El "Informe de Riesgos Globales" publicado por el Foro Económico Mundial el 2021, 1, 65438+9 clasificó las principales amenazas a las que se enfrenta la Tierra, situando el "fracaso de la acción climática" como la segunda amenaza más común en los próximos década de influencia y la amenaza más probable, calificándola de “amenaza existencial para la humanidad”.
El cambio climático tiene un impacto negativo en las vidas y los medios de subsistencia en todo el mundo, y las investigaciones muestran que el aumento de las temperaturas afectará el crecimiento económico global.
En junio de 2020 y octubre de 2020, la empresa suiza Patek Asset Management Company y la Smith School of Enterprise and Environment de la Universidad de Oxford publicaron un artículo titulado "Climate Change and Emerging Markets after the COVID-19 Epidemic" (Cambio climático y mercado). ¿Consolidación después del COVID-19? El informe dice que en el peor de los casos - en el que la temperatura media mundial aumentará 4,3 grados Celsius - para 2100 - el PIB per cápita mundial podría perder un 44,9%, o alrededor de 500 billones de dólares estadounidenses. Sin embargo, el informe afirma que si se logra el objetivo de limitar el aumento de la temperatura a 1,6°C, el impacto en la economía mundial podría limitarse al 27,2%. Consideran que esto es ligeramente superior al objetivo del Acuerdo de París de 1,5°C como el mejor resultado posible.
La única forma de lograrlo es alcanzar emisiones netas de carbono cero alrededor de 2050, según el Panel Intergubernamental sobre Cambio Climático (IPCC). Para lograr este objetivo, los gobiernos y empresas de todo el mundo duplicarán sus compromisos para lograr emisiones netas cero para 2020.
Sin embargo, esto también crea el problema de los activos varados, como las reservas de petróleo que se deprecian inesperada o prematuramente, se cancelan o se convierten en pasivos. El informe de Patek y Pictet-Oxford predice que, en el escenario más optimista, entre 5 billones de dólares y 65.438+07 billones de dólares de activos existentes o planificados podrían estar en peligro.
Así, cuanto mayor sea la intensidad de carbono, mayor será el riesgo de que una empresa sufra pérdidas por políticas que limiten el cambio climático. 2019 12. El informe "La respuesta política accesible" publicado conjuntamente por los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable, Vivid Economics y Energy Transition Advisers Según el informe de respuesta política, las 100 empresas con peor desempeño en el índice MSCI All Country World perderán 43 % de su valor, o alrededor de 1,4 billones de dólares. Por el contrario, las 100 principales empresas podrían ver un aumento del 33% en su capitalización de mercado. Por lo tanto, incorporar los riesgos climáticos en la evaluación general de riesgos de la empresa se ha convertido en una parte crucial del desarrollo de la empresa.
Existen muchos tipos de riesgos climáticos. Los riesgos climáticos físicos describen los impactos negativos de los fenómenos meteorológicos extremos. La compañía mundial de seguros Aon calculó en un informe de 2017 que los desastres naturales relacionados con el clima causaron el 97% de las pérdidas económicas de ese año, por un total de 13.400 millones de dólares. Los inversores deben comprender la exposición al riesgo climático de su cartera y las respuestas que deben adoptar. Según S&P Global, el 60% de los activos tangibles propiedad del S&P 500 (capitalización de mercado de 18 billones de dólares) están expuestos a al menos un riesgo tangible de cambio climático.
El cambio climático también plantea riesgos de transición, resultantes de la desarrollo de políticas, marcos regulatorios y tecnologías de emisiones netas cero destinadas a frenar el calentamiento global también. Esto significa que las empresas que no demuestren grandes esfuerzos para descarbonizar sus operaciones. riesgos para la reputación que pueden convertirse en riesgos de litigios
Dr. Pooja Khosla, vicepresidente y director de desarrollo de clientes de la plataforma de análisis de riesgos climáticos entelintelligent. Dijo que las instituciones financieras deben invertir en medidas de mitigación y evaluación de riesgos climáticos. competitivo y evitar daños a la reputación.
Un informe de Entel Inteligente - Clima inteligente: un enfoque de mercado para el riesgo de transición (Smart Climate: A Market Approach to Transition Risk) - encontró que durante los tres meses a 10 años En las pruebas retrospectivas, las empresas con altos “E-scores” ( que miden la exposición de su industria a la transición al cambio climático) superaron a las empresas con puntos de referencia estándar.
"La industria financiera sigue invirtiendo miles de millones de libras en industrias que están destruyendo el planeta."
Pero todavía queda un largo camino por recorrer antes de que la industria financiera pueda convertirse en una " Industria "carbono neutral". Camino a seguir. ShareAction, una organización británica sin fines de lucro, encuestó a 75 de las empresas de gestión de activos de inversión responsable más grandes del mundo, y el 51% se encontraba en los dos niveles inferiores.
Karen Ellis, directora de economías sostenibles de WWF, dijo: “Si bien las cosas están mejorando, la industria financiera todavía está inyectando decenas de miles de dólares en industrias que están dañando el planeta. medidas firmes para garantizar que el sector financiero participe plenamente en las soluciones al riesgo climático”.
