Según noticias de la comunidad inversora, Shanghai Hejian Industrial Software Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Hejian Industrial Software") completará la última ronda de financiación de más de 1.100 millones de yuanes.
Hasta ahora, el software de la empresa conjunta fundada hace dos años ha acumulado casi 3.000 millones de yuanes solo en la ronda ángel y en la ronda Pre-A, y detrás de él se ha reunido un lujoso equipo de inversores.
Fondo de Inversión Nacional de la Industria de Circuitos Integrados Fase II, Fondo de Inversión en Internet de China, Ciencia y Tecnología Wu Yuefeng, Sequoia China, Haowei Innovation, Shenzhen Venture Capital, Shangying Capital de SAIC, IDG Capital, Guo Ke Investment, China Automotive Chip Alliance, Feixiang Capital, GAC Capital y muchas otras instituciones conocidas, así como Wentai Technology, Will.
Detrás de él está Pan, el magnate del capital riesgo y socio fundador de Wu Yuefeng Capital.
Después de graduarse de la Universidad de Tsinghua en sus primeros años, él y sus alumnos fundaron Wu Yuefeng Capital, una industria de semiconductores.
En 2020, formó un equipo para establecer formalmente la empresa y comenzó el viaje de incubación.
En este punto, los VC de renombre, que surgieron como una nueva tendencia en el capital de riesgo, comenzaron a incubarse a gran escala.
Sequoia China, Gowing Ventures, IDG Capital, Legend Capital, Aurora Ventures, Sinovation Ventures... no solo lanzan intensamente rondas de semillas y rondas ángeles, sino que tampoco escatiman esfuerzos para participar personalmente en proyectos de incubación.
Las lecciones de la última burbuja de valoración todavía están frescas en nuestras mentes y todo el mundo se está poniendo al día cada vez más rápido.
Se trata del primer acto en la historia del capital riesgo chino.
Incubación por parte de los jefes de VC
El pueblo Tsinghua creó unicornios.
¿Quién es Pan Jianyue?
Pan, nacido en 1967, se graduó en la Universidad de Tsinghua y se desempeñó como presidente para China y Asia Pacífico de New Thinking Technology, la empresa EDA más grande del mundo.
En 2011, fundó Wu Yuefeng Capital con los ex alumnos de Tsinghua, Wu Ping y Li Feng, centrándose en la inversión en industrias emergentes de alta tecnología. Las áreas principales incluyen circuitos integrados, Internet móvil, ahorro de energía y protección del medio ambiente. tecnología, energías limpias, biomedicina, etc.
Durante este período, Pan invirtió en muchos chips conocidos como Spreadtrum, Zhaoyi Innovation, Qike, Rockchip, Guangli Micro, Weijie Chuangxin, SV, Jihe New Materials, Huaqin Technology, etc. Una empresa que cotiza en bolsa También participó en la reorganización de Beijing Zhengjun.
Pan tiene una rica experiencia en fusiones y adquisiciones transfronterizas. Invirtió en OmniVision Technology, promovió la integración de OmniVision Technology y Will y dirigió la privatización de Shanghai Anbao Electronics.
Pan Jianyue siempre ha estado activo en el campo de los semiconductores, pero no invirtió en proyectos EDA en sus primeros años.
Pan dijo en una entrevista pública: "En comparación con el espacio de imaginación de los chips chinos, el espacio de mercado de EDA no es suficiente.
"
A partir de Mayo de 2020, Pan cambió de opinión.
Mientras se comunicaba con un experto de la industria en ese momento, aprendió que los tres vínculos más importantes para el desarrollo futuro de la industria de chips de China son los equipos, los materiales y la EDA.
"Conoces tan bien a Ada que deberías asumir la responsabilidad".
" Esta frase conmovió profundamente a Pan.
Ese mismo año, Pan encontró a Fellow, el ex vicepresidente de New Thinking Technology, Guo Lifu, y a Xu Yun, la “directora” de Cadence, otro gigante internacional de EDA en los Estados Unidos, y Estableció formalmente una empresa nacional de EDA, Hejian Engineering.
Según los escenarios de aplicación, el uso de herramientas EDA se divide principalmente en diseño, verificación, embalaje, fabricación, etc. La verificación es el eslabón más débil de las herramientas EDA nacionales.
Con este fin, el equipo de Pan decidió comenzar su viaje empresarial con la verificación como punto de partida.
Al comienzo de su creación, Pan aprovechó al máximo sus ventajas en el círculo inversor.
En 2023, Hejian Industrial Software invirtió sucesivamente en la empresa EDA Shanghai Acas y en el proveedor nacional de herramientas de proceso colaborativo de I+D para pruebas de chips Shanghai Bogu Technology
Después de eso, el número de empleados de software en la empresa conjunta La empresa de riesgo aumentó rápidamente. Se expandió a 300 personas y el equipo de I + D tiene más de 220 personas.
