[Resumen] Este artículo utiliza el método de estimación de dos etapas más comúnmente utilizado para medir la eficiencia de la industria financiera y analizar la eficiencia de compañías de seguros de propiedad y accidentes de mi país. En la primera etapa se utiliza el método DEA para medir la eficiencia técnica de las compañías de seguros de propiedad de mi país. En la segunda etapa, se utiliza un modelo de datos de panel para probar empíricamente el impacto de las horas de operación, la participación de mercado, el rendimiento del capital y otros factores en la eficiencia técnica. Los resultados indican que muchas compañías de seguros de propiedad y accidentes operan de manera ineficiente. Los principales factores que contribuyen a esto son las horas de operación y los índices de siniestralidad de cada compañía de seguros. Además, este artículo utiliza el índice de productividad de Manquist para examinar los cambios en la productividad total de los factores de la empresa y encuentra que su tasa de crecimiento anual promedio es superior al 22%, lo que se debe principalmente a cambios tecnológicos en el proceso comercial de seguros.
[Palabras clave]DEA;; eficiencia técnica; productividad total de los factores; datos de muestra fija
1. Introducción
Según los datos estadísticos y la historia del seguro internacional. La experiencia empresarial demuestra que el período de rentabilidad de las compañías de seguros de vida es diferente al de las compañías de seguros de propiedad y accidentes. El primero es relativamente lento, normalmente entre 5 y 7 años después de la apertura; el segundo es más rápido y normalmente no tiene que esperar tanto. En cambio, las operaciones de las compañías de seguros de propiedad y accidentes se caracterizan por ciclos cortos y resultados rápidos. Ésta es una de las razones por las que algunos inversores optan por invertir en compañías de seguros de propiedad y accidentes. Sin embargo, este estado ideal no es estático en el mercado de seguros de propiedad y accidentes. Hasta el día de hoy, muchas compañías de seguros en el mercado de seguros de propiedad y accidentes, incluida la de China, siguen operando en un estado de ineficacia, incluidas compañías nuevas que acaban de abrir y compañías antiguas que han estado operando durante muchos años. Vale la pena reflexionar sobre esta situación en la industria de seguros de propiedad de China.
Antes de esto, muchos académicos extranjeros utilizaron el análisis envolvente de datos (DEA) para examinar la eficiencia de la industria de seguros de propiedad en diferentes países y analizaron el crecimiento de la productividad total de los factores (Cummins, Turchetti & Weiss, 1997; Cummins & Rubio-Misas, 1998; Cummins, Weiss & Zi, 1999). En los últimos años, algunas personas en China también han intentado utilizar la DEA para analizar la eficiencia de las compañías de seguros de mi país, por ejemplo, Chen Ying (2001)[ 4] , , (2003), (2003), Hou Jin, (2004), Yao, Feng Genfu (2005). Curiosamente, las conclusiones de las investigaciones de los académicos nacionales no son consistentes. La razón de esta diferencia puede ser los diferentes indicadores seleccionados o los diferentes métodos de datos utilizados. A diferencia de los estudios extranjeros, los investigadores nacionales no consideraron los cambios en la productividad total de los factores de cada compañía de seguros de propiedad.
Con este fin, este artículo intenta ampliar los resultados de la investigación existente desde los siguientes aspectos: Primero, la muestra se extiende en el tiempo hasta 2004 para reflejar el estado de eficiencia de las compañías de seguros de propiedad de mi país en los últimos años. En segundo lugar, combinando el método DEA y el modelo de datos de panel, se analiza la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad de China y sus factores que influyen utilizando un método de estimación de dos etapas. En tercer lugar, se utilizó el índice de productividad de Manquist para examinar los cambios y la composición de la productividad total de los factores de 14 compañías de seguros de propiedad y accidentes.
