En términos de factores sistémicos, antes de que se reduzca la liquidez monetaria, los precios mundiales de las materias primas todavía tienen potencial para aumentar, pero las materias primas nacionales son
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La tendencia de los productos agrícolas puede divergir bajo la presión regulatoria del 20,40-0,50-2,39%. En un mercado con mayor volatilidad, la gestión de posiciones se ha vuelto más importante que el juicio de tendencias.
Dominan los atributos financieros de las materias primas.
65438+Octubre Desde septiembre, los precios internos de las materias primas han aumentado en todos los ámbitos. Los atributos financieros de diversas variedades aquí sin duda superan sus atributos de las materias primas, desencadenando un fuerte impulso al alza en medio de expectativas de mayor inflación. Pero incluso en el contexto de alzas y caídas simultáneas de las materias primas, cada variedad tiene características diferentes. Por ejemplo, el azúcar y el algodón no sólo experimentaron enormes ganancias en el corto plazo, sino que el mercado alcista también duró unos dos años. Después de operar de manera lateral durante más de un año, la soja, los aceites y otras variedades acaban de lograr un gran avance en sus tendencias de mediano y largo plazo, convirtiéndose en estrellas en ascenso para enfrentar el mercado alcista de productos agrícolas.
Las razones importantes de esta diferencia ya se han formado en 2007 y 2008. Desde la segunda mitad de 2007, la soja, el aceite de soja, el maíz y otras variedades han superado sucesivamente el rango de fluctuación de precios de décadas anteriores. La mayoría de ellos han duplicado o más que el máximo anterior a la crisis financiera de 2008, excepto el azúcar y el algodón. Los precios se mantienen dentro de los rangos de precios tradicionales. Sin embargo, tras el estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, a pesar de la profunda caída de los precios de las materias primas, todavía hay variedades que pueden seguir recibiendo apoyo en la zona de consolidación temprana. En cambio, el azúcar y el algodón presentan características de bajo valor. Más tarde, cuando surgieron problemas como la escasez de oferta y demanda debido a la disminución de la producción, una gran cantidad de dinero entró en estos dos mercados de productos básicos blandos. El mercado del algodón azucarero que comenzó en 2009 es en realidad un complemento al mercado alcista que se produjo en otras variedades en 2007 y 2008.
Burbuja de fondos del mercado de materias primas
La abundante liquidez ha contribuido al reciente mercado alcista de las materias primas. Tomando el algodón como ejemplo, después de comparar el margen ocupado diario estimado del índice Zheng Cotton con el precio de cierre, encontramos que existe una relación directa entre los dos, es decir, un aumento en la posición larga neta de los fondos impulsará hacia arriba el precio. Desde principios de septiembre, la tasa de ocupación del índice Zheng Mian comenzó a aumentar significativamente y luego los precios comenzaron a subir. El depósito de ocupación continúa disminuyendo desde 165438+4 de octubre, y el precio comienza a caer desde 165438+1 de octubre, por lo que se espera que la caída de precio sea mayor que eso.
Aunque la regulación de la política nacional puede regular el mercado del algodón y guiar los precios del algodón para que vuelvan a un rango de precios razonable, es difícil cambiar la situación de reducción de la producción de algodón en mi país este año. No aumentará significativamente el próximo año, y las condiciones climáticas también se desconocerán. El equilibrio entre oferta y demanda siempre ha sido una cuestión objetiva. Históricamente, el centro de gravedad de los precios del algodón se ha movido hacia arriba. En el corto plazo, los precios del algodón pueden fluctuar y caer, pero en el mediano y largo plazo, los precios del algodón se mantendrán en niveles históricamente altos.
Las variedades de cereales se han convertido en la primera opción para obtener fondos
Dado que el IPC en junio de 5438+octubre alcanzó el 4,4%, al mercado le preocupa que la política monetaria interna cambie gradualmente, lo que resultará en una gran corrección de beneficios en el mercado de materias primas. Según la tendencia general, los futuros de cereales se han convertido en la mejor opción para la cobertura de capital debido a su estabilidad a largo plazo.
