Palabras clave comercializar las tasas de interés; bancos comerciales; estrategias de afrontamiento
De hecho, de acuerdo con la idea de comercializar primero las tasas de interés del mercado monetario y las tasas de interés del mercado de bonos, y luego promoverlas gradualmente. La comercialización de las tasas de interés de depósitos y préstamos, la reforma del mercado de tasas de interés de mi país ha pasado por un largo proceso y ha logrado avances revolucionarios. Especialmente en los últimos años, el banco central ha tomado una serie de medidas para promover la reforma de las tasas de interés orientada al mercado, como la liberalización de las tasas de interés de los depósitos interbancarios de las instituciones financieras y permitir que las instituciones financieras determinen las reglas de liquidación de intereses para otros tipos de depósitos excepto depósitos a la vista y depósitos regulares a tanto alzado, realizar pilotos de swaps de tipos de interés, etc. Sin duda, estas medidas brindan a los bancos comerciales un mayor margen para fijar precios independientes.
Pero al mismo tiempo, a medida que se acerca la liberalización de las tasas de interés, los bancos comerciales estatales también enfrentarán más riesgos. Por ejemplo, el Banco Popular de China declaró claramente en su informe de implementación de la política monetaria correspondiente al cuarto trimestre de 2005 que implementará una serie de reformas en 2006 para promover constantemente la mercantilización de las tasas de interés. Las dos más importantes incluyen: la mercantilización de las tasas de interés a largo plazo. plazo de las tasas de interés de los grandes depósitos y el establecimiento de un ajuste dinámico y mecanismos de redescuento de las tasas de interés. Esto tendrá un mayor impacto en la financiación corporativa y el uso de fondos bancarios: las dificultades de los bancos comerciales estatales con altos costos de capital y bajos ingresos operativos pueden intensificarse. Sin duda, esto plantea nuevos desafíos a la capacidad de control de riesgos de los bancos comerciales. Cómo responder con calma a la situación de comercialización de las tasas de interés, mejorar el nivel de gestión del riesgo de las tasas de interés y permanecer invencible en un entorno económico cada vez más abierto se ha convertido hoy en una parte importante de la gestión de activos de los bancos comerciales de mi país.
1. Visión general de la teoría contemporánea de la política de tipos de interés
La mercantilización de los tipos de interés requiere una determinada base teórica como guía. El debate de larga data entre la teoría clásica de las tasas de interés, la teoría neoclásica de las tasas de interés, la teoría keynesiana y la teoría integral neoclásica de la determinación de las tasas de interés ha discutido la pregunta fundamental "¿Qué determina las tasas de interés?" MacKinnon, Xiao y New Institutional Finance también demostraron los requisitos objetivos de la mercantilización de las tasas de interés desde sus respectivas perspectivas. Muchos argumentos teóricos y regresiones han demostrado un punto central: la mercantilización de las tasas de interés es una ley objetiva. Esto también proporciona una base teórica para la mercantilización de las tasas de interés en los países desarrollados e incluso en China. En comparación, la investigación teórica sobre el mercado de tipos de interés de mi país todavía está rezagada, pero gracias a los incansables esfuerzos de un grupo de académicos, finalmente se exploró un conjunto de teorías académicas con "características chinas" para guiar el proceso de comercialización de los tipos de interés de mi país. .
1. La connotación de tasa de interés
¿Qué es la tasa de interés? Esta es una cuestión que primero debemos comprender antes de estudiar la teoría de la mercantilización de las tasas de interés. De hecho, nos resulta difícil dar una definición clara de tipo de interés porque incluye demasiadas categorías. Desde una perspectiva micro, la tasa de interés es el precio de los fondos de préstamo y la tasa de rendimiento de los activos financieros. Desde una perspectiva macro, las tasas de interés son un medio importante para ajustar la asignación de recursos (fondos), un centro para la transmisión de la política monetaria y una herramienta importante para que el gobierno lleve a cabo el control macro. Aquí definimos tasa de interés como: la relación entre los intereses pagados y el principal de una deuda financiera (crédito, deuda, etc.). ) es un indicador del nivel de interés y una manifestación concreta del valor temporal del dinero. Precisamente debido a las complejas relaciones económicas ocultas en las tasas de interés, las tasas de interés siempre han sido un campo económico explorado y estudiado por los economistas, y también son una herramienta importante para que el gobierno regule el desarrollo económico.
