Trabajo de investigación sobre construcción jurídica y desarrollo financiero desde la perspectiva del derecho y las finanzas
1. Revisión de la teoría y la literatura sobre derecho y finanzas
La teoría del derecho y las finanzas estudia principalmente la relación entre la construcción del sistema legal y el desarrollo financiero. El teorema MM sostiene que la esencia de un valor radica en los flujos de efectivo futuros esperados que representa, pero no puede dar una respuesta a por qué existen diferencias en los niveles de desarrollo financiero entre diferentes países con el mismo tipo de valores. Desde entonces, LLSV ha introducido por primera vez factores legales en investigaciones específicas para explicar el desarrollo financiero, enfatizando que los factores ambientales legales tienen un impacto importante en el desarrollo financiero. La razón principal de las diferencias en el desarrollo financiero entre países son las diferencias en los sistemas legales. Al mismo tiempo, la publicación de este artículo marcó el nacimiento de la teoría del derecho y las finanzas y desde entonces ha atraído la atención de cada vez más científicos y juristas económicos y financieros, promoviendo conjuntamente la mejora y el desarrollo de la teoría del derecho y las finanzas, y finalmente formado Una nueva disciplina formada por la intersección de las finanzas y el derecho: Derecho y Finanzas. Aplica principalmente métodos de análisis econométrico y de finanzas económicas para estudiar el impacto de la construcción y las finanzas del sistema legal, los sistemas financieros y la eficiencia de la asignación de recursos financieros. En resumen, académicos nacionales y extranjeros han realizado investigaciones relativamente profundas sobre la relación entre la construcción del sistema legal y el desarrollo financiero. En lo que respecta a los académicos nacionales, debido a los diferentes indicadores que seleccionan, las conclusiones extraídas también son bastante diferentes. En los últimos años, la construcción del sistema legal de mi país, especialmente la construcción del sistema legal financiero, ha logrado grandes avances, lo que proporciona una base para reexaminar si la construcción del sistema legal promueve el desarrollo financiero. Por lo tanto, este artículo se basa en los métodos de investigación de Tan Ruyong, Wu Xingkui y Wei Feng, sintetiza sus métodos de investigación, mejora los indicadores y métodos de investigación y selecciona datos de 2005 a 2013 para estudiar si la construcción del sistema legal de mi país ha promovido el desarrollo financiero. .
2. Diseño de la investigación
(1) Selección de muestras
En vista de la disponibilidad de datos requeridos para el estudio, este artículo seleccionó 23 provincias (municipios ) en mi país, comunidad autónoma) como muestra de investigación. Entre ellas, la región oriental incluye Beijing, Tianjin y Shanghai y 8 provincias (ciudades), incluidas Jiangsu, Zhejiang, Fujian, Shandong y la provincia de Guangdong; la región central incluye 7 provincias, incluidas Jilin, Anhui, Hainan, Jiangxi, Henan, Hubei y Hunan; La región occidental incluye 8 provincias (municipios y regiones autónomas), incluidas Sichuan, Guizhou, Yunnan, Shaanxi, Ningxia, Qinghai, Xinjiang y Chongqing.
(2) Selección de variables y fuentes de datos
Las variables requeridas para este estudio incluyen principalmente tres variables indicadoras: desarrollo financiero, construcción legal y variables de control relacionadas.
(3) Selección y métodos del modelo de investigación
Porque el modelo de datos de panel puede combinar eficazmente datos transversales y datos de series de tiempo.
3. Análisis y resultados empíricos
Las variables indicadoras de desarrollo financiero, las variables indicadoras de construcción del sistema legal y las variables indicadoras de control muestran fuertes características regionales. Excepto por el gasto fiscal y la relación entre la inversión total en activos sociales fijos y el PIB regional, la muestra de la región oriental es más alta que el nivel promedio de las muestras de las regiones nacional, central y occidental, mientras que la muestra de la región central, excepto la inversión total en activos sociales fijos y la proporción social; ventas minoristas de bienes de consumo Excepto por la relación entre el monto total y el PIB regional, que es más alta que el promedio de la muestra nacional, los otros indicadores son más bajos que el promedio de la muestra nacional. Al mismo tiempo, en comparación con la muestra de la región occidental, Sólo las ventas minoristas totales de bienes de consumo y el volumen total de importaciones y exportaciones representan el PIB regional. La proporción de valores está por encima del promedio de la muestra occidental. Esto puede estar relacionado con el desarrollo de la región occidental, el ascenso de China central y los pagos de transferencias fiscales.