2. Métodos de investigación, selección de indicadores y procesamiento de datos
(1) Introducción a los métodos de investigación
A partir de la investigación de académicos de varios países, el método de medición. de eficiencia se puede dividir en dos tipos: método econométrico y método de programación matemática. El primero es un método paramétrico y el segundo es un método no paramétrico. En comparación con el método paramétrico, la mayor ventaja del método no paramétrico es que no necesita establecer una forma de función específica, lo que evita problemas causados por configuraciones de función incorrectas. Entre los métodos de programación matemática, el más utilizado es el método de análisis envolvente de datos propuesto por primera vez por el economista cuantitativo francés Farrell (1957) y desarrollado sucesivamente por los economistas estadounidenses Charnes, W. Cooper y E. Rhodes (1978). La idea básica de este método es encontrar puntos relativamente efectivos en el límite de producción de acuerdo con ciertos estándares de producción efectivos observando una gran cantidad de datos en puntos de producción reales.
El método DEA también proporciona múltiples indicadores de medición de eficiencia, incluyendo eficiencia técnica, eficiencia técnica pura y eficiencia de escala, donde eficiencia técnica: eficiencia técnica pura x eficiencia de escala. Al evaluar la eficiencia, el método DEA incluye dos formas: orientada a insumos y orientada a resultados. La primera estima la eficiencia bajo el supuesto de que el nivel de producción de la empresa es constante y los insumos son mínimos; Se maximiza la producción. Eficiencia estimada. Hasta la fecha, la mayoría de los investigadores han adoptado un enfoque orientado a los insumos para analizar la eficiencia en las industrias bancaria y de seguros. Nuestro estudio no es una excepción.
El índice de cambio de productividad de Malmquist se desarrolla sobre la base del método de límites. Puede usarse para medir el crecimiento de la productividad total de los factores y descomponerse en el producto del progreso tecnológico y los cambios de eficiencia, de modo que pueda medir los cambios de productividad de una empresa causados por el progreso tecnológico y las mejoras de eficiencia.
(2) Selección de indicadores y procesamiento de datos
1. Clasificación y medición de la producción de las compañías de seguros de propiedad
En términos generales, medición de la producción de la industria financiera. Hay tres métodos: método de activos (intermediario), método de costo para el usuario y método de valor agregado. Por el contrario, el método del valor agregado es el método más apropiado para estudiar la eficiencia de las compañías de seguros (Cummins & Weiss, 1998). Este artículo también utiliza el método del valor agregado al medir la producción de las compañías de seguros de propiedad.
El negocio de las compañías de seguros de propiedad incluye el negocio de suscripción y el negocio de inversión. El negocio de suscripción se materializa en brindar protección económica a las unidades económicas que enfrentan riesgos para compensar las pérdidas causadas por los accidentes asegurados. El resultado del negocio de suscripción puede entenderse como la compensación económica que debe recibir el tomador del seguro o el asegurado, que normalmente se mide por la compensación que se ha recibido o debería haber recibido pero que realmente no se ha recibido durante el ejercicio contable. En concreto, la producción del negocio de suscripción es: retirada de siniestros y reservas para siniestros pendientes - transferencia de reservas para siniestros pendientes. El negocio de inversión es una actividad de intermediación financiera. Las compañías de seguros invierten sus propios fondos y reservas para hacer frente a posibles reclamaciones de seguros futuras mediante la apreciación. La producción del negocio de inversión puede entenderse como todos los activos invertidos por la compañía de seguros, que aquí se miden por activos invertidos. En concreto, activos de inversión; inversiones en efectivo y depósitos bancarios - préstamos de reservas de riesgo de inversión - provisiones para préstamos incobrables.
2. Clasificación y medición de la inversión de las compañías de seguros de propiedad
Al igual que la inversión de las empresas en general, la inversión de las compañías de seguros de propiedad incluye principalmente tres categorías: inversión material, inversión humana y inversión de capital. El insumo material es el insumo material, que se puede expresar mediante el valor neto anual promedio del activo fijo, es decir, el insumo material = (valor neto del activo fijo al comienzo del período y valor neto del activo fijo al final del período)/2 . El aporte humano se refiere a diversos gastos. Los elementos del aporte humano calculados por las compañías de seguros son principalmente gastos operativos y honorarios de manipulación. La fórmula es inversión humana = gastos operativos y otros gastos. La inversión de capital se refiere a la inversión promedio del capital propietario en el año en curso, es decir, inversión de capital = (capital pagado inicial, reserva de capital inicial, reserva excedente final, reserva de capital pagado final, reserva excedente final)/2.