2. Teoría de la determinación de los tipos de interés
La mercantilización de los tipos de interés requiere una determinada base teórica como guía. La teoría clásica de los tipos de interés, la teoría neoclásica de los tipos de interés, la teoría keynesiana y la teoría integral neoclásica de la determinación de los tipos de interés se han debatido durante mucho tiempo sobre la pregunta "¿Qué determina los tipos de interés?"
El núcleo teórico de la teoría clásica de la tasa de interés es que tanto el ahorro como la inversión determinan la tasa de interés real, y la tasa de interés puede ajustar espontáneamente los desequilibrios económicos. Se puede ver que su esencia es una teoría de determinación de tipos de interés basada en el mercado, que es el prototipo de la teoría moderna de tipos de interés basada en el mercado. Sin embargo, esta visión fue fuertemente cuestionada durante la crisis económica mundial que estalló en la década de 1930. Al mismo tiempo, Keynes desarrolló su teoría de la preferencia por la liquidez.
La teoría de la tasa de interés de preferencia de liquidez de Keynes cree que el interés es una compensación para que las personas renuncien a la liquidez y busquen ganancias, y la tasa de interés es un indicador de la preferencia de liquidez de las personas. La tasa de interés es un fenómeno puramente monetario, determinado por la cantidad de dinero que la gente quiere mantener igual a la masa monetaria real, es decir, cuando la demanda de dinero es igual a la oferta monetaria. Los desequilibrios en los niveles de las tasas de interés se ven moderados por la elección de monedas y bonos por parte de la gente. Con base en el análisis de las opiniones de Keynes, algunos académicos creen que Keynes enfatizó que las tasas de interés están determinadas por la demanda de divisas y que la demanda de divisas es manipulada por el gobierno. El gobierno puede ampliar la inversión mediante un déficit fiscal o una expansión monetaria (liberalizando la emisión de moneda), afectando las tasas de interés y manteniéndolas en un nivel bajo. Por lo tanto, durante bastante tiempo, la teoría de la determinación de las tasas de interés de Keynes se ha convertido en la fuente teórica del control de las tasas de interés en varios países. Los países de todo el mundo la han utilizado como ideología rectora para controlar estrictamente su economía y sus finanzas. Pero al mismo tiempo consideraba los tipos de interés un fenómeno puramente monetario, lo que fue criticado por muchos.
Después de Keynes, su alumno D.H. Roberson y otros propusieron la teoría de la tasa de interés de los fondos prestables, que consideraba el interés como el precio de los fondos prestados. Por lo tanto, las tasas de interés deben estar determinadas por la oferta y la demanda de fondos disponibles para endeudamiento. La demanda de fondos prestables consiste principalmente en inversión y almacenamiento de moneda, mientras que la oferta proviene principalmente del ahorro y del aumento de la oferta monetaria. Cuando la oferta y la demanda en el mercado de fondos prestables alcancen el equilibrio, el nivel de la tasa de interés de equilibrio se determinará en consecuencia. Su esencia también enfatiza que las tasas de interés están determinadas por la oferta y la demanda de fondos prestables en toda la sociedad, es decir, las tasas de interés están determinadas por el mercado. Sin embargo, también ignoró los equilibrios respectivos del mercado de productos básicos y del mercado monetario.
Para compensar las deficiencias anteriores, muchos académicos han realizado intentos útiles, entre los cuales el análisis del modelo IS-LM de Hicks y Hansen es el más exitoso. El modelo IS-LM cree que el equilibrio del mercado de productos básicos y del mercado monetario debe examinarse exhaustivamente sobre la base de la función de demanda de inversión, la función de ahorro, la función de preferencia de liquidez y la oferta monetaria, y debe extraer lecciones de la teoría de la liquidez de las tasas de interés. preferencia y la teoría de la tasa de interés de los fondos prestables para examinar la relación con las tasas de interés. Enfatiza que las tasas de interés las determina el mercado y también requiere el control de los límites máximos de las tasas de interés para facilitar el control del banco central.