Más de medio año después de su creación, Hopewell Software lanzó el primer simulador de verificación digital (UVS) de nivel comercial de China con derechos de propiedad intelectual independientes en junio de 2023, que ha recibido el apoyo de los principales clientes nacionales. producto que se debe pulir repetidamente.
Durante la epidemia de Shanghai, el progreso del desarrollo de software de United Company no se vio muy afectado.
Recientemente, la compañía lanzó cinco productos y soluciones EDA de una sola vez para resolver los desafíos de diferentes tareas en el desarrollo de chips, como verificación funcional, depuración y gestión de pruebas a gran escala, diseño avanzado a nivel de sistema de empaquetado. cooperación, etc
A medida que Shanghai vuelve a la vida normal, la empresa conjunta anunció oficialmente de manera discreta que proporcionará más de 1.100 millones de yuanes en financiación de gran éxito.
Esta financiación incluye no sólo VCS conocidos como IDG Capital, Guo Ke Investment y Wu Yuefeng Capital, sino también capital industrial como Shanghao Capital de SAIC, China Automotive Chip Alliance y GAC Capital, con una alineación de lujo.
Vale la pena mencionar que la última financiación de United Company Software alcanzó los 65.438+7 mil millones de yuanes, que es la ronda de financiación individual más grande en el campo nacional de EDA.
Hasta ahora, las dos rondas de fusiones y adquisiciones y financiación a ciegas han acumulado casi 3.000 millones de yuanes, lo que es particularmente raro en el contexto del freno VC/PE.
La madre de los chips, EDA se enciende.
Detrás de la financiación blanda hay una vía de alto perfil: la EDA.
EDA es la automatización del diseño electrónico, es decir, la automatización del diseño electrónico. Es una herramienta de diseño que utiliza software de computadora para completar el diseño, simulación, verificación y otros procesos de circuitos integrados a gran escala, y es dominada por ingenieros de chips.
Qué importancia tiene EDA: abarca el diseño, la fabricación y las pruebas de bloques de circuitos integrados. Es uno de los pilares estratégicos de la industria de los circuitos integrados y también se la conoce como la "madre de los chips". .
En el círculo de los semiconductores, la gente suele decir: "Quien controle la voz de EDA controlará el alma de los circuitos integrados, y quien pueda lanzar un ataque a los recién llegados a la industria de los chips".
"En el gran viaje de la sustitución de los semiconductores nacionales, no es exagerado decir que la EDA es un eslabón 'atascado' inevitable.
En los últimos años, la industria EDA, que ha sido olvidada por mucha gente, ha marcado el comienzo de un pequeño pico de emprendimiento. Con la llegada de VC/PE, han surgido muchas empresas emergentes de renombre.
Por ejemplo, Xin Huazhang.
Wang Libin, fundador de Zhang Xinhua, se fundó en marzo de 2020. Trabaja para la empresa EDA líder en el mundo y tiene más de 30 años de experiencia en desarrollo de tecnología y gestión de operaciones empresariales en la industria electrónica.
Desde su creación, Zhang Xinhua ha completado la investigación y el desarrollo independientes de cuatro productos EDA verificados en menos de dos años y ha obtenido pedidos de conocidos clientes de chips nacionales.
Hua Zhang es bastante popular en el círculo VC/PE.
En el primer año de su creación, Zhang Xinhua completó cuatro rondas de financiación, así como instituciones de inversión reconocidas como Gaoyou Venture Capital, Wuyuan Capital, Center Juyuan y Songhe Capital. En 2023, Zhang Xinhua también será un tema de discusión obligada para los comités de inversión de varias instituciones de inversión. Instituciones de inversión reconocidas como Sequoia Broadband Digital Industry Fund, Cloud Fund, Matrix Partners, Gaorong Capital y Chinese Capital se convertirán en accionistas. .
En junio de 5438 y octubre de este año, Zhang Xinhua recibió cientos de millones de yuanes en financiación de ronda Pre-B del Fondo de Mejora y Transformación de Fabricación del CDB.
Se informa que Zhang Xinhua está lanzando nueva financiación y la competencia es muy feroz.
Además, han surgido repentinamente empresas emergentes como Banxing Technology, Xinke, Xinhe Semiconductor, Robei, Weixin Technology, Innotec y Peifeng Tunan, y varios VC/PE también han hecho todo lo posible para competir ferozmente. .
Al mismo tiempo, Huawei Hubble también se lanzó al camino de EDA e invirtió en muchas empresas como Jiutongfang Microelectronics, Lixin Software, Wuxi Feip Electronics y Asuka.
