lo que ha promovido fuertemente el desarrollo de sistemas de calificación internos de los bancos comerciales. y desarrollar en profundidad la tecnología de medición del riesgo crediticio.
La medición del riesgo crediticio por parte de los bancos comerciales depende de la evaluación de los riesgos del prestatario y de las transacciones. El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea exige claramente que las calificaciones internas de los bancos comerciales se basen en un sistema de calificación bidimensional: uno es la calificación de los clientes y el otro es la calificación de la deuda.
3.2.1 Calificación crediticia del cliente
1. Concepto básico de calificación crediticia del cliente
La calificación crediticia del cliente es la evaluación que realiza un banco comercial de la capacidad y voluntad del cliente para pagar la deuda. La medición y evaluación reflejan el tamaño del riesgo de incumplimiento del cliente. El tema de evaluación de las calificaciones de los clientes son los bancos comerciales, el objetivo de la calificación es el riesgo de incumplimiento del cliente y los resultados de la evaluación son las calificaciones crediticias y la probabilidad de incumplimiento (PD).
En cuanto a la calificación crediticia de los clientes, entre las siguientes afirmaciones la incorrecta es ().
A. El sujeto de la evaluación es un banco comercial.
B. El objetivo de la evaluación es el riesgo de impago del cliente.
C. Los resultados de la evaluación son la calificación crediticia y la probabilidad de incumplimiento.
D. El contenido de la evaluación es la pérdida de deuda específica después del incumplimiento del cliente.
Respuesta: d
(1) Definición de incumplimiento
Según la definición del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, cuando ocurre uno o más de los siguientes eventos , Se considera que el deudor está en mora:
(1) El banco comercial determina que es posible que el prestatario no pueda pagar la deuda en su totalidad al banco comercial a menos que se tomen medidas de recurso, como realizar la garantía (si la hubiera).
② La deuda crediticia sustancial del deudor con el banco comercial está vencida por más de 90 días (inclusive). Todos los sobregiros se considerarán vencidos si el deudor excede el límite de sobregiro establecido o el límite recién aprobado es menor que el saldo actual.
(3) Se considerarán como posible imposibilidad de pago total de las deudas las siguientes situaciones:
El banco deja de pagar los intereses del préstamo;
Después de la relación crediticia ocurre debido a que la calidad del crédito disminuye drásticamente y los bancos cancelan préstamos o retiran reservas especiales;
Los bancos venden préstamos y soportan las correspondientes grandes pérdidas económicas;
Los bancos acuerdan reestructurar la deuda negativa, lo que puede llevar a Reducir o retrasar a gran escala el pago del principal, intereses o tarifas, lo que resulta en una reducción en el tamaño de la deuda;
Con respecto a la deuda del prestatario con el banco, el banco enumera el deudor como empresa en quiebra o circunstancias similares;
El deudor se declara en quiebra, ya está en quiebra o se encuentra en un estado similar, y por lo tanto no realizará ni pospondrá el pago de las deudas bancarias.
(2) Probabilidad de incumplimiento
La probabilidad de incumplimiento se refiere a la posibilidad de que el prestatario incumpla en un período determinado en el futuro. En Basilea II, la probabilidad de incumplimiento se define específicamente como la mayor entre la probabilidad de incumplimiento a 1 año de la calificación interna del prestatario y el 0,03%. El Comité de Basilea fijó el límite inferior del 0,03% para restablecer el límite inferior de los derechos de riesgo y también tuvo en cuenta las dificultades que enfrentan los bancos comerciales para probar eventos de baja probabilidad.
En el nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, la probabilidad de incumplimiento se define específicamente como la mayor entre la probabilidad de incumplimiento a 1 año de la calificación interna del prestatario y ().
A.0.1%
B.0.01%
Aproximadamente 0.3%
D.0.03%
Respuesta: d
La estimación de la probabilidad de incumplimiento incluye dos niveles: uno es la probabilidad de incumplimiento de un solo prestatario; el otro es la probabilidad de incumplimiento de todos los prestatarios bajo una determinada calificación crediticia. El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea exige que los bancos comerciales que implementen el enfoque basado en calificaciones internas estimen las probabilidades de incumplimiento de los prestatarios con diversas calificaciones crediticias. Los métodos comúnmente utilizados incluyen la experiencia histórica de incumplimiento, modelos estadísticos y mapeo de calificaciones externas.