En comparación con otras variedades, la reciente caída del maíz ha sido relativamente leve, principalmente debido a los fundamentos relativamente sólidos del maíz nacional y la grave renuencia de los agricultores a vender. Sumado a las fuertes nevadas recientes en el noreste de China, el tráfico se ha bloqueado en algunas áreas y algunas fábricas de piensos se han quedado sin alimentos. En general, los principales valores del mercado son muy limitados. Desde principios de este año, las empresas de procesamiento profundo y piensos han obtenido ganancias relativamente buenas y sus precios esperados para las compras de maíz también han aumentado, lo que a su vez ha provocado que el precio al contado siga aumentando, generando un fuerte apoyo para el mercado de futuros de maíz. .
El impacto del arroz índico temprano se ha intensificado y las características del mercado de capitales son obvias, pero el fuerte patrón operativo es difícil de cambiar por el momento. Se espera que el mercado continúe fluctuando significativamente a favor de sus propias ventajas y fondos, pero el centro de gravedad de las fluctuaciones seguirá aumentando. Puede fluctuar hacia arriba y hacia abajo recientemente con 2400 como eje de valor.
La gestión del puesto es lo más importante.
El mercado de productos agrícolas ha aumentado secuencialmente y la actitud del país para frenar la especulación ha ido surgiendo gradualmente. El primero es aumentar la subasta de reservas de cereales, algodón, petróleo y azúcar para complementar la oferta del mercado.
En segundo lugar, las bolsas de futuros han adoptado medidas como el aumento de los márgenes y la ampliación de los límites de precios, que tienen un cierto efecto disuasorio sobre los fondos especulativos y provocan shocks en el mercado. Sin embargo, la plataforma para la gestión global de los productos agrícolas ha avanzado. Si en el futuro el clima continúa viéndose afectado por factores adversos como el clima, el entusiasmo de los fondos por los productos agrícolas no disminuirá fácilmente. Además, la política de flexibilización cuantitativa global no ha cambiado significativamente. Incluso si se produce un shock más severo en el corto plazo, será difícil volver a un rango operativo más bajo. En el actual mercado volátil, la gestión de posiciones se ha vuelto más importante que el juicio de tendencias.
A menudo, en varias ocasiones, siempre que alguien mencione el azúcar (información, condiciones del mercado), habrá constantes voces "demonios"; algunos rechinarán los dientes y maldecirán, y otros usarán gafas y sonreirán; una línea recta. En resumen, independientemente de si genera dinero o no, se dice que el azúcar blanco es azúcar demoníaco. A medida que esta situación siguió desarrollándose, con el tiempo se convirtió en un título fijo y todos lo aceptaron subjetivamente. Sigue siendo un monstruo si sube, es un monstruo si no sube, sigue siendo un monstruo si sube o baja, y parece que cuando el azúcar no es un monstruo, ya no es azúcar blanco.
¿Cuáles son las manifestaciones del “demonio” en los futuros del azúcar?
La razón por la que al azúcar se le llama "demonio" es porque a todos les resulta difícil saber en qué dirección irá a continuación. En otras palabras, siempre somos abofeteados. En resumen, la tendencia del azúcar incluye principalmente los siguientes aspectos: a menudo está fuera de orden, y el precio siempre está vacío y discontinuo después de caer por debajo, sube y baja instantáneamente, y en ocasiones puede que no haya noticias que estimulen, y el precio de los futuros de repente comienza a moverse unilateralmente; el precio intradiario no lo hace. Las tendencias y las posiciones bidireccionales hacen que los precios de los futuros fluctúen mucho durante el día, y los inversores minoristas a menudo quedan atrapados en una trampa. Para ir en contra de la tendencia, esto es lo que se llama "no subo cuando la gente sube, subo cuando la gente cae, siempre me gusta seguir mi propio camino; a menudo la fuerza principal se duplica, a los fondos les gusta subir contratos diferentes y utilizar contratos inactivos para impulsar el contrato principal típico. En el mercado de capitales, los aspectos fundamentales y técnicos a menudo tienen que dejarse de lado; Por supuesto, todavía hay muchas cosas que frustran a la gente acerca de los futuros del azúcar. En resumen, te asustarás si haces clic en él y perderás dinero si no tienes cuidado.