3. Muestra de compañías de seguros de propiedad
Este artículo toma como muestra las principales compañías de seguros de propiedad de 2001 a 2005 en el "Anuario de seguros de China", de las cuales 14 en 2000 y 17 en 2006. Fueron 21 en 2002 y 22 en 2003 y 2004. El software utilizado es DEAP versión 2.1.
3. Análisis de Resultados Empíricos
(A) Análisis del Índice de Eficiencia
La eficiencia técnica es 1, lo que indica que la producción de la aseguradora es eficiente y se ubica en la posible producción de Frontera Sexual. La eficiencia técnica es menor que 1, lo que indica que su producción es ineficiente y se ubica en la frontera de posibilidades de producción. La eficiencia técnica pura y la eficiencia de escala son 1, lo que significa que las compañías de seguros tienen eficiencia técnica pura y eficiencia de escala respectivamente; de lo contrario, la tecnología pura es ineficaz y la escala es ineficaz.
Tomando el año 2000 como ejemplo, 6 de las 14 compañías de seguros de propiedad y accidentes tenían una eficiencia relativamente baja y todas se encontraban en la etapa de rendimientos crecientes a escala (ver Tabla 1). Entre ellas, dos compañías de seguros de propiedad y accidentes, Min'an Haikou y Royal Sun, tienen eficiencia técnica pura pero ineficiencia de escala, mientras que Tianan, Huaan, Meiya Shanghai y Fengtai Shanghai tienen ineficiencia de escala e ineficiencia técnica. Se puede realizar un análisis similar sobre los indicadores de eficiencia de las empresas en otros años.
Las empresas ineficientes invierten demasiado o producen muy poco. Tomando el año 2000 como ejemplo, se comparó el insumo-producto real de cada compañía de seguros con el insumo-producto objetivo. Los resultados del estudio empírico mostraron que Tianan invirtió demasiado en materiales y mano de obra y que la producción del negocio de inversión de Huaan fue insuficiente; tres inversiones fueron demasiado; la producción comercial de suscripción de Min'an Haikou y Royal Sun fue insuficiente e invirtieron demasiado en tres tipos de proyectos. Se puede realizar un análisis similar sobre los insumos y productos de la empresa en otros años.
En resumen, de 2000 a 2004, todavía había relativamente muchas compañías de seguros en el mercado de seguros de propiedad y accidentes de mi país. Entre ellas, casi todas las empresas tienen el problema de la ineficiencia de escala. De 2000 a 2002, la mayoría de las empresas se encontraban en la etapa de rendimientos de escala crecientes; después de 2002, algunas empresas comenzaron a estar en la etapa de rendimientos de escala decrecientes, manifestado por una expansión excesiva que reducía la eficiencia operativa.
Durante este período, la mayoría de las empresas ineficientes en el mercado de seguros de propiedad de China tuvieron una inversión de capital, material o humana excesiva, es decir, estas inversiones no lograron una mejora correspondiente en la eficiencia operativa de la empresa. Por otro lado, algunas empresas tienen deficiencias en la producción de negocios de suscripción y de inversión. En comparación, esto último es más grave.
Análisis del índice de Malmquist
A juzgar por el promedio de las 14 compañías de seguros de propiedad y accidentes enumeradas en la Tabla 2, de 2000 a 2004, el índice de productividad total de los factores fue 1,223, es decir, Productividad total de los factores La tasa de crecimiento promedio es de aproximadamente 22,3%. Un examen más detenido de las razones de su crecimiento reveló que se debió principalmente a los cambios tecnológicos, con un aumento del 18,1%, mientras que el aumento de la eficiencia técnica fue sólo del 3,6%. En cuanto a la mejora de la eficiencia técnica, la eficiencia de escala aumentó principalmente un 2,9% y la eficiencia técnica pura solo aumentó un 0,6%.