La teoría tradicional de la determinación de la tasa de interés mencionada anteriormente atraviesa diferentes etapas del desarrollo económico capitalista. Su trasfondo es el grado de desarrollo económico capitalista en las diferentes etapas y se origina en las contradicciones y problemas en las diferentes etapas del desarrollo. Aunque las tasas de interés están determinadas en última instancia por la oferta y la demanda, se logra la mercantilización de las tasas de interés. Aunque la teoría anterior se basa en los países capitalistas desarrollados, también tiene cierto valor de referencia para la reforma del mercado de tipos de interés de mi país.
3. La teoría de la supresión de los tipos de interés y la mercantilización de los tipos de interés de MacKinnon y Shaw.
MacKinnon y Shaw fueron los primeros economistas que prestaron atención al desarrollo financiero de los países en desarrollo. En su trabajo de 1973, señalaron que la represión financiera es una característica típica de las estrategias de desarrollo económico de los países en desarrollo. Entre ellos, la supresión de las tasas de interés 2 es un medio importante de contención financiera. En un entorno de represión financiera, por un lado, las bajas tasas de interés de los depósitos inhiben el deseo de ahorrar de la gente, lo que lleva a una oferta de capital insuficiente. Por otro lado, debido a las restricciones en las tasas de interés de los préstamos, los prestatarios pueden obtener préstamos a tasas de interés muy bajas o incluso negativas. Pero también reduce la capacidad de las instituciones financieras para invertir ahorros. MacKinnon y Xiao creen que para estimular el crecimiento financiero se deben implementar medidas de reforma financiera que liberalicen las tasas de interés. En su opinión, la liberalización de las tasas de interés aumenta el rendimiento de los ahorros del sector privado interno y brindará más oportunidades para diversificar los activos financieros internos. El aumento de la tasa de ahorro amplía la escala de las instituciones financieras y proporciona apoyo financiero a más inversores de capital físico.
4. Las restricciones financieras y el control de los tipos de interés de Herman y Stiglitz.
En la década de 1990, los resultados de la economía de la información fueron ampliamente utilizados en diversos campos.
Muchos economistas han analizado los problemas de "riesgo moral" y "selección adversa" en el campo financiero basándose en la premisa de que la información es incompleta. Herman, Stiglitz y otros propusieron la teoría de la restricción financiera 3 en 1998. La teoría de la represión financiera y la teoría de la liberalización financiera son diametralmente opuestas y enfatizan principalmente la necesidad y la racionalidad del control apropiado por parte del gobierno de los límites máximos de las tasas de interés desde las perspectivas de la asimetría de la información y la supervisión. Cree que los mercados financieros son los más propensos a sufrir fallos de mercado debido a asimetrías de información y externalidades. Un cierto grado de intervención política no sólo permite que el mercado funcione mejor, sino que también ayuda a mejorar el desempeño económico de varios sectores.
5. Investigación teórica sobre la mercantilización de los tipos de interés en China.
La investigación sistemática de mi país sobre la mercantilización de las tasas de interés comenzó relativamente tarde, pero ha formado un conjunto relativamente completo de teorías académicas a nivel macro, guiando así el desarrollo del proceso de mercantilización de mi país.
(1) Definición de mercantilización de las tasas de interés
Debido a que las tasas de interés son un sistema complejo, la reforma de la mercantilización de las tasas de interés es naturalmente un proyecto sistemático bastante complejo. Li Yang cree que la reforma de la comercialización de las tasas de interés incluye al menos los siguientes cuatro puntos: ① La esencia de la comercialización de las tasas de interés es cambiar los riesgos de las actividades financieras ② Debido a la diversidad de las actividades financieras, es difícil encontrar una "una"; "solución gradual", por lo que las tasas de interés son relativamente altas. Es inevitable que las dos vías coexistan en el largo plazo. Promover la formación de tasas de interés de referencia mediante la promoción del desarrollo del mercado monetario es uno de los contenidos importantes de la reforma. ④El nivel de tipos de interés determinado por el mercado de laissez-faire no puede garantizar automáticamente el crecimiento estable y el pleno empleo de la economía nacional. Por tanto, las autoridades monetarias siempre deben mantener el control sobre las tasas de interés. En condiciones orientadas al mercado, esto se manifiesta principalmente en disponer de medios de mercado suficientes y eficaces para influir en las tendencias de los tipos de interés mediante operaciones de mercado abierto.