Un concepto que se confunde fácilmente con la probabilidad de impago es el de frecuencia de impago, muchas veces llamado tasa de impago. La frecuencia de incumplimiento es el resultado de un backtesting, mientras que la probabilidad de incumplimiento es una predicción ex ante realizada por un modelo analítico. Existe una diferencia esencial entre los dos.
Otro concepto que se confunde fácilmente con la probabilidad de impago es el ratio de morosidad, que hace que la proporción de saldos de deuda morosa con respecto a todos los saldos de deuda no sea comparable.
2. El desarrollo de las calificaciones crediticias de los clientes
(1) Método de juicio de expertos
El sistema experto es el proceso del negocio crediticio a largo plazo de los bancos comerciales. y asunción de riesgo crediticio Se desarrolló y mejoró un método tradicional de análisis crediticio.
①Factores relacionados con el prestatario:
Reputación (reputación)
Apalancamiento (apalancamiento)
Volatilidad de la rentabilidad (género de la volatilidad de la rentabilidad)
②Factores relacionados con el mercado
Ciclo económico (ciclo económico)
Política macroeconómica
Nivel de tipos de interés (apalancamiento de tipos de interés)
Actualmente, entre los sistemas expertos en uso, el sistema 5Cs para análisis de crédito corporativo es el más utilizado. El sistema de las 5C se refiere a:
Carácter (Carácter)
Capital (Capital)
Capacidad de Reembolso
Garantía (Hipoteca) p>
Entorno operativo (condiciones)
Además del sistema 5C, los sistemas expertos ampliamente utilizados incluyen el sistema 5P para análisis de crédito corporativo y el sistema de análisis CAMEL para bancos comerciales y otras instituciones financieras. .
Las 5P incluyen: factores de carácter, factores de propósito, factores de fuente de pago, factores de protección y factores de perspectiva empresarial.
En la calificación crediticia del cliente, la selección única se compone de factores personales, factores de uso de fondos, factores de fuente de pago, factores de garantía y factores de perspectiva corporativa. El sistema experto de análisis de crédito empresarial es ().
Sistema A.5Cs
Sistema B.5Ps
Sistema de análisis C.CAMEL
Sistema D.4Cs
Respuesta: b
El sistema de análisis CAMEL incluye índice de adecuación de capital, calidad de activos, nivel de gestión, rentabilidad y liquidez.
La característica sobresaliente del sistema experto es que utiliza la experiencia y el juicio de los expertos en crédito como base principal para el análisis y la toma de decisiones crediticias. Un problema destacado provocado por este método/sistema subjetivo es la falta de coherencia en la evaluación del riesgo crediticio. Además, aunque el sistema experto ha formado un marco analítico maduro en el desarrollo y la práctica a largo plazo de la industria bancaria, carece de apoyo teórico sistemático, especialmente en la selección de elementos clave, la determinación de ponderaciones y la evaluación integral. Por lo tanto, los sistemas expertos son más adecuados para la toma de decisiones bidimensionales de los prestatarios y son difíciles de medir con precisión el riesgo crediticio.
(2) Método de calificación crediticia
El modelo de calificación crediticia es un modelo tradicional de cuantificación del riesgo crediticio que utiliza variables características observables del prestatario para calcular un valor numérico (puntuación) que indica el riesgo crediticio. del deudor y clasifica a los prestatarios en diferentes niveles de riesgo.
Conocimientos previos: modelo de calificación crediticia
En la década de 1960, la introducción de las tarjetas de crédito promovió el desarrollo de la tecnología de calificación crediticia y se expandió rápidamente a otras áreas comerciales. Altman (1968) propuso un modelo de puntuación Z basado en un análisis discriminante multivariado. Martin (1977), Olson (1980) y Wigginton (1980) utilizaron por primera vez el modelo logit para analizar la quiebra empresarial.
