La crisis subprime también se llama crisis subprime, y también se traduce como crisis subprime. Se refiere a una tormenta provocada por la quiebra de instituciones hipotecarias de alto riesgo, el cierre forzoso de fondos de inversión y las violentas fluctuaciones del mercado de valores en Estados Unidos. Desencadenó una inminente crisis de liquidez en los principales mercados financieros de todo el mundo. La "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en Estados Unidos comenzó a surgir gradualmente en la primavera de 2006. En agosto de 2007, arrasó los principales mercados financieros mundiales, como Estados Unidos, la Unión Europea y Japón.
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2. Crisis de las hipotecas subprime.
La causa directa de la tormenta en el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos es el aumento de las tasas de interés en ese país y el continuo enfriamiento del mercado inmobiliario. Las hipotecas de alto riesgo son préstamos otorgados por algunos prestamistas a prestatarios con mal crédito y bajos ingresos.
El aumento de los tipos de interés ha provocado una mayor presión de pago. Muchos usuarios con mal crédito sienten que la presión de pago es alta y existe la posibilidad de impago, lo que repercute en la recuperación de los préstamos bancarios.
3. Principio de producción
La causa directa de la crisis en el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos es el aumento de las tasas de interés de ese país y el continuo enfriamiento del mercado inmobiliario. Las hipotecas de alto riesgo son préstamos otorgados por algunos prestamistas a prestatarios con mal crédito y bajos ingresos.
El mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos suele utilizar una combinación de tipos de interés fijos y tipos de interés flotantes, es decir, los compradores de viviendas reembolsan el préstamo a un tipo de interés fijo durante los primeros años después de comprar la casa, y luego pagar el préstamo a un tipo de interés variable.
En los cinco años anteriores a 2006, debido a la continua prosperidad del mercado inmobiliario de Estados Unidos y las bajas tasas de interés de años anteriores, el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos se desarrolló rápidamente.
Con el enfriamiento del mercado inmobiliario estadounidense, especialmente el aumento de las tasas de interés a corto plazo, la tasa de pago de los préstamos hipotecarios de alto riesgo también ha aumentado significativamente y la carga de pago de los compradores de viviendas ha aumentado considerablemente. Al mismo tiempo, el continuo enfriamiento del mercado inmobiliario ha dificultado que los compradores de viviendas vendan sus viviendas o refinancien sus hipotecas. Esta situación llevó directamente a que un gran número de prestatarios con préstamos hipotecarios de alto riesgo no pudieran pagarlos a tiempo, lo que desencadenó la "crisis de las hipotecas de alto riesgo".
Pregunta 2: ¿Qué es la crisis de las hipotecas de alto riesgo? Primero déjame explicarlo en los términos más simples.
El préstamo de alto riesgo es un tipo de préstamo hipotecario de alto riesgo, que es un préstamo hipotecario residencial para personas con mala situación crediticia, sin pruebas de ingresos y capacidad de pago, y otras deudas importantes. ¿Es comprensible que las tasas de interés de las hipotecas de alto riesgo sean más altas que las de las hipotecas de tasa preferencial para las personas con buen crédito? Es poco probable que lo devuelvas, así que te prestaré más intereses. Es a la vez arriesgado y rentable. En cuanto a las instituciones que emitieron estos préstamos, para recuperar los fondos lo antes posible, empaquetaron estos préstamos y emitieron bonos. Del mismo modo, las tasas de interés de los bonos sobre préstamos de alto riesgo son ciertamente más altas que las de los préstamos de alto riesgo. Como resultado, muchas instituciones de inversión, incluidos bancos de inversión, fondos de cobertura, etc., prefieren estos bonos debido a sus altos rendimientos.