(2) Investigación sobre el momento y las condiciones de la liberalización de las tasas de interés en China.
La mayoría de los académicos no están de acuerdo con el camino de reforma radical de la mercantilización de las tasas de interés. La mercantilización gradual de las tasas de interés se considera una solución más estable. Qian cree que no es aconsejable un enfoque radical 5. Esto se debe a que la liberalización completa de las tasas de interés puede tener los tres impactos siguientes: ① Debido al déficit de financiación a largo plazo, los factores especulativos y sus efectos promoverán la demanda de financiación, aumentando así la financiación. . brecha. (2) Las fuertes fluctuaciones de las tasas de interés han llevado a la necesidad de preservar el valor de los activos financieros y al surgimiento de derivados financieros, lo que ha llevado al surgimiento de factores especulativos que han agravado aún más las fluctuaciones de las tasas de interés. El aumento de las tasas de interés traerá dificultades al funcionamiento de las empresas estatales y los fondos sociales pueden fluir del campo de producción al campo de circulación o al campo virtual.
Algunos académicos creen que la liberalización de las tasas de interés debería seguir una secuencia específica. ① Tasas de interés orientadas al mercado en el mercado de préstamos interbancarios; ② Tasas de interés de los bonos gubernamentales orientadas al mercado; ③ Establecer una tasa de interés de referencia del banco central orientada al mercado; (4) Liberalizar las tasas de interés de los préstamos, seguido de la liberalización de las tasas de los depósitos;
En segundo lugar, la práctica de la mercantilización de las tasas de interés
Hasta cierto punto, la mercantilización de las tasas de interés es una necesidad objetiva para el desarrollo económico y financiero. Desde finales de los años 1970 y principios de los años 1980, la tendencia a la liberalización de las tasas de interés ha surgido en la mayoría de los países occidentales. Las tasas de interés en los mercados financieros han pasado a estar más determinadas por el mercado, formando una tendencia internacional a la liberalización de las tasas de interés. Con la profundización de la comercialización económica y la reforma financiera de mi país, las tasas de interés se han convertido gradualmente en una importante palanca financiera y el ritmo de la comercialización de las tasas de interés se ha acelerado significativamente. La implementación de la mercantilización de las tasas de interés en diferentes países con economía de mercado ha producido efectos diferentes, pero los sistemas de gestión de las tasas de interés tanto en los países desarrollados como en los países en desarrollo están avanzando hacia una gestión estatal cada vez más relajada, profundizando el alcance y el grado de libertad de mercado y liberalizando cada vez más las tasas de interés. dirección del desarrollo.
1. La diferencia de tipos de interés entre los países desarrollados y los países en desarrollo en el proceso de mercantilización.
La liberalización de las tasas de interés existe tanto en los países desarrollados como en los países en desarrollo, pero existen diferencias considerables en el proceso de implementación. En los países desarrollados, el mecanismo de mercado es relativamente sólido y las tasas de interés y las finanzas están reguladas por algunas razones específicas. En las nuevas condiciones históricas, los controles de las tasas de interés y de las instituciones financieras deberían relajarse. Esto es algo natural y no existen obstáculos importantes. El principal problema al que se enfrenta es el momento de su apertura. Por ejemplo, la reforma de liberalización de los tipos de interés en los Estados Unidos llevó mucho tiempo, de 1970 a 1986, pero desempeñó un papel positivo al suprimir la "desintermediación financiera", aumentando la sensibilidad a los tipos de interés y la competencia interbancaria.
La liberalización de las tasas de interés en estos países tiene poco impacto en la economía en general. Los mercados maduros pueden absorber los efectos negativos de la liberalización de las tasas de interés más rápidamente, haciendo que los efectos positivos de la liberalización de las tasas de interés sean más prominentes.
