Recientemente, muchas comisiones de supervisión y administración de activos estatales han respondido al llamado nacional para construir nubes de activos estatales y coordinar la nubosidad de los negocios de las empresas estatales bajo su jurisdicción. Por ejemplo, Tianjin exige que las empresas estatales dejen de utilizar servicios en la nube de terceros y migren todos a plataformas en la nube de propiedad estatal antes del 30 de septiembre de 2022. La Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de la Provincia de Sichuan publicó los Activos de propiedad estatal de Sichuan; Cloud el 28 de abril para proporcionar una plataforma en la nube dedicada para empresas estatales de toda la provincia. El monto de compra de la plataforma de la primera fase fue de 6,5438+06,49 millones de yuanes; el 24 de agosto, Chongqing anunció que la plataforma en la nube de activos estatales de la segunda fase ganó la oferta de 6,5438+04,25 millones de yuanes.
1) El impacto del desarrollo de la “nube de activos estatales” por parte de SASAC local.
SASAC tiene dos fuerzas impulsoras principales para llevar a cabo la construcción de la nube de activos de propiedad estatal:
①Intensificación de TI: en los últimos años, los departamentos gubernamentales relevantes han estado enfatizando la construcción intensiva de TI;
②Seguridad de los datos: según China Business News, Alibaba Cloud filtró datos relevantes sin el consentimiento del usuario.
Con base en lo anterior, Tianfeng Securities cree que el impacto radica en tres puntos:
① Impacto directo: se espera que la escala de Assets Cloud de propiedad estatal sea de alrededor de 10 mil millones. y las perspectivas optimistas no se limitan a IaaS.
En la actualidad, las plataformas en la nube en varios países han tomado medidas (Zhejiang, Tianjin, Sichuan, Chongqing, Shenzhen, Suzhou, Heilongjiang, etc. Vale la pena enfatizar que muchas plataformas en la nube de propiedad estatal la adoptan por completo). Se espera que la creación de nuevas tecnologías localizadas y la construcción de una plataforma industrial en la nube completamente localizada acelere la expansión del mercado de nuevas innovaciones.
Con optimismo, el alcance de la construcción no es solo laas, sino también algunas saas y migración a la nube, como Tianjin. Según los cálculos, se espera que la nueva escala de adquisiciones a nivel de IaaS en la nube de propiedad estatal sea de aproximadamente 7,4 mil millones de yuanes. Si se considera más a fondo la demanda potencial de software de oficina a nivel de SaaS, la oportunidad de mercado alcanzará los 10 mil millones de yuanes.
②Uno de los impactos indirectos: la participación de los grandes fabricantes se está desbordando y se espera que algunos fabricantes se beneficien del mercado de la nube privada y compartan el doble de crecimiento.
La Nube de Activos de Propiedad Estatal se basa en la construcción digital y de informatización de empresas dentro del sistema de activos de propiedad estatal e integra de manera proactiva los recursos del centro de datos existentes. Es esencialmente una plataforma de nube híbrida, principalmente nube privada.
Desde la perspectiva de la seguridad de los datos, los gigantes de Internet tienen algunas deficiencias en esta etapa, como el incidente de fuga de datos de Alibaba Cloud mencionado anteriormente. Entonces, en nombre de la seguridad:
a. Actualización del mercado de la nube privada: se espera que la estructura del mercado de TI cambie y que la proporción de la nube privada aumente más rápidamente;
B Cambios en la participación de la nube privada: se espera que algunos proveedores de experiencia, como Shen Xin y Qingyun, disfruten del exceso de participación en la nube privada de las grandes empresas.
③El segundo impacto indirecto: el trasfondo de la construcción de la nube de propiedad estatal radica en la seguridad de los datos y la industria intensiva.
En el contexto en el que el país otorga gran importancia a la seguridad de los datos, la nube de activos de propiedad estatal es un peso pesado para garantizar la seguridad de los datos de arriba a abajo. En el futuro, en torno a la nube de propiedad estatal, se ampliarán las dos estrategias centrales de seguridad de datos y comercialización de elementos de datos. Se espera que los proveedores de seguridad de datos participen profundamente en tres aspectos: soporte técnico de seguridad de datos, servicios de seguridad de datos y transacciones de datos. .
