Si echamos la vista atrás, en 2014, una serie de plataformas y tecnologías representadas por robo-advisors se consideraban fuerzas disruptivas. En ese momento, el mercado creía que esto cambiaría los patrones de comportamiento de inversión y gestión financiera de las personas y dejaría sin trabajo a los asesores financieros y a las instituciones de gestión patrimonial fuera de línea. Escuche, las cosas han cambiado. Los robots no se rinden, la gente se rinde. El señor Li suspiró.
El primer obstáculo: la falta de confianza se considera "promoción de ventas".
"No existe un modelo de asignación de activos generalmente reconocido en los círculos teóricos de China. Diferentes plataformas tendrán diferentes algoritmos y modelos "Sus capacidades de configuración básicas no se pueden reflejar en poco tiempo. Es difícil convencer a otros de que 'mi modelo es el mejor'", dijo un experto de la industria.
Según las observaciones de algunos conocedores de la industria, actualmente hay tres tipos principales de empresas nacionales que ingresan a la industria de la asesoría robótica: una son empresas de nueva creación, la otra son compañías financieras mutuas y la tercera son empresas financieras tradicionales; instituciones que son las últimas en entrar al juego.
En el algoritmo de robo-advisor, algunas instituciones financieras confían el desarrollo externo, lo que da como resultado que algunas instituciones financieras utilicen estrategias homogéneas para invertir en la misma variedad comercial. Con el desarrollo del negocio de robo-asesoramiento, este fenómeno se volverá cada vez más intenso.
Al mismo tiempo, no es raro centrarse en modelos de algoritmos inteligentes debido a errores de programación y una utilización insuficiente de los datos. El famoso incidente del dedo del propio Everbright Securities es un ejemplo.
El 16 de agosto de 2013, a las 11:05 de junio, el índice compuesto de Shanghai subió repentinamente 5,96 y más de 50 acciones de peso pesado alcanzaron sus límites diarios. La razón principal del movimiento del mercado ese día fue la gran cantidad de compras desde la cuenta propia de Everbright Securities. Después de la verificación, el sistema de comercio estratégico autooperado de Everbright Securities tenía fallas de diseño, lo que resultó en pedidos enormes después de que se activó la cadena. Este incidente atrajo gran atención de todos los ámbitos de la vida y se convirtió en el error comercial más grave cometido en el mercado de valores chino en más de 20 años.
Además, el mercado de capitales de China tiene sus propias particularidades. Los analistas creen que el mercado chino es bastante diferente de los mercados extranjeros, y la dificultad radica en cómo encontrar una serie de indicadores adecuados para el mercado local, como el PMI de China, la diferencia de tijera entre M1 y M2, PPI, IPC y otros indicadores. . En China, cosas de muchos órdenes de magnitud influyen más en el ciclo económico y, en función de diferentes variables, los resultados pueden ser muy diferentes.
Xiao Liu, un profesional inteligente de la gestión financiera, le dijo a Jin Ping Mei que el desarrollo de la gestión financiera nacional de Internet es generalmente un proceso de imitación y localización de sus homólogos estadounidenses. En los Estados Unidos, los asesores de robo-inversiones brindan a los usuarios principalmente dos aspectos de valor. Una es reducir los costos de gestión y reemplazar los costosos gestores de fondos por máquinas; la otra es ahorrar impuestos y tasas; En China, todo el mundo utiliza una gestión financiera inteligente para "venderme" productos de forma predeterminada, "falta de confianza".
En opinión de Xiao Liu, la gestión financiera inteligente nacional es sólo un concepto con pocos participantes y pequeñas inversiones. . La industria carece de líderes y productos que puedan definir los estándares de la industria, y es necesario mejorar aún más el servicio al cliente.
El segundo nivel: los productos son seriamente homogéneos.
