El sistema DuPont refleja principalmente las siguientes relaciones principales de ratios financieros:
(1) Rendimiento sobre el capital contable = tasa de interés neta sobre los activos * multiplicador del capital (2) Tasa de interés neta sobre los activos Activos = Tasa de interés de ventas netas * Tasa de rotación de activos totales (3) Tasa de interés de ventas netas = Beneficio neto/ingresos por ventas (4) Tasa de rotación de activos totales = Ingresos por ventas/Activos totales promedio
Nota: Multiplicador de capital = activos totales/capital contable
=1/(1-Relación activo-pasivo)
=1/(1-pasivo total/activos totales) x100% Figura 4-1 Yanjing Cerveza en el diagrama del sistema de análisis DuPont de 2014
(2) Datos del análisis DuPont de la cerveza Tsingtao
Después de revisar y ordenar los datos, se muestran los datos del análisis DuPont de la cerveza Tsingtao en los últimos tres años. en la Tabla 4-1 a continuación: Tabla 4 -1 Datos de análisis de DuPont de Yanjing Beer Co., Ltd. de 2012 a 2014
La siguiente información se puede entender a partir del análisis de la Tabla 4-1 y la Figura 4 -1.
1. Rentabilidad sobre el patrimonio neto. El rendimiento del capital contable en 2010 aumentó 0,58 puntos porcentuales en comparación con 2009, lo que se debió principalmente al aumento de la relación activo-pasivo en 3 puntos porcentuales y al aumento del tipo de interés neto de los activos en 0,17 puntos porcentuales. Esto muestra que la rentabilidad de los fondos invertidos por los accionistas aumentó en 2011 en comparación con 2010. El rendimiento del capital contable en 2011 disminuyó 0,19 puntos porcentuales en comparación con 2010, lo que se debió principalmente al aumento de la relación activo-pasivo en 3 puntos porcentuales y a la disminución del tipo de interés neto de los activos en 0,6 puntos porcentuales. Esto muestra que la rentabilidad de la inversión de capital de los accionistas se ha debilitado en 2011 en comparación con 2010, y la eficiencia del financiamiento, la inversión, la producción y la operación de las empresas y otros aspectos de las actividades comerciales mejorarán aún más.
2. Tipo de interés neto de los activos. La tasa de interés neta sobre los activos en 2010 aumentó 0,17 puntos porcentuales en comparación con 2009, lo que se debió principalmente al aumento de la tasa de interés de ventas netas en 0,76 puntos porcentuales y a la disminución de la tasa de rotación total de activos en 0,1 veces. Esto demuestra que la rentabilidad de la empresa ha aumentado. La tasa de interés de los activos netos en 2011 disminuyó 0,6 puntos porcentuales en comparación con 2010, lo que se debió principalmente a la disminución de la tasa de interés de ventas netas de 0,2 puntos porcentuales y la tasa de rotación de activos totales de 0,04 puntos porcentuales. Esto muestra que la rentabilidad de Tsingtao Beer se ha debilitado y se debe prestar atención a mejorar las ventas de productos y la eficiencia en la utilización de activos.
3. Margen de beneficio de ventas netas. La tasa de beneficio neto de las ventas en 2010 aumentó 0,756 puntos porcentuales en comparación con 2009, y la tasa de beneficio neto de las ventas en 2011 disminuyó 0,2 puntos porcentuales en comparación con 2010. El aumento del margen de beneficio de las ventas netas en 2010 muestra que la empresa también obtuvo beneficios