Existen ocho tipos de sistemas de negociación de futuros, que son los siguientes:
1. Sistema de margen
El sistema de margen es una de las características de la negociación de futuros. , cualquier comerciante debe pagar una cierta proporción del valor del contrato de futuros (generalmente entre el 5% y el 10%) para la liquidación y el cumplimiento de la garantía. Con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, la bolsa puede ajustar el margen comercial. El objetivo de la bolsa que ajusta el margen es controlar los riesgos.
2. Sistema de límite de precios
El llamado sistema de límite de precios, también conocido como límite máximo de fluctuación diaria de precios, significa que la fluctuación del precio de negociación de un contrato de futuros en una negociación. El día no debe ser mayor que o Las cotizaciones que sean inferiores al límite de precio especificado o que excedan el límite de precio se considerarán inválidas y no podrán negociarse. El límite de precio generalmente se determina en función del precio de liquidación del contrato el día de negociación anterior
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3. Sistema de límite de posiciones
El sistema de límite de posiciones se refiere a la cantidad máxima de posiciones especulativas en un determinado contrato que pueden mantener los miembros o clientes, calculada de forma unilateral, estipulada por el intercambio. El objetivo de implementar el sistema de límite de posiciones es evitar la manipulación de los precios del mercado y evitar que los riesgos del mercado de futuros se concentren demasiado en un pequeño número de inversores.
4. Sistema de informes de grandes cuentas
El sistema de informes de grandes cuentas es otro sistema estrechamente relacionado con el sistema de límite de posiciones para evitar que los grandes inversores manipulen los precios del mercado y controlen los riesgos del mercado. Al implementar el sistema de informes de grandes tenedores, la bolsa puede centrarse en monitorear a los miembros o inversores con grandes posiciones para comprender las tendencias e intenciones de sus posiciones, lo que desempeñará un papel positivo en la prevención efectiva de los riesgos del mercado.
5. Sistema de entrega
La entrega significa que cuando el contrato expira, de acuerdo con las reglas y procedimientos de la bolsa de futuros, ambas partes de la transacción transfieren la propiedad de la materia. contenida en el contrato, o de acuerdo con Se especifica el precio de liquidación para la liquidación de diferencias en efectivo y se completa el proceso de cierre del contrato al final del período. La entrega basada en la transferencia de propiedad del inmueble subyacente es entrega física, y la entrega basada en la liquidación de diferencias en efectivo en función del precio de liquidación es entrega en efectivo. En términos generales, los futuros sobre materias primas se entregan principalmente mediante entrega física, mientras que los futuros financieros se entregan principalmente en efectivo.
6. Sistema de liquidación forzosa
El sistema de liquidación forzosa se refiere a una medida obligatoria por parte de la bolsa para liquidar posiciones relevantes cuando los miembros o inversores violan las regulaciones. El sistema de liquidación forzosa es también uno de los medios mediante el cual las bolsas controlan los riesgos. Las principales disposiciones del sistema de liquidación forzosa de la bolsa de futuros de mi país son cuando el saldo de la reserva de liquidación del miembro es inferior a cero y no se recupera dentro del plazo especificado.
7. Sistema de reserva de riesgos
El sistema de reserva de riesgos se refiere a los fondos especiales retirados con el fin de mantener el funcionamiento normal del mercado de futuros y proporcionar garantías financieras y compensar las pérdidas ocasionadas. por riesgos imprevistos.
8. Sistema de divulgación de información
El sistema de divulgación de información se refiere al sistema en el que las bolsas de futuros publican periódicamente información relacionada con el comercio de futuros de acuerdo con las regulaciones pertinentes. La información publicada por la bolsa de futuros incluye principalmente los precios de negociación de futuros de todas las variedades cotizadas generadas en las actividades de negociación de futuros de la bolsa, diversas estadísticas de datos de negociación de futuros, diversos anuncios emitidos por la bolsa y otra información relevante formulada y divulgada por China. Información de la Comisión Reguladora de Valores.
9. Sistema de liquidación libre de responsabilidades en el mismo día
La bolsa de futuros organiza y lleva a cabo la liquidación de las operaciones de futuros. Las bolsas de futuros implementan un sistema de liquidación libre de deuda en el mismo día, también conocido como "valor de mercado". Significa que después del final de la negociación diaria, la bolsa liquida las ganancias y pérdidas, los márgenes comerciales, las tarifas de gestión, los impuestos y otros gastos de todos los contratos en función del precio de liquidación de ese día, transfiere las cantidades por cobrar y por pagar al mismo tiempo. , y aumenta o disminuye la reserva de liquidación del miembro en consecuencia. Cuando el margen de un miembro de la bolsa de futuros sea insuficiente, deberá añadir rápidamente un margen adicional o cerrar la posición por iniciativa propia.