Muchos productos de futuros tienen nombres demoníacos.
De hecho, Sugar no está sola. Hay muchos tipos de monstruos apodados mercado de futuros, incluido el monstruo del caucho (información, mercado), el monstruo del acero y el monstruo del aceite de soja (información, mercado). En circunstancias normales, cuando los inversores pierden dinero, llamarán a este tipo de producto "demonio", como si dijeran, no es que hice algo mal, es que el comerciante es demasiado turbio, todavía soy muy inteligente, pero yo; Simplemente tengo mala suerte. Podemos ver que las variedades que generalmente se consideran "diablos" tienen muchos participantes, buena liquidez, grandes fluctuaciones de precios y muchos inversores que pierden dinero. Las personas que hoy perdieron dinero con el azúcar pensaron que el mercado externo había subido, pero el mercado interno simplemente no pudo mantenerse al día, por lo que llamaron al demonio del azúcar; las personas que perdieron dinero al día siguiente pensaron que el mercado de valores había caído y allí estaba; No hay motivo para que suba el azúcar. Recordaron lo que otros dijeron el día anterior y también regañaron a Yaotang. Día tras día, cuanta más gente pierde dinero y más maldice, mayor es la reputación de la sala de medicina.
Se dice que el demonio del azúcar quiere coger una cucharada.
La razón por la que a todos les resulta difícil comprender la situación del mercado del azúcar blanco se debe principalmente a los atributos y fundamentos naturales de la variedad. Por un lado, la dependencia del azúcar de mi país del extranjero es baja. En las últimas cinco temporadas de cosecha, las importaciones generalmente se han controlado por debajo del 5% del consumo total, lo que determina que los precios del azúcar de mi país se puedan determinar de forma independiente. , el azúcar se encuentra entre los productos industriales y los productos agrícolas (000061, Stock Bar), tiene la doble característica de grandes fluctuaciones de precios de los productos industriales y grandes fluctuaciones estacionales de los productos agrícolas, por lo que sus fluctuaciones de precios son más flexibles y cambiantes. que las estrategias de inversión realizadas sin una cuidadosa consideración acabarán sufriendo grandes pérdidas. Las fluctuaciones estacionales y cíclicas de los futuros del azúcar pueden atraer fácilmente a un gran número de inversores a participar, y todos quieren obtener una parte del mercado predecible, lo que agrava aún más la volatilidad del mercado. Además, los futuros del azúcar son una variedad en la que se industrializan; El capital participa plenamente. Casi todas las entidades de la cadena industrial azucarera participan en mayor o menor medida, lo que también permite que se acumule más capital y es razonable que el mercado sea independiente de la voluntad individual.
Hay muchas reglas a seguir en el mercado de futuros del azúcar.
Si un inversor siempre es responsable de sí mismo, entonces se calmará para estudiar el mercado y ver muchas certezas detrás del llamado "demonio". En primer lugar, aunque las fluctuaciones intradía de los futuros del azúcar son desordenadas, desde un punto de vista escénico, el mercado todavía se está desarrollando en la dirección de la tendencia y la vinculación entre los mercados internos y externos es muy alta; en segundo lugar, las características de fluctuación estacional de Los futuros del azúcar son obvios. Por ejemplo, en años en los que la oferta y la demanda son escasas, los precios del azúcar tienden a subir de julio al 3 de septiembre, el análisis financiero juega un papel importante en el mercado del azúcar; Con el estudio de los flujos de capital de mercado, en general es fácil comprender las tendencias del mercado en los próximos días. En cuarto lugar, los futuros del azúcar están muy orientados a las políticas;
Por ejemplo, cuando la reserva estatal de azúcar en la nueva temporada de cosecha comienza a vender y almacenar azúcar, los precios de los futuros seguirán aumentando. Sin embargo, al entrar en el período de venta y almacenamiento intensivo, los precios del azúcar a menudo se estancarán gradualmente y mostrarán una caída. tendencia en el período siguiente.