Razón: El endeudamiento excesivo bajo estándares laxos de asequibilidad fue una de las características de la burbuja hipotecaria estadounidense. El crédito se inundó y resultó en una avalancha de hipotecas de alto riesgo (préstamos de alto riesgo), y los inversores creyeron que estos préstamos riesgosos serían mitigados por la titulización de activos.
Los daños causados por el fallido programa de titulización se extendieron por el mercado inmobiliario y sus empresas, desencadenando la crisis del crédito inmobiliario de alto riesgo. La crisis provocó que los bancos vendieran una mayor cantidad de plata en el mercado. Este exceso de oferta de viviendas ha provocado que los precios de las viviendas circundantes caigan significativamente, haciéndolas vulnerables a ser embargadas por los tribunales o abandonadas. Este resultado allanó el camino para futuras crisis financieras.
Proceso: Las empresas afectadas se limitan a aquellas directamente involucradas en la construcción de viviendas y préstamos de alto riesgo, como Northern Rock y National Financial Services. Algunas instituciones financieras dedicadas a la titulización de hipotecas, como Bear Stearns, se convirtieron en víctimas. El 11 de julio de 2008, la compañía hipotecaria más grande de Estados Unidos colapsó.
Los activos de IndyMac fueron confiscados por agentes federales después de que fueron aplastados por la restricción del crédito, mientras los precios de las viviendas continuaban cayendo y las tasas de ejecuciones hipotecarias aumentaban. Los mercados financieros cayeron bruscamente ese día mientras los inversores se preguntaban si el gobierno intentaría rescatar a los prestamistas hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac.
El 7 de septiembre de 2008, era finales del verano. Aunque el gobierno federal se hizo cargo de Fannie Mae y Freddie Mac, la crisis siguió intensificándose.
La crisis empezó entonces a afectar al crédito general que no tenía nada que ver con el inmobiliario y, por extensión, a las grandes entidades financieras que no estaban directamente relacionadas con el crédito hipotecario. La mayoría de los activos propiedad de estas instituciones se derivan de ingresos asociados con hipotecas de viviendas.
En el caso de estos valores con préstamos de crédito como objeto principal, o derivados de crédito, se utilizaron originalmente para garantizar que estas instituciones financieras estuvieran protegidas del riesgo de quiebra. Sin embargo, debido a la crisis del crédito hipotecario de alto riesgo, el número de miembros afectados por estos derivados crediticios ha aumentado, incluidos Lehman Brothers, American International Group, Merrill Lynch y HBOS.
Otras empresas están empezando a afrontar presiones, entre ellas Washington Mutual, la mayor sociedad depositaria y de préstamos de Estados Unidos, y que afecta a los grandes bancos de inversión Morgan Stanley y Goldman Sachs Securities.
A juzgar por las diversas crisis financieras y crisis económicas a gran escala que han ocurrido en la historia, la mayoría de las crisis económicas y financieras van acompañadas entre sí. En otras palabras, antes de que ocurra una crisis económica, a menudo habrá una ola de crisis financiera, y la reciente crisis económica mundial no es una excepción.
Esto demuestra que existe una conexión inherente entre ambos. La razón principal es que a medida que el dinero y el capital se introducen en el proceso de consumo y producción, el consumo y la producción se integran cada vez más con el dinero y el capital. Tomando como ejemplo el proceso de producción, el capital comienza a intervenir en la primera etapa del proceso de producción, la etapa de inversión, y el capital monetario se transforma en capital productivo en la segunda etapa, que es la etapa de procesamiento, la forma del capital cambia; de la inversión se transforma en mercancías; y en la tercera etapa, la etapa de ventas, la forma de capital vuelve de mercancías a dinero.
Son estos procesos de conversión que sufre el capital monetario los que separan la inversión y la adquisición de capital monetario entre sí en el tiempo y el espacio. La incertidumbre y las contradicciones que ocurren en cualquier etapa son suficientes para provocar la interrupción del proceso. movimiento de capital monetario. Capital La inversión no se puede recuperar, lo que resulta en una crisis monetaria y crediticia directa, es decir, una crisis financiera.
Cuando este tipo de incertidumbre y contradicción ocurre en más campos de producción, el proceso de producción no podrá continuar debido a la insuficiencia de insumos, lo que resultará en una grave disminución de la producción y conducirá a una crisis económica más amplia. Por eso las crisis financieras siempre acompañan y preceden a las crisis económicas.
En algunos casos, no se puede descartar la posibilidad de que se produzca una crisis financiera independientemente de la crisis económica, especialmente cuando el gobierno adopta fuertes respuestas políticas al comienzo de la crisis financiera, como a través de medidas a gran escala. La política de "transfusión de sangre" bloquea efectivamente la conexión entre la crisis monetaria y crediticia y el proceso de producción. En este momento, es posible evitar que se produzca o se profundice la crisis económica.