A partir de 2010, otros países europeos también comenzaron a caer en crisis. Grecia ya no es la protagonista de la crisis y toda la Unión Europea está preocupada por la crisis de la deuda. Mientras Alemania, Francia y otros países líderes de la zona del euro comienzan a sentir el impacto de la crisis, toda la zona del euro enfrenta la prueba más severa en sus 11 años de existencia. Algunos críticos incluso especulan que la zona del euro eventualmente se desintegrará. Según el Ministro de Finanzas griego, Grecia necesita unos 9.000 millones de euros antes del 10 de mayo de 2019 para sobrevivir a la crisis. Sin embargo, los países europeos no lograron llegar a un acuerdo sobre la ayuda a Grecia. El 27 de abril, Standard & Poor's rebajó la calificación soberana de Grecia al "nivel basura", agravando aún más la crisis.
2065 438 0165438 El 8 de octubre, Fitch Ratings, una de las tres principales agencias de calificación, anunció que, ante la intensificación de la crisis de deuda soberana europea y el lento crecimiento económico, había rebajado las calificaciones de Italia. y España, con perspectiva de calificación negativa. Al mismo tiempo, la calificación crediticia de Portugal volvió a confirmarse en BBB-, con perspectiva negativa. Además, Moody's advirtió que las calificaciones de los bonos en moneda local y extranjera de Bélgica han sido puestas en vigilancia negativa y dijo que las calificaciones de Bélgica podrían ser rebajadas. Este es otro impacto de las agencias de calificación internacionales en la economía de la UE después de la rebaja de Grecia, y los mercados financieros están una vez más nerviosos.
Ante la intensificación de la crisis de deuda europea, la comunidad internacional ha dado señales positivas de rescate. Líderes europeos, FMI, Banco Mundial, China, etc. Todos ellos están ayudando a la crisis de deuda europea para garantizar la estabilidad económica de la eurozona, mejorar la confianza de los inversores del mercado y reactivar la economía mundial.
El 22 de julio de 2011, la Unión Europea celebró una cumbre europea para alcanzar un mayor entendimiento sobre el rescate de Grecia. Los líderes de la eurozona proporcionaron 654.380 millones de euros en nueva financiación a Grecia. El borrador de la cumbre de la UE muestra que el período del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) se extiende tentativamente de 7,5 años a al menos 15 años, y la tasa de interés de los préstamos del FEEF se reduce a 3,5. El borrador acordaba un nuevo paquete de rescate griego y decía que el FEEF podría recapitalizar las instituciones financieras otorgando préstamos al gobierno. Las disposiciones pertinentes del FEEF también se aplican a Irlanda y Portugal, y el FEEF puede intervenir en el mercado secundario, dependiendo de la inyección de capital del Banco Central Europeo. El borrador también muestra que las tres opciones para que el sector privado participe en la segunda ronda del rescate griego aún están en discusión. Las tres opciones para que el sector privado participe en la segunda ronda del rescate griego son la recompra, la extensión y el canje de deuda.
La crisis de deuda europea es una continuación de la crisis financiera global. Para lograr una rápida recuperación económica, todos los países implementarán políticas fiscales activas. Debido al sistema especial de la eurozona, los países no pueden implementar políticas monetarias activas y solo pueden implementar políticas fiscales activas para lograr la recuperación económica. Esto también ha llevado a la expansión de los déficits fiscales en países como Grecia y Portugal.
Ante la crisis griega, las instituciones financieras continuaron vendiendo bonos griegos en corto en el mercado financiero, haciendo que el rescate de Grecia fuera mínimo. Además, las tres principales agencias de calificación han rebajado continuamente las calificaciones de la deuda de los países de la zona del euro, lo que también ha contribuido a la crisis de deuda en la zona del euro. Para ello, debemos fortalecer la supervisión de las instituciones financieras para que puedan promover verdaderamente el desarrollo económico.
4.1.2 Reformar la estructura económica de los países de la UE
Para aliviar la crisis y evitar que se repita, debemos llevar a cabo fundamentalmente reformas estructurales de las economías de los países de la UE. Por lo tanto, los países deben promover reformas de liberalización, mejorar la productividad laboral y mejorar la competitividad de las exportaciones mediante el desarrollo de la educación para promover la acumulación de capital humano y acelerar la innovación tecnológica. Al mismo tiempo, deberían reformar el mercado laboral, reducir los salarios nominales, reducir el impacto de los países asiáticos de bajo costo fuera de la zona del euro, restaurar la balanza total de oferta y demanda y la balanza comercial dentro y fuera de la zona del euro, y lograr beneficios económicos. recuperación mediante un aterrizaje suave.
