Desde que el Grupo HNA entró en procedimiento de quiebra, *** ha recibido declaraciones de 2 billones de reclamaciones, y finalmente se confirmó que las reclamaciones eran de 1,1 billones. Al 30 de septiembre, los cuatro procedimientos de reorganización y la segunda reunión de deuda. se llevaron a cabo y el Grupo HNA quebró. Toda la obra está a sólo un paso de completarse y se espera la resolución judicial.
El último día hábil antes del feriado del Día Nacional, en la reunión regular de producción y operación de seguridad de la semana 41 de 2021, Gu Gang, líder del Grupo de Trabajo Conjunto del Grupo HNA de Hainan y secretario de HNA Comité del Grupo del Partido, informó la situación anterior.
Anteriormente, el 10 de febrero, HNA Group entró en procedimientos de quiebra y reorganización de acuerdo con la ley. Sus activos se dividieron en cuatro partes y se reorganizaron por separado, incluidos *ST HNA (600221), *ST Basic. (600515) Tres empresas que cotizan en bolsa, incluida *ST Daji (000564), se reorganizaron de forma independiente y 321 empresas, incluido HNA Group, se fusionaron y reorganizaron.
“En menos de 8 meses, hemos convocado con éxito la segunda reunión de deuda del mayor caso de quiebra y reorganización en el menor tiempo y con alta calidad. A continuación, revisaremos exhaustivamente la situación general del segundo. reunión de deuda y esperar a que los acreedores emitan un informe en octubre. Después de completar la votación de acuerdo con la ley antes del día 20, estamos esperando el fallo del tribunal y se espera que los procedimientos legales pertinentes concluyan en noviembre”, Gu. Dijo la pandilla.
Explicación detallada de los planes de pago de deuda de las tres empresas cotizadas
En las cuatro reuniones secundarias de deuda celebradas del 27 al 30 de septiembre, se discutieron los planes de reorganización de las tres empresas cotizadas de HNA y Los borradores del Grupo HNA también han surgido uno tras otro. Entre ellos, *ST HNA y *ST Basic han encontrado inversores estratégicos A través de inversiones estratégicas de fondos y acciones para pagar deudas o retener deudas, los costos financieros se han reducido significativamente.
*El inversor estratégico de ST HNA es Liaoning Fangda Group, que invertirá 38 mil millones de yuanes en el principal negocio de aviación de HNA, y también contará con 3 mil millones de yuanes adicionales en fondos de mitigación de riesgos.
Gu Gang reveló que de los 38 mil millones que Fangda planea invertir, HNA Holdings recibirá un suplemento de flujo de caja de aproximadamente 25 mil millones. Después de pagar completamente las deudas operativas, HNA Holdings aún podría tener 100 mil millones en su cartera. Cuenta comercial principal. Se utilizarán 100 millones en efectivo para operaciones corporativas, lo que ayudará a que el principal negocio de aviación de HNA vuelva a ser una empresa operativa saludable y pueda resistir el impacto normal de la epidemia en curso.
Según el *borrador de reorganización de ST HNA obtenido por China Business News, un total de 4.915 acreedores declararon 9.215 reclamaciones, con un monto total declarado de 397.209 millones de yuanes. Después de la revisión por parte del administrador, las reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas posteriormente por el tribunal suman aproximadamente 161.293 millones de yuanes.
De las más de 160 mil millones de deudas, además del reembolso total de las reclamaciones de los empleados y de los impuestos, así como los reembolsos parciales únicos en efectivo de menos de 100.000 yuanes (inclusive) para cada acreedor general, la mayoría de ellas son deudas retenidas. El reembolso de las acciones y la transferencia de la deuda fueron liquidados por el Grupo HNA.