3) Se espera que tres grandes direcciones se beneficien.
En primer lugar, la importancia de la seguridad de los datos ha vuelto a aumentar y se espera que los fabricantes de seguridad se beneficien.
La "Ley de Seguridad de Datos" se implementará en septiembre y la importancia de la seguridad de los datos aumenta día a día. El lanzamiento de la Nube de Activos del Estado es una medida de salvaguardia específica para la seguridad de los datos. En el futuro, se espera que se introduzcan continuamente medidas específicas para la seguridad de los datos, lo que generará un crecimiento incremental para los fabricantes de seguridad.
En segundo lugar, el panorama de los proveedores de nube puede sufrir cambios, y la seguridad y la nube privada se convertirán en palabras clave.
Se espera que la adquisición local unificada de nubes de propiedad estatal en lugar de la adquisición separada traiga nuevos cambios y competencia a los proveedores de la nube; al mismo tiempo, se espera que la adquisición preste más atención a la seguridad y a los antecedentes crediticios; , y se espera que la mayoría o todas ellas sean nubes privadas, lo que resulta beneficioso para los proveedores de nubes privadas con alta seguridad.
En tercer lugar, una nueva ronda de nuevas construcciones.
En el pasado, el contenido principal de las nuevas innovaciones era la infraestructura de TI, incluidos chips, sistemas operativos, middleware, etc. La propuesta de construcción de nube de propiedad estatal muestra que el énfasis del gobierno en la nube ha aumentado, y la adquisición de nube y productos relacionados traerá nuevos incrementos.
Además, Guotai Junan Securities también señaló que los fabricantes de IDC con antecedentes de activos estatales también tienen beneficios potenciales.
En segundo lugar, el campo de las baterías de heterounión aumentará enormemente la demanda de indio, ¡y el precio del indio entrará en un ciclo ascendente!
El indio es un metal raro con un punto de fusión de 156 438+0 °C y un punto de ebullición de 2080 °C. Tiene las características de suavidad, buena ductilidad, fuerte emisión de luz y conductividad. El indio es muy maleable y dúctil y puede prensarse para formar láminas de metal extremadamente delgadas. El indio puede formar aleaciones con muchos metales para producir semiconductores compuestos, materiales optoelectrónicos, aleaciones especiales, nuevos materiales funcionales y compuestos metálicos orgánicos. A continuación se encuentran semiconductores, soldaduras, rectificadores y termopares.
1) Reservas de indio: Los recursos mundiales de indio se estiman en al menos 356.000 toneladas.
A finales de 2017, según estimaciones de los 1512 depósitos que contienen indio conocidos en el mundo, los recursos globales de indio eran de al menos 356 000 toneladas, de los cuales los recursos totales de metal indio de los 101 depósitos con recursos publicados Los datos fueron de aproximadamente 76.000 toneladas. China, Bolivia y Rusia son los países con los recursos minerales de indio más ricos del mundo. Los recursos minerales totales de indio de los tres países mencionados representan aproximadamente el 60% del total mundial, de los cuales China representa el 26%.
2) Producción de indio: La producción mundial de indio primario en 2019 fue de 760 toneladas, distribuidas principalmente en China y Corea del Sur.
La oferta de indio incluye indio primario e indio reciclado.
En términos de capacidad de producción, según datos del USGS2017, la capacidad de producción de la empresa se puede calcular en 1.400 toneladas. La capacidad de producción total actual de China es de 887 toneladas (lo que representa el 63% del mundo).