Sin embargo, este alto rendimiento tiene un gran requisito previo, que es que los precios de la vivienda en Estados Unidos estén aumentando. ¿Cómo decirlo? Los precios de la vivienda están subiendo y el mercado inmobiliario está en auge. Aunque la tasa de incumplimiento de estas hipotecas de alto riesgo es relativamente alta (esto es fácil de entender, porque esas personas tienen un estado crediticio muy pobre, no tienen prueba de ingresos, tienen otras deudas pesadas y es fácil no poder pagar la hipoteca), incluso Si la institución crediticia no puede recibir el préstamo, también puede recuperar la casa hipotecada y obtener ganancias si la vuelve a vender, porque el mercado inmobiliario está en auge y los precios de la vivienda están subiendo.
Entonces, ¿cómo se produjo la crisis? Fue en 2006 cuando el mercado inmobiliario estadounidense comenzó a cambiar, cuando los precios de las viviendas comenzaron a caer y los compradores tuvieron dificultades para vender sus casas u obtener financiamiento a través de hipotecas. Incluso si la entidad crediticia no puede recuperar el dinero y vende la casa hipotecada (es difícil decir si se podrá vender, porque el mercado inmobiliario se está reduciendo y no hay mercado), ciertamente no podrá compensar por las pérdidas en los préstamos. Entonces, los bonos emitidos no tienen valor porque los préstamos asociados a ellos no se pueden cobrar. ¿No perdieron dinero las instituciones que compraron estos bonos? Muchos bancos de inversión y fondos de cobertura compraron estos bonos o carteras compuestas por estos bonos y, como resultado, sufrieron grandes pérdidas. Por ejemplo, una serie de eventos incluyen:
-El 3 de febrero de 2007, New Century Finance emitió una advertencia de ganancias para el cuarto trimestre de 2006.
-HSBC Holdings aumentó las provisiones para insolvencias para su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos en 65.438,8 millones de dólares.
——Ante una deuda de 654.380 millones de dólares de Wall Street, New Century Financial Corp, la segunda compañía de hipotecas de alto riesgo más grande de Estados Unidos, anunció el 2 de abril que se había declarado en quiebra y despidió a 54 gente.
——El 2 de agosto, Société Générale anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros (esta cifra es realmente enorme), debido a su "Fondo de Renania" con una magnitud de 654,38 mil millones. Los euros y los propios bancos tienen muy poca participación en el mercado inmobiliario de alto riesgo de Estados Unidos. El Bundesbank convocó a bancos de varios países para discutir un paquete de rescate del Deutsche Bank.
El 6 de agosto, American Mortgage Investment Corporation, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra ante el tribunal, convirtiéndose en otro gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos después de New Century Financial Corporation.
El 8 de agosto, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el cierre de dos de sus fondos, debido también a la crisis de las hipotecas subprime.
——El 9 de agosto, BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció la congelación de tres de sus fondos. Estos tres fondos también sufrieron enormes pérdidas por invertir en bonos hipotecarios de alto riesgo de Estados Unidos. La medida provocó una fuerte caída de los mercados bursátiles europeos.
-En agosto de 2013, Mizuho Group, la empresa matriz de Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció una pérdida de 600 millones de yenes relacionada con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Los bancos japoneses y coreanos sufrieron pérdidas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, Woori y otros cinco bancos coreanos invirtieron un total de 565 millones de dólares en CDO. A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros mundiales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado.
Más tarde, Blooming Group también anunció que las pérdidas causadas por préstamos de alto riesgo en julio alcanzaron los 700 millones de dólares, pero para un grupo financiero con una ganancia anual de 20 mil millones de dólares, esto es sólo una pequeña cantidad.
Sin embargo, la crisis provocada por la crisis de las hipotecas subprime ha afectado gravemente a la liquidez de varios países. En pocas palabras, bajo el incierto panorama actual para el problema de las hipotecas de alto riesgo...> gt
Pregunta 3: El momento y el proceso de la crisis financiera estadounidense de 2008;
En febrero El 3 de enero de 2007, New Century Financial emitió una advertencia de ganancias para el cuarto trimestre de 2006.
HSBC Holdings incrementó en 654.388 millones de dólares las provisiones para insolvencias de su negocio de hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.