A este respecto, muchos profesionales analizaron a los periodistas que para los acreedores ordinarios, cuanto menor es el reclamo, menor es la pérdida. Por ejemplo, si la deuda es inferior a 100.000 yuanes, se puede recuperar en su totalidad. y se descontará la parte superior a 100.000 yuanes. El descuento específico depende del precio futuro de las acciones de *ST HNA y de cómo se reembolsará la parte del 64,38 a cargo del Grupo HNA (esta parte se reembolsa claramente a través de un plan fiduciario en el borrador de reorganización de la Segunda Asociación de Deuda del Grupo HNA). En general, cuanto mejores sean las operaciones de HNA, mayor será el precio de sus acciones y menores serán las pérdidas de sus acreedores.
*El inversor estratégico de la Fundación ST es la empresa estatal de Hainan Hainan Development Holding Co., Ltd. (en adelante, "Haifa Holdings"). ***3.242 acreedores han declarado 4.937 reclamaciones, por el importe correspondiente. declarado Un total de 188.862 millones de yuanes. Después de la revisión por parte del administrador, las reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas por sentencias judiciales posteriores suman aproximadamente 95.199 millones de RMB.
El método básico de pago de la deuda de *ST es similar al de *ST HNA, excepto que las reclamaciones de los empleados y las reclamaciones de impuestos se liquidan en su totalidad y un pago único parcial en efectivo de menos de 100.000 yuanes (inclusive) por cada Se proporciona al acreedor general. La mayoría se reembolsa mediante el uso de acciones para compensar deudas o retener deudas.
*La situación de ST Daji es ligeramente mejor, por lo que planea introducir inversores estratégicos una vez completada la reorganización. ***5.696 acreedores declararon 7.304 reclamaciones, con un monto total declarado de 33.225 millones de yuanes. Estas deudas también se liquidan mediante retención o cancelación de deuda. La parte de cada acreedor ordinario por debajo de 10.000 yuanes (incluidos 10.000 yuanes) se paga en efectivo una sola vez, y la parte que excede los 10.000 yuanes se utiliza para pagar. las deudas en acciones de Daji.
HNA Group se ha convertido en una plataforma accionaria en realidad controlada por planes fiduciarios.
En comparación con varias empresas que cotizan en bolsa, 321 empresas fusionadas y reorganizadas como HNA Group tienen una escala de deuda mayor. Hasta el 13 de septiembre, un total de 64.368 acreedores habían declarado 168.814 reclamaciones, con un monto total declarado de 1.460633 millones de yuanes. Después de la revisión por parte del administrador, el número total de reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas posteriormente por el tribunal es de aproximadamente 746.702 millones de yuanes, y el número total de reclamaciones que han sido suspendidas es de aproximadamente 89.566 millones de yuanes. yuan.
Entre los más de 700 mil millones de créditos confirmados, además de créditos de empleados, créditos fiscales y créditos garantizados que deben reembolsarse con prioridad, también hay acreedores ordinarios que cubren un gran número de inversiones financieras personales: Número de personas que compraron productos financieros de HNA Más de 50.000 personas han declarado reclamaciones por valor de casi 30.000 millones, incluidos muchos empleados de HNA.
Dado que HNA en su conjunto se ha vuelto insolvente con cientos de miles de millones de deudas (al 10 de febrero de 2021, los activos totales de 321 empresas después de la fusión y eliminación eran 253,2 mil millones de yuanes, y los pasivos totales eran 1,04 billones de yuanes, con un Activo neto de -785,8 mil millones). De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Quiebras, excluyendo el orden de prioridad de los créditos, la posibilidad de la gestión financiera de los acreedores pertenecientes a créditos ordinarios de obtener efectivo es casi nula, porque todos los activos valiosos. de HNA están básicamente pignorados.
Sin embargo, debido a la gran cantidad de personas que compran los productos financieros de HNA, en la reunión de bonos anterior, el administrador y el grupo de trabajo revelaron que esperan hacer todo lo posible para brindar a los acreedores financieros una mayor protección de pago. Al final, con el consentimiento de los acreedores institucionales, el grupo HNA, que durante un tiempo no había podido pagar los salarios, obtuvo 1.700 millones de yuanes para la liquidación en efectivo de reclamaciones ordinarias: cada persona recibió un límite de pago en efectivo de 30.000 yuanes.