En términos de producción, según datos del USGS, la producción mundial de indio primario se mantiene básicamente en más de 700 toneladas. Según datos de SMM, la producción secundaria de indio es de unas 1.000 toneladas. En 2019, la producción mundial de indio primario fue de 760 toneladas, de las cuales China produjo 300 toneladas (que representan el 39% del mundo); Corea del Sur produjo 240 toneladas (que representan el 31% del mundo). No se espera que la producción de indio reciclado cambie mucho en comparación con el pasado. La producción esperada de indio reciclado de 2018 a 2021 es de 1.000, 1.000, 900 y 945 toneladas respectivamente.
3) Demanda de indio: La demanda de baterías de heterounión o indio está creciendo rápidamente.
El coste de las baterías de heterounión es cercano al de las baterías PERC y el potencial futuro es enorme. Se espera que el costo actual de las celdas de heterounión que usan tecnología MBB sea de 1,79 yuanes/vatio, y se espera que el costo de las celdas de heterounión que usan tecnología SWCT sea de 1,69 yuanes/vatio, que está cerca de los 1,66 yuanes/vatio de las celdas PERC. Gracias al progreso tecnológico y la producción en masa, se espera que el coste de las células de heterounión siga disminuyendo y en el futuro se logren aplicaciones a gran escala.
4) Precio del indio: El precio del indio puede entrar en un ciclo alcista.
Desde la perspectiva de la demanda, si la tecnología de las baterías de heterounión madura, la demanda de indio aumentará significativamente. Se espera que la demanda de indio en baterías de heterounión sea de 18 y 45 toneladas respectivamente en 2020-2021, y la demanda total de indio en 2020-2021 sea de 65.438 y 1.709 toneladas respectivamente. En términos de oferta, el indio está asociado principalmente con minerales de zinc y la oferta es relativamente rígida. La oferta esperada en 2020-2026 es de 1.599 y 1.679 toneladas respectivamente. Es posible que el indio tenga un déficit de suministro en 2021, con una escasez de 30 toneladas, y se espera que los precios del indio marquen el comienzo de un ciclo ascendente.
En tercer lugar, Tongda pagará todas las tarifas de transferencia y los precios en la industria de entrega urgente se recuperarán.
1) Tongda es una tarifa de entrega para las empresas de entrega urgente para proteger los derechos e intereses de los mensajeros. Se espera que los precios de los paquetes en la industria se recuperen simultáneamente.
Three Links, One Express y BEST anunciaron que a partir del 1 de septiembre, la tarifa de entrega de la terminal para toda la red aumentará en 0,1 yuanes por billete. Essence Securities cree que este aumento en las tarifas de emisión favorece el desarrollo de la industria y tiene tres impactos:
(2) Debido a la estructura de franquicia y la política de liquidación del Departamento de Tongda, las tarifas de distribución se recaudan y pagado por la oficina central, por lo que se espera que el aumento en las tarifas de envío se transmita a los precios de los paquetes terminales. Al mismo tiempo, se acerca la temporada alta de la industria y hay menos presión para aumentar los precios. 3) El aumento de las tarifas de envío urgente es bueno para los precios de las terminales de la industria y la corrección de valoración es atractiva. Seguiremos siendo optimistas sobre el líder en entrega urgente.
Corto plazo: Las tarifas de envío de varias empresas de envío urgente ayudarán a incrementar los precios de la industria. Teniendo en cuenta que todavía hay margen de mejora en los costes de reserva impulsados por el efecto de escala de las empresas de entrega urgente, esperamos que las ganancias de las empresas de entrega urgente mejoren significativamente en el segundo semestre de 2021. En la actualidad, creemos que la valoración del sector de entrega urgente ha reflejado básicamente las expectativas pesimistas del mercado de guerras de precios en la etapa inicial;
Medio y largo plazo: en el contexto de un aumento continuo de la penetración en línea tasa, el crecimiento de la demanda de la industria de entrega urgente es más seguro y el comercio electrónico emergente Después del auge de las plataformas de compras en línea, los clientes de las empresas de entrega urgente se han vuelto más diversificados, creemos que la entrada de nuevos proveedores acelerará la diferenciación de los líderes; empresas.
Al mismo tiempo, con fuertes efectos de escala y efectos de red, el umbral de entrada para la industria de entrega urgente aumentará considerablemente. Una vez que se estabilice el patrón, los líderes de la industria se beneficiarán plenamente del aumento de la participación y las ganancias.