En los países en desarrollo, la situación es más complicada. Después de la comercialización de las tasas de interés, el nivel real de las tasas de interés y la tasa real de rendimiento del dinero mejorarán enormemente, lo que ayudará a mejorar la eficiencia del uso de los fondos. Sin embargo, dado que es posible que no se hayan implementado plenamente otras medidas de reforma de apoyo, será difícil implementar una mayor liberalización financiera y traer inestabilidad a la economía en general. Por lo tanto, en los países en desarrollo, antes de la mercantilización de las tasas de interés, primero debemos cultivar los requisitos previos para la mercantilización de las tasas de interés y prestar atención a prevenir los riesgos y la inestabilidad macroeconómica en el proceso de mercantilización de las tasas de interés.
2. El proceso de reforma de la mercantilización de las tasas de interés en China y las ideas de reforma
La mercantilización de las tasas de interés es un cambio importante en el sistema financiero de mi país y también es una necesidad para establecer y mejorar el mercado económico socialista. sistema. De acuerdo con el espíritu del XVI Congreso Nacional del Partido Comunista de China, el objetivo de la reforma del mercado de tipos de interés de mi país es establecer un mecanismo de formación de tipos de interés en el que la oferta y la demanda del mercado determinen los tipos de interés de depósitos y préstamos de las instituciones financieras. El banco central utiliza herramientas de política monetaria para regular y guiar las tasas de interés del mercado, permitiendo que el mecanismo del mercado desempeñe un papel de liderazgo en la asignación de recursos financieros. El principio de su reforma es manejar correctamente la relación entre la reforma orientada al mercado de tasas de interés, la estabilidad del mercado financiero y el desarrollo saludable de la industria financiera, manejar correctamente la relación de coordinación entre las políticas de tasas de interés en moneda nacional y extranjera, y diluir gradualmente la política financiera. funciones de las políticas de tipos de interés. Las ideas de reforma están determinadas a ser primero la moneda extranjera, luego los préstamos en moneda local, luego los depósitos a largo plazo, primero los grandes, luego los de corto plazo y los pequeños 7.
Al analizar las políticas relevantes emitidas por el banco central durante las últimas décadas, podemos sacar la conclusión de que China ha hecho largos y completos preparativos para la reforma de las tasas de interés orientada al mercado:
1996 En junio, mi país liberalizó las tasas de interés del mercado de préstamos interbancarios, permitiendo a prestatarios y prestamistas determinar de forma independiente las tasas de interés basadas en la oferta y la demanda de capital de mercado, dando inicio a la reforma de las tasas de interés orientada al mercado. Desde entonces, los controles de las tasas de interés de mi país se han relajado gradualmente y se han introducido una tras otra medidas de reforma orientadas al mercado de tasas de interés.
Después de 1997, mi país liberalizó sucesivamente las tasas de interés del mercado de bonos y las tasas de interés de emisión de bonos del Tesoro y bonos financieros de política en el mercado interbancario; liberalizó las tasas de interés de los préstamos nacionales en moneda extranjera y de los grandes préstamos; depósitos en moneda extranjera; depósitos piloto a largo plazo de gran cantidad en RMB; ampliar gradualmente la gama flotante de tipos de interés de préstamos en RMB.
65438 de junio de 2004 El 1 de octubre, el banco central amplió una vez más el rango flotante de tasas de interés de préstamos para instituciones financieras; el 25 de marzo, se implementó un sistema de tasas de interés flotantes para représtamos; Después de la liberalización, el límite superior flotante de las tasas de interés de los préstamos para las cooperativas de crédito urbanas y rurales se amplió a 2,3 veces la tasa de interés de referencia, y se estableció un sistema flotante para los intereses de los depósitos en RMB. Se implementaron tasas de interés, logrando el objetivo gradual de "controlar el límite inferior de las tasas de interés de los préstamos y el límite superior de las tasas de interés de los depósitos".
365438 de junio de 2005 El 31 de octubre, el banco central publicó el "Informe sobre el avance constante de la comercialización de las tasas de interés". El 16 de marzo del mismo año, el banco central volvió a reducir significativamente la tasa de interés de los depósitos de reserva excedentes y liberalizó completamente las tasas de interés de los depósitos interbancarios de las instituciones financieras. Las normas de liquidación de intereses permiten a las instituciones financieras decidir por sí mismas los tipos de depósitos distintos de los depósitos corrientes y regulares de suma global.
