En el mercado de futuros, existe una cierta correlación entre varias variedades que se afectan entre sí. En términos generales, a menudo nos referimos a correlación, lo que significa que este tipo de variedad de futuros pertenece a una cadena industrial o es. compuestos por ** * Derivados de las mismas variedades de futuros, tienen convergencia en producción y consumo.
La correlación entre variedades de futuros de la misma serie es relativamente fuerte.
1. Cadena industrial negra: corrugado, bobina caliente, alambrón, carbón coquizable, coque, carbón térmico, mineral de hierro.
Estas variedades están muy emparentadas, tienen un nombre colectivo, negro, y pertenecen a una cadena industrial completa, upstream y downstream.
Las barras de refuerzo, las bobinas laminadas en caliente y los alambrones son productos de acero acabados de la Bolsa de Futuros de Shanghai. El carbón coquizable de la Bolsa de Productos Básicos de Dalian se utiliza para fabricar coque, y el coque se utiliza para fabricar acero. y el mineral de hierro es una materia prima para la fabricación de acero, y el carbón térmico de la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou se utiliza para la generación de energía, la propulsión de locomotoras y la combustión de calderas.
Al hacer esta correlación, primero debemos entender cuáles son sus usos y qué impacto tendrán las políticas nacionales en sus tendencias.
(2) Futuros de frijol: Frijol 1, Frijol 2, aceite de soja, soja estadounidense, harina de soja, harina de colza.
Estas variedades de futuros de frijoles están relativamente relacionadas entre sí. La soja estadounidense es una variedad producida por CBOT en Chicago y tiene poder de fijación de precios en el comercio mundial de soja. Estados Unidos también es el mayor productor del mundo, mientras que China es un gran importador, ya que alrededor del 85% de su soja depende de las importaciones. A muchas personas les gusta referirse a la harina de soja estadounidense cuando elaboran harina de soja. De hecho, ambas no están estrechamente relacionadas. China importa principalmente soja estadounidense. Por lo tanto, en la referencia, no puedes mirar a Dou Er ni a Mei Ze, sino a Mei Dou.
Las importaciones de harina de soja provienen principalmente de Argentina. Durante la temporada de cultivo de soja en Estados Unidos, la soja china proviene principalmente de Brasil.
En el trading general, a menudo nos referimos a granos dobles, pensando que sus fluctuaciones tienen una consistencia similar. La harina de soja se utiliza principalmente para la cría de cerdos, ganado vacuno, pollos, etc., mientras que la harina de colza se utiliza principalmente para la piscicultura. Los dos son esencialmente diferentes, así que no se sorprenda si a veces ve que sus tendencias son inconsistentes.
(3) Departamento de Ingeniería Energética e Ingeniería Química: plásticos, PVC, polipropileno, PTA, asfalto, petróleo crudo.
Estos futuros son todos futuros químicos y, en pocas palabras, todos son derivados del petróleo crudo. Entre ellos, la correlación entre el asfalto y el petróleo crudo es alta, mientras que la correlación entre el plástico y el petróleo crudo es inferior a 10. Operar de acuerdo con el precio de mercado del petróleo crudo estadounidense solo afectará la apertura del plástico, y el impacto temporal no cambiar la tendencia del plástico.
Aunque el PVC está relacionado con el petróleo crudo, los plásticos, etc., se utiliza principalmente como material de construcción y el mercado es relativamente pequeño, por lo que es fácil de controlar por la fuerza principal. toca fondo, puede volver a caer. El PTA y el polipropileno tienen poca correlación con el petróleo crudo. Interactúan con otras sustancias químicas, pero la intensidad no es demasiado grande.
Finalmente, no todas las variedades nacionales están relacionadas con los mercados externos. Incluso si son las mismas variedades de futuros, las relaciones lógicas detrás de ellas son diferentes, por lo que no pueden usarse arbitrariamente. En particular, la clave son los usos y fuentes de estas variedades, si China importa, cuánto importa y quién tiene el poder de fijación de precios.
Información ampliada:
Los futuros, el nombre en inglés es Futures, son completamente diferentes de los bienes al contado. Los bienes al contado son bienes reales (commodities) que se pueden negociar. Los futuros no son principalmente bienes. , pero ciertos productos masivos como el algodón, la soja, el petróleo, etc. y los activos financieros como acciones, bonos, etc. son contratos negociables estandarizados. Por lo tanto, el tema puede ser un determinado producto básico (como oro, petróleo crudo, productos agrícolas) o un instrumento financiero.
La fecha de entrega de los futuros puede ser una semana después, un mes después, tres meses después o incluso un año después.
Un contrato o acuerdo para comprar o vender futuros se llama contrato de futuros. El lugar donde se compran y venden futuros se llama mercado de futuros. Los inversores pueden invertir o especular con futuros.
El primer mercado de futuros de la historia fue Japón durante el período del shogunato Edo. Dado que el precio del arroz en ese momento tenía un impacto significativo en las actividades económicas y militares, los comerciantes de arroz decidirían la compra y venta de existencias de arroz en función de la producción de arroz y las expectativas del mercado para el arroz.
En la década de 1970, las bolsas CME y CBOT de Chicago llevaron a cabo una serie de innovaciones en productos de futuros y desarrollaron vigorosamente múltiples variedades de futuros financieros, convirtiendo a los futuros financieros en la corriente principal del mercado de futuros. En la década de 1980, las bolsas de Chicago comenzaron a desarrollar plataformas de comercio electrónico. A finales de la década de 1990, hubo una tendencia a fusiones y adquisiciones entre bolsas de varios países.
En la antigua China, existía un sistema de crédito para productos básicos y contratos a término que consistía en almacenes y mercados de granos. Durante la República de China, aparecieron múltiples bolsas de futuros en Shanghai, China, y una vez se especuló frenéticamente sobre el mercado.
El gobierno títere de Manchukuo también estableció bolsas de futuros en 15 ciudades del noreste de China, incluidas Dalian, Yingkou y Fengtian, dedicadas principalmente al comercio de futuros de soja, torta de soja y aceite de soja.
Después de la fundación de la República Popular China en 1949, las bolsas de futuros desaparecieron en China continental durante décadas. En 1992, se estableció una bolsa de futuros en Zhengzhou, lo que lanzó otra ola de especulación con futuros en varias provincias y ciudades. Florecieron cien flores. Al mismo tiempo, se abrieron más de 50 bolsas de futuros simultáneamente, superando el número de bolsas de futuros en otros países del mundo juntas.
China reforzó vigorosamente la supervisión dos veces en 1994 y 1998, suspendiendo muchos productos de futuros y ordenando a muchas bolsas el cese de sus operaciones. Desde 1998, sólo hay tres bolsas legales de futuros de productos básicos en China continental: la Bolsa de Futuros de Shanghai, la Bolsa de Futuros de Dalian y la Bolsa de Futuros de Zhengzhou. La primera opera futuros de productos básicos de energía y metales, y las dos últimas operan futuros de productos agrícolas.
El 8 de septiembre de 2006, se estableció la Bolsa de Futuros Financieros de China en Shanghai y el primer producto lanzado fueron los futuros sobre el índice bursátil CSI 300.
El 15 de junio de 2021, Shanghai Securities News informó que más del 50% de los productos de futuros en el mercado de futuros de mi país tienen una eficiencia de cobertura de más del 90, y más del 60% de los productos de futuros tienen una correlación de futuros a corriente de más de 0,9. Los precios de futuros de variedades maduras como el cobre, el algodón y la soja se han convertido gradualmente en la referencia de precios para las empresas ascendentes y descendentes de la cadena industrial.