Ante una deuda de 654.380 millones de dólares de Wall Street, New Century Financial Corp, la segunda compañía de hipotecas de alto riesgo más grande de Estados Unidos, anunció el 2 de abril que se había declarado en quiebra y había despedido a 54 personas.
El 2 de agosto, Société Générale anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros. Esto se debió a su "Fondo de Renania" de 654,38 mil millones de euros y a la pequeña participación del propio banco en el sector inmobiliario de alto riesgo estadounidense. hipotecas, lo que provocó enormes pérdidas. El Bundesbank convocó a bancos de varios países para discutir un paquete de rescate del Deutsche Bank.
El 6 de agosto, American Mortgage Investment Corporation, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra, convirtiéndose en otro gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos después de New Century Financial Corporation.
El 8 de agosto, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el colapso de dos de sus fondos debido a la crisis de las hipotecas subprime.
El 9 de agosto, BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció la congelación de tres de sus fondos. Estos tres fondos también sufrieron enormes pérdidas debido a sus inversiones en bonos de alto riesgo estadounidenses. La medida provocó una fuerte caída de los mercados bursátiles europeos.
En agosto de 2013, Mizuho Group, la empresa matriz de Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció una pérdida de 600 millones de yenes relacionada con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Los bancos japoneses y coreanos sufrieron pérdidas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.
UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, Woori y otros cinco bancos coreanos invirtieron un total de 565 millones de dólares en CDO. A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros mundiales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado.
Más tarde, Citigroup también anunció que las pérdidas causadas por los préstamos de alto riesgo en julio alcanzaron los 700 millones de dólares, pero esto era sólo una pequeña cantidad para un grupo financiero con una ganancia anual de 20 mil millones de dólares.
[Editar este párrafo] 5. El desarrollo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo
2007
13 de febrero de 2007
Los riesgos hipotecarios en Estados Unidos comenzaron a surgir.
HSBC Holdings aumentó en 6.543,8 millones de dólares las provisiones para insolvencias de su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos.
Countrywide Financial Corp, el mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, redujo sus préstamos.
New Century Financial, el segundo mayor prestamista de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, emitió una advertencia sobre ganancias.
13 de marzo de 2007
New Century Financial anunció que estaba al borde de la quiebra.
Las acciones estadounidenses se desplomaron: el Dow Jones cayó 2 puntos, el SP cayó 2,04 puntos y el Nasdaq cayó 2,15 puntos.
El 4 de abril de 2007
Después de recortar la mitad de su fuerza laboral, New Century Financial Corporation se declaró en quiebra.
24 de abril de 2007
Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron un 8,4% en marzo.
22 de junio de 2007
Las acciones estadounidenses retrocedieron desde sus máximos, con el Dow Jones cayendo 1,37, el SP cayendo 1,29 y el Nasdaq cayendo 1,07.
10 de julio de 2007
Standard & Poor's rebajó la calificación de los bonos hipotecarios de alto riesgo, provocando fuertes fluctuaciones en los mercados financieros globales.
19 de julio de 2007
El fondo de cobertura de Bear Stearns al borde del colapso
1 de agosto de 2007
Macquarie El banco dijo Los inversores en dos de sus fondos de alto rendimiento afrontaron pérdidas del 25%.
3 de agosto de 2007
Bear Stearns dijo que el mercado crediticio estadounidense se encuentra en su peor estado en 20 años.
Los mercados bursátiles europeos y americanos se desplomaron en todos los ámbitos
5 de agosto de 2007
Warren Specter, presidente de Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos Estados, dimitió.
6 de agosto de 2007
La empresa de inversión inmobiliaria American Home Mortgage Company se declaró en quiebra.
9 de agosto de 2007
BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció su participación en las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, lo que provocó la caída de la mayoría de los índices bursátiles mundiales.
Los futuros del petróleo crudo y los precios al contado del oro se desplomaron.