La clave del modelo de calificación crediticia radica en la selección de variables características y la determinación de sus respectivos pesos. El proceso básico es:
Primero, basándose en la experiencia o el análisis de correlación, determinar qué factores económicos o financieros están relacionados principalmente con el riesgo crediticio de un determinado tipo de prestatario y simular una forma específica de relación funcional;
En segundo lugar, realizar un análisis de regresión basado en datos históricos para obtener el peso de cada factor relevante;
(3) Finalmente, sustituir los valores de los factores relevantes por prestatarios potenciales pertenecientes a esta categoría en la relación funcional para calcular Un valor numérico mediante el cual se mide el nivel de riesgo crediticio de un prestatario potencial y se utiliza para calificar al prestatario y determinar si debe prestar.
Hay algunas cuestiones pendientes:
① El modelo de calificación crediticia es una simulación basada en datos históricos (no en datos actuales del mercado), por lo que es un modelo retrospectivo.
(2) El modelo de calificación crediticia tiene requisitos muy altos sobre los datos históricos del prestatario.
③Aunque el modelo de calificación crediticia puede dar una puntuación del nivel de riesgo crediticio del cliente, no puede proporcionar un valor preciso de la probabilidad de incumplimiento del cliente, que es a menudo lo que más preocupa a la gestión del riesgo crediticio.
(3) Modelo de probabilidad de incumplimiento
El análisis del modelo de probabilidad de incumplimiento es un método moderno de medición del riesgo crediticio.
Entre los modelos representativos se encuentran Moody's RiskCalc y Credit Monitor, y el modelo de precios neutrales al riesgo y el modelo de mortalidad de KPMG, que han causado gran repercusión en la industria bancaria.
El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea también estipula claramente que los bancos comerciales que implementen el enfoque de calificaciones internas pueden utilizar modelos para estimar las probabilidades de incumplimiento.
En comparación con el juicio experto tradicional y los métodos de calificación crediticia, el modelo de probabilidad de incumplimiento puede estimar directamente la probabilidad de incumplimiento del cliente. Por lo tanto, tiene mayores requisitos de datos históricos y requiere que los bancos comerciales establezcan definiciones de incumplimiento claras y consistentes. y acumular al menos cinco años de datos.
3. Modelo de calificación de clientes empresariales
(1) Modelo de puntuación Z de Altman y modelo ZETA
Altman (1968) creía que afecta a los prestatarios. Hay cinco Principales factores de probabilidad de impago: liquidez, rentabilidad, apalancamiento, solvencia y actividad. Altman seleccionó los cinco indicadores financieros que se enumeran a continuación para reflejar de manera integral los cinco factores anteriores. La función de puntuación Z final es:
X1=(Activos corrientes-Pasivos corrientes)/Activos totales
X2. = Ganancias retenidas/Activos totales
X3=Beneficio antes de intereses e impuestos/Activos totales
X4=Valor de mercado de las acciones/Valor en libros de la deuda
X5= Ventas/Activos totales
Como indicador de riesgo de incumplimiento, cuanto mayor sea el valor z, menor será la probabilidad de incumplimiento. Además, Altman también propuso un valor crítico para juzgar la quiebra corporativa: si z es inferior a 1,81, la empresa tiene un gran riesgo de quiebra y debe clasificarse como un nivel de riesgo de incumplimiento alto.
En 1977, Altman, Hardeman y Narayanan propusieron el modelo de análisis de riesgo crediticio Zeta, modelo de puntuación Z de segunda generación, que se utiliza principalmente para empresas no financieras públicas o privadas, con un ámbito de aplicación más amplio y probabilidad de incumplimiento El cálculo es más preciso.
El modelo ZETA aumenta el número de índices del modelo de cinco a siete, a saber:
X1: Rendimiento sobre los activos, igual a las ganancias antes de intereses e impuestos/activos totales.
X2: El índice de estabilidad de ganancias se refiere a la desviación estándar de tendencia de las tasas de rendimiento de los activos corporativos dentro de 5 a 10 años.
X3: Índice de solvencia, igual al beneficio antes de intereses e impuestos/gasto total por intereses.
X4: Índice de rentabilidad, igual a ganancias retenidas/activos totales.
X5: Indicador de liquidez, es decir, ratio circulante, es igual a activo circulante/pasivo circulante.
X6: Índice de capitalización, igual a acciones ordinarias/capital total. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la solidez del capital de la empresa y menor será la probabilidad de impago.
X7: Indicador de escala, expresado como el logaritmo del activo total de la empresa.