Según lo entendido por el periodista, dos inversores estratégicos, Liaoning Fangda y Haifa Holdings, también están dispuestos a gastar 3 mil millones en efectivo/parte de *acciones de ST HNA, y 200 millones en efectivo/500 millones en * Acciones básicas de ST. “Rescate” de deudores de finanzas personales. Sin embargo, dado que este recurso de rescate adicional fue proporcionado por un tercero y no era un activo de HNA ni un activo dentro del programa, el efectivo y las acciones adicionales no se incluyeron en el borrador de reorganización, sino que se firmaron mediante la firma de un " acuerdo de transferencia de créditos." , corresponde al acreedor financiero elegir voluntariamente si lo acepta.
Las deudas restantes de los acreedores ordinarios se pagarán a través del "plan fiduciario", y el establecimiento del plan fiduciario es también el principal vehículo para que HNA pague los billones de deudas en el futuro.
Las seis empresas provisionales de plataformas de gestión empresarial actualmente incluyen: Aviation Group (transporte aéreo), Sanya Yihang Industrial Co., Ltd. (en adelante, Sanya Yihang, operaciones aeroportuarias), Jinhai Intelligent Manufacturing (fabricación de barcos). ), HNA Asset Management Group Co., Ltd. (negocio hotelero), Capital Group (servicios financieros), HNA Equity Management Co., Ltd. (otros), etc.
En el futuro, la sede del Grupo HNA establecerá una nueva empresa promotora, y la empresa promotora establecerá una nueva empresa de plataforma de participación total para poseer el capital de las seis principales empresas de plataformas de gestión empresarial mencionadas anteriormente.
Al mismo tiempo, la empresa patrocinadora actuará como fideicomisario, establecerá un plan de fideicomiso e inyectará el capital de la plataforma accionaria total y los derechos sobre las cuentas por cobrar de cada segmento de negocio en el plan de fideicomiso como una Propiedad fiduciaria, el plan fiduciario también realiza el control y la gestión reales de todos los activos subyacentes del fideicomiso a través de la plataforma de participación total, es decir, todos los activos de 321 empresas están incluidos en el plan fiduciario.
Todas las deudas de las 321 empresas también se transferirán a la empresa promotora y se reembolsarán con acciones del plan fiduciario establecido por los promotores. Entre ellos, los acreedores con garantías inmobiliarias y los acreedores ordinarios recibirán acciones prioritarias, respectivamente. y acciones ordinarias, con una proporción de los ingresos del fideicomiso basada en las acciones poseídas.
Según el proyecto de reorganización, los ingresos del fideicomiso bajo el plan fiduciario provienen de los dividendos y los ingresos por enajenación de los activos patrimoniales que posee, así como de la realización y enajenación de las cuentas por cobrar y, en última instancia, de los ingresos. una vez completada la reorganización, los ingresos operativos de los activos subyacentes, los ingresos por enajenación de activos y las inversiones futuras de inversores estratégicos, así como los dividendos futuros del capital accionario de la empresa de plataforma. Sin embargo, el borrador no aclara detalles específicos como el fiduciario del plan fiduciario y la duración de los derechos del beneficiario del fideicomiso.
En otras palabras, si la reorganización tiene éxito, HNA Group se convertirá en una plataforma accionaria administrada/operada por un plan fiduciario con los acreedores como beneficiarios. dependen de Mire los activos dispuestos por el plan fiduciario y busque información específica sobre inversionistas estratégicos y los ingresos operativos de sus activos. Se borrarán todos los derechos e intereses del equipo de accionistas original de HNA, incluidos los inversores de los accionistas de HNA y los inversores de los accionistas estatales provinciales de la provincia de Hainan, y su capital se transferirá a los acreedores.