10 de agosto de 2007
La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se extendió y el Banco Central Europeo intervino.
Agosto de 2007
Los bancos centrales de todo el mundo inyectaron más de 326.200 millones de dólares en 48 horas para rescatar el mercado.
La Reserva Federal inyectó 38 mil millones de dólares en los bancos tres veces al día para estabilizar el mercado de valores.
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Pregunta 4: ¿En qué año comenzó la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos? La crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos, también conocida como crisis de las hipotecas de alto riesgo, también se traduce como crisis de las hipotecas de alto riesgo. Se refiere a una crisis financiera en Estados Unidos causada por quiebras de prestamistas de hipotecas de alto riesgo, cierres forzosos de fondos de inversión y violentas oscilaciones del mercado de valores. Esto condujo a una crisis de iliquidez en los principales mercados financieros mundiales. La "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en Estados Unidos comenzó a surgir gradualmente en la primavera de 2006 y alcanzó su punto máximo en 2008. No fue hasta 2012 que Fannie Mae y Freddie Mac básicamente se recuperaron.
Pregunta 5: ¿Cuándo comenzó la crisis de las hipotecas de alto riesgo? 2006
El nombre completo de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos debería ser la crisis de las hipotecas de alto riesgo en el mercado inmobiliario estadounidense. Como sugiere el nombre, las hipotecas de alto riesgo son hipotecas con buenas condiciones crediticias.
En términos relativos, los prestamistas hipotecarios no tienen (o son insuficientes) pruebas de ingresos o capacidad de pago, u otros pasivos son elevados, por lo que sus condiciones crediticias son "secundarias". Este tipo de hipoteca inmobiliaria se denomina hipoteca de alto riesgo.
Los prestamistas de hipotecas de alto riesgo a menudo se ven obligados a pagar tasas de interés más altas y cumplir con condiciones de pago más estrictas que las tasas de interés y opciones de pago más favorables disponibles para los prestamistas hipotecarios con mejores métodos de pago. Esta era originalmente una pregunta natural, pero debido al impacto del crédito flexible, la innovación financiera activa y el aumento de los precios en los mercados inmobiliarios y de valores de Estados Unidos durante los últimos seis o siete años, no se ha implementado realmente. De esta manera, el riesgo de reembolso de los préstamos hipotecarios de alto riesgo puede convertirse en una realidad. En este proceso, algunas instituciones financieras de Estados Unidos, en aras de sus propios intereses, toleraron la expansión excesiva de las hipotecas de alto riesgo y los paquetes de préstamos y tamaños de bonos relacionados, lo que provocó que la magnitud de los impagos de las hipotecas de alto riesgo aumentara hasta el punto de desencadenar una crisis financiera. crisis bajo ciertas condiciones.
La condición para la crisis de las hipotecas de alto riesgo es que el entorno crediticio cambie, especialmente cuando los precios de la vivienda dejen de subir. ¿Por qué dices eso? Es bien sabido que los prestatarios de alto riesgo tienen mal crédito, o carecen de pruebas adecuadas de ingresos, o tienen otras obligaciones, lo que les facilita no pagar sus hipotecas e incumplir sus obligaciones. Sin embargo, cuando el entorno crediticio es flojo o los precios de la vivienda aumentan y la institución crediticia no puede recuperar el préstamo debido al incumplimiento del prestamista, también puede refinanciar, o simplemente recuperar la casa hipotecada y venderla sin perder dinero. Y cuando el entorno crediticio cambia, especialmente cuando los precios de la vivienda caen, no es fácil o imposible refinanciar o recuperar la casa hipotecada para revenderla, o con pérdidas. Se produce una crisis cuando tales incidentes ocurren a gran escala.
