En la tarde del 28 de julio de 2019, Baofeng Group (300431, en lo sucesivo, "Baofeng") emitió un anuncio en el que afirmaba que los órganos de seguridad pública habían tomado medidas obligatorias contra el actual controlador de la empresa, Feng Xin. sospecha de haber cometido un delito y los asuntos relacionados requieren una mayor investigación. Al día siguiente, el precio de las acciones de Baofeng Technology cayó al límite en la apertura, por lo que recibió una carta de consulta de la Bolsa de Valores de Shenzhen y se le pidió que explicara las razones por las que los órganos de seguridad pública tomaron medidas obligatorias para Feng Xin. El 31 de julio, Baofeng emitió otro anuncio afirmando que Feng Xin fue detenido bajo sospecha de sobornar a personal no estatal. Alrededor de las 9 a. m. del 5 de agosto, la sede del Grupo Baofeng en Beijing ya estaba llena de inversores de Baofeng Finance. Se entiende que estas personas son inversores de Baofeng Finance y la mayoría de ellos son de otros lugares y esperan recuperar algunas pérdidas.
Aunque Baofeng no ha hecho ningún anuncio adicional sobre los detalles específicos del soborno de Feng Xin, según múltiples informes y fuentes de los medios, en el caso de adquisición de derechos de autor deportivos de 5.200 millones de MPS de Baofeng y Everbright Capital de 2016, Feng Xin fue sospechoso de soborno durante el proceso de financiación del proyecto.
Storm Group se encuentra actualmente en una situación muy difícil. La empresa participó en la adquisición de MPS por parte de Baptist Fund y está siendo demandada por varios financiadores y enfrenta un enorme riesgo de reclamaciones. El negocio de Baofeng TV quedó casi paralizado. La compañía admitió que hará todo lo posible para eliminar los riesgos acelerando los ajustes de la estructura de productos, comunicándose activamente con los proveedores y reestructurando la deuda, eliminando negocios redundantes e innovando canales de financiación.