Un experto de la industria dijo sin rodeos: “El ecosistema de robo-asesoramiento aún no se ha formado. En primer lugar, desde la perspectiva de los tipos de productos financieros, en los mercados de capital maduros, los productos de robo-asesoramiento son principalmente acciones. productos como acciones, pero en el mercado chino, una parte considerable de los productos configurados por robo-advisors son objetivos de inversión y de renta fija, con el menor riesgo y cláusulas de recompra, en segundo lugar, el conocimiento y la demanda de robo-advisors del mercado; no se ha aprovechado y el costo de adquisición de clientes es alto ”
Se entiende que tomando como ejemplo a Wealthfront, un representante típico de la plataforma de inversión inteligente estadounidense, los activos seleccionados por esta plataforma incluyen once principales categorías: acciones estadounidenses, acciones extranjeras, acciones de mercados emergentes, acciones de dividendos, bonos del Tesoro de EE. UU., bonos de mercados emergentes, valores estadounidenses indexados a la inflación, recursos naturales, bienes raíces, bonos corporativos, bonos municipales. Por un lado, favorece la mejora del grado de descentralización y la reducción de riesgos; por otro, tener las características de diferentes activos puede ofrecer a los usuarios más opciones de cartera de inversiones y satisfacer las necesidades de los usuarios más propensos al riesgo.
Por el contrario, debido a la inmadurez del propio mercado financiero de China y la naturaleza limitada de los productos del lado de los activos, los productos configurados con diferentes teorías de asignación son muy homogéneos.
En opinión de otro profesional, Xiao Guo, los productos financieros inteligentes estadounidenses encarnan una filosofía de inversión a largo plazo. Los usuarios nacionales son muy especulativos y los inversores en valor son escasos. Según su observación, el rango objetivo de asignación de activos en los Estados Unidos es muy amplio, pero el método es muy simple, adecuado para inversiones a largo plazo, no adecuado para inversiones a corto plazo. En Estados Unidos, entre 3 y 5 años es el mediano plazo, y 65, 43.800 años o más se consideran inversores a largo plazo. En China, de 3 meses a un año se considera largo plazo. Estas diferencias hacen que este modelo sea inviable en China.
Mishima Pass: usuarios, el coste de adquisición de clientes es elevado.
Se entiende que la mayoría de las plataformas inteligentes actuales de gestión financiera e inversiones están dirigidas a entre 10.000 y 500.000 usuarios de gestión patrimonial y de clase media en China.
Desde la situación real, las personas con un alto patrimonio neto tienen una amplia gama de canales de inversión y sus necesidades personalizadas serán bien atendidas por los grandes bancos de inversión, los estudios patrimoniales privados de alto nivel y otras instituciones; Las necesidades de gestión financiera de los usuarios de gama baja ya pueden satisfacerse a través de diversos fondos monetarios.
En opinión de muchos profesionales, la clase media tiene dinero, pero carece de canales de inversión y la mayor parte de su dinero todavía está destinado al sector inmobiliario. Sin embargo, todavía faltan instituciones financieras nacionales que brinden servicios de alta calidad a esta clase. Por tanto, creen que los productos de robo-asesoramiento tienen un gran potencial.
Algunos inversores han hecho tales estimaciones. El número de descargas de aplicaciones de robo-asesor es básicamente del orden de 300.000, y la estimación aproximada de usuarios es de 654,38 millones. Costo y dificultad para conseguir usuarios. Su coste de adquisición es elevado, por lo que debe tener mejores tasas de conversión y un mayor valor ARPU (ingreso medio por usuario).
Según el criterio de los inversores, el robo-advisory no será una aplicación de mucho tráfico, pero mientras el precio unitario por cliente pueda mantenerse en un cierto nivel, puede aumentar de manera constante. Si la inversión per cápita es de 500.000 yuanes, más los honorarios de gestión y de transferencia de almacén, en teoría, se pueden gestionar 500 millones de yuanes en activos y 1.000 personas pueden garantizar ingresos garantizados en caso de sequías e inundaciones.
El optimismo todavía domina el mercado con respecto a las perspectivas futuras de la industria del robo-asesoramiento.
Según el informe de Casey Quirk, la industria de gestión de activos de China representará casi la mitad de los flujos netos de activos globales, y se espera que China se convierta en el segundo mercado de gestión de activos más grande del mundo en 2019. Se espera que para 2030, la escala de gestión de activos de China supere los 17 billones de dólares. El rápido crecimiento en escala se debe principalmente al aumento en el número de inversores individuales, incluidos clientes minoristas y personas de alto patrimonio neto. Se espera que para 2030, los inversores individuales representen la mitad del total de activos gestionados.
Frente a un mercado de gestión patrimonial tan enorme y de rápido crecimiento, muchas personas en la industria creen que el robo-advisory todavía tiene un gran potencial.