De hecho, los síntomas de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos comenzaron ya a finales de 2006. Sin embargo, pasó más de medio año desde la aparición de los síntomas y la acumulación de problemas hasta la confirmación de la crisis, especialmente cuando instituciones financieras internacionales como Bear Stearns, Merrill Lynch, Citibank y HSBC anunciaron decenas de miles de millones de pérdidas debido a a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Ahora parece que la crisis de las hipotecas de alto riesgo durará mucho tiempo y tendrá un impacto relativamente grande debido a su amplia cobertura, causas complejas y mecanismos especiales. En concreto, hay tres razones.
En primer lugar, esto está relacionado con el hecho de que las autoridades reguladoras financieras de Estados Unidos, especialmente la Reserva Federal, han pasado de una política monetaria expansiva a una restrictiva en el último período. Sabemos que a partir de 2001, la tasa de los fondos federales de Estados Unidos se redujo en 50 puntos básicos y la política monetaria de la Reserva Federal comenzó a pasar de aumentar las tasas de interés a reducirlas. Después de 13 recortes de tipos, en junio de 2003, el tipo de los fondos federales había caído a 1, el nivel más bajo de los últimos 46 años. El entorno de política monetaria laxa se refleja en el mercado inmobiliario, y las tasas de interés hipotecarias también cayeron durante el mismo período. El tipo hipotecario fijo a 30 años cayó del 8,1 a finales de 2000 al 5,8 en 2003; el tipo ajustable anual de los tipos hipotecarios cayó del 7,0 a finales de 2001 al 3,8 en 2003.
La continua caída de las tasas de interés en esta etapa es un factor importante que conduce al continuo auge del sector inmobiliario estadounidense y a la burbuja del mercado de hipotecas de alto riesgo desde el siglo XXI. Debido a la caída de las tasas de interés, se han hecho posibles muchos productos financieros innovadores de alto riesgo y también existen oportunidades de expansión en el mercado inmobiliario. Una de las manifestaciones es que los préstamos a tasa flotante y los préstamos sin intereses se han vuelto populares, y su proporción dentro de todos los préstamos hipotecarios ha aumentado rápidamente. En comparación con las tasas de interés fijas, estas formas innovadoras de préstamos financieros sólo requieren que los compradores de viviendas asuman pagos mensuales más bajos y flexibles. Aparentemente, esto alivia la presión sobre los compradores de viviendas y respalda el auge de los últimos años.
Desde junio de 2004, la política de bajas tasas de interés de la Reserva Federal ha comenzado a revertirse. En junio de 2005, después de 13 aumentos consecutivos de las tasas de interés, la tasa de los fondos federales había aumentado de 1 a 4,25. En agosto de 2006, la tasa de los fondos federales había aumentado a 5,25, lo que marcó una reversión completa de esta ronda de política expansiva. Los continuos aumentos de las tasas de interés han aumentado el costo de los préstamos para vivienda y han comenzado a suprimir la demanda y a enfriar el mercado, provocando que los precios de la vivienda caigan y que el riesgo de incumplimiento hipotecario aumente significativamente.
En segundo lugar, durante algún tiempo, ha seguido interactuando activamente con el mercado de inversión de EE. UU. y el entorno económico y de inversión global...>; ¿Fin de la crisis de las hipotecas de alto riesgo? ¿Cómo se ve a finales de 2011? En términos generales, el regreso del Dow Jones a los niveles anteriores a la crisis es una señal del fin.
El regreso a la tala significa el surgimiento del índice de hipotecas de alto riesgo de EE. UU., que también puede considerarse como el fin del retorno del índice a los niveles anteriores a la crisis.