4.1.3 Las políticas económicas estables son la base para mantener la estabilidad macroeconómica.
Una política industrial prudente es la base para mantener la estabilidad macroeconómica, y un desarrollo económico divorciado de la realidad ocultará grandes riesgos. Los principales países en crisis dependen excesivamente de una o unas pocas industrias cíclicas que se ven gravemente afectadas por la crisis. Por ejemplo, Grecia depende del turismo y el transporte marítimo, España depende del turismo, Irlanda depende del sector inmobiliario, y otros países deberían lograr un equilibrio efectivo entre el desarrollo industrial y la estabilidad macroeconómica, aprovechar al máximo sus propias ventajas de desarrollo económico, maximizar sus fortalezas y evitar debilidades y desarrollar activamente industrias características.
4.1.4 Es necesario mejorar urgentemente la integración de la UE
En esta crisis de deuda, los fallos institucionales y los desajustes políticos de larga data de la zona del euro quedaron rápidamente expuestos. Los países de la UE deben acelerar la mejora de los mecanismos europeos de integración monetaria, financiera y política, fortalecer la coordinación y comunicación de políticas, fortalecer y complementar los mecanismos existentes, fortalecer la supervisión financiera y la cooperación, y mejorar la estabilidad de la UE y sus capacidades de respuesta a las crisis.
4.2 Ilustración para China
La aparición y evolución de la crisis de deuda soberana europea no sólo plantea severos desafíos a la recuperación económica global en la era post-crisis, sino que también recuerda a los países soberanos Para hacer frente a los problemas de deuda pública, preste suficiente atención y vigilancia. Para China, aunque estamos lejos del mercado europeo de deuda soberana y no habrá crisis de deuda soberana en el corto plazo, el problema de la deuda soberana europea todavía puede darnos mucha inspiración.
4.2.1 Deben formularse activamente políticas y medidas pertinentes para prevenir el impacto de la crisis de deuda europea en China.
Por un lado, las empresas exportadoras chinas deberían estar preparadas para emergencias para minimizar las pérdidas causadas por la contracción de las exportaciones, y el gobierno también debería reducir la demanda externa para evitar una desaceleración del crecimiento económico. La expansión de la demanda interna, la transformación del modo de crecimiento económico, la mejora de la competitividad internacional de las industrias nacionales y la mejora de la fuerza motriz endógena de la economía no pueden seguir plenamente el modelo de desarrollo impulsado por la inversión liderado por el gobierno. La causa fundamental de la crisis de la deuda europea es el débil crecimiento económico de varios países y la disminución de la competitividad industrial internacional. Los países en crisis tienen bases económicas débiles y enfrentarán una mayor presión de producción después de unirse a la zona del euro. y aumentar la deuda pública y los déficits fiscales. Entre la troika que estimula la economía, la inversión siempre ha sido la baza del gobierno chino para promover el desarrollo económico, especialmente después del estallido de la crisis financiera mundial, las importaciones y exportaciones sufrieron grandes pérdidas, el mercado de consumo estuvo lento y los sobregiros de cuotas aumentaron. sido juzgado repetidamente. Cómo reducir la dependencia del desarrollo económico de la inversión y las exportaciones, es decir, reducir la contribución de la formación de capital y las exportaciones netas al crecimiento económico, y aumentar la contribución del consumo final al crecimiento económico, es la clave para la transformación económica de China. En el futuro, la construcción de infraestructura debería comprimirse moderadamente y el foco del trabajo económico interno debería ser aumentar los ingresos de los residentes y su propensión al consumo.
Por otro lado, aunque la cuenta de capital de China aún no está completamente abierta, la continua afluencia de dinero caliente ha provocado una burbuja en los productos chinos. Los departamentos pertinentes deben fortalecer la observación y la alerta temprana de las entradas de capital oficial y tomar medidas efectivas para garantizar que se resuelvan los posibles riesgos.