Otro desafío que enfrentan las instituciones financieras es la disponibilidad de datos climáticos. Esto incluye una falta de estandarización, dificultad para comparar brechas entre industrias, organizaciones e incluso países, y falta de datos para algunas industrias y regiones, especialmente los mercados emergentes y las empresas más pequeñas.
La mayoría de las 7.000 empresas que divulgan las emisiones reportadas por CDP a Global Environment proporcionan solo datos limitados, según un análisis de la firma de gestión de activos Neuberger Berman. Las investigaciones muestran que una gran proporción de empresas globales no informan sus emisiones de "Alcance 3", que incluyen todas las emisiones indirectas dentro de la cadena de valor de una empresa.
Sin embargo, los reguladores y los expertos en datos están trabajando juntos para abordar estos problemas. Por ejemplo, la Iniciativa de Objetivos Basados en la Ciencia exige que los solicitantes realicen un análisis de las emisiones de Alcance 3. Si más del 40% de las emisiones de carbono están en la cadena de valor, se deben establecer objetivos de reducción de emisiones. Además, muchos bancos centrales, incluidos los de Europa, el Reino Unido y Singapur, están incorporando el cambio climático en sus pruebas de resistencia.
Durante el año pasado, la disponibilidad de opciones para el análisis de riesgos de transición se ha ampliado.
Sin embargo, Pooja dijo que las propias instituciones financieras todavía tienen la responsabilidad de realizar las evaluaciones de riesgo climático necesarias. Si bien la tarea requiere el desarrollo de métodos confiables y marcos apropiados, ella cree que la tecnología ya está disponible en el mercado. Dijo: "Necesitamos que las instituciones financieras trabajen con proveedores de datos líderes para mejorar las tecnologías existentes para satisfacer mejor las necesidades y lograr buenos resultados".
Un informe reciente del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente El informe, Climate Risk Landscapes , proporciona una descripción general de las 18 herramientas y análisis de riesgos de transición actualmente en el mercado, y señala que la disponibilidad de escenarios de análisis de riesgos de transición se ha ampliado durante el último año.
Algunos grandes inversores institucionales han comenzado a ejercer presión sobre las empresas en las que invierten. Por ejemplo, en 2020, BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, exigió que todas las empresas en sus inversiones divulgaran los riesgos relacionados con el clima de manera consistente con el TCFD antes de fin de año (ver “Informes para impulsar las finanzas responsables”).
Jeanne Martin, gerente senior de campañas de ShareAction, dijo que hay tres pasos que los profesionales financieros pueden tomar en este proceso:
Emitir políticas de combustibles fósiles consistentes con la ciencia climática.
Establecer expectativas consistentes con 1,5°C para los clientes que operan en industrias con alto contenido de carbono y aquellos que se verán gravemente afectados por la transición y los riesgos físicos.
El objetivo de emisión es coherente con 1,5 C, abarcando todos los negocios financieros y teniendo en cuenta el impacto social de la transformación de activos con altas emisiones de carbono en activos con bajas emisiones de carbono.
Otro problema importante para las instituciones financieras es la falta de apoyo educativo para obtener conocimientos y habilidades relevantes, ya que el riesgo climático representa un área de especialización nueva y compleja. Este es también el impulso para que CISI Franchise Alliance lance un nuevo certificado de riesgo climático.
Existen claras oportunidades en energías renovables, vehículos eléctricos y tecnología en la transición hacia una economía neutra en carbono. Mientras tanto, una investigación, incluido un artículo reciente de MSCI, encontró que las empresas de combustibles fósiles tuvieron un desempeño inferior al de sus índices nacionales a largo plazo.
La industria de servicios financieros puede estar subestimando significativamente las oportunidades de ganancias que presenta la transición hacia emisiones netas de carbono cero.
Sin embargo, Pooja señaló que, de hecho, los mayores productores de carbono son "las fuentes con mayor potencial para reducir las emisiones globales totales".
Explicó: "Es necesario centrarse en sectores como la energía y los servicios públicos, que forman parte del ecosistema económico y soportan la mayoría de las emisiones, y que son fundamentales para ayudar a lograr la reducción de carbono y las emisiones netas cero. Esto se puede lograr". Esto se puede lograr mediante financiación puente (con condiciones de financiación vinculadas a objetivos climáticos específicos), votaciones en reuniones de accionistas y asociaciones con empresas con altas emisiones de carbono que puedan ayudarlas a reducir gradualmente sus emisiones de carbono.
La buena noticia es que la industria de servicios financieros puede haber subestimado significativamente las oportunidades de negocio que presenta la transición al patrimonio neto cero, según un informe de 2020 de la consultora de gestión estadounidense Oliver Wyman. La firma estima que mientras que los bancos mayoristas ganan actualmente un total de 80 mil millones de dólares por los servicios prestados a empresas "negras/marrones" como el petróleo y el gas, la economía verde podría generar entre 50 mil millones de dólares y 6543,8+ dólares en una variedad de actividades con 50 mil millones de dólares. En ingresos incrementales, es la “mayor oportunidad de crecimiento” de la industria de servicios financieros.
Si bien el camino por delante puede estar lleno de obstáculos, los compromisos de los gobiernos y las empresas, así como los marcos regulatorios y los requisitos de presentación de informes para apoyar la transición hacia cero emisiones de carbono, pueden ser de gran ayuda para motivar y elevar la moral.