Si se analiza el proceso de cambio en diferentes años, tomando como ejemplo el período 2000-2001 (ver Tabla 3), la tasa de crecimiento promedio de la productividad total de los factores de 14 compañías de seguros fue de alrededor del 29,3%. El crecimiento se debió a un aumento del 0,9% en la eficiencia técnica y un aumento del 28,2% en el cambio tecnológico. Entre los cambios en la eficiencia técnica, la eficiencia de escala aumentó un 2,8%, mientras que la eficiencia técnica pura disminuyó un 1,8%. A juzgar por la situación específica de las compañías de seguros (ver Cuadro 3), de 2000 a 2004, la productividad total de los factores de Cheonan, Volkswagen, Yongan y Tokyo Marine ha ido aumentando. Tomando a Cheonan como ejemplo, de 2000 a 2001, su eficiencia técnica aumentó un 24% y el cambio tecnológico aumentó un 18,9%, lo que resultó en un aumento de la productividad total de los factores del 47,4%. La eficiencia técnica permanece sin cambios en los años siguientes y sus ganancias de productividad provienen principalmente de una cantidad igual de cambio tecnológico. Asimismo se podrán examinar otras empresas de otros años.
Cuarto, análisis de los factores que influyen en la eficiencia técnica
Teniendo en cuenta la disponibilidad de datos, nos centramos en analizar el tiempo de funcionamiento de la empresa (edad), la participación de mercado (participación de mercado), el impacto. de rendimiento del capital (ROE), tasa de cesión (tasa de reaseguro) y ratio de siniestralidad sobre eficiencia.
(1) Horario comercial de la empresa
El horario de funcionamiento de la empresa es uno de los factores que afectan la eficiencia de la empresa. Por un lado, las empresas pueden desarrollar una serie de ventajas sobre los nuevos participantes a través de operaciones a largo plazo en el mercado y lograr una mayor eficiencia operativa que los nuevos participantes. Por otro lado, cuando el mercado carece de competitividad, estas empresas pueden volverse demasiado dependientes de su posición dominante y operar de manera ineficiente. Por el contrario, las nuevas empresas pueden aprovechar al máximo las ventajas de los recién llegados y buscar un lugar en el mercado a través de diversas actividades innovadoras y combinando los factores y condiciones de producción requeridos en el proceso de producción. Se puede observar que el impacto del horario comercial de las empresas en la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad y accidentes es incierto.
(2) Cuota de mercado
La cuota de mercado es el indicador básico que refleja la estructura del mercado en la teoría de la organización industrial. En la teoría tradicional de la organización industrial, la escuela de Harvard representada por Bain y otros creen que las empresas monopolísticas en una estructura de mercado altamente monopolizada pueden obtener mayores márgenes de ganancia a través de la colusión de precios. Sin embargo, investigaciones realizadas por académicos como Zhao Xu (2003) muestran que, aunque existe un monopolio en la industria de seguros de China, no hay un margen de beneficio elevado. Los márgenes medios de beneficio de los activos de varias grandes compañías de seguros, como PICC China y Ping An China, son inferiores a los de New China Life Insurance y Huatai Property & Casualty. La eficiencia de la DEA de las grandes compañías de seguros es inferior a la de muchas pequeñas compañías de seguros. Stigler, Demsetz y otros académicos de la Escuela de Chicago o "escuela de eficiencia" creen que en industrias con alta concentración de mercado, la verdadera razón por la que las grandes empresas pueden obtener más ganancias que las pequeñas y medianas empresas es que las grandes empresas son altamente eficientes. es decir, ventaja de costos. Sin embargo, las economías de escala provocadas por la expansión de la escala empresarial tienen un cierto límite. Las deseconomías de escala se producirán más allá de este límite. Esto se debe principalmente a que la coordinación, la supervisión y la gestión se vuelven más difíciles a medida que la escala de la organización aumenta. en una disminución de la eficiencia de la operación y gestión de toda la organización. Esta conclusión también es válida para las compañías de seguros. Por ejemplo, Hu y Wang Bing (2000) utilizaron el método de prueba de supervivencia y concluyeron que una participación de mercado del 5% al 10% es la escala económica óptima para las compañías de seguros de mi país. Por lo tanto, el impacto de la participación de mercado en la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad y accidentes es incierto. Este artículo utiliza la relación entre los ingresos por primas de una empresa y los ingresos totales por primas para medir la participación de mercado.