Pregunta 7: ¿Qué es la crisis de las hipotecas de alto riesgo? ¿Cuándo ocurrió la crisis de las hipotecas de alto riesgo en China? La crisis de las hipotecas de alto riesgo, también conocida como crisis de las hipotecas de alto riesgo, también se traduce como crisis de las hipotecas de alto riesgo. Se refiere a una crisis financiera en Estados Unidos causada por quiebras de prestamistas de hipotecas de alto riesgo, cierres forzosos de fondos de inversión y violentas oscilaciones del mercado de valores. Esto condujo a una crisis de iliquidez en los principales mercados financieros mundiales. La "crisis de las hipotecas de alto riesgo" en Estados Unidos comenzó a surgir gradualmente en la primavera de 2006. En agosto de 2007, comenzó a extenderse por los principales mercados financieros mundiales, como Estados Unidos, la Unión Europea y Japón. La crisis de las hipotecas de alto riesgo se ha convertido en un tema candente en todo el mundo. Es difícil decir si la crisis de las hipotecas de alto riesgo en China se producirá
Pregunta 8: ¿Cuánto durará la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos? La primera fase comenzó en septiembre del año pasado y se prolongó hasta finales de año cuando estalló la crisis. La segunda ola se produjo cuando la crisis empeoró de junio a marzo de este año. La tercera ola comenzó en junio y puede durar mucho tiempo. Entonces me preguntas cuánto durará. Creo que puede llevar entre medio año y un año estabilizarse según la situación actual, que será hacia finales de este año. Si se quiere resolver este problema, probablemente serán necesarios uno o dos años, o incluso más. Debido a que la cuestión central de esta crisis es la cuestión crediticia, es decir, la crisis crediticia ha surgido, es relativamente difícil resolver este problema, lo que demuestra que es probable que se realicen ajustes en 2008 y el año siguiente.
Pregunta 9: ¿Cuántas crisis económicas se han producido en el mundo? ¿Cuándo es el horario específico? La Primera Crisis Económica Mundial (1857)
1929-1933 Crisis Económica Mundial Capitalista 1973-1975 Crisis del Petróleo
1987 Lunes Negro
1997 Crisis Financiera del Sudeste Asiático
La crisis de las hipotecas subprime en 2008
Pregunta 10: Crisis de las hipotecas subprime en el sector inmobiliario ¿Qué es la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos? En Estados Unidos, los préstamos son un fenómeno muy común, desde casas hasta automóviles, desde tarjetas de crédito hasta facturas de teléfono. Los lugareños rara vez compran una casa con el pago completo y, por lo general, solicitan un préstamo a largo plazo. Pero también sabemos que el desempleo y el reempleo son muy comunes aquí. ¿Cómo compran una casa estas personas con ingresos inestables o nulos? Debido a que sus calificaciones crediticias no están a la altura, se les clasifica como prestamistas de alto riesgo. A partir del año 2000, los anuncios de las compañías de préstamos aparecieron en la televisión, en los periódicos, en las calles o llenaron el buzón de correo con folletos tentadores: "¿Quieres vivir una vida de clase media? ¡Cómprate una casa!". "¿No tienes suficientes ahorros?" ¡préstamo! "¿Sin ingresos?" ¡Encuentre la compañía de préstamos Aniu! "¿No puedes pagar el pago inicial?" ¡Ofrecemos pago inicial cero! "¿Le preocupa que la tasa de interés sea demasiado alta?" ¡Ofrecemos una tasa de interés preferencial del 3% durante los primeros dos años! "¿O no puedes permitirte el lujo de pagarlo todos los meses?" No importa, solo necesita pagar intereses durante los primeros 24 meses y aún puede pagar el capital del préstamo después de dos años. Piénselo, después de dos años, definitivamente encontrará un trabajo o será ascendido a gerente, ¡pero todavía tiene miedo de no poder pagarlo! "¿Le preocupa no poder permitírselo en dos años?" Oh, eres demasiado cuidadoso. Mire cuánto ha aumentado el precio de una casa ahora respecto a hace dos años. Cuando llegue el momento, si se lo vendes a otra persona, no sólo te durará dos años, ¡sino que también obtendrás ganancias! Además, no tienes que pagar. Creo que puedes hacerlo. ¿Me atrevo a pedirlo prestado? ¿Te atreves a pedirlo prestado? "Bajo tal tentación, innumerables ciudadanos estadounidenses no dudaron en optar por préstamos para comprar casas. Aniu Loan Company logró resultados sorprendentes en tan solo unos meses, pero todo el dinero fue prestado. ¿Aún se puede recuperar? Sr. A Niu, el El presidente de la empresa, que también está familiarizado con la historia de la economía estadounidense, no puede ignorar que el mercado inmobiliario también es riesgoso, por lo que parece que no puede absorber las ganancias por sí mismo, por lo que necesita encontrar un socio con quien compartir los riesgos. Entonces A Niu encontró una persona en el círculo económico estadounidense. El hermano mayor: el banco de inversión. Estas personas son grandes nombres (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan).