El 21 de febrero de 2006, el Banco Popular de China señaló en el "Informe de implementación de la política monetaria para el cuarto trimestre de 2005" que en 2006, el banco central continuará siguiendo el principio de paso a paso. paso a paso y adoptar una serie de medidas para seguir avanzando en la liberalización de los tipos de interés. Los detalles específicos incluyen: simplificar adecuadamente los grados de plazo de las tasas de interés de referencia de los préstamos y promover la comercialización de las tasas de interés de los grandes depósitos a largo plazo; investigar y lanzar derivados de tasas de interés; mejorar el sistema de tasas de interés del banco central; capacidades de los bancos comerciales y las cooperativas de crédito rural.
Por otro lado, también podemos ver que desde el 65 de junio de 438 hasta el 24 de octubre de 2006, para acelerar el proceso de mercantilización de las tasas de interés, el banco central permitió a los bancos comerciales nacionales realizar transacciones de swap de tipos de interés del RMB en abril del mismo año. El 27 de marzo, el banco central elevó el tipo de interés de referencia de los préstamos a un año de 5,58 a 5,85 por primera vez en 10 años, lo que no sólo consolidó los resultados del macrocontrol. , sino que también mejoró el entorno operativo de los bancos comerciales durante el proceso de reforma orientada al mercado. Como recordatorio de esto, el gobernador del Banco Central, Zhou Xiaochuan, admitió públicamente que la reforma de comercialización de las tasas de interés de China es más lenta que otras reformas.
El banco central espera que este proceso sea más rápido y está promoviendo activamente que los bancos comerciales se desarrollen en esta dirección. Actualmente, las condiciones para la comercialización de las tasas de interés en mi país son cada vez más maduras y los bancos comerciales deben aprender más a determinar de forma independiente los depósitos y los depósitos; precios de préstamos. Deberíamos tener razones para creer que la liberalización de las tasas de interés en China se está acercando gradualmente.
En tercer lugar, el impacto de la liberalización de las tasas de interés en los bancos comerciales chinos
En el acuerdo de adhesión de China a la OMC, China prometió liberalizar gradualmente las tasas de interés en un plazo de tres años y abrir todos los mercados a los bancos extranjeros en un plazo de tres años. cinco años. La liberalización de las tasas de interés se convertirá en una tendencia histórica irreversible. Para los bancos comerciales de nuestro país, tanto la liberalización de las tasas de interés como el acceso a los mercados de los bancos extranjeros enfrentarán una competencia y desafíos más intensos y severos. En este sentido, la reforma del mercado de tipos de interés de China no sólo mejorará el sistema de mercado, sino que también remodelará la industria bancaria china.
1. La liberalización de las tasas de interés ha creado buenas oportunidades de desarrollo para los bancos comerciales de mi país.
La reforma de las tasas de interés orientada al mercado puede crear un buen entorno operativo para los bancos comerciales de mi país, ampliar su autonomía operativa, promover la transformación de los bancos comerciales de un modelo operativo extensivo a un modelo operativo intensivo, reducir riesgos financieros y promover la innovación financiera, mejorando así la competitividad internacional de los bancos comerciales de mi país.
(1) La liberalización de las tasas de interés crea un entorno operativo estandarizado para los bancos comerciales.
El proceso de liberalización de las tasas de interés es esencialmente un proceso de fomentar la transformación de los mercados financieros desde un nivel bajo a un nivel alto, y la experiencia de las reformas extranjeras también nos dice que el rápido desarrollo y mejora de los mercados financieros Los mercados se benefician de la liberalización financiera, entre la cual la liberalización de las tasas de interés es indispensable. En febrero de 2006, con el fin de acelerar el proceso de comercialización de los tipos de interés, el banco central lanzó una operación piloto de swap de tipos de interés para "abrir la puerta", proporcionando a los bancos comerciales herramientas para gestionar los riesgos de los tipos de interés y satisfacer las necesidades de los clientes de préstamos. para la gestión del riesgo de tipos de interés. Feng, vicealcalde ejecutivo de Shanghai, dijo que la construcción del mercado de comercio de derivados financieros de Shanghai se esforzará por superar los nueve en 2006. La liberalización de las tasas de interés de China eventualmente promoverá la formación de un mercado financiero completo: una gama completa de instrumentos financieros y una estructura razonable; un sistema de divulgación de información adecuado y entidades del mercado financiero totalmente competitivas; Esto creará un buen ambiente para el funcionamiento de los bancos comerciales de mi país.