IV.Conclusiones y sugerencias
Utilizando un análisis de regresión con datos de panel de 23 provincias (municipios y regiones autónomas) de 2005 a 2013, obtuvimos la relación entre los indicadores de las variables de construcción jurídica y financiera. indicadores de desarrollo.La conclusión de que existe una relación positiva entre ellos muestra que la teoría del derecho y las finanzas es aplicable en nuestro país. Al mismo tiempo, a través de los resultados del análisis de regresión de datos de panel regional, el impacto de la construcción del sistema legal en el desarrollo financiero regional muestra características regionales relativamente obvias, lo que indica que las diferencias de desarrollo financiero entre regiones pueden reducirse fortaleciendo la construcción del sistema legal.
Por lo tanto, con base en las conclusiones anteriores, este artículo plantea las siguientes sugerencias sobre cómo fortalecer la construcción del sistema legal financiero:
(1) Mejorar aún más el sistema legal y regulatorio financiero
Un sistema legal y regulatorio financiero perfecto es la clave para el desarrollo y la construcción financieros. Las condiciones básicas también son condiciones necesarias para implementar el estado de derecho. Se recomienda abolir aquellas leyes y regulaciones que sean inapropiadas y obstaculicen la asignación racional de recursos financieros, y con el objetivo de "mejorar las leyes y regulaciones financieras básicas, llenar los vacíos en el sistema financiero, mejorar el entorno de aplicación de las leyes financieras, integrar las finanzas recursos regulatorios y mejorar la seguridad financiera", a través de "establecer, reformar y abolir" y otras medidas, y formular leyes y regulaciones con visión de futuro que sean adecuadas para la reforma financiera y el desarrollo estable de mi país. Por ahora, debemos acelerar aún más la mejora de una serie de leyes y regulaciones financieras básicas, como la Ley de Bancos Comerciales, la Ley de Fideicomisos y la Ley de Valores. Acelerar aún más la legislación sobre instituciones financieras y empresas, mejorar las regulaciones y proporcionar una base legal para las instituciones financieras y el desarrollo y salida de empresas. Mejorar aún más la legislación sobre redes de seguridad financiera, especialmente la legislación sobre banca en la sombra, finanzas por Internet, financiación privada, etc., y establecer un mecanismo de vinculación entre la innovación financiera y la construcción del sistema legal para evitar la transferencia de riesgos y mantener la estabilidad financiera. Fortalecer la legislación sobre áreas profundas de reforma, como la mercantilización de las tasas de interés, la mercantilización del tipo de cambio y la convertibilidad de la cuenta de capital, para salvaguardar la reforma.
(2) Mejorar aún más el nivel de supervisión y aplicación de la ley
Adherirse a la administración de acuerdo con la ley, cumplir estrictamente las leyes y regulaciones pertinentes, establecer autoridades de aplicación de la ley, establecer y mejorar aún más el sistema integral de inspección de aplicación de la ley financiera, y promover temas de aplicación de la ley e inspección, hacer que los procedimientos y responsabilidades sean transparentes, mejorar sistemas y procedimientos tales como la inspección integral de aplicación de la ley financiera, la investigación y la recopilación de pruebas, el sellado de documentos y materiales, y la revisión de expedientes de casos, y mejorar la eficiencia y credibilidad de la aplicación de la ley. Formular, mejorar y perfeccionar aún más los estándares de castigo para evitar castigos arbitrarios y ciegos. Fortalecer la cooperación entre "un banco, tres comités" y otros departamentos, aclarar la división de responsabilidades y evitar la superposición y las lagunas en la supervisión. Fortalecer aún más la construcción del equipo de talentos de aplicación de la ley financiera, establecer formas de publicidad y educación, como interpretación de nuevas leyes, capacitación legal, predicación sobre cumplimiento y advertencias de casos, llevar a cabo educación centralizada periódicamente, continuar promoviendo que el personal de aplicación de la ley financiera aprenda y comprenda. , cumplir y utilizar la ley, y fortalecer continuamente al personal encargado de hacer cumplir la ley.
(3) Incrementar aún más la intensidad del comportamiento ilegal y no confiable.
Incrementar la intensidad del comportamiento ilegal y no confiable, aumentar el costo de la deshonestidad para las entidades del mercado, hacer pleno uso de las leyes existentes. y regulaciones, y aumentar la intensidad del castigo, haciendo que la "humedad" y los "adúlteros" paguen un alto y alto precio. Los procedimientos y normas de sanciones se aclararán aún más, cambiando el dilema del pasado donde era fácil para las instituciones financieras ganar demandas pero difícil de hacer cumplir, y proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de las instituciones financieras. ;