(1) El precio de la opción subyacente. Cuando el precio subyacente aumenta, el precio de una opción de compra aumenta, mientras que el precio de una opción de venta disminuye. Para una opción de compra con un precio de ejercicio de 65 yuanes, si el precio subyacente aumenta de 63 yuanes a 68 yuanes, entonces el contrato cambiará del valor original al valor real, por lo que el precio de la opción también aumentar en consecuencia. Para la misma opción de venta con un precio de ejercicio de 65 yuanes, si el precio subyacente aumenta de 63 yuanes a 68 yuanes, la opción pasará del valor real al valor fuera de valor y su precio caerá.
(2) El precio de ejercicio de la opción. Cuanto mayor sea el precio de ejercicio, menor será el precio de la opción de compra y mayor será el precio de la opción de venta. Una opción de compra con un precio de ejercicio de $55 es más cara que una opción de compra con un precio de ejercicio de $65 porque el comprador de la opción puede comprar el valor subyacente a un mejor precio. Del mismo modo, una opción de venta con un precio de ejercicio de 75 dólares es más cara que una opción de venta con un precio de ejercicio de 65 dólares porque el comprador de la opción puede vender el valor subyacente a un precio más alto.
(3) La fecha de vencimiento del contrato de la opción. En el caso de las opciones, cuanto más largo sea el período de vencimiento de la opción, mayor será la posibilidad de obtener ganancias para el comprador de la opción, mayor será el riesgo para el vendedor de la opción y, por lo tanto, mayor será el precio de la opción. Visto de otra manera, cuanto más largo sea el plazo de la opción, mayor será su valor temporal. Si compara las opciones con los seguros, cuanto más largo sea el plazo de la póliza, mayor será la prima que pagará.
(4) El tipo de interés libre de riesgo de mercado de las opciones. Una opción de compra tiene la propiedad de financiar la compra del valor subyacente. Cuanto mayor sea la tasa de interés libre de riesgo en el mercado, mayor será el costo de financiamiento y mayor el precio de la opción de compra. Del mismo modo, comprar una opción de venta tiene el efecto de vender en corto el valor subyacente. Si simplemente vende en corto el valor subyacente, el inversor recibirá una ganancia en efectivo, mientras que comprar una opción de venta no generará ninguna ganancia en efectivo. Cuanto mayor sea la tasa de interés libre de riesgo en el mercado, más desfavorable será para los inversores en opciones de venta y, por lo tanto, menor será el precio de la opción de venta.
(5) La volatilidad del precio del valor subyacente. La volatilidad del precio de un valor subyacente es una medida de la incertidumbre sobre los cambios futuros de precio del valor subyacente. En pocas palabras, cuanto mayor sea la volatilidad del precio del valor subyacente, mayor será la probabilidad de que el contrato de opción se convierta en una opción real cuando expire y, por lo tanto, mayor será el precio del contrato correspondiente. La volatilidad se divide en volatilidad histórica y volatilidad implícita.
Los factores que afectan los precios de las opciones, como el precio objetivo, el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento, la tasa de interés libre de riesgo de mercado, etc., se pueden observar directamente, pero la volatilidad sólo se puede estimar. El impacto de los cinco factores anteriores sobre los precios de las opciones se basa en el supuesto de que sólo un factor cambia y los otros cuatro permanecen sin cambios. Este no es el caso, por lo que los inversores deberían aprender activamente sobre las opciones, participar seriamente en transacciones simuladas reales y comprender mejor el comercio de opciones.