(2) La liberalización de las tasas de interés puede promover cambios en el comportamiento comercial de los bancos comerciales.
La mercantilización de las tasas de interés ha cambiado las restricciones suaves sobre los presupuestos de los bancos comerciales bajo las condiciones de control de las tasas de interés en el pasado, lo que favorece la implementación de la autonomía operativa de los bancos comerciales, estableciendo aún más el estado operativo independiente. de los bancos, y lograr verdaderamente "un funcionamiento autónomo y un funcionamiento independiente". Asuma riesgos, sea responsable de sus propias ganancias y pérdidas y ejerza la autodisciplina. Al mismo tiempo, la liberalización de las tasas de interés hará que la competencia entre los bancos e incluso la industria financiera sea más intensa. Sólo si los bancos tienen fuertes restricciones presupuestarias, sistemas internos sólidos de control de riesgos y costos y precios científicos y razonables podrán adaptarse a la comercialización de las tasas de interés. La comercialización de las tasas de interés promoverá cambios fundamentales en los mecanismos operativos de los bancos.
(3) La liberalización de las tasas de interés conduce a la reducción de los riesgos financieros.
En las condiciones de liberalización de las tasas de interés, los bancos comerciales pueden controlar las tasas de interés y realizar ajustes oportunos prediciendo las tendencias del mercado, estableciendo carteras de deuda, aumentando la proporción de pasivos activos, etc., y obtener más ganancias a través de diferenciales. mecanismos de fijación de precios y compensación de riesgos; también puede utilizar el apalancamiento de precios de las tasas de interés para permitir que algunos proyectos ineficientes se retiren, reduciendo así los riesgos financieros.
(4) La liberalización de las tasas de interés conduce a mejorar la competitividad internacional de los bancos comerciales.
La liberalización de los tipos de interés ha aumentado la competencia entre los bancos y favorece la promoción de la innovación financiera y el lanzamiento de nuevos instrumentos, productos y servicios financieros por parte de los bancos comerciales. En el proceso de liberalización de los tipos de interés en mi país, los bancos comerciales pueden adaptarse gradualmente al nuevo entorno financiero. Reducir el impacto de la gran afluencia de instituciones financieras extranjeras en los bancos comerciales de nuestro país, que ha traído una gran cantidad de nuevos métodos y herramientas comerciales al mercado monetario y de capital, ayudará a mejorar la competitividad de los bancos comerciales de nuestro país.
2. Los desafíos que plantea la liberalización de las tasas de interés a los bancos comerciales de mi país.
Después de unirse a la OMC, el período de transición que les queda a los bancos chinos se agotará. Que los fondos bancarios puedan operar de manera orientada al mercado es uno de los factores importantes para que los bancos chinos tengan éxito en el futuro. La liberalización de las tasas de interés es como un "arma de doble filo". Si bien brinda oportunidades de desarrollo a los bancos comerciales de mi país, también aumenta los riesgos que enfrentan los bancos comerciales y plantea desafíos a los bancos comerciales de mi país.
(1) Las reformas orientadas al mercado han generado riesgos en las tasas de interés, lo que dificulta la gestión de las mismas.
El riesgo de tasa de interés es el problema más directo causado por la comercialización a los bancos comerciales. Se refiere a la pérdida de ingresos netos por intereses causada a los bancos comerciales debido a los cambios en las tasas de interés y el desajuste de activos y pasivos dentro de un banco. cierto período de tiempo. En la actualidad, los riesgos de tipos de interés que enfrentan los bancos comerciales incluyen principalmente los siguientes tipos: riesgo de brecha de sensibilidad a los tipos de interés, riesgo de estructura de tipos de interés y riesgo de tipos de interés de selección de clientes.
Publicado en el Centro de descarga de papel de China.