He escuchado muchas conferencias de economistas famosos sobre la evolución de la libertad financiera y la gestión de riesgos. Te daré una respuesta más popular a tu pregunta:
1. los cuatro populares actuales Hay dos teorías
1. Liquidez excesiva de activos
Alrededor del año 2000, la industria inmobiliaria en los Estados Unidos era bastante popular y había un gran número de especuladores inmobiliarios. (estos especuladores inmobiliarios no pudieron cumplir con la calificación crediticia debido a los estándares, se los define como prestamistas de alto riesgo).
Si los especuladores inmobiliarios no tienen suficiente dinero, piden prestado dinero a compañías de préstamos y utilizan sus casas como garantía.
El mercado inmobiliario también es riesgoso, por lo que la compañía de préstamos encontró al hermano líder de la industria financiera estadounidense, el banco de inversión, para que le proporcionara financiación para compartir el riesgo.
Los bancos de inversión emiten bonos CDO (con tipos de interés extremadamente altos) a fondos de cobertura para compartir riesgos, permitiendo a los tenedores de bonos (inversores de fondos de cobertura) compartir los riesgos de los préstamos hipotecarios.
Para compartir riesgos, el fondo de cobertura encontró una compañía de seguros representada por AIG para comprar seguros CDS y estableció un fondo CDS. A medida que los bienes raíces en los Estados Unidos se dispararon, el fondo CDS fue bastante rentable. Como resultado, el fondo se vendió como loco: también compraron varios fondos de jubilación, fondos de educación, productos financieros e incluso bancos de otros países.
Cuando llegó el momento a finales de 2006, la relación de oferta y demanda experimentó cambios profundos. El sector inmobiliario estadounidense, que había sido próspero durante cinco años, finalmente cayó fuertemente desde su punto máximo, y la cadena alimentaria finalmente. comenzó a romperse. Debido a la caída de los precios de la vivienda, después de que expirara la tasa de interés de los préstamos, primero la gente común y corriente no pudo pagar sus préstamos, luego las compañías de préstamos colapsaron y los fondos de cobertura sufrieron enormes pérdidas, lo que a su vez afectó a AIG Insurance Company y a los bancos que hicieron los préstamos. Los préstamos de Citigroup y Morgan publicaron sucesivamente informes de enormes pérdidas y, al mismo tiempo, los principales bancos de inversión de fondos de cobertura también sufrieron pérdidas, y luego el mercado de valores se desplomó. La gente en general perdió dinero y la cantidad de personas que no pudieron hacerlo. Las tasas de interés para pagar sus hipotecas siguieron aumentando. Con el tiempo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos casi se convirtió en una crisis de las hipotecas de alto riesgo. La puerta al infierno abierta por la crisis crediticia todavía no sabe cómo cerrarla...
2. La avaricia estadounidense: abusar del apalancamiento financiero para obtener enormes ganancias
Actualmente, muchas inversiones. Los bancos están tratando de obtener enormes ganancias utilizando un apalancamiento de 20 a 30 veces. Supongamos que el Banco A tiene activos de 3 mil millones y que el apalancamiento de 30 veces es de 90 mil millones. En otras palabras, el Banco A utiliza 3 mil millones de activos como garantía para pedir prestados 90 mil millones para inversiones. Si la inversión gana el 5%, A obtendrá 4,5 mil millones de ganancias en comparación con los propios activos de A, lo que representa una enorme ganancia. Por otro lado, si la inversión pierde un 5%, entonces el Banco A ha perdido todos sus activos y todavía debe 1.500 millones.
El fondo CDS utiliza 5 mil millones como margen. Como este fondo se vendió como loco, ¡emitió 500 mil millones! Si haces 10, serán 50 mil millones en violencia; si haces 10, ¡tendrás que pagar 45 mil millones para avanzar el margen de 5 mil millones!
El banco de inversión contrató economistas Nobel, profesores de Harvard e ingenieros financieros, utilizó los últimos modelos de datos económicos y, después de algunos ajustes financieros, produjo varios informes de análisis, lo que llevó a las instituciones financieras a utilizar un enorme apalancamiento para obtener enormes ganancias. ¡Y los riesgos se ven con los pies! Pero hay enormes ganancias, ¡y los codiciosos estadounidenses decidieron hacer un gran intento!
3. El crédito es demasiado flexible
La economía en auge de los Estados Unidos en el siglo XX se benefició del sistema crediticio laxo.
Debido a que la innovación científica y tecnológica determina la fortaleza de un país moderno, el crédito flojo de Estados Unidos ha impulsado a un gran número de empresas a llevar a cabo innovaciones científicas y tecnológicas, y una gran cantidad de nuevos productos y nuevas Se han lanzado inventos que han aumentado rápidamente la fuerza económica y militar de los Estados Unidos.
Es precisamente debido a la inercia de este sistema que se ha producido una gran cantidad de endeudamiento en los Estados Unidos en los últimos años. La escala de la industria inmobiliaria se ha expandido rápidamente, creando una enorme burbuja económica y. lo que llevó a la aparición de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
4. La Reserva Federal no supervisó a las instituciones financieras, y Greenspan fue el instigador de la crisis financiera.