(2) Modelo de cálculo de riesgo
El modelo RiskCalc es un modelo de probabilidad de incumplimiento desarrollado en base a la tecnología de calificación crediticia tradicional y es adecuado para empresas que no cotizan en bolsa. Su núcleo es utilizar pasos estrictos para seleccionar un conjunto de variables que puedan predecir mejor el incumplimiento a partir de la información del cliente, y luego utilizar la tecnología de regresión Logit/Probit para predecir la probabilidad de incumplimiento del cliente después de las transformaciones apropiadas.
①Recopilar una gran cantidad de datos de la empresa;
(2) Realizar una selección de muestras y un procesamiento de valores atípicos de los datos;
③Evaluar la monotonicidad y la monotonicidad de cada riesgo factor La capacidad de predicción predeterminada y la correlación se analizan y transforman uno por uno, y inicialmente se descartan de 20 a 30 factores de riesgo con una fuerte capacidad de predicción predeterminada y una baja correlación;
④ Utilice la tecnología de regresión Logit/Probit para. descarte los factores preliminares Identifique de 9 a 11 factores de riesgo y asegúrese de que los coeficientes de regresión tengan una importancia económica clara y que no existan relaciones lineales * * * múltiples entre las variables
⑤ La verificación se basa en muestras no modeladas; y muestras no modeladas. La capacidad de modelar muestras para distinguir los incumplimientos del modelo garantiza la aplicabilidad horizontal y la previsibilidad vertical del modelo.
⑥ Modifique la salida del modelo para obtener la probabilidad de incumplimiento de cada cliente.
(3) Modelo de seguimiento crediticio
El modelo de seguimiento crediticio es un modelo de probabilidad de incumplimiento desarrollado sobre la base del modelo Merton y adecuado para empresas que cotizan en bolsa. Su núcleo es considerar la relación crediticia entre una empresa y un banco como una relación comercial de opciones, de modo que la información sobre el riesgo crediticio en la relación crediticia esté implícita en esta transacción de opciones, de modo que la teoría del precio de las opciones se pueda aplicar para resolver la prima de riesgo crediticio. y la correspondiente La tasa de incumplimiento es la frecuencia esperada de incumplimiento (EDF).
En el modelo de calificación de clientes corporativos, (1) aplicar la teoría de valoración de opciones para resolver la prima de riesgo crediticio y la tasa de incumplimiento correspondiente.
A. Modelo Ultraman Z-score
B. Modelo de cálculo de riesgo
C Modelo de seguimiento crediticio
D.
Respuesta: c
(4) Modelo de fijación de precios neutral al riesgo de KPMG.
La idea central de la teoría de fijación de precios neutral al riesgo es asumir que cada participante en el mercado financiero es neutral al riesgo, ya sea un activo de alto riesgo, un activo de bajo riesgo o un activo libre de riesgo, siempre que el rendimiento esperado del activo sea igualmente, las actitudes de los participantes del mercado son las mismas. Este entorno de mercado se conoce como paradigma neutral al riesgo. KPMG aplica la teoría de precios neutrales al riesgo para calcular la probabilidad de incumplimiento de un préstamo o bono. Dado que el mercado de bonos puede ofrecer primas de riesgo correspondientes a diferentes calificaciones crediticias, la probabilidad de incumplimiento de cada préstamo o bono se puede calcular en consecuencia sobre la base del principio de fijación de precios neutral al riesgo de igual rendimiento esperado.
El rendimiento anual de un bono cupón cero en un año determinado es del 16,7%. Suponiendo que el deudor incumpla, la tasa de recuperación es cero. Si la tasa de rendimiento anual libre de riesgo dentro de un año es del 5%, según el modelo de fijación de precios neutral al riesgo de KPMG, la probabilidad de incumplimiento de los bonos mencionados anteriormente dentro de un año es ().
Respuesta: 0.05
B.0.10
C.0.15
D.0.20
Respuesta: b
(5) Modelo de mortalidad
El modelo de mortalidad consiste en calcular la probabilidad de incumplimiento de préstamos o bonos con diferentes calificaciones crediticias en un determinado período de tenencia futuro, es decir, la tasa de mortalidad, que generalmente se divide en Tasa de Mortalidad Marginal (TMM) y Tasa de Mortalidad Acumulada (CMR).