1) Los metales pequeños suben silenciosamente
El manganeso, el circonio, el antimonio y el molibdeno han aumentado más de un 60% desde principios de año; el magnesio y el cobalto han aumentado más de un 60%; el tungsteno, el vanadio y el germanio aumentaron un 20%; el titanio y el indio aumentaron un 19% y un 12% respectivamente.
2) Los precios de las acciones de empresas relacionadas con el circonio, el nailon, el molibdeno y el magnesio pueden estancarse.
Los costes de producción y procesamiento de los metales no ferrosos son relativamente fijos. En los aumentos de precios, las empresas con recursos pueden disfrutar plenamente del crecimiento de las ganancias provocado por los aumentos de precios, y las empresas procesadoras también pueden obtener ganancias excedentes a través del aumento de inventario.
Según esta inferencia, la tasa de crecimiento de las ganancias de los metales no ferrosos debería ser mayor que la tasa de crecimiento de los precios de los productos. Suponiendo que no haya cambios importantes en el entorno del mercado, el aumento de los precios de las acciones debería ser mayor que el aumento de los precios de los productos. Entre las variedades de metales menores, los aumentos de precios de las empresas relacionadas con el circonio, el molibdeno, el antimonio y el magnesio son iguales o inferiores a los aumentos de precios de los productos, por lo que los precios de las acciones pueden estancarse.
3) Los precios nacionales de la arena de circonio han aumentado considerablemente.
El circonio, que se utiliza principalmente en cerámica, tiene fuertes propiedades post-ciclo inmobiliario y se espera que alcance el pico de finalización de bienes raíces nacionales en 21. Impulsados por la demanda, los precios nacionales de la arena de circonio aumentaron un 91,33% y los precios del circonio un 74,19%. La posible aplicación del circonio reside en los tubos de circonio para la energía nuclear. El reinicio de la energía nuclear nacional puede aumentar una vez más la demanda de esponjas de circonio. Empresas relacionadas con el circonio: Dongfang Zirconium Industry (aumento del 57,89% desde principios de año hasta el 23 de agosto, lo mismo a continuación), Sanxiang New Materials (35%).
4) Se espera que los precios del antimonio se mantengan altos.
El principal producto del antimonio es el retardante de llama, que se utiliza ampliamente en productos plásticos. A medida que la economía mundial se recupere, se espera que la demanda de antimonio siga aumentando. El suministro de antimonio se concentra principalmente en China y no ha habido nueva producción de mineral de antimonio en los últimos años. La inversión del patrón de oferta y demanda ha provocado que el precio del concentrado de antimonio haya aumentado un 69,84% en lo que va del año. Empresas relacionadas con el antimonio: ST Huayu (12, 7%).
5) Se espera que los precios del molibdeno sigan aumentando.
El molibdeno se utiliza principalmente como aditivo para el acero ordinario y se espera que la producción nacional de acero ordinario se mantenga estable y que la producción de acero inoxidable siga aumentando. Desde principios de este año, el precio del concentrado de molibdeno ha aumentado un 62,58%. Los objetivos de molibdeno se utilizan ampliamente en la fabricación de pantallas y pueden producir muchos materiales de molibdeno de alta gama. Empresas relacionadas: oro, molibdeno (32,4%).
6) El precio del magnesio sigue subiendo.
El magnesio es principalmente el derivado de las aleaciones y se usa ampliamente en automóviles, aeroespacial, productos electrónicos y otros campos; desde este año, el precio del magnesio ha aumentado un 44,19%. Las aleaciones de magnesio para automóviles se encuentran en el período de producción en masa y se espera que se conviertan en el área de crecimiento de la demanda más importante de aleaciones de magnesio en el futuro. Empresas relacionadas con el magnesio: Haiyun Metal (9,1%).
Advertencia de riesgo: El mercado de valores es riesgoso, así que tenga cuidado al ingresar al mercado.