Entre ellos, Lixin Software, fundado por el profesor Chen Jianli de la Universidad de Fudan, y Asuka, fundada por el veterano de la industria Yuan Jun, fueron seleccionados por Huawei menos de dos años después de su creación.
Sin embargo, también hay inversores que se muestran escépticos sobre el diseño VC/PE de EDA.
“La inversión de Huawei en software EDA puede entenderse como una consideración de su propio negocio.
Pero si VC/PE entra en el curso de EDA, inevitablemente dependerá de si puede obtener el retorno de la inversión ideal. ser cuestionado.
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“Los socios de capital de riesgo en etapa inicial en Shanghai expresaron sus preocupaciones con franqueza.
“Tirar es amigo del tiempo.
Los inversores preocupados por South China Semiconductor declararon sin rodeos que es demasiado difícil para EDA adelantar en las curvas y que hay muy pocos. barreras nacionales alternativas a las patentes.
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“Pero desde una perspectiva de seguridad nacional y cadena de suministro empresarial, tenemos que tener EDA. Esta es una necesidad.
La posición estratégica de EDA se ha convertido en un consenso en la industria.
El tamaño del mercado global de EDA en 2020 es de 1.1467 millones de dólares, un aumento interanual del 11,63%.
Aunque la industria EDA representa una pequeña proporción del tamaño total del mercado de la industria de circuitos integrados, ha apoyado e influido en la industria de circuitos integrados por valor de cientos de miles de millones de dólares al aprovechar toda la industria de circuitos integrados.
Entonces, en el desierto febrero de 2022, cuando la empresa EDA anunció oficialmente que había recaudado más de 100 millones de yuanes en financiación, la empresa EDA "Hangxin" anunció oficialmente que había completado una ronda de financiación de más de 100 millones de yuanes y la fuente de recaudación de fondos de SMIC recibió inversión. Se puede ver que en marzo, Huaye Tiancheng Capital y otras instituciones participaron en la inversión. SMIC pensó en decenas de millones de yuanes en financiación de ronda ángel, Huiyou Capital lideró la inversión y Meihua Venture Capital la siguió...
Para encontrar proyectos de EDA A principios de año, VC/PE fue como loco a Shanghai.
Se estima visualmente que hay alrededor de 30 empresas nacionales de EDA, ubicadas principalmente en Shanghai, Beijing, Jiangsu y otros lugares.
Entre ellas, el 80% de las empresas de EDA son de la región del delta del río Yangtze con Shanghai como núcleo, como Guowei Sixin, Semiconductor and Semiconductor, Bilen Electronics, Lixin Software, Acas Microelectronics, Instant Star Electronics, Empresas representativas como Hopewell Software, Mate Technology y Jiukong Intelligence.
Además, la primera empresa nacional de EDA, Dalun Electronics, también es de Zhangjiang, Shanghai.
A finales de 2023, Glenn Electronics cotizó con éxito en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai, convirtiéndose en la primera empresa nacional de EDA con un valor de mercado actual de más de 654,38 mil millones de dólares estadounidenses.
BGI 9, que entró en la etapa de emisión y registro de IPO, y Guowei Sixin, que detuvo la revisión debido a la epidemia, son ambos de Shanghai.
Basándose en el ecosistema de la industria de semiconductores acumulado durante muchos años, Shanghai ha "anidado" con éxito a muchas empresas de EDA.
“Semiconductores, el delta del río Perla realmente no puede competir con Shanghai en este momento.
Un inversor en tecnología dura en Shenzhen invirtió en una empresa EDA el año pasado y trató de persuadirla para que se estableciera El empresario detalló que comparó la situación industrial y la fortaleza política del delta del río Perla y del delta del río Yangtze, y describió el caso de elegir Shanghai
“Nos hemos encontrado con esta situación muchas veces, y allí. No hay nada que podamos hacer.
"
La última etapa es demasiado grande, VC pasa a la etapa inicial.
Fin de la escotilla
De EDA a semiconductor y Las nuevas energías, la biología sintética y otras vías de alta tecnología son ahora un campo de batalla para que VC/PE luchen entre sí.
Después de que las instituciones dieron un giro, la comunidad inversora escuchó la misma voz: "O lo otro. Si la valoración es demasiado alta, no funcionará o no podrás entrar. ”
“En lugar de mirar a tu alrededor a toda prisa, es mejor salir del cascarón así.
“El socio de capital de riesgo de Beijing Veteran Technology dijo con franqueza que si el proyecto permanece en sus manos a través de FA, la valoración aumentará y los inversores pueden caer fácilmente en una competencia feroz.