4.2.2 Examinar exhaustivamente el problema de la deuda soberana de China.
Aunque el déficit fiscal y la deuda pública de China siempre han estado por debajo de la línea de advertencia nacional, el déficit fiscal representó el 3% del PIB en 2009. El ratio de deuda total es del 20%, muy por debajo de la línea de advertencia internacional del 60%, y la seguridad es obviamente mejor que la de los países desarrollados. Pero China debería examinar el problema de la deuda de China de manera más integral desde los aspectos de las reservas de divisas, la carga de la deuda externa y la situación general de la deuda. Al mismo tiempo, la cuestión de la deuda pública debería atraer gran atención. Desde el estallido de la crisis financiera, varias regiones han lanzado medidas de rescate a gran escala y la deuda local se ha disparado. Algunos estudios estiman que la deuda local total equivale al 16,5% del PIB. Una vez que estas deudas entren en default, afectará la confianza del mercado e incluso la seguridad económica nacional. Nuestro país debe aprobar legislación lo antes posible para fortalecer la gestión del presupuesto de los gobiernos locales, mejorar los niveles de gestión del presupuesto de los gobiernos locales, mejorar la transparencia, controlar razonablemente la escala de la deuda pública y fortalecer la gestión de riesgos. Es necesario realizar un inventario y una evaluación integrales de la situación de la deuda fiscal nacional de manera oportuna, llevar a cabo una gestión de límites y advertencias de riesgo en la escala de la deuda de los gobiernos locales y prevenir eficazmente los riesgos de incumplimiento tanto desde el punto de vista fiscal como financiero.
4.2.3 La crisis del euro ha proporcionado una inspiración útil y ha creado nuevas oportunidades para la internacionalización del RMB.
La falta de un sistema de política fiscal compatible con un sistema de política monetaria unificada y un control independiente de las finanzas ha provocado desequilibrios en el sistema del euro.
Por lo tanto, la internacionalización del RMB requiere la construcción de un sistema completo de política monetaria y fiscal. China también puede aprovechar la crisis de credibilidad del euro para promover activamente el uso de monedas locales en el comercio bilateral con algunos países que liquidan el comercio en euros, aumentar el uso internacional del renminbi y promover gradualmente la función de liquidación comercial regional del RMB.
4.2.4 China no puede establecer o unirse precipitadamente al Área Monetaria Asiática.
Según la normativa de la Unión Monetaria Europea, el Banco Central Europeo sólo puede gestionar la moneda europea y no los presupuestos de los estados miembros. La UE sólo utiliza herramientas de política monetaria y no tiene autoridad para utilizar herramientas de política fiscal. En caso de una crisis de deuda, la UE no puede movilizar el poder financiero de todos los países para la regulación. La contradicción entre la política fiscal descentralizada de la zona del euro y la política monetaria unificada también existe en varias versiones diferentes del "Dólar Asiático", es decir, el plan de integración monetaria regional asiática, y es aún más grave. Cada versión del "Dólar Asiático" busca la unificación de las monedas regionales y el conjunto de políticas de apertura monetaria y financiera que trae consigo para lograr la libre circulación dentro de la región, pero al mismo tiempo todas enfatizan la autonomía financiera de cada país y tienen reservas. sobre la supervisión financiera supranacional y las actitudes excluyentes. En este caso, una vez implementada la integración monetaria, faltan las medidas de apoyo necesarias. Sin embargo, cuando ocurra un evento similar a la crisis griega, las presiones y amenazas que enfrentan los países asiáticos serán igualmente graves, o incluso más graves. Por lo tanto, a juzgar por la situación actual, aún no ha llegado el momento de establecer un sistema monetario del "dólar asiático" y es necesario fortalecer aún más varios sistemas.
Conclusión:
A lo largo de lo anterior, hemos aprendido sobre la situación actual de la crisis de deuda europea, las causas y consecuencias de la deuda europea, y la información que se desprende de ella. La crisis de deuda europea, que comenzó con la crisis de deuda griega en 2009, todavía no ha salido de la crisis de deuda. Cuando analizamos la crisis de la deuda europea, sabemos que tiene impactos tanto internos como externos. Hay factores internos, como un sistema propio imperfecto y una estructura industrial poco razonable; también hay razones externas, como la continua crisis económica externa y las medidas inadecuadas adoptadas por las agencias de calificación. Independientemente de dónde vengan estas razones, ilustran que la eurozona no es perfecta. Al analizar la crisis de la deuda europea, debemos esforzarnos por encontrar nuestras propias deficiencias en la crisis de la deuda europea, cambiar constantemente las partes irrazonables de nuestro propio sistema económico y lograr un desarrollo económico sólido y rápido.