(3) Tasa de retorno del capital
La tasa de retorno del capital puede reflejar la rentabilidad y el desempeño operativo de la empresa. En un mercado desarrollado, el rendimiento del capital debería cambiar en la misma dirección que la eficiencia de la empresa. Las empresas con una alta rentabilidad son, por supuesto, empresas con una alta eficiencia operativa. Por lo tanto, el rendimiento del capital debería moverse en la misma dirección que la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad y accidentes.
Este artículo utiliza la relación entre la ganancia neta y el capital del propietario para medir la tasa de ganancias de capital.
(4) Tasas de reaseguro
En comparación con las compañías de seguros originales, las compañías de reaseguros suelen tener tecnología de suscripción profesional y tecnología de gestión de riesgos más avanzada, que puede compensar el tamaño del capital de la original. compañía de seguros, las capacidades de suscripción y las deficiencias en la gestión de riesgos ayudarán a mejorar la eficiencia operativa de la compañía de seguros original y mejorarán la competitividad de todo el mercado de seguros. Desde esta perspectiva, el desarrollo del reaseguro favorece la mejora de la eficiencia operativa de las compañías de seguros de propiedad. Este artículo utiliza la relación entre las primas cedidas y los ingresos por primas para medir las tasas de reaseguro.
(5) Índice de pago
El índice de siniestralidad refleja la capacidad de una compañía de seguros para cumplir con su responsabilidad de compensación de pérdidas y controlar los gastos de reclamaciones. A nivel internacional, el índice combinado se utiliza generalmente como indicador para examinar la tasa de suscripción de la industria de seguros de propiedad. Es igual a la suma del índice de pérdidas y el índice de gastos, y representa la proporción de los ingresos por primas unitarias utilizados para reclamaciones y gastos. . Si el ratio es mayor que 1, la compañía de seguros tiene una pérdida técnica. Se puede ver que en el proceso operativo de las compañías de seguros de propiedad, hacer un buen trabajo en la prevención de desastres y prevención de pérdidas, mejorar los gastos de liquidación de reclamaciones y mejorar la eficiencia de la liquidación de reclamaciones ayudará a mejorar la eficiencia operativa de las compañías de seguros. En este artículo, el índice de siniestralidad se mide como el índice de reclamaciones e ingresos por primas.
El método GLS ponderado se utiliza para seleccionar y estimar efectos fijos. A juzgar por los resultados empíricos, entre muchos factores que influyen, el tiempo de operación de la empresa y el índice de siniestralidad son los principales factores que afectan la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad chinas, pero sus resultados de impacto no son los mismos. Específicamente, las horas de funcionamiento de las empresas están relacionadas negativamente con la eficiencia de las empresas. Esto muestra que la entrada de nuevas compañías de seguros al mercado de seguros ayudará a mejorar la eficiencia de la industria de seguros de propiedad. Las nuevas compañías ingresan al mercado debido a su alta eficiencia. La tasa de pago de dividendos está positivamente relacionada con la eficiencia corporativa. Según la teoría moderna de la función de seguro, proporcionar compensación económica por las pérdidas causadas por desastres naturales o accidentes en la producción y la vida de la sociedad humana es la función básica y primaria del seguro, especialmente el seguro de propiedad, que se refleja directamente en la tasa de compensación de la propiedad. seguro. La participación de mercado, la tasa de retorno del capital y la tasa de reaseguro no pasaron la prueba de significancia, lo que indica que estos tres factores tienen un impacto débil en la eficiencia de las compañías chinas de seguros de propiedad y accidentes.