“ VC Es una industria que pone a prueba en gran medida la cognición y el juicio. En mi experiencia, la incubación (concebir proyectos activamente, encontrar equipos y llenar vacíos en la industria) es la inversión inicial más efectiva y segura.
"
Este no es un caso aislado. La última incubación arrasó en el círculo de capital de riesgo.
En julio de 2020, Sequoia Capital inauguró el primer centro de incubación de la industria nacional. — —El Centro de Incubación de la Industria de Inteligencia Digital Sequoia se inauguró oficialmente en la Isla de Inteligencia Artificial de Zhangjiang de Shanghai
A partir de julio de 2023, Sequoia Capital tiene cuatro incubadoras en Beijing y Shanghai, que cubren los campos de la tecnología digital y la atención médica inteligente <. /p>
Date prisa, date prisa.
La Sequoia China de hoy invertirá "antes": incubará empresas desde el principio e invertirá en empresas integrales para empresas de nueva creación. tome la iniciativa de "reunir las estrellas brillantes en el cielo aquí"
Aquí hay un caso típico: Wei Ying Technology
Esta es Sequoia Digital Intelligence Una empresa en el centro de incubación industrial. se estableció en 65438+ en febrero de 2020. Desde su ingreso a la incubadora hasta julio de 2023, con el apoyo de Sequoia China, Weiwei Technology ha pasado de un equipo de 5 personas a un equipo de más de 60 personas logrando un crecimiento sostenible en el rendimiento. /p>
Casualmente, en mayo de 2023, el Acelerador Roche China se lanzó oficialmente en el Parque Roche de alta tecnología Zhangjiang de Shanghai.
Hillhouse Innovation firmó un acuerdo de cooperación estratégica con Roche.
El codirector de inversiones y socio de Gaoling, Yi Nuoqing, dijo en su discurso que Gaoling Venture Capital unirá fuerzas con Roche China Accelerator para incubar y cultivar conjuntamente el crecimiento de empresas locales de innovación médica.
También está IDG Capital. Desde 2015, proyectos como Fengwu Technology, Decibel Technology y Hengxuan Technology se han incubado uno tras otro. Entre ellos, Hengxuan Technology figurará en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica en 2020.
En 2023, el Instituto de Inversión e Innovación de IDG Capital, MGI y Blue Rainbow Life Sciences Accelerator organizaron conjuntamente un campamento de aceleración para empresas emergentes y equipos emprendedores en el campo de las ciencias biológicas.
Además, instituciones de inversión reconocidas como Legend Capital, Sinovation Ventures y Aurora Venture Capital también han comenzado la incubación.
En 2023, la empresa de inteligencia artificial de Kai-fu Lee, Innovation Qizhi, cotizó en el directorio principal de la Bolsa de Valores de Hong Kong, con el último valor de mercado de aproximadamente 654,38+0,2 mil millones de dólares estadounidenses. En los últimos años, Aurora Venture Capital ha incubado proyectos conocidos como Hechuan Technology, Black Sesame Intelligence, Denglin Technology y Qingfeng Technology. Ha invertido en casi 10 proyectos médicos a través del "Plan de inversión Greenfield". La incubación ecológica también se ha convertido en una de las primeras estrategias de inversión importantes de Legend Capital.
Entonces, ¿por qué los capitalistas de riesgo conocidos comienzan a incubarse uno tras otro?
Por un lado, con el desarrollo de muchas empresas conocidas, las instituciones líderes han acumulado una rica experiencia y fortaleza en incubación, por otro lado, las valoraciones de los proyectos actuales son cada vez más altas, y son más; probable que gane dinero en el futuro.
Más importante aún, en la era del capital de riesgo de alta tecnología, el crecimiento del valor después de la inversión es muy importante.
"A lo que nos enfrentamos son cada vez más empresarios 'imperfectos': el sistema educativo de China y la experiencia de la mayoría de los repatriados en el extranjero. Están decididos a ser gigantes en tecnología y productos, pero en ventas, marketing, recursos humanos. La gestión de recursos, las patentes legales y otros campos probablemente quedarán eclipsados. Para entonces, se ayudará sistemáticamente a los inversores a compensar las deficiencias de los empresarios.
"Incubar una serie de inversiones en proyectos de tecnología dura". están impresionados.
Es más fácil para los empresarios e inversores generar confianza mediante la participación temprana en las operaciones comerciales, lo que proporciona una muy buena base para la gestión posterior a la inversión y el apoyo de orientación para futuros inversores.
Además, debido a la "baja inversión, la inversión rápida y la inversión pesada", estos proyectos a menudo pueden lograr los mayores beneficios.
Ir temprano: se ha convertido en un consenso en el círculo de VC y es una parte integral del mecanismo principal.
Este es el próximo campo de batalla para los capitalistas de riesgo chinos.
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