1. Abre la APP Snowball (versión 3. 3. 0. 3), entra en la pestaña de mercado y busca la valoración del índice. 2. Ingrese a la interfaz de valoración de índices y deslícese hacia arriba y hacia abajo para ver las valoraciones de los índices más populares. 3. Haga clic en el índice correspondiente para ingresar a la interfaz de tendencias del historial de valoración, donde puede ver la tendencia de valoración del índice en los últimos 10 años.
La abreviatura en inglés de relación precio-beneficio es PE, y la fórmula de cálculo es valor de mercado/beneficio neto. Puede entenderlo simplemente como el concepto de "período de retorno de la inversión". En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E, más barato será el índice.
PE-TTM aquí representa la relación precio-beneficio móvil, que utiliza los últimos indicadores de beneficio neto para hacer que la relación precio-beneficio sea más oportuna.
Para la relación precio-beneficio móvil TTM, el sitio web proporciona diferentes algoritmos. Se recomienda elegir la segunda opción "Igualdad". Sabemos que los índices a menudo contienen docenas o incluso cientos de acciones y sus tamaños varían. Si se pondera por capitalización de mercado, significa que cuando calculamos el promedio, tenemos que dar más peso a las acciones con una gran capitalización de mercado. De esta manera, la relación precio-beneficio móvil se verá excesivamente afectada por las acciones de gran capitalización de mercado y no puede ser adecuada. reflejan el nivel de valoración general del mercado. La misma ponderación significa que la relación P/E calculada será más equilibrada, reflejando el entusiasmo general del mercado por el índice, independientemente de la capitalización de mercado, y dando a cada acción la misma relación de ponderación.
También es importante seleccionar el año de evaluación. Si el tiempo de revisión es corto, la valoración estará sesgada debido a que hay muy pocos datos. Si el tiempo de revisión es demasiado largo, el nivel promedio de valoración cambiará debido a cambios en el entorno del mercado y los datos serán inexactos. Entonces, en términos generales, elegimos diez años. En términos generales, 10 años contendrán un ciclo alcista completo.
Mira los cuantiles. ¿Qué es el cuantil? Ahora bien, en esta imagen, las relaciones precio-beneficio de los últimos 65.438+00 años están ordenadas de pequeña a grande para ver en qué porcentaje se sitúa el valor actual. Cuanto menor es el número, más subestimado está. Bien, a continuación podemos mirar el gráfico de tendencias de la valoración de este índice. Encontrarás muchas líneas en esta pintura. Que no cunda el pánico, veámoslo uno por uno. Veamos la línea a la que debe prestar más atención, que es esta línea azul, que representa el cambio en la relación precio-beneficio.
Las tres líneas restantes son la línea roja para sobreestimaciones, la línea verde para subestimaciones y la línea gris para estimaciones razonables.
La línea roja es la línea de sobreestimación del cuantil del 80%; observamos la línea de sobreestimación del Índice CSI 300. Si la línea azul está por encima de la línea roja, significa que el índice CSI 300 está sobrevalorado. En este momento, normalmente consideramos vender a tiempo y establecernos.
La línea gris oscuro es la línea de estimación mediana del percentil 50%; cualquier valor por debajo de la línea gris oscuro indica que el índice ha entrado en una posición de valoración razonablemente baja. Puedes seguir esperando y ver
La última línea verde es la línea de subestimación del cuantil del 20%. Si la línea azul está por debajo de la línea verde, significa que el mercado está extremadamente infravalorado. Se puede comprar apropiadamente.
Para valores específicos, además de mirar la imagen, también puedes mirar el área de valores a la izquierda. El principio es el mismo. Un porcentaje inferior al 20% significa subestimación, mientras que un porcentaje superior al 80% significa sobreestimación.
Finalmente, hay un recordatorio importante de que la valoración P/E no es una panacea.
De acuerdo con la fórmula de relación P/E = valor de mercado/beneficio neto, si el beneficio neto es negativo, entonces la relación P/E no se puede utilizar para la valoración.