Verbo (abreviatura de verbo) conclusiones y recomendaciones de políticas
Del análisis empírico anterior de la eficiencia y productividad de las compañías de seguros de propiedad y accidentes de China, se puede ver que desde 2000 hasta 2004, compañías de seguros de propiedad y accidentes de China Todavía hay muchas compañías de seguros en el mercado. La ineficiencia técnica es el quid de la baja eficiencia operativa de algunas compañías de seguros de propiedad y accidentes, mientras que la ineficiencia de escala se ha convertido en un problema común para todas las empresas. Un análisis más detallado de los factores que afectan la eficiencia técnica muestra que las horas de funcionamiento de la empresa y el índice de siniestralidad son los principales factores que influyen. Los resultados de la investigación del Índice de Productividad de Manquist muestran que el cambio tecnológico es la razón principal del crecimiento de la productividad total de los factores. Los cambios en la eficiencia técnica también juegan un cierto papel en el crecimiento de la productividad total de los factores, pero el crecimiento de la eficiencia técnica pura es muy importante. limitado. En la actualidad, las principales medidas para mejorar la eficiencia de las compañías de seguros de propiedad y accidentes de China incluyen:
(1) Controlar moderadamente la escala de la empresa
Para compañías de seguros de propiedad con escala ineficaz , no deben expandir ciegamente su escala, porque esto probablemente aumentará los costos de gestión y supervisión y reducirá aún más la eficiencia operativa. Especialmente después de entrar en 2002, algunas empresas nacionales han comenzado a entrar en la etapa de rendimientos de escala decrecientes. Estas empresas deberían cambiar su modelo de negocio extensivo de búsqueda unilateral de prima de participación y expansión excesiva de escala, y tomar el camino del desarrollo eficiente e intensivo.
(2) Optimizar la relación insumo-producto
Para mejorar la eficiencia, las compañías de seguros deben partir de la relación entre insumo y producto y reducir el insumo material y humano relativamente excesivo. , o aumentar la producción correspondiente, especialmente la producción de las empresas de inversión. En la actualidad, las empresas deberían reducir conscientemente las inversiones innecesarias en activos fijos, fortalecer la gestión interna, reducir los gastos operativos y controlar los gastos de comisiones en respuesta al problema generalizado de la excesiva inversión material y humana. En respuesta a las deficiencias en inversión y producción, aprovecharemos plenamente canales de inversión más relajados para lograr un crecimiento estable de los ingresos por inversiones. En los últimos años, la paulatina relajación de los canales de inversión de los fondos de seguros ha permitido a la compañía incrementar su producción de negocio inversor. Sin embargo, en el uso real de los fondos, las empresas deben tomar medidas efectivas de control de riesgos basadas en sus propias condiciones de capital, tecnología y talento para lograr una gestión coincidente de activos y pasivos.
(3) Promover activamente la innovación tecnológica
El cambio tecnológico es la razón principal del crecimiento de la productividad total de los factores, mientras que el crecimiento de la eficiencia técnica pura es muy limitado en los cambios en la tecnología. eficiencia.
Esto muestra que las compañías de seguros deberían centrarse en la innovación tecnológica y la mejora de la eficiencia técnica, en lugar de simplemente resolver el problema de la expansión de escala. A través del avance tecnológico, se espera que mejoren sus condiciones operativas y logren un crecimiento eficiente.
No es muy preciso ni completo. Sólo como referencia. Por favor consúltelo.
Espero que te ayude.
Suplemento:
Lo único que tienes que hacer es extraer el resumen y la primera frase de cada párrafo. Muy sencillo. no te preocupes.