Tanto las opciones como los futuros obtienen márgenes de beneficio al juzgar las tendencias futuras, pero existen diferencias en los sistemas de negociación entre los dos, por lo que las opciones no se pueden negociar basándose exclusivamente en el pensamiento del comercio de futuros. Por ejemplo, tanto el comprador como el vendedor de futuros tienen la posibilidad de sufrir pérdidas por riesgo ilimitadas, mientras que en opciones sólo el vendedor tiene pérdidas ilimitadas y el comprador tiene pérdidas limitadas.
Principios del comercio de opciones:
(1) Derechos y obligaciones: el comercio de opciones implica dos roles principales: compradores y vendedores. El comprador paga una determinada prima para obtener el derecho a comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el activo subyacente a un precio acordado en un momento específico en el futuro, pero no está obligado a ejercerlo. El vendedor acepta la prima y está obligado a cumplir el contrato al precio acordado cuando el comprador ejerce la opción.
(2) Tipos de opciones: opciones de compra y venta, que representan diferentes direcciones de apertura para compradores y vendedores.
l?Compradores: compra y suscripción para call, compra y venta para put
l?Vendedores: venta y call para put, venta y venta para call
(3) Retorno no lineal: La relación entre el rendimiento de una opción y el precio del activo subyacente no es lineal, es decir, la curva de rendimiento es curva. La pérdida del comprador es limitada (prima), pero la ganancia potencial es ilimitada, mientras que la ganancia del vendedor es limitada (prima), pero la pérdida potencial es ilimitada;
(4) Tiempo de negociación: las opciones tienen una fecha de vencimiento específica y se pueden negociar antes de la fecha de vencimiento, pero después de la fecha de vencimiento el contrato de opción deja de ser válido.
Principios del comercio de futuros:
(1) Sin derechos ni obligaciones: el comercio de futuros involucra dos actores principales: largo y corto. Las posiciones largas están obligadas a entregar el activo subyacente al vencimiento del contrato, y las posiciones cortas están obligadas a aceptar la entrega. El contrato de futuros en sí no tiene derecho a elegir, sólo la obligación de entregar o compensar.
(2) Contratos estandarizados: los contratos de futuros están estandarizados, incluidas las especificaciones del contrato, los meses de entrega, etc., que se determinan de antemano y se divulgan públicamente en la bolsa.
(3) Rentabilidad lineal: La relación entre la rentabilidad de los futuros y el precio del activo subyacente es lineal, es decir, la curva de rentabilidad es recta. Las posiciones largas obtienen ganancias cuando el activo subyacente sube y las posiciones cortas obtienen ganancias cuando el activo subyacente cae.
(4) Negociación indefinida: Los contratos de futuros no tienen fecha de vencimiento específica y pueden mantenerse indefinidamente o compensarse. Estos contratos se denominan contratos perpetuos. Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento pero aún requieren liquidaciones periódicas.
¿Son las opciones mejores que los futuros?
Para decidir cuál es mejor, opciones o futuros, debemos empezar comparando las ventajas de ambos. El primero es el apalancamiento. El efecto de apalancamiento de las opciones será mucho mayor que el de los futuros. Al comprar opciones, el comprador puede controlar el contrato de opciones con su propio apalancamiento sin pagar un margen. necesitas congelar el margen.
Tanto los compradores como los vendedores de futuros necesitan congelar los márgenes, y las pérdidas son ilimitadas. Los riesgos que los inversores deberán asumir serán definitivamente mayores que en las inversiones en opciones. El riesgo del comprador de la opción es fijo y el mayor riesgo es la prima invertida. Por tanto, los inversores prefieren empezar con opciones.
La operación de opciones es un tipo de transacción de derivados financieros. Hay algunas sugerencias al operar con opciones:
1. Pensamiento a corto plazo: la negociación de opciones suele ser un modo de negociación T 0. Puede comprar y vender en el corto plazo. Tenga en cuenta que el comercio frecuente puede aumentar los costos de transacción, por lo que se recomienda que los inversores piensen a corto plazo y eviten el comercio excesivo.
2. Abra una pequeña cantidad de posición: para los principiantes que operan con opciones por primera vez, se recomienda comprar una pequeña cantidad de contratos por primera vez y luego aumentar gradualmente la posición después de aprender. más sobre el comercio de opciones. La ventaja de invertir una pequeña cantidad es que cuando se descubre que la inversión fracasa, se puede reducir la posición a tiempo para controlar las pérdidas.
3. Evite contratos vencidos: No compre contratos que estén cerca de vencer, porque este tipo de contrato conlleva mayores riesgos y puede enfrentar pérdidas graves si no tiene cuidado. Además, los inversores deben prestar atención al control de posiciones y evitar una concentración excesiva o una inversión en posiciones completas.
Para los inversores que ya han comprado opciones, conocer futuros es una buena opción. Las opciones y los futuros son herramientas de inversión derivadas del mercado de capitales. Tienen algunas similitudes, pero también diferencias importantes.
Una opción es un acuerdo que permite a un inversor comprar o vender un activo a un precio específico en un momento determinado en el futuro. Da a los inversores el derecho a controlar las opciones. El comprador de la opción tiene un riesgo limitado pero un rendimiento ilimitado, y el vendedor de la opción tiene un riesgo ilimitado pero un rendimiento limitado.
Los futuros son un acuerdo que requiere que los inversores entreguen un activo a un precio específico en un momento determinado en el futuro. A diferencia de las opciones, los futuros son una obligación y los inversores deben cumplir el contrato. Los futuros son relativamente riesgosos porque los inversores deben pagar una parte del valor del contrato como margen, y se requiere margen para cubrir las pérdidas.
Para los principiantes que son nuevos en la inversión, se recomienda solidificar primero su base de inversión. Los inversores novatos pueden optar por comenzar con métodos de inversión más estables, acumular gradualmente experiencia y conocimientos y luego considerar aprender futuros.