Como lo refirió el banco central, la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos. denominada "Junta de la Reserva Federal".
Desde 1913 hasta el presente, la Reserva Federal ha estado controlando la moneda y el crédito de los Estados Unidos, desempeñando el papel de "prestatario de último recurso" y utilizando tres palancas principales: operaciones de mercado abierto, tasas de descuento de préstamos bancarios e instituciones financieras. ' ratios de reservas legales para regular la economía, con el objetivo de "proporcionar a Estados Unidos un sistema monetario y financiero más seguro, más estable y más adaptable". Por supuesto, la crisis financiera estadounidense es inseparable de la incapacidad de la Reserva Federal de supervisar las instituciones financieras.
Hay un dicho entre la gente de la comunidad financiera mundial: "Cuando Greenspan abre la boca, los inversores de todo el mundo aguzan el oído". "Cuando Greenspan estornuda, los inversores de todo el mundo se resfrían". , porque su posición es demasiado sensible, lo que está destinado a convertirlo en el centro de varias tormentas. Cuando Greenspan estaba a cargo de la Reserva Federal, los continuos recortes de las tasas de interés hicieron que el costo de los préstamos fuera extremadamente bajo, lo que naturalmente llevó a que un gran número de personas con capacidad de pago limitada solicitaran préstamos. Greenspan era un hombre, no un dios, y él. podría haber cometido graves errores.
Cada una de las cuatro afirmaciones anteriores tiene ciertas verdades y merece reconocimiento, pero personalmente creo que la respuesta más pertinente es la siguiente:
La verdadera causa raíz (la perspectiva de economistas famosos): Sociedad capitalista La contradicción fundamental - la contradicción entre la socialización de la producción y la propiedad privada capitalista, es decir, el problema de la asignación de recursos. En términos sencillos, debido a la distribución extremadamente desigual de la riqueza, la mayor parte de la riqueza pertenece a un número muy pequeño de personas ricas, mientras que la gran mayoría de otras personas también quieren llevar una vida digna. oportunidad, la gran mayoría de la gente acudirá en masa a ella. Las inversiones financieras irracionales en el mercado financiero han provocado fluctuaciones violentas en el mercado financiero y cambios importantes en la relación de oferta y demanda (como enormes cambios en los precios del petróleo estadounidense), que se han disparado. burbujas económicas, condujeron a recesiones económicas y desencadenaron crisis financieras.
2. Origen: crisis de las hipotecas de alto riesgo en EE. UU.
3. Difusión y daño: la mayoría de las industrias se han visto afectadas, y la industria bancaria, la industria de valores, las empresas manufactureras, etc. duro.
En Estados Unidos: Debido a la burbuja del sector inmobiliario, el sector bancario estadounidense sufrió enormes pérdidas, que a su vez afectaron a la financiación empresarial y al mercado de valores (el mercado de valores se desplomó), que se extendieron desde el mercado de valores al público, provocando la quiebra de empresas y un aumento del desempleo.
Europa y Japón: integración económica global, Europa y Japón tienen estrechos vínculos económicos con Estados Unidos, y el propio hogar de Estados Unidos está en llamas, y la inversión en Europa y Japón se reducirá significativamente; El mercado de valores se desplomó y los activos de Europa y Japón invertidos en Estados Unidos se redujeron drásticamente, muchos valores estadounidenses en manos de empresas europeas se convirtieron en papel usado con la quiebra de los bancos de inversión estadounidenses, etc.
China: Los tres vagones que impulsan la economía: inversión, exportación y consumo. Los dos primeros han sido bloqueados. La inversión en el extranjero ha sufrido pérdidas debido a los cambios en el tipo de cambio, las pérdidas en las exportaciones han sido enormes. Un gran número de trabajadores en el delta del río Perla han perdido sus empleos. Las empresas chinas se enfrentan a un invierno frío y la inflación ha hecho que el sustento de los agricultores y los trabajadores migrantes sea inseguro. En la actualidad, China no tiene más remedio que ampliar la demanda interna y. Promover el consumo para sobrevivir a la crisis económica.
Cuatro. Cómo aliviar la crisis financiera:
Es difícil decirlo, ya que este tema se está discutiendo ahora en todo el mundo.
Europa y Estados Unidos tienden a: rescatar conjuntamente el mercado, el gobierno emite bonos para inyectar fondos en el mercado y resiste la recesión económica promoviendo la liquidez monetaria.
Tendencia de Japón: actuar solo y adquirir empresas en quiebra en Asia (como Nomura) para competir económicamente con la creciente China.
La tendencia de China: expandir la demanda interna, estabilizar los precios de la vivienda para prevenir la inflación, fortalecer la construcción de infraestructura, mejorar los medios de vida de la gente y promover el consumo interno.
Nota: Absolutamente original, estuve tres horas ordenándolo.