Según el modelo de mortalidad, suponiendo que las tasas de mortalidad marginal de un préstamo sindicado a tres años del año 1 al 3 son 0,17%, 0,60% y 0,60% respectivamente, entonces la tasa de mortalidad acumulada en tres años es ( ).
A.0.17%
B.0.77%
C.1.36%
2.32%
Respuesta :c
4. Método de calificación de clientes personales
Según la práctica internacional, la evaluación crediticia de las empresas adopta el método de calificación y la evaluación crediticia de clientes individuales adopta el método de calificación. Debido al gran número de clientes individuales y a la gran regularidad de la información histórica, se utiliza principalmente un modelo de puntuación basado en estadísticas de datos históricos para medir el riesgo crediticio de los clientes individuales.
Con referencia a la práctica internacional, las calificaciones de los clientes individuales se pueden dividir en métodos de análisis de regresión, métodos de valor K más cercano, métodos de modelo de red neuronal, etc., según los métodos estadísticos utilizados. Según el objeto de puntuación, se puede dividir en capa de cliente, capa de producto y capa de cuenta. Según el propósito de la puntuación, se puede dividir en puntuación de riesgo, puntuación de beneficio y puntuación de lealtad. Según las etapas igualmente divididas, se puede dividir en período de desarrollo del cliente (puntuación de la agencia de crédito), período de aprobación del cliente (puntuación de la solicitud) y período de gestión del cliente (puntuación del comportamiento).
(1) Puntuación de la agencia de crédito
Los modelos comúnmente utilizados en esta etapa son:
① Puntuación de riesgo para predecir el riesgo de impago/deuda incobrable del consumidor;
(2) Puntuación de ingresos, predice los ingresos potenciales que los consumidores aportarán a los bancos comerciales después de abrir una cuenta;
③Puntuación de quiebra, predice el riesgo de quiebra de los consumidores;
( 4) Otras puntuaciones de características crediticias.
(2) Calificación de la solicitud
El modelo de calificación de la solicitud considera de manera integral diversa información completada por los solicitantes en el formulario de solicitud, compara el desempeño crediticio de solicitantes similares de bancos comerciales y predice los solicitantes. La probabilidad de incumplimiento dentro de un cierto período de tiempo después de la apertura de la cuenta se compara con la probabilidad de incumplimiento del cliente y el resultado final de incumplimiento aceptable del banco comercial para tomar la decisión de rechazar o aceptar.
El modelo de calificación de riesgos y el modelo de calificación de ingresos de la agencia de crédito son valiosas herramientas para la toma de decisiones que complementan el modelo de calificación de solicitudes y pueden formar una matriz bidimensional o tridimensional para las decisiones de aprobación de crédito. La diferencia es que los bancos comerciales personalizan el modelo de puntuación de la aplicación para los solicitantes de productos financieros específicos. Puede reflejar las particularidades de los clientes de los bancos comerciales de manera más precisa y completa, y puede utilizar más información para predecir el desempeño crediticio futuro de los clientes; Los modelos de puntuación suelen predecir la probabilidad futura de incumplimiento de un solicitante en diversas relaciones crediticias.
(3) Puntuación de comportamiento
La puntuación de comportamiento se utiliza para observar el comportamiento de los clientes existentes para captar la credibilidad del pago oportuno de los clientes.
5. Verificación de valoraciones/valoraciones de clientes.
(1) El principio básico de verificación de la capacidad de diferenciación del riesgo de incumplimiento del cliente es utilizar una variedad de métodos de análisis matemático para probar la precisión del sistema de calificación para determinar si un cliente incumple.
(2) Verificación (corrección) de la precisión de la predicción de probabilidad predeterminada
El principio básico es utilizar pruebas de hipótesis en estadística. Cuando la situación real de incumplimiento excede un umbral determinado, la hipótesis original se rechaza y la predicción de la PD es inexacta. Los métodos comúnmente utilizados incluyen: prueba de distribución binomial, para probar la precisión de las predicciones de PD en un año determinado; prueba de distribución de Chi-cuadrado, para probar la precisión de las predicciones de PD de diferentes niveles en un año determinado; prueba de distribución normal, para probar la precisión; de predicciones de PD del mismo nivel en diferentes años. Precisión ampliar la prueba del semáforo para probar la precisión de la predicción de PD en diferentes años y grados.