¿Qué hacen todos los días? Incluso si está lleno, todavía está inactivo, por lo que busca un economista Nobel, un profesor de Harvard, utiliza el último modelo de datos económicos y, después de algunos retoques, elabora varios informes de análisis para evaluar si vale la pena comprar una determinada acción. El mercado de valores de un determinado país se ha convertido en una burbuja y un grupo de personas reacias al riesgo están haciendo trampa y bebiendo en el mercado de evaluación de riesgos. ¿Crees que ven los riesgos? ¡Puedes verlo con tus pies! Pero hay beneficios, así que ¿por qué dudar? ¡Hazte cargo! Así que economistas y profesores universitarios reelaboraron el modelo de datos y la antigua evaluación de tres muestras y crearon un nuevo producto: CDO (Nota: Obligación de Deuda Colateralizada), que es, después de todo, un bono. Al emitir y vender dichos bonos CDO, los tenedores de bonos comparten el riesgo de los préstamos hipotecarios. Véndelo así, el riesgo es demasiado alto o nadie lo comprará. Supongamos que el nivel de riesgo del bono original es 6, que es de medio a alto. Entonces los bancos de inversión lo dividen en dos partes: CDO senior y CDO ordinario. En caso de una crisis de deuda, los CDO antiguos tienen prioridad para recibir el reembolso. De esta forma, los niveles de riesgo de las dos partes pasan a ser 4 y 8 respectivamente. El riesgo total se mantiene sin cambios, pero el primero es un bono de riesgo medio-bajo. Con las palabras de oro del banco de inversión, ¡por supuesto que se vendió a una multitud! Pero ¿qué pasa con los restantes bonos de alto riesgo con una calificación de riesgo de 8? Entonces los bancos de inversión fundaron los fondos de cobertura. ¿Quiénes son los fondos de cobertura? Es la persona que compra en corto y vende en largo en el mundo financiero de todo el mundo, lamiendo su propia sangre. ¡Es un pequeño riesgo! Entonces, basándose en viejas conexiones, pedí dinero prestado al banco con la tasa de interés más baja del mundo y luego compré una gran cantidad de estos bonos CDO ordinarios. Antes de 2006, la tasa de interés de los préstamos del Banco de Japón era sólo de 1,5; la tasa de interés para los CDO ordinarios podía llegar a 12, por lo que los fondos de cobertura ganarían mucho dinero simplemente basándose en la diferencia de intereses. Así, sucedió algo maravilloso. A finales de 2001, el sector inmobiliario en Estados Unidos se disparó y se duplicó con creces en tan sólo unos años. De esta forma, al igual que el anuncio al principio de Aniu Loan Company, no habrá problema de no poder pagar una casa. Incluso si no tienes el dinero para devolverlo, aún puedes ganar una fortuna vendiendo tu casa. Como resultado, todos, desde los compradores de hipotecas hasta Aniu Lenders, los principales bancos de inversión, bancos y fondos de cobertura, ganaron dinero, ¡pero los bancos de inversión no estaban muy contentos! Al principio, pensé que el riesgo de un CDO normal era demasiado alto, así que lo dejé en un fondo de cobertura. Inesperadamente, estos muchachos ganaron más que ellos mismos y su patrimonio neto siguió aumentando. Sabía que lo guardaba por diversión, así que los bancos de inversión comenzaron a comprar fondos de cobertura, buscando obtener una porción del pastel...> gt