Capítulo 1 Disposiciones Generales Artículo 1 Con el fin de estandarizar el comportamiento de negociación de futuros, fortalecer la supervisión y gestión de la negociación de futuros, mantener el orden del mercado de futuros, prevenir riesgos y proteger los derechos e intereses legítimos de todos. partes del comercio de futuros y el bienestar social*** Este reglamento está formulado para promover el desarrollo activo y constante del mercado de futuros con el fin de promover los intereses del mercado de futuros. Artículo 2 Cualquier unidad o individuo que se dedique al comercio de futuros y actividades relacionadas deberá cumplir con este reglamento.
El término "negociación de futuros", tal como se menciona en este Reglamento, se refiere a las actividades de negociación con contratos de futuros o contratos de opciones como objeto de transacciones que utilizan métodos de negociación públicos centralizados u otros métodos aprobados por la autoridad reguladora de futuros del Consejo de Estado.
El término "contrato de futuros", tal como se menciona en este Reglamento, se refiere a un contrato estandarizado formulado uniformemente por un centro de negociación de futuros que estipula la entrega de una determinada cantidad de materia en un momento y lugar específicos en el futuro. . Los contratos de futuros incluyen contratos de futuros sobre materias primas, contratos de futuros financieros y otros contratos de futuros.
El término "contrato de opciones", tal como se menciona en este Reglamento, se refiere a un contrato estandarizado formulado uniformemente por los centros de negociación de futuros que estipula que el comprador tiene derecho a comprar o vender la materia acordada (incluidos los contratos de futuros). a un precio específico en un momento determinado en el futuro. Artículo 3 Al participar en actividades de negociación de futuros, se seguirán los principios de apertura, equidad, imparcialidad y buena fe. Están prohibidas las actividades ilegales como el fraude, el uso de información privilegiada y la manipulación de los precios de las operaciones de futuros. Artículo 4 La negociación de futuros se realizará en bolsas de futuros establecidas de conformidad con las disposiciones del párrafo 1 del artículo 6 de este Reglamento, u otros centros de negociación de futuros aprobados por el Consejo de Estado o aprobados por la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado.
Queda prohibida la negociación de futuros fuera de los centros de negociación de futuros especificados en el párrafo anterior. Artículo 5 La agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado implementa una supervisión y gestión centralizada y unificada del mercado de futuros.
Las oficinas despachadas de la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado desempeñarán responsabilidades de supervisión y gestión de acuerdo con las disposiciones pertinentes de este Reglamento y la autorización de la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado. Capítulo 2 Bolsas de futuros Artículo 6 El establecimiento de bolsas de futuros estará sujeto a la aprobación de la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado.
Sin la aprobación del Consejo de Estado o de la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado, ninguna unidad o individuo podrá establecer un centro de negociación de futuros ni organizar la negociación de futuros y actividades relacionadas de ninguna forma. Artículo 7 Las bolsas de futuros no tienen fines lucrativos y aplican una gestión autorregulada de conformidad con lo dispuesto en sus estatutos. La bolsa de futuros asumirá la responsabilidad civil con todos sus bienes. La persona a cargo de una bolsa de futuros será designada o destituida por la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado.
Las medidas de gestión para las bolsas de futuros son formuladas por la Agencia de Administración y Supervisión de Futuros del Consejo de Estado. Artículo 8 Los miembros de las bolsas de futuros serán personas jurídicas corporativas u otras organizaciones económicas registradas en el territorio de la República Popular China.
Las bolsas de futuros pueden implementar un sistema de liquidación a nivel de miembro. Los miembros de las bolsas de futuros que implementan un sistema de compensación de membresía jerárquico están compuestos por miembros compensadores y miembros no compensadores. Artículo 9 Cualquiera que se encuentre en las circunstancias especificadas en el artículo 147 de la Ley de Sociedades de la República Popular China o en una de las siguientes circunstancias no podrá actuar como responsable o contador financiero de una bolsa de futuros:
(1) La persona encargada de una bolsa de futuros, bolsa de valores, institución de registro y compensación de valores, o el director, supervisor o alto directivo de una sociedad de futuros o de valores que haya sido despedido de su cargo por causa ilegal. o conducta disciplinaria, así como la futura autoridad de supervisión del Consejo de Estado. Otro personal especificado por la agencia de gestión, han transcurrido menos de 5 años desde la fecha del despido;
(2) Abogados, contadores públicos certificados , agencias de consultoría de inversiones y consultores financieros cuyas calificaciones hayan sido revocadas por infracciones ilegales o disciplinarias. Profesionales de instituciones, agencias de calificación crediticia, agencias de tasación de activos y agencias de verificación, y no hayan transcurrido más de 5 años desde la fecha de revocación de calificaciones. Artículo 10 Las bolsas de futuros, de conformidad con este Reglamento y las disposiciones de la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado, establecerán y mejorarán diversas normas y reglamentos, fortalecerán el control de riesgos de las actividades comerciales y supervisarán y gestionarán a los miembros y al personal de la bolsa. Las bolsas de futuros desempeñan las siguientes responsabilidades:
(1) Proporcionar lugares, instalaciones y servicios de negociación;
(2) Diseñar contratos y organizar la cotización de contratos;
(3) Organizar y supervisar la negociación, liquidación y entrega;
(4) Proporcionar garantía de desempeño centralizada para la negociación de futuros;
(5) Supervisar y administrar los miembros de acuerdo con las estatutos y normas comerciales;
(6) Otras responsabilidades especificadas por la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado.
Las bolsas de futuros no participarán directa o indirectamente en la negociación de futuros.
Sin la revisión por parte de la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado y la aprobación del Consejo de Estado, las bolsas de futuros no pueden realizar inversiones fiduciarias, inversiones en acciones, inversiones en bienes raíces de no uso propio y otros negocios no relacionados con sus responsabilidades. Artículo 11 Las bolsas de futuros establecerán y mejorarán los siguientes sistemas de gestión de riesgos de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes:
(1) Sistema de márgenes;
(2) Liquidación libre de responsabilidades el mismo día sistema;
(3) Sistema de límite de precios;
(4) Límite de posición y sistema de informe de posiciones grandes;
(5) Sistema de reserva de riesgo;
(6) Otros sistemas de gestión de riesgos prescritos por la Autoridad Reguladora de Futuros del Consejo de Estado.
Las bolsas de futuros que implementan un sistema de liquidación a nivel de miembro también deberían establecer y mejorar un sistema de garantía de liquidación. Artículo 12 Cuando se produzcan condiciones anormales en el mercado de futuros, la bolsa de futuros podrá decidir tomar las siguientes medidas de emergencia de acuerdo con la autoridad y los procedimientos estipulados en sus estatutos, e informará inmediatamente a la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado:
(1) ) Aumentar el margen;
(2) Ajustar el límite de precio;
(3) Limitar la posición máxima de miembros o clientes;
(4) Suspender temporalmente la Transacción;
(5) Tomar otras medidas de emergencia.
La situación anormal mencionada en el párrafo anterior se refiere a la ocurrencia de manipulación de los precios de negociación de futuros durante las transacciones o la ocurrencia de emergencias de fuerza mayor y otras situaciones especificadas por la agencia reguladora de futuros del Consejo de Estado.
Una vez que desaparezca la situación anormal, la bolsa de futuros cancelará de inmediato las medidas de emergencia.